软镜行业深度报告 - 会议主题为软镜行业深度报告 [1][24] - 会议时间为11月10日（周一）15:00 [1][24] - 主讲人为医药首席分析师谭紫媚 [1][24] - 参会密码为731517 [1][4][24] 九方智投近期数据情况总结与Q4展望 - 会议主题为九方智投近期数据情况总结与Q4展望 [1][7][24] - 会议时间为11月13日（周四）14:00 [1][7][24] - 主讲人为金融首席分析师夏芈卬 [1][24] - 参会密码为045637 [1][9][24] 天康生物报告解读 - 会议主题为天康生物报告解读 [1][11][24] - 会议时间为11月13日（周四）20:00 [1][11][24] - 主讲人为农业首席分析师程晓东 [1][24][25] - 参会密码为048230 [1][13][24] 从三季报看化工行业的投资机会 - 会议主题为从三季报看化工行业的投资机会 [1][13][24] - 会议时间为11月14日（周五）10:30 [1][13][24] - 主讲人为院长助理兼化工首席分析师王亮及化工分析师王海涛 [1][13][24] - 参会密码为148990 [1][16][24] 达瑞电子深度报告 - 会议主题为达瑞电子深度报告 [1][18][24] - 会议时间为11月14日（周五）15:00 [1][19][24] - 主讲人为电子首席分析师张世杰及电子分析师罗平 [1][24] - 参会密码为941344 [1][22][24]

公司概况 - 公司是一家主打新徽菜的大众便民中式餐饮企业，以“好吃不贵”为核心经营理念，致力于打造“中国百姓的家庭厨房” [4] - 公司于2013年4月在安徽铜陵开设首家门店，截至2024年底已拥有673家直营门店，覆盖14个省份的146个城市，并计划在2025年突破800家门店 [1][5][6] - 公司于2024年12月20日在港交所主板成功上市，并于2025年3月被纳入港股通 [7] - 公司股权结构相对集中，创始人汪书高通过多个持股平台控制公司85%的投票权；加华资本作为唯一外部投资者持股6.4% [8][10] - 公司核心管理层在餐饮行业经验丰富，并通过股权激励计划（覆盖130名员工）和门店虚拟股权等方式绑定员工利益 [10][13] 行业分析 - 中国餐饮市场规模具备韧性，从2018年的4.27万亿元增长至2023年的5.29万亿元，复合年增长率为4.4%，预计到2028年将达到8.26万亿元，2023-2028年复合年增长率预计为9.3% [14][15] - 大众便民中式餐饮市场（客单价100元以下）是中式餐饮市场的主要组成部分，2023年规模为3.62万亿元，占中式餐饮市场的88.7% [19][20] - 连锁餐厅在大众便民中式餐饮市场中的渗透率逐渐上升，2023年达到19.2%，预计到2028年连锁餐厅市场规模将以15.5%的复合年增长率增长至约1.42万亿元，占该市场的25.5% [21] - 在客单价50-100元的大众便民中式餐饮细分市场中，公司2023年营收45.49亿元，以0.2%的市场份额位居榜首，市场竞争格局较为分散 [22] - 行业主要驱动因素包括消费升级、城镇化率提升、居民可支配收入增长、小家庭数量增加导致的外出就餐需求上升，以及连锁化、品牌化和数字化转型趋势 [23][25][29] 市场竞争力 - 公司通过“好吃不贵”的精准品牌定位和全国性门店网络建立品牌优势，计划在2026年实现千店目标，中长期看3000家门店 [31][35] - 产品方面，公司主打新徽菜，拥有农家红烧肉、瓦罐汤等招牌菜，并提供四季菜单和区域性菜品定制；服务方面提出“超时赠菜”、“不满意退换”等三大承诺 [36][41] - 运营高度标准化，将SKU精简至45-50款，使用自研标准料包，并制定了严格的服务流程和食品安全控制体系 [43] - 