本文来自新浪众测达人潇磊博客 手机、平板、PC、手表、汽车、家居产品……这些单体终端设备有了芯片、系统和应用的加持，就成 了我们今天高度依赖的智能化设备。如果把这些设备进一步打通、形成互联，就组成了一套"智能生 态"。但无论是单一形态的设备，还是互联互通的智能生态，操作系统都是直接影响用户体验的维度。 华为在多年以前就做了一个具有前瞻性的决策，就是自主操作系统——HarmonyOS。 我们目前和这套系统最近的距离就是华为手机。经过六个大版本迭代，HarmonyOS不仅完成了"去安卓 化"，更是凭借对用户需求的洞察和AI的赋能，做到了比iOS和定制化安卓系统更好的体验。今天就借 着华为Pura 80 Pro来体验一下HarmonyOS 6.0。 开头先附上视频，着重从流畅度、UI个性化及应用生态三个维度入手体验。想深度了解HarmonyOS 6.0 的朋友可以耐心看下面的长文。 丨流畅度 HarmonyOS在设计之初就考虑到广泛的设备兼容性，对内存资源的需求很低。尽管在手机上，丰富的 功能和模块对内存的需求会高一些，但通过内存管理机制和方舟编译引擎的双项优化，提高APP加载启 动的速度，同时智能释放后台冗余的内 ...

行业整体趋势 - 电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨 [1] - 行业结构性机会集中在AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等领域 [1] - 我国半导体国产化力度超预期 [1] 公司产品动态 - 华为发布Mate 80系列，首发搭载HarmonyOS 6.0操作系统，并采用麒麟9030 Pro芯片及"灵珑屏"显示技术 [1] - 阿里发布夸克AI眼镜，深度融合千问AI助手及阿里生态，采用高通AR1旗舰芯片+恒玄BES2800芯片，构建覆盖搜索、导航、支付等场景的应用生态 [1] 相关指数与ETF - 科创芯片ETF国泰（589100）跟踪科创芯片指数（000685），单日涨跌幅达20% [1] - 科创芯片指数从科创板市场中选取涉及芯片全产业链的上市公司证券作为指数样本，覆盖上游材料设备、中游设计制造及下游封装测试等环节 [1]

产品发布与核心升级 - 华为Mate 80系列手机于2025年11月25日正式发布，全系首发鸿蒙HarmonyOS 6.0系统，起售价为4699元人民币 [1] - Mate 80 Pro搭载全新HarmonyOS 6，通过软硬芯云深度协同，整机性能对比前代有显著提升，其中16GB RAM版本性能提升42%，12GB RAM版本性能提升35% [5] - 在游戏性能上，Mate 80 Pro已支持《王者荣耀》手游的120帧与极致画质组合，而前代Mate 70 Pro无法同时开启该画质组合，显示图形处理能力进步 [3] 产品线配置差异 - 系列包含四款型号：HUAWEI Mate 80、Mate 80 Pro、Mate 80 Pro Max及Mate 80 RS ULTIMATE DESIGN，均于2025年11月上市 [8] - 内存与存储配置呈现梯度，基础款提供12GB+256GB/512GB/1TB，Pro款增加16GB+512GB/1TB选项，Pro Max为16GB+512GB/1TB，顶配RS版则提供20GB+512GB/1TB [8] - 电池容量与快充技术存在差异，标准版电池为5750mAh，支持66W有线快充及50W无线快充；Pro、Pro Max及RS版电池容量为5750mAh/6000mAh/5870mAh，均支持100W有线快充及80W无线超级快充 [8] 影像与显示系统 - 后置摄像头系统配置升级，标准版后置2个摄像头，Pro版后置4个摄像头，Pro Max与RS版后置5个摄像头，主摄均为5000万像素级别，并配备超广角、长焦等多种镜头 [8] - 屏幕方面，全系采用FHD+分辨率，尺寸从6.75英寸至6.9英寸不等，支持1-120 Hz LTPO自适应刷新率，并采用第二代昆仑玻璃等强化材质 [8] 连接与防护特性 - 防护等级方面，标准版为IP68/IP69，Pro、Pro Max及RS版均支持IP68与IP69等级，具备高级别的防尘抗水能力 [8] - 全系支持卫星通信功能，但具体技术名称在不同型号间略有差异，例如支持天通卫星通信、北斗卫星消息等 [8]

