1月7日，天眼查融资历程显示，深圳市星联未来科技有限公司近日获得"A轮"融资，涉及融资金额数千 万人民币，投资机构为星联未来SATELLAI 宣布完成数千万元 A 轮融资，用AI可穿戴设备撬动海外千 亿美元级宠物大市场。。 天眼查信息显示，深圳市星联未来科技有限公司的股东为：毛汉勇、顾岩、张家港零熠创业投资合伙企 业（有限合伙）、厦门零以创业投资合伙企业（有限合伙）、扬州未来光锥股权投资合伙企业（有限合 伙）。 来源：市场资讯 资料显示，深圳市星联未来科技有限公司法定代表人为毛汉勇，成立于2024年，位于深圳市，是一家以 从事软件和信息技术服务业为主的企业。企业注册资本14.7853万人民币，并已于2026年完成了A轮，交 易金额数千万人民币。 通过天眼查大数据分析，深圳市星联未来科技有限公司知识产权方面有商标信息5条，专利信息11条， 此外企业还拥有行政许可3个。 ...

文章核心观点 2026年国际消费电子展（CES）将展示五大科技趋势，包括AI硬件崛起、折叠手机发展、智能家居与机器人进步、AI芯片技术革新以及电视技术升级，这些趋势代表了当前科技的最新进展并预示未来生活方式的改变 [5][10] AI硬件的崛起 - AI可穿戴设备成为展会焦点，预计更多初创公司产品亮相 [6] - 新产品将利用AI技术进行深度数据分析并配备易于使用的问答功能以提升用户体验 [6] - 去年展会已出现如帮助用户集中注意力的睡眠可穿戴设备和18K黄金智能戒指等创新产品 [6] 超越平板的折叠手机 - 折叠手机市场在2025年取得显著进展，三星推出Galaxy Z Fold 7，华为发布首款三折手机Mate XT Ultimate [7] - 2026年CES上，三星可能揭晓最新Galaxy Z TriFold，该设备配备10英寸柔性显示屏 [7] - 折叠手机的多样化丰富了日常应用场景，为用户带来更大屏幕和更灵活的使用体验 [7] 智能家居与机器人的未来 - 智能家居产品如智能灯、门铃、安全系统和扫地机器人正逐步普及 [8] - 展会将展示更先进的智能家居产品和机器人，这些设备可能在未来家庭中扮演更重要的角色 [8] - 一些未来派机器人有望成为人类生活的得力助手 [8] AI芯片技术的进展 - Nvidia和AMD等芯片制造商将在CES上展示最新技术创新 [9] - Nvidia可能会介绍其最新的AI平台Cosmos，AMD则将发布新款3D V-Cache CPU [9] - 这些技术将推动AI应用普及并为各类智能设备提供更强计算能力以提升整体性能 [9] 电视技术的革新 - CES是展示最新电视技术的平台，预计今年会出现更多创新型电视产品，包括超大屏幕和新型显示技术 [10] - 新发布电视将具备更高画质和音质，配合新型音响条和投影仪以提升家庭观影体验 [10] - 技术进步将使未来家庭娱乐面临新的变化与挑战 [10]

文章核心观点 端侧AI正引领新一轮科技范式跃迁，通过在本地设备上直接运行AI模型，实现低延迟、高能效与隐私保护，成为驱动下一轮智能硬件革命的核心增长引擎[4][8][10] 端侧AI的发展得益于算力架构创新、多模态感知与交互、系统级AI融合三大核心方向的协同演进，推动智能设备从“计算节点”迈向“具备本地推理与自主决策能力”的智能平台[4][17] 随着算力架构升级与模型轻量化落地，端侧AI预计将在2035年后进入大规模普及阶段，其多样化终端形态（如AI PC、AI手机、AI可穿戴、AI智能家居）将深刻重塑智能终端产业格局与生态[4][19][45] 应用生态：多场景融合驱动市场增长 - **AI PC**：集成高性能GPU/NPU，NPU算力达40–50 