行业动态与市场情绪 - 研究员正积极准备汇报材料，市场活动频繁 [2] - 自去年以来，OpenAI在B端合作已超过25家，应用端早有迹象 [2] - 元旦期间DeepSeek、MHC等论文发布后，判断后续行业刺激将增多 [2] 主要参与者与战略动向 - 除OpenAI外，阿里、腾讯、字节等国内科技巨头预计将下场参与 [2] - 巨头参与的核心驱动力在于需要创造收入 [2] 历史表现与市场反应 - 去年部分公司披露的AI相关收入未获市场认可，市场反应冷淡 [2]

文章核心观点 - AI医疗的近期市场表现源于OpenAI推出ChatGPT Health功能 但AI在科学领域的应用远不止于此 AI for Science（AI4S）正成为驱动科学创新的核心范式 特别是在数据密集、规则清晰的分子材料与药物发现领域已取得前沿突破 [1][2][3] AI for Science（AI4S）的兴起与定义 - AI for Science 意指AI驱动科学创新 是AI技术更本质和正确的应用方向 其发展元年已至 [1] - 该范式在自然科学领域 尤其是底层规则基于化学和物理的分子材料学领域 更容易取得突破 [2] - 国内相关研究与应用已走在世界前沿 例如AI被用于解决宁德时代电解液项目的精度配比与环境参数问题 [2] 医疗与药物发现成为AI落地的关键领域 - 医疗行业拥有海量、全面的数据 是AI大模型厂商必争的垂直赛道 从英伟达、微软、谷歌到OpenAI均在此布局 [2] - 在AI的token消耗量统计中 医药医疗位列第二 仅次于编程代码 [2] - AI正彻底改变传统的药物发现流程 将原本耗时数年、成本高昂、成功率低的“沙里淘金”过程极大提速 [4][5] AI在药物研发中的具体突破与案例 - 清华大学团队研发的AI驱动超高通量药物虚拟筛选平台DrugCLIP 将筛选速度提升百万倍（1000万倍）并首次完成覆盖人类基因组规模的虚拟筛选 [3] - 上海交通大学研究人员开发的AuroBind人工智能系统 能快速在数千万种化合物中精准筛选出有潜力的药物分子 [4] - AuroBind系统的核心创新在于能同时预测蛋白质与化合物结合后的三维结构及其结合的“匹配度” 评估治疗实效 [5]

行业趋势：从SEO到GEO的范式转移 - 传统搜索引擎优化通过关键词和链接优化提升网页排名以吸引点击 而生成式搜索成为信息分发新入口 用户行为从“关键词检索+点击”转向“AI推理后直出答案” [1] - 在AI搜索场景下 用户自然点击率下降 传统网页曝光和访问量减少 GEO开始对SEO市场产生明显侵蚀 [1] - 营销公司的角色因此从流量执行者升级为“品牌知识与标准答案”的构建者 [1] 市场空间与商业模式变革 - 传统以广告变现为目的的搜索市场规模为1000亿 增速20% 通用搜索市场第三方统计为2000亿 增速9.3% [1] - 全球以广告为目的的搜索市场规模为2525亿美金 增速11% 这些理论上都是新GEO的潜在市场 [2][3] - GEO模式下 营销方开始转向SaaS化收费 重构了传统广告代理的商业模式 类比海外明星创业公司Profound [1] GEO的核心运作机制与影响 - GEO相比SEO改变了传统营销等于买流量的模式 使流量大厂的议价能力被削弱 GEO更回归现实 针对具体问题提供答案 [4] - 大模型通过从不同“数据源”选择并清洗数据 再经过不同算子处理 最终给予客户答案 [4] - AI营销商的重要工作是将客户的“产品优点”转化为“AI更能理解的字段” 以曝光给下游用户 [5] 行业竞争格局与投资机会 - 行业根本变化是从低毛利率、机械的买流量回归到靠技术生存的“营销”本源 [6] - 产品位序可能重塑 例如床垫厂商 按照新规则 排名第20的厂商若其被抓取的数据参数因子权重变化 有可能冲到推荐前三 [6] - 最先搞清楚各家大模型算子权重的厂商 将在AI营销领域占据领先地位 [6]

