端午安康 一路长虹 - 文章以端午安康和一路长虹为主题，表达了对未来的美好祝愿 [1] - 提到永不跳水的期望，可能暗示对市场稳定性的期待 [1] - 明确表示不点评NVIDIA的业绩表现和高开低走现象 [1]

现象分析 - 9月24日出现的批量现象规模不及当前 [1] - 当前批量现象需引起高度重视 [1]

美国联邦法院裁定，唐纳德·特朗普总统征收全球关税的行为超越了其职权，这对其经济政策的一个关 键部分造成了重大打击。 这家位于曼哈顿的法院表示，美国宪法赋予国会监管与其他国家贸易的专属权力，而总统维护经济的职 权并不取代这一权力。 裁决发布后几分钟内，特朗普政府就提起了上诉。 数据来源：BBC 国际贸易法院裁定，白宫援引的紧急状态法并不赋予其单方面对几乎所有国家征收关税的权力。 ...

特朗普禁止美eda公司 出口给中国。 ...

财务表现 - Q1收入440亿美元，同比增长69%，Non-GAAP净利润187.75亿美元，同比+26%、环比-15%，主要受H20相关45亿美元费用影响 [1] - Q2总收入预计450亿+/-2%，反映H20收入损失约80亿美元，市场近期调高一致预期至465亿美元 [1] - 数据中心收入391.12亿美元，同比+73%、环比+10%，略低于市场预期（392亿美元），其中H20销售额46亿美元，25亿美元因出口限制无法发货 [1] - 游戏和AI PC收入37.63亿美元，同比+42%、环比+48%，超市场预期（28.4亿美元） [1] - 专业视觉收入5.09亿美元，同比+19%、环比持平 [1] - 自动驾驶和机器人收入5.67亿美元，同比+72%、环比-1% [2] 业务动态 - 数据中心工作负载强烈转向推理，AI工厂扩建推动可观收入 [1] - Blackwell架构贡献近70%数据中心计算收入，Hopper过渡接近完成 [3] - GB200支持数据中心扩展工作负载并实现最低每推理token成本，微软已部署数万台Blackwell GPU，计划扩至数十万台GB200，OpenAI为主要客户 [3] - CSP开始对GB300系统进行Ultra采样，其下拉式设计允许无缝过渡，HBM将再增加50% [3] - Q1网络业务收入环比增长64%至50亿美元，推出全球最快交换机Envy Link，第五代计算结构带宽为PCIe 5.0的14倍，链路传输速度达130兆兆字节/秒 [3] - AI推理Token数一年内增长10倍 [2] 战略布局 - 与富士康合作建造100万平方英尺工厂生产AI超级计算机，纬创在得克萨斯州沃思堡建设类似工厂，目标一年内实现从芯片到美国制造超级计算机的全流程 [4] - 发布GROOT N1机器人基础模型 [2]

但大行们最近纷纷调高了二季度 收入预期。目前均值465亿美金。都普遍认为B200 二季度出货好。 只是数字的客观描述。不带情感！只等明天点评。 之前做过一版市场平均值统计。如上图。 再阐述一下事实。上个季度393亿，预告的这个季度234月 430亿。由于h20 的减值计提原因，b200 爬坡 周期，全球给的234月收入预期都不高，平均434亿。这点可以从腾讯和阿里capex一季度环比下降得到 一些解释。 ...

因为对了10次，错了一次就会被问候祖宗。 nv最近海外大厂都在上调Q2，5-7月的出货收入。大家均值在460亿出头。2-4月 预期的都不高，彭博给 的是434亿。都不太高。（只做数据均值统计，不做任何预判。） 很多问为啥现在大厂都不做预判，都很会点评？ 现在这个阶段。只有点评，难有预判。况且宏观难度系数飙升。更是最好只点评，述说现实。 ...

公司动态 - 子公司B反向发行股份收购原母公司A [2] - B公司上市后表现优异 成为当红企业 主要受益于AI风口 [4] - A公司自2020年起已不在行业C位 收入 利润 增速 市值均远不如B公司 [4] - 收购完成后将补齐组装环节 同时为资本市场提供新模式案例 [4] 行业变迁 - 事件代表中国制造业从纯粹组装制造向掌握核心自主产权产品设计制造的转变 [6] - 行业毛利率从13%提升至63% 体现中国制造业升级 [6] - 该案例是中国制造业微观缩影 预示未来将出现更多高毛利率产品和企业 [6] 历史对比 - 十年前A公司炙手可热 独占鳌头 而B公司知名度较低 [4] - 十年间行业格局发生巨变 B公司实现逆袭 [4] - 事件标志着一个曾经行业红人的落幕和一个新贵的确立 [5]

芯片租赁市场动态 - google L4芯片租赁价格持续上涨 [1] - aws A10租赁价格保持稳定 [1] 人工智能应用趋势 - chatgpt日活跃用户数据持续创新高 [1]

天工agent技术能力 - 成功实现从图片识别到论文下载、算法理解的完整流程，包括OCR识别、网络搜索、资源获取等复杂步骤 [1][3] - 准确复现论文中的交易共现分析算法，包含五种交易类型分类（孤立交易/同股共现/跨股共现/混合共现/全部交易）及条件订单不平衡(COI)计算 [2] - 提供Python代码实现交易信号生成功能，支持参数调整（如共现时间阈值δ默认为1毫秒） [2] - 集成MCP工具实现多工具协同，包括网页浏览、PDF解析、代码生成等 [2][3] 产品功能亮点 - 支持通用模式、Office三件套（文档/PPT/表格）、网页三种模式，解决垂直领域适配问题 [3] - 网页智能体可快速搭建结构化交互网页，播客智能体支持脚本生成音频，未来扩展多语言 [3] - 集成图像/视频/音乐生成的通用智能体，实现文字到多媒体内容转化 [3] - 获GAIA榜单第一名，用户体验流畅，支持任务过程实时确认与用户接管 [3] 技术局限性 - 未实际执行生成的Python代码，无法验证代码准确性，结论依赖网络参考 [3] - 文档撰写过度依赖搜索工具，存在分析深度不足的问题 [3] - 复杂任务链（如OCR+搜索+代码执行）的综合自动化仍具挑战性 [3] 行业应用潜力 - 算法复现能力可服务于量化交易领域，尤其高频交易中的市场微观结构分析 [2] - 多工具集成模式为创意产业（如自动化PPT/音视频制作）提供效率解决方案 [3] - 交易流分解技术（如COI计算）对金融研究机构具有方法论参考价值 [2]