供应链体系完善，通过中央厨房（安徽铜陵，马鞍山新中央厨房预计2025年底投产）实现食材粗加工和酱料标准化，自建14个仓库和200台车辆的物流团队实现日配 [46][47][48] - 数字化建设深入，上线会员系统、BI系统、智能摄像系统等，实现数据驱动决策和线上巡店，提升运营效率 [44] - 激励机制健全，包括公司层面股权激励和门店层面虚拟股权（店长持有0.5%-0.7%），结合师徒制促进内部裂变和人才稳定 [51][52] 财务表现 - 公司营业收入从2021年的26.46亿元增长至2024年的52.1亿元，复合增长率约为25.3% [53] - 归母净利润从2021年的2.27亿元增长至2024年的5.81亿元，复合增长率为36.7%；2025年上半年净利润为3.82亿元，同比增长35.7% [60] - 毛利率持续优化，从2021年的65.5%提升至2025年上半年的70.5%；净利率从2021年的8.6%提升至2025年上半年的14.1% [62][63] - 成本控制有效，原材料及消耗品成本占比从2022年的33.9%降至2025年上半年的29.5%；员工成本占比从2021年的31.4%优化至2024年的27.3% [64][68] - 门店扩张是收入增长主要动力，2021-2024年净增门店分别为101家、43家、120家、131家，闭店率控制在3%以下，显著低于行业平均闭店率22.66% [56][57][58] - 外卖业务快速发展，2024年外卖渠道销售额同比增长34.5%至20.05亿元，营收占比达到38.5% [58] 门店运营与单店模型 - 公司主动调整客单价以适应市场，堂食客单价从2021年的66.1元降至2025年上半年的57.1元 [70][71] - 受价格调整等因素影响，同店日均销售额从2023年的2.78万元下降至2024年的2.44万元（同比下降12.2%），但2024年5月起开始回正 [74][75] - 翻台率2024年整体为3.0，2025年上半年通过优化运营小幅回升至3.1 [77] - 新开门店面积从300-400平方米精简至220-240平方米，初期投入从170万元降至130万元，投资回收期平均约为13.8个月，优于行业平均的18个月以上 [80] - 成熟单店模型显示，年销售额约900万元，税后利润率约14.7%，投资回收期约9.6个月 [81] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2025-2027年底门店数量将分别达到807家、967家、1147家，净增140家、160家、180家 [81][82] - 预计公司2025-2027年营业收入分别为60.71亿元、73.68亿元、88.69亿元，同比增速分别为16.5%、21.4%、20.4% [82][83] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.53亿元、9.21亿元、11.22亿元，同比增速分别为29.6%、22.4%、21.9% [84] - 预计2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.64元、0.78元、0.95元，对应市盈率（PE）分别为18倍、15倍、12倍 [1][84] - 基于公司门店快速拓展及同店数据回正带来的利润空间，给予“买入”评级 [1][84]

