公司治理与人事变动 - 公司职工代表董事裴文杰因工作安排辞去第五届董事会职工代表董事职务，辞职后仍在公司担任其他职务，其离任不会导致董事会低于法定人数，不影响董事会正常运作 [2][3] - 公司于2026年2月26日召开职工代表大会，选举郭振为公司第五届董事会职工代表董事，任期与第五届董事会一致，郭振现任公司系统门窗及新材料业务板块负责人，于2009年加入公司 [2][4][6] - 公司董事会于2026年2月27日审议通过增补李真为第五届董事会非独立董事的议案，李真现任公司装饰装修业务板块负责人，该事项尚需提交2026年第一次临时股东会审议 [54][57][69] 关联交易 - 为优化资产结构、提升运营效率，公司拟将北京市丰台区钟荟路3号院誉悦嘉园小区的一套住宅房地产（含一个地下车位）及三套仓储房出售给公司董事叶禾，交易金额为2,292.78万元 [8][12] - 叶禾系公司董事及实际控制人叶德才之女，本次交易构成关联交易，过去12个月内，公司与同一关联人累计发生的关联交易金额为249.80万元 [9][11][15] - 本次交易定价以评估机构出具的《资产评估报告》为依据，评估基准日为2026年1月31日，采用市场法评估价值为2,207.30万元，经协商交易价格为2,292.78万元，付款安排为合同签署后三个月内一次性付清 [19][21][27] 董事会决议与制度修订 - 公司第五届董事会第六次会议于2026年2月27日召开，审议通过了包括增补非独立董事、向关联方出售资产、修订及制定公司部分制度、召开临时股东会在内的多项议案 [53][54][64] - 董事会审议通过修订及制定多项公司制度，包括《对外担保管理制度》、《关联交易决策制度》、《董事、高级管理人员薪酬管理制度》，以及制定《对外提供财务资助管理制度》 [58][59][60][61][62] - 上述修订及制定制度的议案以及增补非独立董事的议案，均需提交公司2026年第一次临时股东会审议 [57][63] 临时股东会安排 - 公司定于2026年3月16日召开2026年第一次临时股东会，会议将采用现场投票和网络投票相结合的方式 [35] - 现场会议召开地点为青岛市崂山区海尔路1号甲5号楼德才大厦，网络投票将通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 [35][36] - 本次股东会拟审议的议案包括《关于增补第五届董事会非独立董事的议案》及多项关于修订及制定公司制度的议案，上述议案已于2026年2月27日经董事会审议通过 [38][57][63]

2026年第一次临时股东会情况 - 会议于2026年2月27日以现场与网络投票结合方式召开，地点在北京王府井绿发智选假日酒店 [3][4][5] - 共有354名股东参与投票，代表股份1,441,756,686股，占公司有表决权股份总数的69.7646% [7] - 其中中小股东353人参与投票，代表股份23,847,049股，占公司有表决权股份总数的1.1539% [10] 股东会提案审议结果 - 议案一《关于选举第十一届董事会非独立董事的议案》获高票通过，总同意票占比99.9033%，中小股东同意票占比94.1510% [12][13] - 议案二《关于制定〈董事、高级管理人员薪酬与绩效考核管理制度〉的议案》获通过，总同意票占比98.9864%，但中小股东反对票占比达60.3558% [14][15] 董事会成员变更与调整 - 股东会选举李静立先生为公司第十一届董事会非独立董事（专职外部董事） [20] - 增补后董事会由九名成员组成，包括周现坤、蔡红君、强同波、王晓成、李静立、韩璐、王大树、李书锋、翟业虎 [21] - 董事会随后召开会议，增补李静立先生为审计委员会委员，其他专委会成员不变 [25][33] 估值提升计划制定背景 - 因公司股票在2025年1月1日至12月31日每个交易日的收盘价均低于最近一个会计年度经审计的每股净资产，触发了制定估值提升计划的条件 [35] - 具体而言，2025年初至4月29日股价低于2023年末每股净资产9.21元，此后至年底股价低于2024年末每股净资产9.48元 [35] - 该计划于2026年2月27日经董事会审议通过，投票结果为9票同意、0票反对、0票弃权 [36] 估值提升计划之经营与投资策略 - 公司将强化投资全过程管控，建立项目投资全周期动态监测与后评价机制，并将考核结果与团队绩效及新项目投资决策挂钩 [38] - 重点落实“两个转移”战略布局，聚焦高用电负荷省份获取优质风光项目，争取海上风电资源，并深化“新能源+文旅”融合发展模式 [38] - 公司将深化电量电价对标管理，构建光伏设备状态评价模型，并动态优化电力市场交易策略，全力拓展大客户直供与跨省区外送通道 [39] - 计划加大绿色环境价值营销力度，推动绿证应售尽售，并统筹推进CCER开发，以挖掘绿电溢价空间 [39] 估值提升计划之创新与数字化 - 公司将推进自同步电压源友好并网技术示范应用，并加快青海液态空气储能示范项目建设 [40] - 持续完善总部运营监测系统，全面接入实时生产数据，并推进智慧电站建设，部署智能巡检、智能维护等数字化应用 [40] - 系统开展新型储能、绿色氢能等前瞻性技术研究，积极布局零碳园区、综合能源等新兴业务领域 [40] 估值提升计划之内部管理与股东回报 - 公司将用足用好“双百企业”政策红利，深化三项制度改革，完善以价值贡献为导向的薪酬分配体系，并系统性实施9大专业考核 [41] - 严格遵循《未来三年（2025-2027年）股东回报规划》，确保2025-2027年度以现金方式累计分配的利润不低于该三年实现的年均可分配利润的30% [42] - 公司将妥善做好股份回购后续工作，并综合评估后择机启动第二轮股份回购，以维护公司市值和股东权益 [43] 估值提升计划之投资者沟通与信息披露 - 公司将注重信息披露质量，公告文件以投资者需求为导向，简化语言表达，突出关键信息，提高可读性与透明度 [44] - 通过业绩说明会、投资者接待日、线上线下路演及互动易平台等多种方式，加强与投资者的沟通交流，主动展示公司价值 [44]