TOPS，可本地运行Copilot+等生成式应用，预计到2028年出货量从2024年的500万台增至1.79亿台，渗透率从2%提升至64%[5][56] 40 TOPS成为入门标准，其高物料成本（比传统PC高20%–30%）将推高平均售价（ASP），预计PC整体市场规模将从2024年的2200亿美元增至2028年的2600亿美元[52][66][67] - **AI手机**：普遍搭载40–50 TOPS级NPU，支持多模态交互与AI摄影，预计2028年全球出货量将达9.12亿部，市场规模从2024年的1404亿美元增至2028年的5472亿美元[5][79][80] 中国市场快速崛起，2024年出货量预计在4000–5000万部，2025–2028年CAGR有望达50%[83] - **AI可穿戴设备**：以10–20 TOPS运行轻量化模型，覆盖手表、AR/VR眼镜等形态，预计全球市场规模将从2024年的392亿美元增至2030年的1538亿美元[5][93] AI眼镜（如Rokid）成为爆款交互产品，用户日均使用时长可达2小时45分钟[90] - **AI智能家居**：依托5–15 TOPS边缘芯片与本地模型，支持全屋联动，预计全球智能家居市场规模将从2024年的1278亿美元增至2030年的5372亿美元，其中AI智能家居细分市场预计从2024年的153亿美元增至2034年的1041亿美元[5][106] 技术演进与产业规律 - **技术演进周期**：根据历史规律，科技行业重大变革约每15–20年发生一次，伴随新型硬件出货量10倍增长[13] 端侧AI当前处于类似20世纪80年代个人电脑或2007年智能手机的早期发展阶段，预计2035–2040年迎来全面普及高峰期[19] - **核心推动力**：硬件（并行计算架构与低功耗边缘芯片）、软件（生成式AI模型与模型压缩优化）、网络（5G/6G与物联网）的协同创新为端侧AI发展积蓄动能[14] - **全球巨头布局**：苹果、Meta、谷歌、小米等科技巨头正通过算力架构创新、多模态感知与交互、系统级AI融合三大方向加速布局端侧AI生态[17][18] 上游生态：芯片与半导体产业链 - **芯片制造与制程**：先进制程（如3nm）显著提升晶体管密度与能效比，台积电3nm工艺晶体管密度达约2.9亿/平方毫米，较5nm提升30%–50%，功耗降低20%–30%[111] 全球晶圆代工市场预计从2024年的1410亿美元增至2030年的3620亿美元[118] - **架构演进**：随着摩尔定律趋缓，Chiplet架构通过2.5D/3D封装取代传统SoC，实现计算、存储与I/O的灵活集成，兼顾性能与成本[6][121] 全球封装测试市场预计从2024年的440亿美元增至2030年的920亿美元[127] - **处理器市场**：端侧AI处理器市场从2022年的310亿美元增长至2028年的602亿美元[6][132] 端侧设备处理器总市场预计从2024年的1227亿美元增至2029年的1513亿美元，其中PC处理器市场增长最快，预计从566亿美元增至771亿美元[132][133] - **竞争格局**：端侧AI处理器市场高度集中，前七大厂商（高通、英伟达、英特尔、苹果、三星、联发科、华为）合计份额达80%–90%[136] 智能手机处理器市场由高通（38%）、苹果（35%）、联发科（18%）主导；PC处理器市场由英特尔（51%）、英伟达（20%）、AMD（12%）与苹果（12%）主导[137] 端侧AI核心技术维度 - **算力架构**：计算架构从传统冯·诺依曼体系向并行计算演进，GPU、TPU、NPU等采用高度并行架构提升AI处理效率[23] 低功耗边缘AI算力是核心驱动力，通过先进制程、专用加速器及模型压缩技术实现[28] 