博弈性质与核心观点 - 中美经贸博弈被描述为“回旋镖”，施压方的行动最终对自身产生反弹作用 [1] - 博弈的关键在于哪一方能更早理解、预测并巧妙引导“反作用力” [21] - 博弈的深远影响在于其引发的内部反噬力量推动了关系缓和 [4] 美国关税措施的影响 - 美国威胁对所有中国商品加征100%关税，但最先感受到痛苦的是美国自身，高企的通货膨胀让普通民众苦不堪言 [8] - 即使在最激烈冲突阶段，中美贸易额并未大幅下滑，反映双方供应链紧密无法脱钩 [8] - 经济上的反作用力迫使美国决策者重新审视局势，态度从极限威胁转向软化 [8] 技术封锁与中国的反制 - 当关税效果有限时，美国转向技术封锁，将中国实体企业列入黑名单，尤其在半导体等关键领域 [10] - 中国启动对美国进口芯片的反倾销调查，并对特定稀土产品和高性能锂电池实施出口管制 [12] - 美国的科技封锁激发了中国在半导体、新材料等领域的自主创新，外部压力转化为强大的内生动力 [13] 战略层面的转变与谈判 - 经济反噬和技术反弹促使美国部分精英回归理性现实利益评估，《华尔街日报》等媒体反思贸易战未能改变中国经济 [14] - 双方认识到坐下来谈判是符合现实利益的选择，尤其在全球经济复苏乏力和地缘政治紧张背景下 [16] - 美国在重要会谈前仍会搞小动作，如抛出新制裁，试图通过“议题联系”策略增加筹码 [17] 博弈结果与未来展望 - “反作用力”的持续作用迫使双方认识到“相互依赖”的现实，任何零和博弈都行不通 [19] - 管理分歧、寻求再平衡已成为双方共识，经贸关系的本质是互利共赢 [19] - 更早意识到“回旋镖”效应并开始布局未来的国家可能在博弈中占得先机 [21]

项目投资 - 国轩高科在斯洛伐克投资12亿欧元建设电动汽车电池超级工厂 [1] - 项目规划年产20GWh高性能锂电池，建设周期为3年，计划于2027年实现目标 [1] - 工厂位于斯洛伐克南部城市苏拉尼的工业园，项目开工仪式于10月28日举行 [1] 政府态度与合作 - 斯洛伐克总理菲佐欢迎中企投资，称赞斯中合作是基于尊重国际法和互不干涉内政原则 [1] - 菲佐认为与中企合作是正确且具有前瞻性的决定，并强调斯洛伐克政府奉行独立自主的外交政策 [1] - 项目在2023年讨论时曾受欧盟内部警告，但随后欧盟委员会推出为电动汽车电池生产提供超过80亿欧元补贴的计划 [1] 经济与就业影响 - 该工厂项目是斯洛伐克大型投资项目之一，将创造超过1000个新就业岗位 [2] - 项目预计将拉动区域发展 [2] 地缘政治背景 - 菲佐一直在努力吸引更多中国企业，与欧盟内部在法治、能源、对乌克兰政策等问题上存在分歧 [2] - 欧盟委员会正考虑所有选项以应对中国计划对关键原材料实施出口管制，并即将与中国代表团就稀土管制问题进行讨论 [2]

项目投资概况 - 国轩高科在斯洛伐克南部城市苏拉尼投资12亿欧元建设电池超级工厂 [1] - 项目规划年产20GWh高性能锂电池 建设周期为3年 计划2027年实现目标 [1] - 该项目是斯洛伐克大型投资项目之一 开工仪式有包括斯洛伐克总理菲佐及国轩董事长李缜在内的300余人参加 [1] 项目影响与意义 - 工厂将创造超过1000个新就业岗位 并拉动区域发展 [2] - 斯洛伐克总理菲佐称赞与中企合作是正确且具有前瞻性的决定 并强调合作基于尊重国际法和互不干涉内政原则 [1] - 项目启动得益于斯洛伐克政府奉行独立自主的外交政策 与欧盟内部一些人的警告形成对比 [1] 欧盟政策背景 - 欧盟委员会推出官方计划 为电动汽车电池生产提供超过80亿欧元的补贴 [1] - 欧盟委员会正考虑所有选项以应对中国计划对关键原材料实施出口管制 并将就稀土管制问题接待中国代表团进行讨论 [2]