会议基本信息 - 绍兴兴欣新材料股份有限公司于2026年2月27日14:00召开了2026年第一次临时股东会 [3] - 会议召开地点位于浙江省绍兴市上虞区杭州湾经济技术开发区拓展路2号公司研发楼二楼大会议室 [3] - 会议采用现场表决与网络投票相结合的方式召开 [4] - 会议由第三届董事会召集 董事长叶汀先生主持 [5] - 会议的召集和召开程序符合《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》的规定 [5] 会议出席情况 - 出席本次股东会的股东共61人 代表股份62,508,144股 占公司有表决权股份总数的50.7371% [6] - 其中通过现场投票的股东10人 代表股份62,285,784股 占比50.5566% [7] - 通过网络投票的股东51人 代表股份222,360股 占比0.1805% [8] - 出席会议的中小股东共58人 代表股份5,562,084股 占比4.5147% [9] - 其中中小股东现场投票7人 代表股份5,339,724股 占比4.3342% [9] - 中小股东网络投票51人 代表股份222,360股 占比0.1805% [10] - 公司董事 高级管理人员出席或列席会议 北京炜衡（宁波）律师事务所律师进行了见证 [10] 议案审议与表决结果 - 会议审议通过了《关于控股子公司增资扩股放弃优先认购权暨被动形成关联财务资助的议案》 [11] - 议案总表决情况：同意62,476,284股 占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.9490% 反对18,840股 占比0.0301% 弃权13,020股 占比0.0208% [11] - 中小股东对该议案的表决情况：同意5,530,224股 占出席本次股东会中小股东有效表决权股份总数的99.4272% 反对18,840股 占比0.3387% 弃权13,020股 占比0.2341% [12] - 该提案为普通决议事项 已获得出席本次股东会有效表决权股份总数的二分之一以上通过 [13] 法律意见与文件 - 北京炜衡（宁波）律师事务所王星洁 马喜喜律师为本次股东会出具了法律意见书 [13] - 律师认为 本次股东会的召集 召开程序 召集人及出席会议人员的资格 以及会议的表决程序和表决结果均合法有效 [13] - 备查文件包括本次股东会会议决议及相关法律意见书 [14]