自研芯片（如苹果Neural Engine、谷歌Tensor）成为科技巨头突破性能瓶颈的共同选择[30] - **模型轻量化与多模态**：通过模型压缩技术（量化、剪枝等）使生成式模型能适配端侧设备，提供实时性、隐私保护与网络独立性优势[34][35] 多模态感知（融合视觉、语音、触觉等）成为核心趋势，使设备从“被动工具”演化为“主动伙伴”[38] - **系统级AI融合**：AI从功能叠加向操作系统底层融合转变，成为智能终端的核心能力与“神经网络”[41][43] 苹果、谷歌、小米等已将系统级AI融合确立为核心战略，构建跨设备的统一AI体验与生态[44]

AI终端产业发展核心观点 - 2025年初以来技术突破和国产算力芯片突围推动轻量化低成本端侧部署快速发展形成基于场景化适配模式的应用层爆发[3][4] - AI终端围绕用户打造智能闭环AI手机AI PC AI平板成为用户入口和智能设备中枢国内手机出货量2025年1-9月累计达22亿台持续高速增长[4] - 从AI手机AI PC到智能穿戴智能家居智能汽车再到具身智能和空间智能AI终端呈现全面蓬勃发展状态[6][7] 技术驱动与"端-边-云"架构 - 2025年端侧大模型技术实现突破性进展"端-边-云"架构成为推动AI终端产业规模化发展关键转折点[10] - 端侧大模型让AI从集中云端大脑转变为分布式终端感官与手脚是AI终端走向普及和商业化落地关键引擎[18] - 国产算力芯片自主创新能力显著提升推动中国AI芯片产业从跟跑向并跑乃至领跑转变为边缘计算夯实高性能高可靠底座[27] - 边缘计算位于终端设备和云计算中心之间是数据本地中转站和预处理中心减轻带宽压力同时保护数据隐私[23] - 边缘计算未来能有效赋能并催生对实时性带宽和隐私有极高要求的新兴应用场景[29] AI手机与多模态AI终端 - AI手机率先完成产品迭代与AI PC共同构成以本地大模型+个人智能体为驱动的个人数字生活双核心入口[11][36] - 2025年1-9月国内手机出货量累计达22亿台平均单月出货量2440万台AI能力成为用户换机核心驱动力[34] - 2025年10月国产手机品牌新上市机型激活设备数TOP10中小米17 Pro Max以534万台居首亮点功能包括AI智能摄影消除防骚扰等[37] - AI可穿戴设备是智能穿戴设备升级版本2025年10月智能穿戴类App活跃用户规模达159亿同比增长128%[40][5] - AI可穿戴设备协作模式是端侧智能清晰落地演示硬件专注成为感官与肢体软件专注成为大脑未来硬件+服务模式将成为主流盈利方式[43] 智能家居与智能汽车 - 智能家居行业正经历从量到质变革全面转向场景化智能体验开放协同生态系统和深度个性化定制服务[45] - 2025年10月智能家居类App用户规模达383亿月人均使用次数607次同比分别增长143%80%[45][6] - 全屋智能领域各阵营从自身核心优势出发构建生态生态控制权和用户体验起点在于入口争夺与用户交互第一界面[47] - 智能汽车领域驾舱融合是发展目标L2级别辅助驾驶已完成规模化应用技术成熟度决定舱内多模态交互普及度[11] - 2025年10月具备L2级别辅助驾驶功能配置装车辆占比694%较1月提升51%亚米级高精定位系统高精度地图应用装车量占比分别达209%83%[52][6] - 车路云一体化为更高级别智能辅助驾驶L3及以上规模化应用扫清关键障碍但目前行业处于初步网联阶段V2X低渗透反映发展瓶颈在路侧基础设施[54][55] 具身智能与资本投入 - 具身智能代表AI从虚拟世界走向物理现实关键一跃2025年1-10月该领域共完成409起融资事件迎来爆发式增长[60][12] - 