行情速递 - 主板市场领涨股包括格林达(+10.02%)、德明利(+10.00%)、东山精密(+10.00%)、可川科技(+10.00%)和淳中科技(+10.00%) [1] - 创业板领涨股为东田微(+14.00%)、赛微电子(+13.14%)和鸿富瀚(+10.70%) [1] - 科创板领涨股为长光华芯(+20.00%)、源杰科技(+16.44%)和中润光学(+14.54%) [1] - 活跃子行业中，SW数字芯片设计上涨4.77%，SW半导体设备上涨3.87% [1] 国内行业动态 - 鸿海计划在美国得克萨斯州部署人形机器人生产人工智能服务器，并将GPU板生产转移至休斯顿工厂 [1] - 华邦电指出内存市场正经历结构性重大变革，DDR5与旧代际产品的供需失衡状态可能持续至2027年 [1] - 国科量光发布国内首台极紫外波段物质吸收谱台式化仪器，可为半导体、新材料等产业提供助力 [1] - 环球晶方形碳化硅晶圆及12英寸碳化硅晶圆原型开发成功，已进入客户送样与验证阶段 [1] 公司公告 - 晶丰明源获得与收益相关的政府补助款项人民币410万元 [2] - 鹏鼎控股2025年10月合并营业收入为人民币422,868万元，较去年同期减少3.08% [2] - 华虹公司前三季度累计营收125.8亿元，同比增长19.8%，但归母净利润2.51亿元，同比下滑56.5% [2] - 富创精密大股东增持计划时间过半，但增持金额未达区间下限1.2亿元的50% [2] 海外行业动态 - DK联盟计划在京畿道建立半导体玻璃基板生产基地，目标在明年第四季度开始运营 [2] - ASML为三星电子美国泰勒市工厂组建专门EUV团队，该工厂计划采用2纳米工艺生产AI半导体 [2] - Counterpoint预计到2025年，先进制程节点(5/4/3/2nm)将占智能手机SoC出货量的51%，较2024年的43%显著提升 [2] - SEMI数据显示第三季度全球半导体硅晶圆出货面积33.13亿平方英寸，季减0.4%，年增3.1%，市场复苏态势疲软 [2]

行情表现 - 主板领涨公司包括吉视传媒上涨10.04%、中国电影上涨10.01%、浪潮软件上涨10.01%、京泉华上涨9.99%、金安国纪上涨9.99% [1] - 创业板领涨公司包括中富电路上涨13.22%、威尔高上涨8.63%、显盈科技上涨8.42% [1] - 科创板领涨公司包括南亚新材上涨9.98%、宏微科技上涨6.58%、品茗科技上涨6.43% [1] - 活跃子行业中SW影视动漫制作上涨1.30%、SW通信线缆及配套上涨0.98% [1] 国内行业动态 - 商务部公告自2025年11月10日起停止实施对原产于美国的进口G.654.C光纤的反规避措施 [1] - 环球晶2025年前三季度累计合并营收460.95亿元，同比减少0.4%，市场成长动能集中在AI领域，成熟制程已见止跌迹象，预期需求将缓步回升 [1] - 南亚科技10月营收79.08亿元新台币，环比增长18.66%，同比大增262.37%，创四年多以来新高，累计1-10月营收444.01亿元新台币，同比增长49.3%，预计第四季度营运持续乐观，有望环比增长双位数百分比 [1] - 智元机器人真机强化学习技术在与龙旗科技合作的验证产线中成功落地，机器人新技能训练与稳定部署时间从数周减至数十分钟 [1] 公司公告 - 富创精密大股东沈阳先进累计增持783,819股，占总股本0.2560%，成交金额4,222.76万元 [2] - 兴瑞科技累计回购股份50,000股，占总股本0.02%，累计支付资金841,992元 [2] - 盈方微持股5%以上股东东方证券计划减持不超过25,184,680股，占公司总股本的3% [2] - 歌尔股份2025年前三季度权益分派以34.72亿股为基数，每10股派发现金红利1.50元，合计派发现金520,811,016.00元 [2] 海外行业动态 - 大众汽车旗下CARIAD与地平线的合资公司酷睿程将在中国自主设计与研发系统级芯片，新芯片预计未来3~5年内量产，算力单颗500~700TOPS，支持L3及以上级别自动驾驶 [2] - 三星电机与日本住友化学集团签署谅解备忘录，审查成立合资企业生产玻璃芯的可能性，以应对AI和HPC快速发展带来的封装基板技术局限性 [2] - 英伟达和德国电信计划斥资10亿欧元合作在欧洲打造最大人工智能工厂，对慕尼黑现有数据中心进行改造并配备多达1万个英伟达Blackwell GPU，预计明年第一季度投入运营，届时德国人工智能计算能力将提升约50% [2] - 国际DRAM颗粒现货价格整体上涨，DDR5 16G 4800/5600涨幅回升为4.5%，均价16.850美元，DDR4 8Gb 3200今日涨幅3.15%，均价10.964美元 [2]