市场行情概览 - 卫星ETF当日表现强劲，现价2.001，涨幅达6.27% [1] - 传媒ETF现价1.160，涨幅为6.13% [1] - 卫星产业ETF现价2.148，涨幅为5.92% [1] - 稀土ETF现价1.464，涨幅为3.90% [1] - 软件ETF现价0.944，涨幅为3.62% [1] - 黄金股ETF现价2.186，涨幅为3.06% [1] 行业板块表现 - 卫星相关行业ETF（卫星ETF、卫星产业ETF）领涨市场，涨幅均超过5.9% [1] - 传媒行业ETF同样表现突出，涨幅超过6% [1] - 科技相关板块（如软件ETF）及资源板块（如稀土ETF、黄金股ETF）均有不同程度上涨 [1]

今天终于争气了。 ai应用，openai最近动作多。 ai 营销模型 改变 网站流量分发时代格局。 ai医疗模型，估计垂直应用。 接下来还有啥呢？ 金融？ ... ...

全球AI技术发展路径 - OpenAI最新进化以GPT-5.2系列与GPT-4o持续迭代为核心，技术路径是强化学习，致力于提升模型精度并减少幻觉 [1] - 当前技术发展已无重大变革，主要进行工程优化以降低成本，没有路径上的根本性突破 [2] 国产AI模型的追赶与突破 - 预计从2026年开始，国产大模型将迎来发展年，有望缩小与国外的差距，并在应用层面实现超越 [3] - 国内研究如DS梁文锋的mHC方法，通过为矩阵添加约束，在不显著增加计算量的前提下，提升模型各层间的信息交流效率，其27B参数模型性能已超越传统更大参数模型 [3] - 预期国产模型V4即将面世，将进一步降低国内AI应用的成本 [4] 国内主要科技公司的AI布局与资本开支 - 腾讯通过高薪挖人（如姚顺雨）加强AI团队，其资本开支计划显示公司可能在2026年有重要动作 [5] - 阿里巴巴不仅推动千问等大模型走向消费者市场，还大力投资AI边缘侧（如夸克眼镜），其阿里云在海外的基础设施建设进展迅速 [5] - 字节跳动的资本开支预期达到2900亿元，相比之前翻了一倍，并与华为签署合作，其大模型日调用量从去年初的6万亿次大幅增长至50万亿次 [5] 港股科技板块投资机会 - 国内主要大模型厂商多集中于恒生科技指数ETF和恒生互联网ETF，但近期股价处于底部 [5] - 截至2025年12月24日，恒生科技指数ETF的NTM PE约为19.3倍，处于过去5年42.4%的分位数，估值低于历史中枢，存在修复空间 [5] - 恒生互联网ETF的跟踪指数为恒生互联网科技业指数，其近一年涨幅为+37.84% [8] 产业链核心环节与下游应用 - 中积电在产业链中卡位关键，类似于台积电，在预期的2026年“万芯大战”中处于核心地位，存在涨价与扩产的逻辑 [10] - 快手、B站等内容平台有望受益于AI多模态技术的加持，市场静待国产模型出现爆款应用 [10] - 腾讯的智能体应用备受期待，有望在近期（如春节）推出 [11]