工业制造为具身智能最先落地领域后期将遵循工业制造→商业服务→家庭服务渐进式落地路径具身机器人已在电力巡检工厂协作康复医疗等多场景布局[62][63] 空间智能定义未来 - 空间智能是继大语言模型后AI发展下一个重要里程碑为AI终端提供在物理世界中实现感知思考行动完整智能行为的底层能力框架[64][14][66] - 头部互联网集团在空间智能领域研发投入明显带有核心业务烙印阿里巴巴百度腾讯抖音集团空间智能相关大模型数量占比分别达34%28%14%10%[68][6] - 空间智能是一场关于如何利用AI更好地感知理解重构乃至决策物理空间和数字空间的下一代人机交互生态竞争将深刻影响个人生活和产业数字化[72]

AI行业趋势与认知转变 - 业界领袖提出AI应被视为具有劳动价值的"虚拟人类"，预示人机协作关系将根本性转变，AI将作为虚拟员工深度参与经济活动 [2] - 大模型技术爆发加速数字人行业洗牌，缺乏AI研发能力的公司面临淘汰，行业趋势转向平台化以降低3D数字人制作门槛并探索知识型工作场景应用 [2] AI监管与全球治理 - 中国强调"人工智能+"战略并建设数据市场，欧盟推进《人工智能法案》实施，英国启动创新支持项目，全球主要经济体正加速构建AI治理框架 [2] - 《联合国打击网络犯罪公约》开放签署，60多个国家参与，旨在建立收集和共享电子证据的国际框架以协同打击网络犯罪 [5] - 新加坡修订版《网络安全法》关键条款生效，引入对第三方关键基础设施的监管并建立对临时性关键系统的限时监管制度 [6] AI技术应用与市场发展 - AI可穿戴设备市场正从简单监测转向主动健康管理，预计2033年市场规模达3048亿美元，通过整合AI分析与数字化医疗服务构建"检测-分析-干预"健康管理闭环 [2] - 中国大模型如阿里巴巴Qwen、智谱Glm获硅谷多家知名AI企业及大厂使用并认可其性价比优势，标志着中国AI技术体系成为全球AI发展中的重要力量 [2] - OpenAI推出由GPT-5驱动的自主安全研究智能体Aardvark，可自动分析代码库、识别漏洞、验证可利用性并生成补丁，目前处于私有测试阶段 [6] AI初创企业投资与挑战 - AI公司普遍陷入"烧钱循环"，引发投资过热担忧，OpenAI以约5000亿美元估值领先，但巨额支出主要用于维持技术护城河，商业模式可持续性面临考验 [3] 云服务市场动态与竞争格局 - 阿里云马来西亚大区正式开服，成为当地首家提供云计算与AI服务的国际云厂商，支持东南亚地区中小企业数字化转型及中国企业出海 [4] - IDC报告将亚马逊云科技评为全球公有云IaaS市场领导者，其优势体现在基础设施覆盖规模、自研芯片、网络创新和高标准安全体系 [4] - 亚马逊宣布2025年资本投资将达1000亿美元，大部分用于亚马逊云科技的AI基础设施建设，包括数据中心创新和自研芯片 [4] - 头部云厂商竞争进入"生态创造"阶段，通过战略合作强化客户粘性，中国AI云市场呈现差异化竞争，阿里云强调整体规模，火山引擎领跑大模型服务，腾讯云和华为云深耕垂直行业 [4] 网络安全威胁与应对 - 国家级黑客侵入了为Verizon、英国电信及美国国防部提供服务的美国电信技术供应商Ribbon Communications内部网络，并潜伏超过一年 [6] - 社交工程诈骗（如虚假投资、身份冒充）已成为加密用户面临的首要安全威胁，占2025年全部安全事件的40.8% [6] - 澳大利亚联邦警方成功破译了一个存有640万美元的加密货币钱包的助记词，并没收了该笔资金 [6]