报告核心观点 大模型技术迭代推动电子行业创新，端侧AI落地加速使终端渗透率有望提升，算力ASIC需求强劲，建议关注端侧AI、ASIC产业链相关公司，维持电子行业“增持”评级 [5][6][7][8] 大模型能力持续升级，推动电子行业进入新一轮创新周期 消费电子增速放缓，AI技术快速发展 - 传统消费电子终端进入存量或低速发展，智能手机、PC销量稳定，TWS进入低速增长，电子元器件高成长需求来自新兴领域 [15] - XR行业有望成熟，但目前VR/AR销量增速较低 [16] - ChatGPT发布后人工智能迅速发展，大模型吸引全球参与，压缩技术为端侧部署奠基，引发AI硬件创新潮 [19][21] 大模型不断迭代，压缩技术为端侧部署奠定基础 - GPT系列迭代性能提升，谷歌推出多模态大模型Gemini并不断升级 [22] - 大模型因数据和算力要求难部署在移动设备，压缩技术可将其转化为紧凑版本，通过剪枝、知识蒸馏、量化和低秩分解实现压缩，降低存储需求和计算复杂度，使大模型易部署到边缘设备 [26][29] 边缘AI具有低成本、高性能、隐私安全等优势 - 边缘AI在边缘设备进行AI计算，相比云端AI成本低，能让应用开发商更经济地打造应用 [30] - 边缘AI可靠性高、时延低、体验好，还具有隐私安全性高的优势 [32][33] 端侧AI落地加速，AI终端渗透率有望快速提升 谷歌和华为推出AI OS，系统级AI提供优质体验 - 华为发布HarmonyOS 6.0开发者版本，推出鸿蒙智能体框架，Mate 70系列首发九大AI功能，鸿蒙原生智能可提供跨应用操作和第三方应用AI能力 [34][35] - 谷歌发布Pixel 9系列手机，深度集成AI技术，展示了安卓系统对标苹果与华为的AI能力，后续安卓手机AI功能有望提升 [36][37] - 谷歌和华为展示系统级AI应用价值，为AI终端行业树立标准，后续厂商有望跟进 [37] 龙头厂商发布端侧AI产品，推动端侧AI加速发展 - 微软发布Copilot+PC，为AI PC树立高标准，新增多项AI功能，提升硬件配置要求 [40][41] - AMD和英特尔推出新品处理器，OEM厂商推出搭载相关芯片的AI PC新品，预计2025年AI PC将放量出货，渗透率大幅提升 [42][44] - 小米等大厂纷纷发布AI眼镜，AI眼镜集成多种功能，具备多种交互方式和AI功能，有望替代传统眼镜，市场空间广阔 [45][49] 消费电子有望迎来换机周期，硬件配置有望升级 - AI功能加持下，AI终端渗透率有望快速提升，2023 - 2027年高级AI PC销量复合增速约为115%，AI手机销量复合增速约为32% [52] - AI终端硬件升级需求大，包括DRAM、散热、电池等，PCB规格也将升级，单机价值量和用量有望提升 [62][72] 算力ASIC需求强劲，芯片定制业务迎来历史机遇 ASIC具性价比优势，科技公司倾向自研ASIC - ASIC相比GPU性价比高，可针对特定任务优化，提升运算效率、降低功耗和采购成本，北美云厂商积极布局，OpenAI租用谷歌TPU标志着ASIC获顶级AI厂商认可 [75][76] 国内外大厂纷纷自研ASIC，ASIC需求强劲增长 - 云计算/互联网厂商为应对AI工作负载扩大和降低对英伟达等依赖，积极投入ASIC开发，北美和国内厂商均有行动 [81][83] - Marvell上调全球ASIC市场规模预期，2023 - 2028年复合增速达53%，定制化芯片是AI基础设施未来 [84] 投资建议 建议关注端侧AI、ASIC产业链相关公司，维持电子行业“增持”评级，端侧AI板块关注瑞芯微等，ASIC板块关注芯原股份等 [8][89]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告的核心观点 - 本周（2025.6.9 - 2025.6.13）沪深300指数下跌0.25%，计算机指数下跌2.52%，应重视AI应用和稳定币投资机会 [4][10] - 豆包大模型1.6和视频生成模型发布，大模型推理和多模态能力跃进为AI应用生态繁荣奠定技术底座，tokens使用量增长彰显AI推理算力需求高景气 [4][11] - 蚂蚁等巨头积极布局稳定币，看好政策、资本、产业共振的稳定币投资机遇 [5][12] 根据相关目录分别进行总结 周观点：重视AI应用和稳定币投资机会 - 市场回顾：本周沪深300指数下跌0.25%，计算机指数下跌2.52% [4][10] - AI应用和算力投资机会：6月11日豆包大模型升级为1.6版，视频生成模型Seedance 1.0 pro发布，大模型能力提升且tokens使用量增长超137倍 [4][11] - 稳定币投资机会：6月12日蚂蚁集团两大板块进军稳定币，香港《稳定币条例》将生效，6月5日Circle上市获认可 [5][12] - 投资建议：AI应用推荐金山办公等，算力领域推荐中科曙光等，华为昇腾生态推荐神州数码等，稳定币推荐朗新集团等 [6][13] 公司动态 股份增减持 - 佳发教育股东陈大强计划减持不超11,985,437股（占总股本3.00%） [14] - 