行情速递 - 主板市场领涨个股包括吉视传媒上涨10.07%、达华智能上涨10.04%、京泉华上涨10.02%、可川科技上涨10.01%和粤传媒上涨10.01% [1] - 创业板领涨个股为海峡创新上涨19.98%、中富电路上涨9.95%和美信科技上涨9.13% [1] - 科创板领涨个股为方邦股份上涨7.76%、中微公司上涨5.38%和京仪装备上涨3.91% [1] - 活跃子行业中SW半导体设备上涨2.13%、SW大众出版上涨1.04% [1] 国内产业动态 - 中国机器人产业前三季度营收同比增长29.5%，工业机器人产量达59.5万台，服务机器人产量达1350万套，均已超过2024年全年产量 [1] - 凯伦股份控股子公司佳智彩与京东方下属公司签订设备采购合同，含税总金额为1.98亿元 [1] - 国博电子与国内头部终端厂商共同研发的硅基氮化镓功放芯片已成功量产应用，累计交付数量超100万只 [1] - 吉利控股集团与雷诺集团签署巴西战略合作协议，吉利电动SUV车型EX5将通过雷诺渠道在巴西销售 [1] 公司公告 - 纵横通信实施2025年半年度差异化现金分红，A股每股现金红利0.02元，共计派发现金红利4,448,229.88元 [3] - 艾森股份累计回购股份1,152,959股，占总股本的1.31%，支付金额50,205,055.88元 [3] - 国脉文化获得与收益相关的政府补助378万元，占公司最近一个会计年度经审计净利润的24.90% [3] - 格尔软件全资子公司收到与收益相关的政府补助共计407.40万元，占公司2024年度经审计归属于上市公司股东净利润的约11.07% [3] 海外科技动态 - 法国ENGO推出运动智能AR眼镜，重量仅36克，续航时间可达12小时，节能模式下可延长至24小时 [3] - 2025年第三季度全球半导体销售额达2084亿美元，较第二季度增长15.8%，2025年9月销售额为695亿美元，较2024年9月增长25.1% [3] - Adeia向美国法院提起专利侵权诉讼，指控AMD芯片侵犯其十项专利，其中七项涵盖混合键合技术 [3] - 高通与联发科将同步采用台积电增强版N2P制程，这一进展推动了台积电A16制程量产时间表的提前 [3]

行情表现 - 主板市场领涨股票包括神州信息上涨10.03%、三七互娱上涨10.01%、协和电子上涨10.01%、利通电子上涨10.01%和中新赛克上涨10.01% [1] - 创业板领涨股票为航天智装上涨19.98%、万隆光电上涨16.15%和福石控股上涨13.39% [1] - 科创板领涨股票包括英方软件上涨20.00%、普冉股份上涨14.10%和星环科技-U上涨11.87% [1] - 活跃子行业中SW游戏Ⅲ板块上涨3.64%，SW大众出版板块上涨3.34% [1] 半导体制造与产能 - 人工智能先进封测基地项目在南京开工，一期完全达产后将形成年产1.8万片2.5D封装产品及3亿颗晶圆级高密度芯片封装产品的产能 [1] - 利亚德自有MicroLED总产能已达到每月2800KK，第二期规划产能每月1200KK正在扩产中 [1] - 安世中国决定自2025年10月26日起停止向东莞封装测试工厂供应晶圆，但已建立充足库存以满足客户长期订单需求 [1] 电子信息制造业数据 - 前三季度规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.9% [1] - 主要产品中手机产量11.1亿台，同比下降4.8%，其中智能手机产量8.81亿台，同比增长1% [1] - 微型计算机设备产量2.51亿台，同比持平，集成电路产量3819亿块，同比增长8.6% [1] 公司股份回购 - 