公司动态 - 阿里巴巴发布首款AI眼镜“夸克AI眼镜”，正式进入AI可穿戴设备市场 [1] - 夸克AI眼镜起售价为1899元，外观设计类似普通眼镜 [1] - 产品深度整合淘宝、支付、高德等阿里生态应用，支持随身翻译和商品比价功能 [3] - 公司在11月初对千问AI助手进行重大升级并发布APP，积极布局消费级AI市场 [3] 行业竞争格局 - 海外科技公司在AI可穿戴设备领域竞争激烈 [3] - Meta在VR头显市场占据绝对优势，市场份额高达80%左右 [3] - 苹果公司已推出Apple Vision Pro头显 [3] - 三星于今年10月发布深度集成谷歌Gemini的Galaxy XR头显 [3]

公司动态 - 阿里巴巴于11月27日发布首款AI眼镜“夸克AI眼镜”，标志着公司正式进入AI可穿戴设备市场 [1] - 该产品接入“千问”AI助手，起售价为1899元，外观设计类似普通眼镜 [1] - 夸克AI眼镜与淘宝、支付、高德等阿里生态产品深度整合，支持随身翻译和商品比价等功能 [1] - 公司在11月初对千问AI助手进行了重大升级并发布千问APP，积极布局消费级AI市场 [1] 行业竞争格局 - 全球各大科技公司在AI浪潮下展开激烈竞争，AI可穿戴设备领域竞争尤为激烈 [1] - Meta公司在VR头显市场占据绝对优势，市场份额高达80%左右 [1] - 苹果公司推出了Apple Vision Pro头显 [1] - 三星公司在今年10月发布了深度集成谷歌Gemini的Galaxy XR头显 [1]

公司动态 - 阿里巴巴发布首款AI眼镜“夸克AI眼镜”，正式进入AI可穿戴设备市场 [1] - 夸克AI眼镜起售价为1899元，外观设计类似普通眼镜 [1] - 产品深度整合阿里生态应用，包括淘宝、支付、高德，支持随身翻译和商品比价等功能 [1] - 公司在11月初对千问AI助手进行重大升级并发布千问APP，积极布局消费级AI市场 [1] 行业竞争格局 - 全球科技公司在AI可穿戴设备领域竞争激烈，Meta在VR头显市场占据约80%的绝对优势份额 [1] - 苹果公司推出了Apple Vision Pro头显，三星于今年10月发布深度集成谷歌Gemini的Galaxy XR头显 [1]

半导体板块 - 德州仪器推出业界首款通过Bluetooth® 6.0信道探测认证并量产出货的车规级无线MCU系列，集成信道探测协处理器，通过ISO 21434汽车网络安全标准认证[5][6] - 江波龙推出集成封装mSSD，采用Wafer级SiP封装将焊点从近1000个减少至0个，产品不良率从≤1000 DPPM降低至≤100 DPPM，交付效率提升1倍以上且附加成本下降超过10%[7][8][9] - 联华电子推出55纳米BCD平台，提供非磊晶、磊晶（支持150V操作电压）及SOI制程，整合超厚金属层、嵌入式闪存与RRAM技术，满足车规AEC-Q100 Grade 0/1标准[11][12] 汽车电子板块 - 萝卜快跑与瑞士邮政巴士合作，计划于2025年12月在瑞士启动自动驾驶服务AmiGo，采用第六代无人车配备10重安全冗余与6重MRC安全策略[14][15] - 小马智行与北汽新能源合作第300台极狐阿尔法T5 Robotaxi下线，自动驾驶套件成本较前代降低70%，安全性超人类驾驶员10倍，基于超过5500万公里实测数据[16][17] - 通用汽车计划于2028年在凯迪拉克ESCALADE IQ车型部署"视线脱离"自动驾驶功能，采用激光雷达、雷达和摄像头融合方案，计算性能提升35倍、带宽提升1000倍[19][20] AI板块 - 百川发布循证增强医疗大模型M2 Plus，医疗幻觉率较DeepSeek低约3倍，集成六源循证推理范式，涵盖4000余万篇医学期刊论文[21][22][23] - RoboSense与导远科技战略合作，结合激光雷达与高精度IMU芯片技术，开发多模态传感器融合方案，IMU模组支持全温校准与厘米级定位[24][25][26] - 生数科技开放Vidu Q2参考生视频大模型API，支持7主体精准控制、5分钟视频生成及1080p输出，提供700+行业模板，降低AI视频创作门槛[28][29][30] 元宇宙板块 - 三星发布Galaxy XR头显，搭载骁龙XR2+ Gen2平台与Android XR系统，集成Gemini多模态AI，电池续航达2.5小时，采用人体工学轻量化设计[32][33][34] - Amazon推出AI智能送货眼镜，集成计算机视觉与平视显示功能，引导配送员路径规划与包裹识别，配备可更换电池与紧急按钮[35][36] - Unity 6引入Android XR支持，与谷歌、三星合作优化开发环境，助力应用移植至Galaxy XR等设备，降低开发成本[37]