美国密歇根州项目违约事件 - 美国密歇根州经济发展局认定国轩高科在当地投资的24亿美元电动车电池工厂项目违约[1] - 项目因未能在约定期限内完成投资与建设里程碑被认定违约 将追讨此前拨付的2360万美元土地收购等费用 并取消1.75亿美元的税收激励和补助金[1] - 公司回应称密歇根州基地已因与当地政府政策问题未能达成共识而停建[2] 项目规划与替代产能 - 原计划在密歇根州绿镇建设磷酸铁锂电池组件工厂 计划于2026年投产[2] - 摩洛哥规划的产能能够覆盖密歇根州的产能建设计划[2] - 摩洛哥项目于2023年达成初步合作意向 2024年年底官宣 2025年5月启动建设[4] - 摩洛哥项目一期20GWh预计在2026年第三季度投产 后续将产能扩展至40GWh 产品主要面向欧洲市场 包括动力电池和储能电池以及正负极材料等关键配套环节[4] 公司全球化布局与海外业务 - 公司在德国、越南、斯洛伐克等海外多地建厂 辐射锂资源-正负极-电芯-PACK-回收等环节 部分基地已顺利投产[5] - 2025年半年报显示公司实现营收193.94亿元 同比增长15.48% 归母净利润3.67亿元 同比增长35.22% 扣非净利润7287万元 同比增长48.53%[5] - 当期海外营业收入64亿元 同比增长15.79% 占比达33%[5] - 国际大客户突破和本地化工厂投产为公司未来海外市场持续增长铺平道路[5] - 预测在技术自主、产能本地化、资源可控等因素驱动下 2025年公司动储全球市占率将明显提升 海外业务收入占比有望突破40%[5]