佰维存储累计回购股份411,239股，占总股本0.09%，成交金额39,990,518.48元 [2] - 奥比中光累计回购339,007股，占总股本0.08%，累计支付资金28,016,632.57元 [2] - 长盈精密累计回购股份1,800,000股，占总股本0.13%，成交金额为6,176.85万元 [2] 商业合作与采购 - 平治信息子公司深圳兆能与中国电信签订2025–2026年智能机顶盒采购框架协议，总金额约7400万元（含税） [2] 半导体技术与设备 - 索尼推出新一代车载CMOS图像传感器IMX828，首次在业内实现直接集成MIPI A-PHY高速传输接口 [2] - 韩国半导体设备制造商ESOL获得订单，将向日本最大光罩制造商供应极紫外掩模检测设备 [2] 存储与显示市场动态 - 国际DRAM颗粒现货价格整体上涨，DDR5 16G 4800/5600涨幅0.48%均价15.563美元，DDR4 16Gb 3200涨幅2.41%均价28.333美元 [2] - 2025年第三季全球电视出货量约4,975万台，季增6%、年减4.9%，为历年同期首度跌破5,000万台 [2]

文章核心观点 - 公司作为中国最大的稀土集团，在稀土资源、开发技术和综合利用方面均处于领先地位，将受益于当前稀土价格的快速上涨 [2] - 首次覆盖公司，给予“增持”评级，预测2025-2027年净利润分别为43亿、61亿和72亿，对应PE为40倍、28倍和24倍 [2] - 稀土永磁是稀土最大的下游应用市场，广泛应用于汽车、机器人、白色家电等领域，带动了稀土资源的需求 [2] 公司概况 - 公司发展历程跨越百年，从1927年白云鄂博矿的发现起步，历经科研奠基、工业化扩张、全产业链整合和高质量发展四大阶段，构建起全球稀土产业龙头地位 [4] - 公司直接控股股东为包头钢铁（集团）有限责任公司（持股38.03%），实际控制人为内蒙古自治区人民政府，凸显其国家战略资源平台的重要地位 [7] - 截至2024年底，公司纳入合并范围的一级子公司28家、二级子公司17家，核心子公司覆盖稀土采矿、分离、加工及材料制造全环节 [8] 资源与产能 - 2024年公司获得稀土开采总量控制指标18.87万吨，同比增长5.6%，配额占全国比重为69.9% [13] - 2024年公司冶炼分离产品合计产量达17.77万吨，同比增长1.63%；磁材产量为5.88万吨，同比增长17.72% [13] - 2025年第一季度，公司冶炼分离产品产量达5.52万吨，同比增长12.80%；磁材产量为1.64万吨，同比增长40.88% [13] - 公司旗下子公司共拥有3.7万吨抛光材料产能 [69] 财务表现 - 2019-2024年，公司营业收入年均复合增长率为12.75%，归母净利润年均复合增长率为10.26% [15] - 2024年公司实现营业收入329.66亿元，同比减少1.58%；实现归母净利润10.04亿元，同比下降57.64% [15] - 2025年半年度报告显示，公司实现归母净利润9.31亿元，同比大幅增长1951.52% [15] - 2024年收入结构显示核心业务集中化趋势：稀土产品占72.25%，贸易业务占21.39%，环保产品及服务提升至4.51% [19] 产品与成本 - 公司产品分为稀土原料、稀土功能材料及稀土终端应用产品三大类，共11个大类、100余种、上千个规格 [10] - 2024年，稀土金属和磁性材料是公司稀土产品中收入占比最高的两类，分别为52.34%和31.34% [22] - 稀土原材料成本在稀土提纯中占比最高，约70% [25] - 公司与包钢股份采取季度定价模式，稀土精矿价格从2023年到2024年上半年不断下降，但从2024年第三季度开始连续5个季度上涨 [25] 行业现状与竞争格局 - 中国是全球最大的稀土供应国，已探明稀土储量4400万吨，占比38%，位列全球第一 [31] - 