文章核心观点 - 高端制造领域在AI技术与硬实力突破的双重驱动下迎来新的发展机遇与投资窗口 [1] - 2025年高端制造与硬科技领域的核心投资逻辑为“AI+硬实力” [1] - 投资布局将聚焦于智能驾驶、消费电子产业升级等六大细分领域 [1] AI+智能驾驶 - 2025年被视为汽车智能化平权的元年，行业从简单电气化向电子化、智能化迈进 [2] - 国产主机厂盈利能力增强，出海获得回报，智能驾驶硬件与电子器件成本端已无较大问题 [2] - 汽车领域未来将从“大而全”向“精而专”发展，智能驾驶是产业升级的重要方向 [2] AI+消费电子 - 手机终端创新速度及对企业盈利的拉动作用已不及以往 [3] - 投资关注点转向AI眼镜、AI可穿戴设备、无人机、便携式运动相机等新兴品类，海内外增速加快 [3] - 智能穿戴眼镜、无人机、运动相机渗透率快速上升，明年或迎来苹果手机创新大年 [3] AI+人形机器人 - 人形机器人或泛人形机器人被视为中国制造业发展与智能化结合的重要载体 [4] - 行业成熟度不断提升，从春节春晚表演、北京马拉松到近期世界人形机器人运动会，新增体操、足球等团体比赛项目 [4] - 该领域自2021年起已持续布局 [4] AI+工业流程 - 黑灯工厂、24小时无人化生产在家电、汽车主机厂已较为普遍 [5] - 未来工业流程将进一步向AI化发展，预计两三年内先进生产工厂有望实现完全无人化 [5] - AI将为大制造业赋予更多智能化属性 [5] AI+通信互联 - 算力市场表现亮眼，包括海外北美算力产业链和国内以国产算力为代表的自主可控企业 [6] - 未来进入万物互联状态，海内外数据传输均需依托大数据模型，大力发展算力是基础 [6] AI+能源管理 - 液冷、电源管理相关公司近期市场表现较强 [7] - 能源管理涉及电动双轮摩托车充电站等应用，未来在汽车、居民端、工业端多个产业都将涉及能源使用方式转变 [7] 硬实力与市场表现 - 半导体行业已在70%-80%的领域打破国外垄断，后续投资需重点关注未突破且价值量高的细分环节 [8] - 结合中报业绩，国产替代算力行业、摩托车、轻工、家具、汽车等行业上市公司业绩表现突出 [7] - 在国内经济震荡向上周期中，出海企业今年盈利及下半年盈利展望均较好 [7] - 年初提及的半导体、新兴市场及出海相关领域市场表现不错 [7] 机器人领域投资展望 - 机器人领域当前二级市场热度较高，但真正具备核心竞争力的企业预计在明后年逐步显现 [8] - 行业将进入去伪存真阶段，国泰基金在机器人投资领域具备先发布局优势 [8]

文章核心观点 - 报告聚焦中国2025年科技发展趋势，涵盖AI、硬件、工业、消费和数字生态等多个领域，强调多技术融合、多场景落地和多主体协同的发展态势，为经济社会变革注入动力[1][6] - 生成式AI加速重塑生产力，在制造、消费零售、金融等领域深化应用，提升全要素生产率[1][8] - 硬件向AI硬件升级，通过“AI+硬件”和“AI原生硬件”两条路径演进，重构硬件价值标准[1][7][26] - 沉浸式互动技术（如XR）迎来关键发展期，中国凭借产业链优势推动应用落地[1][9] - 未来移动性向智能化、高效化和多元化方向发展，包括自动驾驶、低空飞行和太空旅行等[1][10] AI硬件进化与变革 - 硬件发展分为三个阶段：1.0时代（20世纪中叶-20世纪末）以机械计算设备为特征，如1946年ENIAC诞生；2.0时代（21世纪初-2010年代）集成传感器和网络连接功能，如2007年iPhone推出；3.0时代（2010年代末至今）集成AI模型，如2017年Transformer架构提出和2024年AI硬件市场爆发[16][17][19] - 硬件3.0在构成、软件应用、数据处理能力、交互体验和智能化程度等方面显著升级，支持复杂语音识别、情感分析和预测用户行为[20][21] AI硬件多元生态 - AI硬件生态格局包括互联网科技企业（如字节跳动、苹果、谷歌）、传统硬件厂商（如华为、小米、联想）和新兴创业公司（如Limitless、智元机器人），通过自主研发、合作研发、收购和战略投资等方式布局[24][25] - AI硬件沿两条路径演进：“AI+硬件”（当前主流，在传统硬件上集成AI功能）和“AI原生硬件”（围绕AI技术设计，渗透率低但潜力大）[26][28] - AI硬件产品涵盖AI手机、AI电脑、人形机器人和AI可穿戴设备等类别，提升工作效率和生活品质[29][30] AI手机 - AI手机使用体验分为三阶段：单一功能级（初级）、多模态系统级（中级，当前阶段）和跨应用生态级（高级）[32][33] - IDC预测2025年中国新一代AI手机出货量达8000万台，占比29.6%；2027年占比达51.9%[32][33] - 2024年主流品牌（如OPPO、小米、华为）集成AI功能，包括图像处理（AI修图、消除）、语音处理（语音助手）和文本处理（AI笔记助手）等[34][35] AI电脑 - AI电脑重新定义人机交互方式，从被动执行命令的工具变为主动理解用户需求的智能助手，支持自然语言处理、文件检索和文档整理等功能[38][39] - 2024年主流品牌（如华为、联想、荣耀）集成AI功能，包括智能助手（如联想小天）、文本处理（文档总结）和系统优化（AI设备调优）等[40][41] 人形机器人 - 2025年中国人形机器人产业规模预计达53亿元，2029年达750亿元，复合年均增长率93.6%[43][45][46] - 企业集聚于长三角、珠三角和京津冀地区，主要参与者包括大型科技公司（如阿里巴巴、腾讯）、人形机器人企业（如优必选、宇树科技）和高校与科研机构（如清华大学、中国科学院自动化研究所）[44][47][49] AI可穿戴设备 - AI可穿戴设备在便携性、消费者体验和应用场景上优于AI电脑和AI手机，涵盖健康监测类（AI手表、手环）、日常交互类（AI眼镜、耳机）和沉浸式交互类（AR/VR头显）等品类[50][51][52] - 相关公司包括华为、苹果、小米和三星等，AI赋能提升健康监测精准度、交互便捷性和沉浸式体验[51][52] 生成式AI行业应用 - 生成式AI在制造、消费零售和金融等领域深化应用，通过智能内容生成、多模态交互和决策优化提升全要素生产率[1][8] - 企业如商汤日日新大模型和面壁智能在技术研发与场景落地中展现突出实力[1] 沉浸式互动技术 - 以XR技术为核心的沉浸式互动领域迎来关键发展期，脑机接口和空间计算等技术使人机交互更自然高效[9] - 中国通过技术创新加速沉浸式应用落地，成为产业变革的重要推动力量[9] 未来移动性变革 - 中国移动出行向智能化、高效化和多元化方向发展，包括自动驾驶、低空飞行、超级高铁和太空旅行等[10] - 技术集成与数据驱动的循环优化成为城市发展新内驱力，削弱物理空间边界效应，催生无边界生活方式[10]

核心观点 - 高端制造板块投资方向总结为"AI+硬实力" 聚焦六大领域 包括智能驾驶 消费电子产业升级 机器人 工业流程 通信互联和能源管理 [1] - 2025年被视为汽车智能化平权元年 国产主机厂盈利能力增强 出海获得回报 智能驾驶硬件成本端无较大问题 [1] - 消费电子领域关注AI眼镜 可穿戴设备 无人机和运动相机 渗透率快速上升 苹果手机明年或迎创新大年 [2] - 人形机器人是重要载体 发展成熟度提升 从春晚表演到世界运动会 程序控制团体比赛实现 [2] - 工业流程向AI加方向发展 黑灯工厂和24小时无人化生产普及 两三年内先进工厂有望完全无人化 [3] - 通信互联领域算力表现突出 万物互联需依托大数据模型 大力发展算力是基础 [3] - 