债券市场表现 - 30年期国债期货主力合约跌1.33%至116.09元，10年期主力合约跌0.29%至108.015元，5年期主力合约跌0.21%至105.455元，2年期主力合约微跌0.04%至102.304元 [3] - 现券承压，30年期国债收益率上行6个基点至2.053%，10年期国债收益率上行4个基点至1.785% [3] - 债券市场呈现加速下跌态势，与权益市场强势上涨形成对比 [3] 市场特征与操作难度 - 债券市场进入低回报、高波动环境，票息回报难以抵御利率波动，一个季度积累的票息收益可能在数日内被利率上行吞噬 [3] - 市场操作难度显著上升，公募基金久期偏长增加风险，债市性价比明显下降 [3] - 债市缺乏持续性上涨行情，除4月因关税因素脉冲外整体走势偏弱 [5] 影响因素分析 - 宏观经济边际变化推动债市下跌，通缩压力大幅缓解，社会财富向资本市场集中，需求侧政策逐步出台 [5] - 债务周期处于"出清阶段"，居民与企业中长期信贷负增长，但风险偏好修复，非银存款单月新增量为历史次高 [6] - 配置资金缺位，保险机构对债券兴趣减弱，资金转向股票和长期股权投资，银行因存款利率下调及居民存款外流面临资金压力 [6] - 理财资金增量有限，7月理财规模环比仅增2600亿元，低于往年同期水平 [6] 货币政策与流动性 - 央行在二季度货币政策执行报告中再提"防空转"，政策重心强调提高资金使用效率和畅通货币政策传导机制 [7] - "防空转"关注企业-金融间空转，可能通过规范贷款投放的量价约束，而非直接收紧流动性 [7] - 短期内流动性保持宽松，央行通过公开市场操作、买断式逆回购等工具维护资金面稳定 [7] - 总量宽松窗口可能推迟，因上半年GDP同比增长5.3%，逆周期政策加码必要性下降，央行对当前流动性宽松程度较为满意 [8]

股东会召开安排 - 2025年第二次临时股东会将于2025年9月5日14点30分在江苏省无锡市梁溪区飞宏路8号展鹏科技办公楼裙楼二楼会议室召开[2] - 投票方式采用现场投票与上海证券交易所网络投票系统相结合 网络投票时间为2025年9月5日9:15-15:00[3] - 涉及融资融券等特殊账户投票需按《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号》执行[4] 会议审议事项 - 议案一和议案二将对中小投资者单独计票 无关联股东需回避表决[6] - 审议事项包括董事会换届选举、独立董事津贴8万元/年（税前）、非独立董事薪酬方案等[24][27][31] - 所有议案已通过第四届董事会第二十一次会议审议 并于2025年8月19日在《上海证券报》及上交所官网披露[6] 董事会换届情况 - 第五届董事会拟由7名董事组成 含4名非独立董事（1名职工代表）和3名独立董事[37] - 提名鲍钺、高杰、黄阳为非独立董事候选人 王欣荣（会计专业人士）、倪敦、朱峰为独立董事候选人[37] - 独立董事候选人资格需经上交所审核 选举采用累积投票制[37][38] 董事候选人背景 - 董事长鲍钺曾任中国人民银行湖南省分行证券信托主管 现任硅谷天堂产业集团董事长兼总裁[40] - 总经理高杰曾任职中国银行陕西省分行 现任公司总经理[40] - 独立董事王欣荣具有高级会计师资格 现任北京瓦得能科技董事[41] 其他程序性事项 - 股东登记需在2025年9月4日9:00-16:00完成 可通过电子邮件或信函提交材料[13][14] - 网络投票异常将按当日通知处理 现场会议需携带证件原件[16] - 累积投票制下 股东可按持股数×应选人数分配选举票数[19][20]