中美经贸关系转折点 - 2025年成为中美经贸关系转折点，中方从耐心克制转向明确反制，从“跟随式对等反制”升级为“关键供应链反制”[2] - 中方策略转变为“人不犯我，我不犯人；人若犯我，我必犯人”，采取镜像策略应对美方行动[8] 美国经贸政策演变 - 美国作为全球最大经济体，在经贸领域长期处于“制人者”地位，曾推动关贸总协定、世贸组织等全球化框架[5] - 当前美国踢开自己倡导的组织规则，166个世贸成员中165个遵守规则，唯独美国游离于世贸规则之外，实行自判断、自定义、自安排的关税政策[5] - 美国运用长臂管辖、经济制裁、出口管制等武器制约其认为有威胁的国家[6] 中美经贸摩擦现状 - 2025年4月2日特朗普发起关税战，中美经贸关系呈现“斗而不破”“磨而不裂”状态，部分领域合作，部分领域摩擦不断[8] - 2025年5月至9月，中美在日内瓦、伦敦、斯德哥尔摩、马德里举行四轮经贸会谈，达成不少共识但合作根基不牢[8] - 美方在谈判同时不断出台新限制措施，如马德里会谈前将23家中国实体新加入实体清单，其中13家是半导体与集成电路企业[9] 美国出口管制升级 - 美国商务部工业与安全局出台出口管制实体清单“穿透性规则”，被列清单企业持股超50%的子公司自动追加同等制裁，少数股权关联企业需接受更严审查[9] - 此“连坐式封杀”规则9月30日发布即生效，未设过渡期，使全球数千家中国企业子公司受波及，从“定点打击”升级为“网状封锁”[9][10] - 荷兰政府对中国企业闻泰科技旗下安世半导体实施一年全球运营冻结，与此规则有关[10] 中国反制措施内容 - 对境外相关稀土物项实施出口管制，12月1日实施，将包含中国原产稀土物项0.1%价值占比的外国产品及利用中国稀土技术的外国产品纳入管制[13][15] - 11月8日起对高性能锂电池及其生产设备、正负极材料等关键物项实施出口管制[13] - 10月14日起对美国船舶收取船舶特别港务费，作为对美方4月17日宣布对中国船舶征收港口费的反向回应[13][14] 反制措施影响分析 - 稀土出口管制技术涵盖面极广，包括设计图纸、工艺参数、仿真数据等，涉及开采、冶炼分离、金属冶炼、磁材制造、二次资源回收等技术服务[15] - 由于半导体供应链离不开稀土，此举宣示了对半导体供应链的否决力[16] - 美国电网级储能用锂离子电池约65%从中国进口，高性能锂电池出口管制将对美国电力系统运行构成挑战[16] 美国反应与后续发展 - 特朗普宣布11月1日起对中国所有产品征收100%关税，并限制所有关键软件对中国出口[18] - 美国财长贝森特和贸易代表格里尔指责中国稀土出口管制是“针对全球供应链的夺权”，将对半导体、人工智能、智能手机、汽车、家电、国防等多行业造成广泛影响[18] - 10月18日中美经贸牵头人举行视频通话，同意尽快举行新一轮磋商，为APEC会议期间领导人会晤做准备[19] 中美经济相互依存度 - 麦肯锡报告显示有175种商品中国是美国唯一进口来源国，包括时钟和电热毯[23] - 美国每年从中国进口圣诞装饰品30亿美元，从中国外经济体进口仅6亿美元，这些领域美国短期难以进行贸易重组[23] - 美资在华收益和服务贸易盈余相当可观，中美经贸互惠互利仍是基本态[29] 中国产业竞争力现状 - 在工业4.0前沿技术、绿色前沿技术、其他前沿技术三大类别中，中国专利全球占比分别为49%、56%、27%[24] - 中国产业竞争力已主要体现于中高端产品，通过技术管制不可能遏制中国技术进步，压力倒逼下进步更快[24] - 英伟达因美国出口管制100%退出中国市场，份额从95%降至0%，伤害中国的措施可能更严重伤害美国[25] 中国反制战略定位 - 反制不是为了脱钩，而是“理性反制，以稳促和”，尽一切可能搞好中美经贸关系应作为大原则[29] - 中国供应链是为世界服务的，脱离世界市场就失去意义，反对“你死我活”丛林法则，坚持共同体思维[30] - 中国发展的主脉是实现中华民族伟大复兴和构建人类命运共同体，对内为人民服务，对外为人类服务[30]

中美经贸关系总体态势 - 2025年中美关系在政治和军事上未出现紧张，但经贸领域摩擦不断，成为两国经贸关系的转折点[3] - 中方策略从耐心克制转向明确反制，从“跟随式对等反制”升级为“关键供应链反制”[3] - 双方经贸关系呈现“斗而不破”、“磨而不裂”的状态，在合作与摩擦中前行[5] 美国经贸策略与行动 - 美国在全球经贸领域长期处于“制人者”地位，但当前其关税安排已游离于世贸组织规则之外[4] - 美国对华采取极限施压策略，旨在推动“制造业回流”并加强关键供应链自主建设，减少对华依赖[7] - 美国在2025年4月2日发起关税战，并在马德里会谈后20多天内出台了20项对华打压措施[5][8] - 美国商务部工业与安全局（BIS）出台“穿透性规则”，对实体清单企业持股超过50%的子公司自动追加制裁，波及全球数千家中国企业子公司[8] 中国反制措施与内容 - 中方对境外相关稀土物项实施出口管制，将于12月1日实施，管制范围涵盖含中国原产稀土物项0.1%价值占比的外国产品及相关技术[11][12] - 中方自11月8日起对高性能锂电池及其生产设备、正极负极材料等关键物项实施出口管制[11] - 中方自10月14日起对美国的船舶收取船舶特别港务费，作为对美国对中国船舶征收港口费的反向回应[11][12] - 中国稀土出口管制措施宣示了对半导体供应链的否决力，因半导体供应链离不开稀土[12] 关键行业影响分析 - 稀土行业受到直接影响，中国管制措施涉及稀土开采、冶炼分离、金属冶炼、磁材制造及二次资源回收利用等全产业链技术[12] - 高性能锂电池行业面临冲击，美国电网级储能用锂离子电池中约65%从中国进口，受限将挑战美国电力系统运行[13] - 半导体行业受到波及，美国将23家中国实体（其中13家为半导体与集成电路企业）新加入实体清单，中方随即对美进口相关模拟芯片发起反倾销调查[7] 企业动态与市场反应 - 英伟达因美国出口管制100%退出中国市场，其在中国市场份额从95%降至0%[23] - 荷兰政府对中国企业闻泰科技旗下的安世半导体实施为期一年的全球运营冻结，被指是跟随美国政策[8] - 中国主要海运企业评估显示，由于中国是全球第一造船国且海运量庞大，美方征收的港口费将超过中方征收额[12] 技术竞争与产业能力 - 中国在工业4.0前沿技术、绿色前沿技术、其他前沿技术三大类别的全球专利占比分别为49%、56%和27%[22] - 中国产业竞争力已体现在中高端产品上，技术管制压力反而倒逼中国技术进步加速[22] - 谷歌前CEO施密特指出，中国在电力与算力供给上具有优势，其开源免费的大模型策略对资金不雄厚的国家更具吸引力[22] 未来展望与博弈路径 - 中美双方计划在APEC会议前举行新一轮磋商，力求管控分歧，避免贸易战升级[15][16] - 中美经贸关系短期内难以完全脱钩，因双方均需支付难以承受的代价[21][22] - 中国发展的主脉是实现民族复兴和构建人类命运共同体，其供应链是为世界服务的，脱离世界市场将失去意义[25][26]