能源管理涉及液冷和电源管理 能源使用方式转变影响汽车 居民和工业端 [3] - 硬实力方面 国产替代行业如算力 摩托车 轻工 家具和汽车业绩突出 出海企业盈利展望较好 [4] - 半导体行业70%-80%领域打破国外垄断 需聚焦剩余20%-30%未突破高价值环节 [5] - 机器人领域科技大厂投入重金 政府成立上百亿规模基金支持 真正核心竞争力公司明后年显现 [5] AI+智能驾驶 - 2025年为汽车智能化平权元年 国产主机厂盈利能力增强 出海获得相对回报 [1] - 智能驾驶硬件和电子器件布局成本端无较大问题 产业向"精而专"发展 [1] AI+消费电子 - 手机创新对企业盈利拉动作用不及5年或10年前 [2] - AI加消费电子关注AI眼镜 可穿戴设备 无人机和运动相机 海内外增速加快 [2] - 智能穿戴眼镜 无人机和运动相机渗透率快速上升 苹果手机明年或迎创新大年 [2] AI+人形机器人 - 人形机器人或泛人形机器人是重要且极具想象空间载体 [2] - 世界人形机器人运动会新增体操项目 足球大赛实现程序控制团体比赛 [2] - 从春晚表演到北京马拉松再到世界体育大会 成熟度不断提升 [2] AI+工业流程 - 黑灯工厂和24小时生产工厂较为普遍 汽车家电流水线已实现无人化 [3] - 工业流程进一步向AI加方向发展 两三年内先进生产工厂有望完全无人化 [3] - AI为大制造业赋予更多智能化属性 [3] AI+通信互联 - 算力市场表现亮眼 海外北美和国内国产算力产业链突出 [3] - 万物互联状态需依托大数据模型传输 大力发展算力是基础 [3] AI+能源管理 - 液冷和电源管理相关公司表现较强 [3] - 能源管理涉及千家万户 例如电动双轮摩托车充电站 [3] - 能源结构 工业流程和生活习惯变化推动能源使用方式转变 [3] 硬实力与国产替代 - 国产替代算力行业 摩托车 轻工 家具和汽车业绩表现突出 [4] - 出海企业盈利及下半年盈利展望较好 [4] - 半导体 新兴市场及出海相关领域市场表现不错 [4] 半导体行业 - 半导体行业出现多家10倍股 设备端公司在利润兑现和国际地位具显著优势 [5] - 中国在70%-80%半导体领域打破国外垄断 需聚焦剩余20%-30%未突破高价值环节 [5] 机器人行业 - 科技大厂投入重金 中央和地方成立上百亿规模基金支持机器人产业发展 [5] - 真正具备核心竞争力公司预计明年后年逐渐显现 进入去伪存真过程 [5]

人工智能产业发展现状 - 人工智能产业目前处于快速发展阶段，已渡过探索期和成长期 [1] - 中国生成式AI用户规模达2.49亿人，占人口17.7% [1] - 全球AI市场规模从2019年19170亿美元增长至2023年47327亿美元，2027年预计超11.6万亿美元 [1] - 中国AI市场规模预计2025年突破4000亿元，增长引擎包括大模型、具身智能、智能驾驶 [1] AIPC发展 - PC与AI大模型高度契合，因其计算存储能力、交互方式和应用场景优势 [2] - AIPC应用场景从办公娱乐扩展至教育、医疗、金融等行业 [2] - 相关公司：雷神科技、泓禧科技 [3] AI可穿戴设备 - 可穿戴设备通过软件、数据交互和云端实现多功能覆盖，产品形态包括智能眼镜、手表、手环等 [4] - 功能涵盖健康管理、运动测量、社交互动、移动支付等 [4] - 相关公司：卓兆点胶、豪声电子 [5] 生成式AI智能手机 - 2024年全球手机厂商加速布局AI手机赛道，AI功能主要落地于高端产品 [6] - AI能力成为手机厂商高端化的关键发力点 [6] - 相关公司：戈碧迦、朗鸿科技、天工股份 [7] 智能家电 - 2024年电商平台AI家电销售额Top10中，大家电以60.5亿元领跑 [8] - 智慧家居通过物联网实现设备互联，推动家电与科技行业合作竞争 [8] - 相关公司：视声智能 [9]