公司经营与财务表现 - 2025年1-6月公司实现归属于上市公司股东的净利润86,072.55万元人民币（合并报表），期末可供分配利润为523,007.42万元人民币（合并报表）[15] - 2024年度累计派发现金红利7.8亿元（含税），占当年归母净利润的46.33%，其中固定现金分红7.5亿元，特别现金分红0.3亿元[14] - 公司制定《未来三年（2024-2026年）现金分红规划》，明确2024-2026年固定现金分红金额分别为7.5亿元、8.5亿元、10亿元，每年度分红频次为2次[13] 2025年半年度利润分配方案 - 固定现金分红金额为2.66亿元（含税），占2025年度固定现金分红总额8.5亿元的31.29%，预计每股派发现金红利0.4079元（含税）[9][15] - 特别现金分红将在2025年度经审计财务报告出具后综合判断，本次暂不涉及[10][16] - 本次分配不以资本公积金转增股本，不送红股[11][17] - 分配方案已获董事会全票通过（9票同意），并在2024年年度股东大会授权范围内，无需提交股东大会审议[18][19] 募集资金使用情况 - 2023年非公开发行可转债募集资金总额12亿元，扣除发行费用后净额11.8亿元，截至2025年6月30日累计投入募投项目7亿元[33][34] - 募集资金专项账户余额750.64万元，包含部分发行费用、手续费、现金管理产品及补充流动资金款项[34] - 川西名山LNG项目因土地审批进度滞后，预计投入运营日期延期至2026年6月[45] - 使用部分闲置募集资金进行现金管理，授权额度不超过5亿元，投资于结构性存款、大额存单等保本型产品[41] 公司治理与重大事项 - 2025年8月18日召开第三届董事会第十三次会议和第三届监事会第十二次会议，审议通过半年度报告、利润分配方案等议案[5][25] - 2025年员工持股计划已完成6,400,000股股票非交易过户，占公司总股本0.96%，受让价格调整为11.80元/股[47][48] - 计划于2025年8月26日召开半年度业绩说明会，就天然气、LPG、特种气体业务发展及经营情况与投资者交流[51][53]

担保情况概述 - 公司与杭州银行合肥片区支行签署《最高额保证合同》，为控股子公司鑫科铜业在2025年8月20日至2028年8月19日期间的融资合同提供连带责任保证担保，最高融资余额为5,000万元，保证期间三年，无反担保 [2] - 截至公告日，公司实际为鑫科铜业提供的担保余额为139,626万元（含本次5,000万元），鑫科铜业其他股东未提供担保 [2] 内部决策程序 - 担保事宜已通过2025年3月28日九届二十八次董事会及2025年4月29日2024年年度股东大会审议 [3] 被担保人及协议内容 - 被担保人为控股子公司安徽鑫科铜业有限公司 [4] - 担保协议主要内容包括：保证人（公司）、债权人（杭州银行合肥片区支行）、债务人（鑫科铜业）、最高债权额5,000万元、连带责任保证、担保期限三年、覆盖主合同全部本金及衍生费用 [4][5] 担保必要性与合理性 - 担保系为满足子公司业务发展及生产经营需求，符合公司整体利益和发展战略，风险可控 [6] - 公司能有效管理控股子公司经营及资信情况，担保不会对正常经营造成不利影响 [6] 董事会意见 - 董事会及股东大会批准公司在300,000万元额度内为自身及控股子公司融资提供担保（含母子公司间互保），期限三年 [6] 累计担保情况 - 本次担保后，公司及控股子公司实际对外担保总额为226,076万元，占2024年归母净资产的158.02% [7] - 公司获批担保额度为300,000万元，占2024年归母净资产的209.69%，无逾期担保 [7][8]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年8月18日在江苏省南通市如东县曹埠镇亚振桥公司博物馆一楼会议室召开 [2] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式进行表决 符合《公司法》和《公司章程》的规定 [2] - 会议由董事长高伟主持 董事会秘书出席 财务总监因行程冲突缺席 [3] 议案审议结果 - 议案1《关于现金收购广西锆业科技有限公司51%股权的议案》获通过 为特别决议议案 获有效表决权股份总数2/3以上支持 [4][5] - 议案2《关于公司拟为广西锆业科技有限公司提供担保的议案》获通过 同为特别决议议案 表决比例与议案1一致 [4][5] 法律程序合规性 - 国浩律师（上海）事务所管建军、曹竞宇律师见证 确认会议召集、出席人员资格及表决程序合法有效 [5] - 法律意见书与股东大会决议文件经签字盖章后报备 [7]