博思软件董事肖勇计划减持不超1,650,000股（占总股本0.22%） [14] - 中科软股东科软创源计划减持不超16,620,800股（占总股本2%） [15] - 普联软件部分董事、高管计划减持不超195.75万股（占总股本0.70%） [15] - 丝路视觉董事丁鹏青拟减持不超70,600股（占总股本0.058%），副总裁田万军拟减持不超59,500股（占总股本0.049%） [16] 其他 - 天亿马拟购买星云开物股权并募集配套资金，股票6月10日起停牌，预计10个交易日内披露方案 [17] 行业一周要闻 国内要闻 - 鸿蒙6.0或于10 - 11月推出，华为Pura 80系列首发HarmonyOS 5.1，旧机型将随鸿蒙6.0获星闪车钥匙功能 [18] - 理想汽车成立“空间机器人”和“穿戴机器人”部门，或与“智能空间”概念相关 [19] - 小红书开源1420亿参数大模型dots.llm1，预训练用非合成数据，性能与阿里Qwen3 - 32b接近 [20] 海外要闻 - OpenAI发布o3 - pro模型，o3降价80%，o3 - pro在多项测试中领先 [21] - OpenAI年度经常性收入突破100亿美元，涵盖消费级产品等销售额 [22] - 6月9日苹果官宣“Liquid Glass”设计更新，将系统名称改为26版 [24] - 6月10日苹果宣布新操作系统开发者Beta版当日推出，公开Beta版7月推出，秋季向所有用户开放 [25]

阿里巴巴企业文化与组织动态 - 阿里巴巴内网一篇近万字离职帖引发广泛共鸣 该帖由钉钉产研leader发布 内容涉及公司价值观变迁和员工心态变化 浏览量迅速破万并获得高度认可[4] - 马云亲自回帖 肯定离职员工的长信 并表示阿里巴巴正处于发展变化的过程中 祝福员工并欢迎常回来看看[4][5] 资本市场与IPO表现 - 影石创新登陆科创板 上市首日开盘价达182元/股 较发行价暴涨285% 总市值突破700亿元[19] - 此次IPO募资19.38亿元 为2025年以来上交所整体募资额排名第三 科创板排名第一 资金将投向智能影像设备生产基地和深圳研发中心建设项目[19] 新能源汽车行业竞争与事件 - 小鹏汽车自研图灵芯片在发布会前夕展出时被偷 公司正在查监控 此事引发业内对其营销策略的讨论[7] - 哪吒汽车创始人方运舟被前员工围堵讨薪 据称其态度恶劣 此前有报道称公司"债转股"融资方案失败且投资方要求罢免创始人 但公司予以否认[10] - 零跑汽车香港首家门店开业 为其第1500家官方门店 2025年1-5月累计出口销量超1.7万辆 位居国内造车新势力首位 今年将确定欧洲和东南亚本地化选址[26][27] - AITO问界以8790辆的上险量超越奔驰宝马奥迪和特斯拉 登顶中国豪华车市场 问界M8和M9为主要贡献车型[27] 人工智能与芯片技术进展 - MiniMax据传将推出文本推理模型并计划开源 同时还计划推出独立的音频生成应用 公司近期已完成产品线调整[23] - 格力电器全资子公司零边界集成电路发生工商变更 董明珠卸任法定代表人及董事长 该公司专注家电主控芯片和功率器件芯片设计[24] - 美光成为英伟达下一代SOCAMM内存解决方案首家供应商 其LPDDR5X芯片据称比竞争对手节能20% 美光正通过140亿美元资本支出来巩固地位[34][35] 科技公司战略与业务拓展 - 京东物流进军沙特市场 已在当地开启配送业务 据传团队规模已达上千人 并建立了大型汽车备件中心[12][13] - 阿里旗下速卖通正式上线整车销售业务 引入比亚迪、小米、理想等多款热门新能源车型 部分车型纳入"百亿补贴品牌出海"计划[14][15] - 腾讯在线视频业务进行组织升级 成立执行委员会并任命新的管理层 同时成立AI影视表达工作室并升级海外业务部[14] 国际科技巨头动态 - 谷歌启动全公司范围"自愿离职计划" 覆盖搜索等核心业务部门 选择离职的员工可获得至少14周工资补偿[29] - 马斯克宣布特斯拉首辆全自动驾驶汽车将于6月28日交付 将从生产线直接开往车主家中 Robotaxi无人驾驶出租车服务暂定6月22日开启公开载客[30][31] - 苹果高管首次承认Siri当前架构落后 决定推倒重来 新版本将推迟至2026年发布 强调Apple Intelligence是任务助手而非聊天机器人[32] - OpenAI与谷歌敲定云AI算力交易 以减少对微软的依赖 该公司年度经常性收入已达100亿美元 较去年底的55亿美元大幅增长[33][37] - Meta计划以150亿美元收购Scale AI公司49%的股份 对该初创公司的估值约为280亿美元 此举是Meta建立超级智能实验室计划的一部分[37]