司法拍卖结果 - 公司控股股东深圳市劲嘉创业投资有限公司持有的86,000,000股公司股票已完成司法拍卖，占公司总股本的5.92% [1] - 拍卖于2026年2月26日10时至2月27日10时在京东网司法拍卖网络平台进行，最终成交结果以广东省深圳市中级人民法院出具的拍卖成交裁定为准 [1][2] 股权结构变动 - 若本次司法拍卖最终成交并完成过户，控股股东劲嘉创投的持股比例将从28.30%降至22.37% [3] - 劲嘉创投及其一致行动人新疆世纪运通股权投资合伙企业（有限合伙）的合计持股比例将从31.02%降至25.09% [3] - 本次司法拍卖不会导致公司控股股东及实际控制人发生变更 [3] 后续程序与影响 - 本次司法拍卖不会直接对公司治理结构及持续经营产生重大影响 [4] - 拍卖事项尚涉及缴纳尾款、法院裁定、股权变更过户等环节，存在不确定性 [4] - 竞买成功的用户需按时交付网拍成交余款并办理相关手续 [1] - 拍卖股份完成过户后，受让方六个月内不得减持所受让的股份 [4]

2025年度业绩快报核心观点 - 公司2025年经营业绩出现显著下滑，营业收入同比下降12.80%，多项利润指标降幅超过50%，主要受光伏行业竞争加剧、组件出货量下降及成本上升影响 [1] - 公司经营策略转向“利润第一性”，主动优化出货结构与节奏，同时储能业务成为盈利的重要支撑，抵消了部分负面影响 [3] - 公司财务状况保持稳健，总资产微降0.97%，但归属于母公司的所有者权益实现2.55%的增长 [2] 2025年度主要财务数据 - **营业收入**：实现4,025,571.47万元，较上年同期减少12.80% [1] - **营业利润**：实现111,234.34万元，较上年同期减少55.21% [1] - **利润总额**：实现108,168.64万元，较上年同期减少58.07% [1] - **归母净利润**：实现102,126.46万元，较上年同期减少54.56% [1] - **扣非归母净利润**：实现100,553.54万元，较上年同期减少54.84% [1] - **基本每股收益**：实现0.28元，较上年同期减少54.10% [1] - **总资产**：2025年末为6,472,705.44万元，较期初减少0.97% [2] - **归母所有者权益**：2025年末为2,348,575.44万元，较期初增加2.55% [2] 经营业绩影响因素 - **收入与成本**：组件出货量下降导致营业收入减少，同时关税及产品综合制造成本上涨导致毛利率水平下降 [3] - **积极因素**：储能业务收入增长，组件平均销售单价小幅上涨，部分抵消了业绩下滑的影响 [3] - **非经常性损益**：计入当期损益的政府补助等非经常性损益较上年同期有所减少 [3] 公司经营策略与行业背景 - **行业环境**：2025年光伏行业整体供需失衡状态仍未缓解，行业竞争加剧，外部环境不确定性增加 [3] - **销售策略**：公司积极响应国家“反内卷”号召，坚持“利润第一性”原则，主动优化出货结构与节奏，聚焦高价值区域和长期战略客户，稳步提升重点市场份额 [3] - **业务支撑**：公司前期大量的储能项目储备和在手合同订单进入收获期，储能业务在全球化的品牌渠道、一体化解决方案和长期服务能力方面，为健康的盈利水平提供了有力支撑 [3] 为控股子公司提供授信担保进展 - **新增担保**：2026年1月31日至2月27日，公司为子公司新增111,807万元的连带责任担保 [8] - **授权额度**：2026年度对控股子公司提供担保的总额度不超过人民币552.65亿元（或等值外币），本次新增担保在该授权额度范围内 [9][10] - **担保现状**：截至公告日，公司对合并报表范围内下属子公司的担保余额为4,094,680万元，占公司最近一期经审计净资产的178.80% [12]

核心观点 - 公司2025年营业收入实现强劲增长，但净利润因毛利率下降及费用增加而出现显著下滑，呈现“增收不增利”的局面 [3][5][7] 2025年度主要财务数据与指标 - 2025年度实现营业收入40.82亿元，同比增长32.84% [3] - 2025年度实现归属于母公司所有者的净利润1.16亿元，同比减少43.16% [3] - 2025年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润0.64亿元，同比减少54.48% [3] - 2025年末公司总资产71.44亿元，较年初增长16.42% [4] - 2025年末归属于母公司所有者权益43.66亿元，较年初减少0.74% [4] - 2025年末归属于母公司所有者的每股净资产27.29元，较年初减少0.73% [4] 经营业绩情况说明 - 公司坚持全球化布局与区域深耕策略，在稳固欧洲核心市场的同时，大力开拓亚非、澳洲等新兴市场 [5] - 亚非、澳洲新兴市场业务规模稳步增长，有效拉动公司整体营业收入提升 [5] - 新兴市场整体毛利率水平相对偏低，其收入占比提升对公司综合盈利水平形成摊薄效应，导致报告期内整体毛利率同比下降 [5] - 公司持续加大研发投入，引进高端研发人才，以提升自主创新能力和核心技术竞争力 [7] - 为拓展新兴市场和优化运营，公司积极引进销售与管理人才，导致研发费用、销售费用、管理费用相应增加 [7] - 资产减值损失计提也对当期净利润产生了影响 [7]