2024年，中国稀土配额为27万吨，其中轻稀土25万吨多，同比增长6.36%，冶炼分离配额25.4万吨，同比增长10.43% [33] - 2024年，北方稀土在稀土氧化物（15488吨）、稀土盐类（125343吨）和稀土金属（36909吨）产量上均遥遥领先于国内同行 [36] 下游应用市场 - 稀土永磁是稀土最大的应用市场，2024年中国稀土永磁毛坯产量预计超过25万吨，位居世界第一 [52] - 在汽车领域，新能源汽车是高性能稀土永磁最主要市场，纯电动乘用车单车用量2-3公斤，2024年全球新能源汽车销量达1750万辆 [55] - 在消费电子领域，2024年全球智能手机出货量达12.2亿部，同比增长7%，TWS耳机出货3.3亿部，笔记本电脑出货2.06亿台 [59] - 人形机器人、无人机（eVTOL）等新经济领域被视为稀土永磁的下一个需求爆发点 [64] 海外市场动态 - 美国芒廷帕斯矿（MP）2024年生产稀土矿4.5万吨，2025年4月因加征关税暂停向中国出口稀土精矿 [39] - 2025年7月，MP宣布获得美国国防部支持，将建造第二座稀土永磁工厂，新增产能7000吨，到2028年总产能达1万吨 [42] - 澳大利亚莱纳斯公司2024财年稀土氧化物总产量10908吨，其马来西亚分离厂具备10500吨镨钕氧化物分离能力 [43] - 2024年缅甸稀土氧化物产量3.1万吨，泰国1.3万吨，但其开采许可证将于2025年12月31日到期 [45]

蜂助手推荐会议 - 会议主题为蜂助手推荐，由计算机行业首席分析师曹佩主讲，时间为11月3日周一20:00 [1][25] - 参会密码为158210 [1][5] 茶饮板块调研和近期更新反馈会议 - 会议主题为茶饮板块调研和近期更新反馈，由食饮首席分析师郭梦婕和食饮分析师林叙希主讲，时间为11月4日周二15:00 [2][25] - 参会密码为798873 [2][12] 锦江航运报告解读会议 - 会议主题为锦江航运报告解读，由交运行业分析师程志峰主讲，时间为11月5日周三21:00 [3][14][25][26] - 参会密码为013530 [3][16] 有色新材料三季报总结及投资展望会议 - 会议主题为有色新材料三季报总结及投资展望，由有色及新材料行业首席分析师张文臣主讲，时间为11月6日周四20:00 [4][16][17][25] - 参会密码为528893 [4][19] 医药行业观点更新及推荐会议 - 会议主题为医药行业观点更新及推荐，由医药行业首席分析师周豫主讲，时间为11月7日周五15:00 [5][21][22][23][25] - 参会密码为496618 [5][23]

行情表现 - 主板市场领涨个股包括金安国纪上涨10.03%、粤传媒上涨10.02%、三六零上涨10.02%、欢瑞世纪上涨10.02%以及山东出版上涨10.00% [1] - 创业板市场领涨个股为福石控股上涨20.09%、海峡创新上涨20.02%以及荣信文化上涨20.00% [1] - 科创板市场领涨个股包括福昕软件上涨20.00%、合合信息上涨14.14%以及星环科技-U上涨11.18% [1] - 活跃子行业中，SW横向通用软件指数上涨4.85%，SW营销代理指数上涨4.66% [1] 国内半导体与科技动态 - 有研硅在存储领域形成多维布局，其刻蚀设备用零部件产品已进入存储类客户供应链，其中对长江存储的认证正在进行，公司还通过控股股东的子公司间接向台积电供应零部件，参股公司山东有研艾斯的12英寸硅片已向长江存储供货 [1] - 恒玄科技确认阿里夸克AI眼镜采用其BES2800芯片，该芯片采用6nm工艺，单芯片集成多核CPU、GPU、NPU、大容量存储、低功耗Wi-Fi和双模蓝牙 [1] - 盛合晶微科创板IPO申请获上交所受理，该公司可为高性能运算芯片、智能手机应用处理器、射频芯片、存储芯片等多种芯片提供一站式先进封测服务 [1] - 