中美经贸关系总体态势 - 2025年中美政治和军事沟通顺畅，但经贸领域摩擦持续不断[1] - 2025年可能成为中美经贸关系的转折点，中方策略从耐心克制转向明确反制[2] - 中美经贸关系呈现"斗而不破"、"磨而不裂"的状态，部分领域继续合作，部分领域摩擦不断[8] 美国经贸策略 - 美国在全球经贸领域长期处于"制人者"地位，推动建立了关贸总协定和世贸组织等全球化框架[5][6] - 美国目前与166个世贸组织成员中的165个在贸易安排上存在分歧，其关税安排游离于世贸规则之外[6] - 美国采用长臂管辖、经济制裁、出口管制等手段制约其认为的"威胁"[7] - 美国推动"制造业回流"，加强关键供应链自主建设以减少对中国的依赖[9] - 美国在谈判中要求中方照顾其关切，同时持续打压中国企业，在取消部分限制的同时出台新限制[10] 中国反制措施 - 中方反制策略从"跟随式对等反制"转向"关键供应链反制"[2] - 对境外相关稀土物项实施出口管制，将于12月1日实施，管制范围包含中国原产稀土物项0.1%价值占比的外国制造产品及相关技术[13][16] - 自11月8日起对高性能锂电池及其生产设备、正极负极材料等关键物项实施出口管制[14] - 自10月14日起对美国的船舶收取船舶特别港务费，作为对美国向中国船舶征收港口费的反制[14][15] - 稀土出口管制涉及开采、冶炼分离、金属冶炼、磁材制造、二次资源回收利用等技术，宣示了对半导体供应链的否决力[16][17] 关键行业影响 - 中国稀土出口管制对全球半导体、人工智能、智能手机、汽车、家用电器、国防等多个行业造成广泛影响[22] - 美国电网级储能用锂离子电池中约65%从中国进口，高性能锂电池进口受限将使美国电力系统运行面临挑战[18] - 美国对中国船舶征收港口费后，中方进行反制，但由于中国是全球第一造船国且海运量庞大，美方征收费用将超过中方[15] - 美国出口管制实体清单"穿透性规则"使全球范围内数千家中国企业的子公司受到波及，从"定点打击"升级为"网状封锁"[11] 产业与技术竞争力 - 中国在工业4.0前沿技术、绿色前沿技术、其他前沿技术三大类别的全球专利占比分别为49%、56%、27%[29] - 中国供应链背后是长期积累的卓越工程化能力体系，短期难以复制[19] - 英伟达因美国出口管制完全退出中国市场，份额从95%降至0%[30] - 有175种商品中国是美国唯一进口来源国，包括时钟和电热毯，美国每年从中国进口圣诞装饰品达30亿美元[27] 未来展望 - 中美双方在APEC会议前有缓和贸易战的机会，特朗普威胁对中国所有产品征收100%关税于11月1日生效[22] - 中美经贸中方牵头人何立峰与美方牵头人举行视频通话，同意尽快举行新一轮经贸磋商[23] - 中国商务部强调稀土出口管制不是禁止出口，民用用途的合规出口申请可获得批准[23] - 中国产业竞争力已体现在中高端产品上，通过技术管制不可能遏制中国的技术进步[29]