行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但建议关注多个细分领域的投资机会 [5][6][7] 核心观点 - 全球人工智能产业进入高速发展通道，2019-2023年市场规模从19170亿美元增长至47327亿美元，2027年预计规模超过11.6万亿美元 [5] - 中国AI市场规模预计2025年突破4000亿元，大模型、具身智能、智能驾驶成为增长引擎 [5] - 我国生成式人工智能产品用户规模达2.49亿人，占整体人口17.7% [5] - AI产业链分为基础层、技术层、应用层 [5] 细分领域分析 AIPC - PC与AI大模型天然匹配，具备强大计算存储能力和丰富交互方式 [5] - AIPC应用场景从办公娱乐延伸至教育医疗金融等多个行业 [5] - 2024年AIPC出货量达2.55亿台，为行业注入新动力 [36] - 建议关注：雷神科技、泓禧科技 [5] AI可穿戴设备 - 产品形态包括智能眼镜、手表、手环等，功能覆盖健康管理、运动测量、社交互动等领域 [6] - 2021年中国可穿戴设备出货量近1.4亿台，同比增长25.4% [53] - 2029年中国可穿戴设备出货量有望超过2.7亿台，2024-2029年CAGR约13.8% [54] - 建议关注：卓兆点胶、豪声电子 [6] 生成式AI智能手机 - 2024年第二季度全球生成式AI智能手机市场中苹果占比51%，三星29% [76] - 2025年全球智能手机出货量中预计1/3支持GenAI，超过4亿部 [82] - 产业链垂直整合度高，技术创新能力强 [81] - 建议关注：戈碧迦、朗鸿科技、天工股份 [6] AI家电 - 2024年主流电商平台大家电AI产品销售额达60.5亿元 [107] - AI家电发展分为语音交互、感知决策、自主行动三个阶段 [106] - 智慧家居通过物联网技术实现设备互联互通，行业合作竞争加剧 [113] - 建议关注：视声智能 [7] 重点公司分析 雷神科技 - 2024年营收29.55亿元同比增长15.65%，归母净利润2149.86万元 [42] - 发布首款AIPC支持AIGC高效运算，信创产品入围中央国家机关采购项目 [42] 泓禧科技 - 2024年营收4.68亿元同比增长4.27%，归母净利润1633.23万元 [47] - 高精度电子线组件为AIPC提供高频信号传输支持 [47] 卓兆点胶 - 2024年营收1.25亿元，归母净利润-2075.08万元 [65] - 高精度点胶设备适配半导体封装环节的微纳级点胶需求 [65] 豪声电子 - 2024年营收7.995亿元同比增长24.76%，归母净利润1.715亿元 [70] - 微型电声元器件为AI终端设备提供关键声学组件 [70] 戈碧迦 - 2024年营收5.66亿元，归母净利润7025.31万元 [90] - 光学玻璃产品为AI视觉系统提供高精度光学元件 [90] 朗鸿科技 - 2024年营收1.59亿元同比增长36.63%，归母净利润5794.77万元 [95] - 防盗展示产品适配AI手机、AI眼镜等新型消费电子设备 [95] 天工股份 - 2024年营收8.01亿元，归母净利润1.72亿元 [101] - 高性能钛及钛合金材料适配AI智能终端结构部件需求 [101] 视声智能 - 2024年营收2.49亿元同比增长5.35%，归母净利润0.48亿元 [118] - 智能家居系统产品覆盖智慧建筑、轨道交通等多个领域 [118]