赎回条款触发及执行 - 公司股票自2025年7月18日至8月7日连续15个交易日收盘价不低于当期转股价130%（14 99元/股），触发有条件赎回条款 [5][7] - 赎回价格为100 8055元/张（含当期应计利息0 8055元），计算公式为IA=B×i×t/365，其中票面利率1 00%，计息天数294天 [8][9] - 赎回登记日为2025年9月5日，赎回款发放日为9月8日，摘牌日为9月8日 [6][12][14] 交易及转股时间安排 - 最后交易日为2025年9月2日，距离公告日（8月18日）剩11个交易日 [2][13] - 最后转股日为2025年9月5日，距离公告日剩14个交易日 [3][13] - 赎回登记日次一交易日（9月8日）起所有未转股债券将被冻结 [10] 投资者操作选择 - 投资者可选择在9月2日前二级市场交易或按11 53元转股价转股，否则将按100 8055元/张被强制赎回 [4] - 二级市场价格（168 898元/张）与赎回价存在显著差异，未及时操作可能导致损失 [17] 税务处理差异 - 个人投资者按利息额20%征税，税后赎回金额100 6444元/张 [15] - 居民企业自行缴税，非居民企业（QFII等）2021-2025年暂免所得税，均按100 8055元/张全额发放 [15]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年08月26日09:00-10:00通过网络互动形式召开2025年半年度业绩说明会 [2][3][5] - 说明会地点为上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/） [5][6] - 参会人员包括董事长刘峰、总经理孙凯、总会计师程茂玖、独立董事黄国良及董事会秘书戴斐 [4][6] 投资者参与方式 - 投资者可在2025年08月19日至08月25日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱xjnyir@chinacoal.com提交问题 [2][7] - 说明会期间可通过上证路演中心在线互动 [4][5] - 会后投资者可通过上证路演中心查看说明会内容 [7] 信息披露与沟通内容 - 说明会将重点讨论2025年半年度经营成果及财务指标 [3] - 公司将在信息披露允许范围内回应投资者普遍关注的问题 [3][7] - 2025年半年度报告计划于08月23日发布 [2] 联系方式 - 联系人：轩亮 电话：0554-8661819 邮箱：xjnyir@chinacoal.com [7]

公司董事会会议 - 第十届董事会第三十二次会议于2025年8月15日以现场和视频会议相结合方式召开，应到董事10人，实到10人，会议合法有效 [3] - 审议通过了经理层成员2025年经营责任协议及经营业绩责任书的议案，王剑虎董事回避表决，表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票 [4][5][6] - 审议通过了2025年半年度报告的议案，表决结果为同意10票，反对0票，弃权0票 [7][8] - 审议通过了2025年半年度财务公司风险评估报告的议案，表决结果为同意10票，反对0票，弃权0票 [9][10][11] 公司监事会会议 - 第十届监事会第三十二次会议于2025年8月15日以现场和视频会议相结合方式召开，应到监事3人，实到3人，会议合法有效 [18] - 审议通过了经理层成员2025年经营责任协议及经营业绩责任书的议案，表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票 [19] - 审议通过了2025年半年度报告的议案，确认财务报告内容真实反映了公司的财务状况及经营成果，表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票 [20][21] - 审议通过了2025年半年度财务公司风险评估报告的议案，表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票 [22] 半年度业绩说明会 - 公司计划于2025年9月8日09:00-10:00在上证路演中心举行2025年半年度业绩说明会，以网络互动形式召开 [13][14] - 参加人员包括董事长田国兵、总经理王剑虎、独立董事程林、董事会秘书刘慈玲等 [15] - 投资者可在2025年9月1日至9月5日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱提交问题，公司将在说明会上回答普遍关注的问题 [16] - 说明会召开后，投资者可通过上证路演中心查看会议情况及主要内容 [17]

控股股东股份质押情况 - 公司控股股东北京用友科技持有公司股份921,161,630股，占总股本26.96%，本次质押60,000,000股后，累计质押数量达378,600,000股，占其持股比例的41.10%，占总股本11.08% [2] - 北京用友科技及其一致行动人合计持有公司股份1,421,079,511股，占总股本41.59%，本次质押后累计质押455,100,000股，占其持股比例32.02%，占总股本13.32% [2] - 本次质押股份为无限售流通股，质押给华夏银行北京媒体村支行，不涉及重大资产重组业绩补偿等担保用途 [3] 质押资金安排与风险控制 - 控股股东资信状况良好，资金偿还能力来源包括营业收入、营业利润及投资收益等 [4] - 质押风险可控，无实际控制权变更风险，若出现平仓风险将采取补充质押或提前购回等措施 [5]

公司基本情况 - 公司半年度报告摘要来自半年度报告全文 投资者需到指定网站阅读全文以全面了解经营成果和财务状况 [1] - 董事会 监事会及高管保证报告内容真实 准确 完整 无虚假记载或重大遗漏 [1] - 全体董事出席董事会会议 报告未经审计 [1][1] - 本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案 [1] 财务与股东情况 - 公司未披露具体财务数据 但提供了主要财务数据表格 [2] - 前10名股东持股情况已列示 但未披露具体持股数量 [2] - 报告期末无优先股股东及控股股东变更情况 [2][2] - 半年度报告批准报出日无存续债券 [2] 经营事项 - 报告期内公司未发生需披露的经营情况重大变化或重大影响事项 [3]