项目投资 - 中建一局承建厦门高性能锂电池基地建设项目 中标额52亿元[1] - 项目总建筑面积约121万平方米 建设电芯厂房 电芯容量厂房模组厂房 模组成品仓及配套用房等设施[1] 产业影响 - 项目将构建完整锂电池生产及配套体系 推动新能源产业链向前端延伸[1] - 结合产业政策与区位优势 激发厦门火炬高新区经济活力[1] - 推动区域新能源产业向集群化 高端化发展 助力打造全国重要锂电产业基地[1] 战略意义 - 为厦门建设具有国际影响力的新型储能产业创新高地注入强劲动能[1] - 加快打造新能源产业创新之城 为新质生产力发展蓄势赋能[1] - 项目建成后将创造更多当地就业机会[1]

会议预告 - 第十八届高工锂电产业峰会将于2025年6月25-26日在常州举行 主题为"产业链格局重整 全场景应用共振" [1] - 2025高工新能源新材料产业大会将于2025年7月8-9日在成都举行 主题为"新材料·新动能·新生态" [1] 电池行业动态 - 绿健芯时代锂电池项目一期试生产 总投资10亿元 分三期建设 现有厂房12,000平米 日产200万只锂离子电池 预计年底实现1.5亿元产值 [2] - 比亚迪公布"无线充电系统"专利 通过高度集成能量转换电路实现高压动力电池与低压车载设备双向能量流动 综合效率突破95% [3][4] - 中创新航高性能锂电池项目在常州开工 [7][8] - 德尔股份在湖州设立全资子公司德迩新能源技术 正式进入新能源领域 [5][6] 材料行业动态 - 宁德时代与天齐锂业合资成立四川慕云泽矿业公司 注册资本5亿元 天齐锂业持股60% 宁德时代持股40% [9][10] - 佛塑科技收购河北金力新能源科技股权 [11][12] - 国家多部门联合发布公告 自2025年8月1日起规范锂电池再生黑粉原料进口管理 [13][14] - 雅化集团整合锂业务 将5家子公司股权划转至全资子公司四川雅化锂业科技 并更名为"雅化锂业集团" [15]

经贸往来增长 - 今年前5个月河南省对中亚五国进出口额达40.7亿元，同比增长24.6% [1] - 对哈萨克斯坦进出口24亿元，同比增长31.2% [1] - 乌兹别克斯坦绿豆进口额达1.8亿元，同比增长9.81% [1] 出口产品结构 - 机电产品和铝材在中亚市场热销 [1] - 宇通客车已深耕中亚市场20年，是中国出口中亚市场最多的客车品牌 [1] - 联钢实业不仅出口钢铁、建材，还在乌兹别克斯坦投资建设中亚商品展销中心 [1] 物流通道建设 - 开通直达中亚方向的TIR运输线路6条，服务近30家进出口企业 [2] - 运输货物涵盖汽车配件、机电产品、食品、日用百货等百余种 [2] - 中欧跨里海直达快运和"郑州—阿拉木图"TIR运输线路相继开通 [2] 通关便利化措施 - 支持新能源产品出口企业运用"提前申报""两步申报"等便利措施 [2] - 实现原产地证书"秒审秒签、线上出证"，企业可自主打印 [2] 产业合作案例 - 郑州弗迪电池向乌兹别克斯坦新能源汽车工厂供应高性能锂电池 [1] - 中亚班列(郑州)助力中亚农产品进入中国市场 [1]