美股AI板块市场表现 - 除GPU环节外，美股AI产业链其他环节均出现显著上涨[1] - 存储、光缆、光模块等硬件环节以及AI应用软件环节均录得反弹或稳步上涨[2][3] 存储行业 - 闪迪股价上涨27.56%至349.630美元，盘后微涨1.18%至353.760美元[4] - 西部数据股价上涨16.77%至219.380美元，盘后微涨0.65%至220.800美元[4] 光通信行业 - Lumentum股价上涨11.31%至397.420美元，盘后微涨0.37%至398.880美元[4] - Ciena科技股价上涨10.13%至254.294美元，盘后微跌0.13%至253.970美元[4] AI应用与自动驾驶 - 中概股自动驾驶公司禾赛科技股价上涨10.52%至26.800美元，盘后微跌0.37%至26.700美元[4] - 中概股自动驾驶公司小马智行股价上涨5.35%至17.340美元，盘后微跌0.75%至17.210美元[4] - 美股SaaS应用公司（如MongoDB、Snowflake、Palantir、Salesforce等）市值达数千亿美元级别并稳步上涨[3] - AI机器人公司Figure Technologies股价上涨5.24%至56.010美元，盘后基本持平于56.000美元[4] 其他相关行业 - 锂矿公司雅保股价上涨8.18%至158.090美元，盘后微涨0.15%至158.330美元[4] - 先进核能公司Oklo股价上涨7.09%至95.670美元，盘后微跌0.51%至95.180美元[4] - 锂矿公司智利矿业化工股价上涨6.27%至74.540美元，盘后基本持平于74.500美元[4]

光模块行业市场情绪与表现 - 光模块板块在当日全市场中是唯一上涨的板块，但市场关注度或情绪似乎不高，作者对此感到困惑[1] - 尽管在CES大会上展示了新的Rubin架构，但市场反应平淡，仅存储池化技术（将KV Cache从嵌入式改为通过BL-4接口外接独立存储）是新信息，其他如背板链接、无风扇设计均已被市场预期[1] 英伟达下一代技术规格预期 - 预计下一代NVFP4芯片的推理算力将达到50 PFLOPS，训练算力将达到35 PFLOPS[3] - 预计下一代HBM4内存带宽将达到22 TB/s[3] - 预计下一代NVLink每GPU带宽将达到3.6 TB/s[3] - 预计下一代芯片晶体管数量将达到3360亿个[3] 西部数据公司市场数据 - 西部数据股票交易量为615.6万股，流通股本为1.47亿股[6] - 西部数据当前股价为325.37美元，公司市值为477亿美元[6] - 西部数据股票当日换手率为4.20%，股价当日涨幅为18.71%[6] - 西部数据股票的市盈率为负值（-27），市净率为5.08[6]

行业工作节奏与竞争强度 - 陆家嘴金融从业者工作强度极高 日程安排密集 例如晚上八点半刚结束与上市公司的饭局 九点即开始线上交流 全天学习AI应用和脑机接口 参与商业航天相关活动 并需进行第二轮接待 直至凌晨两点还需查阅会议记录 次日早上八点二十分参加晨会 [1] - 国内商业环境竞争异常激烈 交付周期被极度压缩 海外客户通常给予一年的交付时间 而国内客户要求缩短至七天 这种“只争朝夕”的节奏给相关公司带来巨大压力 [2] - 高强度的工作节奏和极短的交付周期被形容为“卷吐血了” 反映出行业内的竞争已至白热化程度 [3]

NVIDIA在CES大会发布自动驾驶新产品 - 公司在CES大会上发布了一系列名为Alpamayo的开源推理模型，旨在引导自动驾驶汽车应对复杂驾驶情况 [1] - 此次发布的核心是Alpamayo 1，这是一个拥有100亿个参数的逻辑推理系统 [1] - 公司表示，该系统能够更接近人类的驾驶方式 [1] Alpamayo模型的技术原理与特点 - 模型的工作原理是将意外的驾驶情况分解成一系列更小的问题，然后再找到最安全的行驶路径 [1] - 在每一步，该模型都能解释其推理过程 [1] - 公司同时发布了一款名为AlpaSim的姊妹模型，允许开发者针对现实生活中很少遇到的驾驶场景进行闭环训练 [1] 产品商业化落地进展 - 2025款梅赛德斯-奔驰CLA将成为首款搭载英伟达全套自动驾驶技术栈（包括Alpamayo）的车型 [1]