投资评级 - 行业投资评级为“看好”，并予以维持 [1] 核心观点 - 随着十五五规划提出“科技自立自强水平大幅提高”的目标，科技自主可控成为重点工作目标，国产算力板块有望成为市场主线 [4][7] - 持续看好AI浪潮下的存储周期和消费电子的创新周期 [7] 市场回顾 - 报告期内（2025年10月20日至2025年10月24日），电子行业指数上涨9.1%，其中消费电子板块上涨10.0%，半导体板块上涨8.5% [4] - 重点公司表现：中芯国际上涨9.9%，华虹公司上涨8.3%，工业富联上涨12.1%，寒武纪上涨22.2% [4] - 海外市场：纳斯达克指数下跌0.2%，恒生科技指数上涨5.2% [4] - 海外科技股：美光上涨8.2%，闪迪上涨32.8%，苹果上涨4.2%（均创历史新高） [4] 行情速递：终端AI发展 - Apple Intelligence加速进入中国市场，iOS 26.1 Beta 4升级后国行设备出现独立入口，iPhone国行AI有望在2025年底前入华 [5] - 三星发布首款搭载全新Android XR平台的消费级设备Galaxy XR头显 [5] - 雷鸟创新发布新款AR眼镜Air4系列，售价为1699元 [5] - 阿里巴巴推出首款自研AI眼镜，搭载高通AR1和恒玄BES2800双旗舰芯片 [5] 行情速递：算力与存力 - 英伟达已完全退出中国市场，其市场份额从95%降至0% [6] - 阿里云计算池化解决方案“Aegaeon”入选顶级学术会议SOSP 2025，可提升GPU资源利用率，核心技术已应用于阿里云百炼平台 [6] - 字节跳动Seed团队推出3D生成大模型Seed3D 1.0，实现从单张图像到高质量仿真级3D模型的端到端生成 [6] - 美光计划停止向中国数据中心供应服务器芯片 [6] - 在AI带动下，2025年第四季度存储代工价格有望上涨，且能见度可达2026年上半年 [6] - 主要内存供应商（如三星电子、SK海力士）将在2025年第四季度上调DRAM和NAND闪存价格，上调幅度高达30% [6] - 长鑫科技集团股份有限公司已完成IPO辅导工作 [6] 投资建议关注标的 - 报告建议关注的核心受益标的包括：中芯国际、华虹半导体、寒武纪、通富微电、德明利、江波龙、工业富联、胜宏科技、立讯精密等 [7]