董事会会议决议 - 公司第五届董事会第二十三次会议于2026年2月27日召开，应到董事9名，4名现场出席，5名以通讯方式出席，会议由董事长谢志峰主持 [1] - 会议审议通过了关于调整2026年限制性股票激励计划激励对象名单及授予权益数量的议案，表决结果为8票赞成，0票反对，0票弃权，关联董事王昕回避表决 [1][3][4] - 会议审议通过了关于向2026年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案，表决结果为8票赞成，0票反对，0票弃权，关联董事王昕回避表决 [5][7][8] 股权激励计划调整详情 - 因5名激励对象自愿放弃，公司对2026年限制性股票激励计划进行了调整，激励对象人数由378人调整为373人，授予的限制性股票数量由1,446.90万股调整为1,441.20万股 [11][12][15][16] - 调整原因为5名激励对象自愿放弃合计5.70万股限制性股票，根据2026年第一次临时股东会授权，董事会进行了此次调整 [15] - 董事会薪酬与考核委员会及法律意见书认为，本次调整程序合法合规，符合相关法律法规及公司激励计划的规定，且已获得必要授权 [18][19] 限制性股票授予详情 - 公司确定2026年2月27日为限制性股票授予日，以每股5.34元的价格向373名激励对象授予总计1,441.20万股限制性股票 [5][22][23][28] - 授予的激励对象包括公司及控股子公司的董事、高级管理人员、核心管理人员及核心骨干人员，股票来源为向激励对象定向发行的公司A股普通股 [28] - 本次授予已满足《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划规定的所有授予条件，公司和激励对象均未出现不得授予的情形 [26][27][28] 股权激励计划结构 - 本激励计划有效期自限制性股票授予登记完成之日起最长不超过48个月，限售期分别为授予登记完成之日起12个月、24个月和36个月 [29] - 解除限售与2026-2028三个会计年度的公司层面业绩考核及激励对象个人层面绩效考核挂钩，未满足解除限售条件的股票将由公司按授予价格回购注销 [31][32][33] - 本次激励计划涉及的标的股票总数累计未超过公司股本总额的10%，任何一名激励对象通过全部激励计划获授的股票累计未超过公司股本总额的1% [33] 激励计划实施影响与程序 - 本次限制性股票授予将对公司相关年度的财务状况和经营成果产生一定影响，公司将在限售期的每个资产负债表日根据股份支付准则确认相关成本费用 [39] - 本次激励计划已履行完整的决策程序，包括董事会审议、内部公示、股东会审议通过等，并取得了法律意见书的支持 [12][13][14][19][41] - 参与本次激励计划的董事、高级管理人员在授予日前6个月内均无买卖公司股票的行为 [38]