2025年上半年中国公有云IaaS市场规模突破千亿大关，同比增速接近20%，增长主要得益于AI大模型训练与推理需求扩张、AI智能体实践以及云厂商战略性出海 [1] 公司财务与运营公告 - 立昂微控股子公司海宁立昂东芯微电子收到与收益相关的政府补助3000万元，占公司最近一个会计年度经审计归母净利润绝对值的11.29% [2] - 新相微收到与收益相关的政府补助资金188万元 [2] - 概伦电子2025年前三季度实现营业收入3.15亿元，同比增长12.71%，归母净利润达4199.07万元，同比实现扭亏为盈 [2] - 成都华微三季度营业收入同比增长13.69%，归母净利润大幅增长83.21%，扣非净利润增幅达121.80%，显示核心业务盈利能力和经营效率显著提升 [2] 海外半导体技术与市场 - 安森美半导体的vGaN技术可构建高端电源系统，将损耗降低近50%，并因工作频率更高而大幅缩小器件尺寸，vGaN器件尺寸约为市售横向GaN器件的三分之一 [2] - SEMI预计2025年全球硅晶圆出货量将同比增长5.4%至128.24亿平方英寸，在AI产品需求推动下，预计2028年将达到创纪录的154.85亿平方英寸 [2] - 三星电子在向英伟达交付HBM3E芯片后，其下一代HBM4芯片明年的产量已全部售罄，凸显AI服务器需求激增推动内存市场强劲复苏 [2] - 京都大学与日本JNC联合研发出下一代深蓝色OLED材料，其光谱半高宽仅16nm，光致发光量子产率达93%，使用寿命超过1000小时，突破了"色纯度-效率-稳定性"协同提升的瓶颈 [2]

行情表现 - 主板市场领涨个股包括格尔软件上涨10.02%、神州信息上涨9.98%、同方股份上涨9.95% [1] - 创业板市场领涨个股包括科大国创上涨9.64%、蓝色光标上涨8.68%、广哈通信上涨8.06% [1] - 科创板市场领涨个股包括国盾量子上涨17.22%、福昕软件上涨15.69%、纬德信息上涨15.10% [1] - 活跃子行业中，SW通信应用增值服务指数上涨1.02%，SW横向通用软件指数上涨0.77% [1] 国内科技动态 - 利亚德首款AR眼镜开启预售，产品搭载Micro-LED微显示引擎，镜框中央部分较厚 [1] - 唯捷创芯Phase7LE+系列产品在联发科天玑9500旗舰平台完成Sub3G射频参考设计全面验证，成为该平台首款通过认证的国产L-PAMiD解决方案 [1] - 晶盛机电积极布局碳化硅产能，包括上虞年产30万片碳化硅衬底项目、马来西亚槟城8英寸碳化硅衬底产业化项目、银川年产60万片8英寸碳化硅衬底片配套晶体项目 [1] - 思特威发布基于SmartClarity®-3工艺技术的SC285SL图像传感器，集成多项核心专利技术，在感光、功耗、动态范围等维度实现突破 [1] 公司财务与交易 - 长飞光纤拟与关联方续签2026年框架协议，销售与采购总额上限合计超过80亿元，其中长飞上海采购上限31亿元，占同类业务12.29% [2] - 珠海冠宇2025年前三季度实现营收103.21亿元，同比增长21.18%，归母净利润3.87亿元，同比增长44.37% [2] - 珂玛科技2025年前三季度实现营业收入7.94亿元，同比增长28.86%，归母净利润2.45亿元，同比增长8.29% [2] - 豪威集团2025年前三季度实现营业收入217.83亿元，同比增长15.20%，归母净利润32.10亿元，同比增长35.15% [2] 海外行业动态 - 美国半导体公司思佳讯解决方案宣布将收购同行科沃，交易预计于2027年初完成 [2] - 芯片初创公司Substrate获得1亿美元融资，其研发的基于X光的光刻机使用粒子加速器实现波长更短的光源，成本比现有技术降低一半 [2] - 2025年第三季度全球AMOLED智能手机面板出货量约2.5亿片，同比增长11.7%，环比增长20.3% [2] - 恩智浦半导体完成对Aviva Links和Kinara的收购，进一步丰富其在汽车网络解决方案和AI边缘系统解决方案的产品线 [2]