行业投资评级 - 新材料行业评级为"推荐"且维持该评级 [1][16][120] 核心观点 - 新材料是化工行业未来发展的重要方向 正处于下游需求迅速增长阶段 随着政策支持与技术突破 国内新材料有望迎来加速成长期 [5] - 新材料产业属于基石性产业 是其他产业的物质基础 筛选了支撑人类社会发展的重要领域 包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等 持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司 [5] - 新材料受到下游应用板块催化 逐步放量迎来景气周期 [16][120] 电子信息板块 - 重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等 [6] - 2024年全球人工智能(AI)IT总投资规模为3,159亿美元 并有望在2029年增至12,619亿美元 五年复合增长率(CAGR)为31.9% [7][24] - 全球生成式AI市场五年复合增长率或达56.3% 到2029年全球生成式AI市场规模将达6,071亿美元 占AI市场投资总规模的48.1% [7][24] - 中国AI投资五年复合增长率将达25.7% 2029年总规模预计突破1,114亿美元 [7][24] - 英伟达拟逐步向OpenAI投资至多1,000亿美元 用于支持数据中心及相关基础设施建设 [7][24] - 双方合作将为OpenAI的下一代人工智能基础设施部署至少10吉瓦的英伟达系统 首批吉瓦级英伟达系统将于2026年下半年部署 [7][24] - 长江存储科技控股有限责任公司完成了股份制改革 公司治理结构将全面升级 据胡润研究院最新发布的《2025全球独角兽榜》 长江存储估值1,600亿元 位列中国十大独角兽第九 [23] - 高通2025骁龙峰会举办 三星首款Galaxy XR头显亮相 将搭载高通骁龙Snapdragon XR2+ Gen 2平台 配备八个外部摄像头和两个内部摄像头用于眼动追踪 搭载索尼供应的OLEDoS面板 像素密度达3,800 PPI [25] - 交通运输部等七部门印发《关于"人工智能+交通运输"的实施意见》提出推动泛在网络设施建设 推动人工智能、新一代通信、物联网等技术综合应用 [26][27] - 台积电中科1.4nm新厂将于第四季度动土 计划盖四座1.4nm先进制程厂 首座晶圆厂2027年进行风险性试产 2028年下半年量产 [31] 航空航天板块 - 重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维 [8] - 长征四号丙运载火箭成功将风云三号H星送入预定轨道 风云三号H星是我国成功发射的第22颗风云气象卫星 是第二代低轨气象卫星风云三号的第8颗卫星 主要用于天气预报、大气化学和气候变化监测 [9][39] - 该星运行于太阳同步轨道 装载了9台遥感仪器 将在国际上首次实现百公里幅宽的高精度全球温室气体精细探测 长四丙火箭700公里太阳同步轨道运载能力可达3吨 [9][39] - 捷龙三号运载火箭成功将吉利星座06组卫星发射升空 吉利星座一期组网圆满完成 实现除南北极外 全球任一地表实时无缝覆盖 成为中国首个完成组网并具备规模化应用能力的低轨卫星星座 [40][41] - 第十二届塞尔维亚"伙伴"国际防务展开幕 中国航空工业集团组成"中国防务"国家展团参展 歼35A战斗机、运20大型运输机、直20多用途直升机等"20时代"航空明星装备亮相 [42] - 美国国家航空航天局（NASA）重启"极地探索漫游者"（VIPER）任务 计划于2027年底将月球漫游车送往月球南极 美国蓝色起源公司获得此项发射服务合同 [46] 新能源板块 - 重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等 [10] - 全球首台兆瓦级商用空中风力发电系统首次试飞成功 我国"向天要电"迈出关键一步 [11][51] - 广东阳江翌川125MW/250MWh用户侧储能电站正式投运 为国内规模最大的用户侧单体储能项目 项目总投资约2亿元 预计每年为阳江翌川优化能耗支出16.74% 节约电费超5,800万元 [51] - 天赐材料全资子公司九江天赐与瑞浦兰钧签订了《合作协议》 协议约定在本协议有效期内（自本协议生效之日起至2030年12月31日止） 瑞浦兰钧向九江天赐采购总量不少于80万吨的电解液产品 [62][65] 生物技术板块 - 重点关注合成生物学、科学服务等 [12] - 常德合成生物制造中试转化基地建设如火如荼 作为2025年度省重点建设项目 该平台规划建设医药类0.5吨级 工业类5吨级、10吨级及20吨级等多条中试产线 [13][67] - 1至7月 常德市35家合成生物制造核心企业产值达76.89亿元 增长23.52% [13][67] - 为打造合成生物制造产业高地 常德不断优化合成生物制造产业布局 以湖南文理学院为主阵地 创建全省首个合成生物制造产业创新中心 打造常德经开区、津市、安乡3个合成生物制造产业基地 [13][67] - 泰坦科技拟作为有限合伙人以自有资金出资人民币2,900万元认购接力基金第七期11.9835%的财产份额 该基金主要从事新材料、科学服务等行业相关早期科技类创业企业的投资 [70] 节能环保板块 - 重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等 [14] - 工业和信息化部会同自然资源部、生态环境部、商务部、市场监管总局等五部门联合印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 [15][73] - 《工作方案》提出2025—2026年 钢铁行业增加值年均增长4%左右 经济效益企稳回升 市场供需更趋平衡 产业结构更加优化 有效供给能力不断增强 绿色低碳、数字化发展水平显著提升的总目标 [15][73] 重点关注公司及盈利预测 - 报告列出了24家重点公司的股票代码、名称、股价、2024年、2025E、2026E的EPS、PE及投资评级 [17][118] - 包括瑞华泰、光威复材、中复神鹰、万润股份、鼎龙股份、国瓷材料、飞凯材料、巨化股份、江化微、彤程新材、福斯特、新宙邦、黑猫股份、濮阳惠成、合盛硅业、凯赛生物、华恒生物、纳微科技、蓝晓科技、阿拉丁、泰坦科技、洁特生物、万华化学、金发科技 [17][118]

三星与高通合作的新款XR头显 - 三星首款Galaxy XR头显内部代号为“无限”，在高通2025骁龙峰会亮相 [2] - 该头显将搭载高通骁龙Snapdragon XR2+ Gen 2平台 [2] - 设备配备八个外部摄像头和两个内部摄像头，用于眼动追踪功能 [2] XR头显的显示技术细节 - 头显将采用索尼供应的OLEDoS面板，像素密度达到3800 PPI [4] - 三星曾考虑使用自家显示厂的OLEDoS面板以实现供应链多元化，但最终选择外部供应 [4] - OLEDoS技术将OLED沉积在半导体硅芯片基板上，具有高像素密度、高分辨率、高集成度和低功耗的优点，特别适合AR/VR设备 [4] 三星未来的XR设备规划 - 三星内部还在研发另一款眼镜形态的XR设备，代号“慧眼” [5] - 该眼镜形态设备预计将采用LCoS（硅基液晶）显示技术 [5] 行业会议议程亮点 - 会议议程涵盖玻璃与硅基Micro LED商用化进程、MiP与COB技术对超高清显示发展的机会等主题 [6] - 近眼显示技术趋势与产业动态分析是会议的重要议题之一 [7] - AI助力AR眼镜破圈也是会议讨论的焦点 [7]