核心观点 - 公司在复杂国际环境及行业竞争加剧背景下，坚持“高性能无线连接+端侧智能化”战略，2025年实现经营业绩稳健增长，盈利能力持续提升，收入结构进一步优化 [2] 经营业绩与财务表现 - 2025年实现营业收入101,552.39万元，同比增长20.32% [2] - 实现营业利润13,145.13万元，同比增长40.98% [2] - 实现利润总额12,629.68万元，同比增长36.85% [2] - 实现归属于母公司所有者的净利润12,812.74万元，同比增长31.53% [2] - 实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润11,874.04万元，同比增长30.72% [2] - 实现归属于母公司所有者的扣除股份支付影响后的净利润17,021.83万元，同比增长54.45% [2] - 报告期末公司总资产较上年末增长6.22%，归属于母公司的所有者权益增长5.26% [8] 收入结构优化与业务进展 - 传统IoT业务（智慧家居、智慧零售、智慧办公）保持稳定增长，全年合计收入贡献约8.5亿元 [3] - 音频产品线实现约50%的较快增长，收入规模首次突破亿元级别 [3] - 游戏外设业务实现营收达2,500万元 [3] - 车规SOC芯片产品在多家车厂开始进入规模化量产，2025年度营收达到数百万元 [3] - 医疗领域相关产品开始小规模出货 [3] - 基于TL721x、TL751X芯片的TL-EdgeAI平台在智能音频产品中实现落地，支持多种AI模型与框架 [3] 盈利能力与毛利率 - 2025年公司综合毛利率约为50.33%，较上年提升1.99个百分点 [4] - 公司在收入增长的同时实现盈利能力提升，盈利质量持续改善 [4] 研发投入与技术创新 - 2025年公司研发费用率约为27%，较上年进一步提升 [6] - 先后推出支持真8K报点率的无线电竞级芯片、第三代支持高精度定位能力的蓝牙信道探测技术芯片和方案以及支持主流AI框架部署的TL-EdgeAI平台等产品 [6] - 报告期内重点投入方向包括：端侧AI计算平台与算法生态建设、高吞吐低延迟无线通信核心技术、蓝牙高精度定位及车规级解决方案、新一代高性能SoC产品平台 [6] 销售网络与供应链布局 - 2025年销售费用率约为7.7%，销售费用总额7,831万元，较上年增长12%，主要因海外销售团队人员增长 [7] - 2025年在日韩市场取得业绩大幅提升，在北美市场已建立完整销售团队及经销商网络，欧洲销售团队初具规模，后续将重点建设东南亚销售渠道 [7] - 已完成主要产品的海外供应链备份及主要海外供应商验证，2026年海外供应链将用于解决国内产能短缺及支撑有特殊要求的客户 [7] 未来战略方向 - 公司将继续围绕“高性能无线连接+端侧智能化”战略方向，在保持经营稳健的前提下，坚持长期主义发展战略，把握结构性增长机会 [8]

核心人事变动 - 公司非独立董事、副总经理陈伟因个人原因辞去所有相关职务 包括第九届董事会非独立董事、董事会提名委员会委员及副总经理职务 [2] - 陈伟辞任后仍在公司担任其他职务 并将按规定做好工作交接 [2][3] 离任影响与公司治理 - 此次辞职不会导致公司董事会成员人数低于法定最低人数 不影响董事会正常运作及公司规范与日常运营 [3] - 辞职申请自送达董事会之日起生效 公司将尽快完成董事及提名委员会委员的补选工作 [3] 持股与承诺情况 - 截至公告披露日 陈伟未直接持有公司股票 但参与了公司2024年员工持股计划 其份额将按相关管理办法执行 [3] - 陈伟不存在未履行完毕的公开承诺或义务 [3]

2025年度业绩快报核心观点 - 公司2025年度实现扭亏为盈，营业总收入同比增长10.04%至78,699.95万元，归属于母公司所有者的净利润为2,519.28万元 [3] - 业绩改善主要得益于新产品在半导体与新能源领域取得商业化突破，以及内部管理优化带来的降本增效 [4][5][6] - 公司总资产同比下降3.42%至177,135.34万元，但归属于母公司的所有者权益同比增长1.99%至125,686.11万元，财务状况稳健改善 [3] 主要财务数据与指标 - 营业总收入：78,699.95万元，同比增长10.04% [3] - 归属于母公司所有者的净利润：2,519.28万元，实现扭亏为盈 [3] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：666.06万元，实现扭亏为盈 [3] - 总资产：177,135.34万元，同比下降3.42% [3] - 归属于母公司的所有者权益：125,686.11万元，同比增长1.99% [3] 经营业绩驱动因素 - **研发创新与商业化突破**：在固态电池领域，极片制痕绝缘解决方案获多家头部客户批量订单，激光加热及超快激光制片技术持续测试验证；在存储芯片领域，晶圆激光隐切设备在头部客户取得突破性订单并已通过验收 [4] - **内部管理与降本增效**：通过优化组织架构、调整产品与客户资源配置、加强费用管控等措施，运营效率提升，销售费用、管理费用和研发费用控制良好 [5][6] - **非经常性因素改善**：上年同期对参股公司计提长期股权投资减值损失及冲回递延所得税资产/负债，合计减少净利润，本报告期无此因素影响；同时报告期内回款良好，信用减值损失减少 [6] 关键财务项目变动说明 - **营业利润与利润总额扭亏为盈**：主要因产品验收增加带动收入增长，以及费用管控效果良好 [6] - **净利润及扣非净利润扭亏为盈，基本每股收益及净资产收益率由负转正**：除营业利润增加外，上年同期因冲回递延所得税资产和负债净额2,447.49万元而减少净利润，本报告期无此影响 [6]