IFBH深度汇报——健康饮品消费风起，椰子水黄金赛道开创者 - 健康饮品消费趋势兴起，椰子水成为黄金赛道 [1] - IFBH作为椰子水赛道开创者，具有先发优势 [1] Grok 4模型解读 - Grok 4模型为计算机行业重要技术突破 [2] - 模型解读由计算机首席分析师曹佩主讲 [2] 石油化工最新观点更新 - 石油化工行业最新动态分析 [3][7] - 由院长助理兼化工首席分析师王亮主讲 [3][8] 问界M8纯电有望延续爆款，M7大改王者归来 - 问界M8纯电车型有望延续爆款趋势 [4][13] - M7大改款车型市场表现值得期待 [4][13] - 由汽车首席分析师刘虹辰主持 [4] 磷化工投资机会汇报 - 磷化工行业存在显著投资机会 [5][20] - 由院长助理兼化工首席分析师王亮主讲 [5][21] 行业配置模型回顾与更新系列（八） - 行业配置模型进行第八次更新 [6] - 由金工首席分析师刘晓锋主讲 [6]

行情速递 - 主板领涨个股包括延华智能(+10.03%)、恒为科技(+10.02%)、直真科技(+10.00%)、力鼎光电(+10.00%)和淳中科技(+6.92%) [1] - 创业板领涨个股包括熙菱信息(+20.01%)、世纪天鸿(+13.75%)和天禄科技(+8.75%) [1] - 科创板领涨个股包括中润光学(+9.67%)、青云科技-U(+7.90%)和罗普特(+7.37%) [1] - 活跃子行业中SW半导体设备(+1.60%)和SW横向通用软件(+1.31%)表现突出 [1] 国内新闻 - 尊恒半导体自主研发的"玻璃基大板级智能封装TGV电镀设备"入围2025年省级首台（套）重大技术装备名单，效能较传统设备提升50% [1] - 芯联集成计划以58.97亿元收购芯联越州72.33%股权，以提升在功率半导体、SiC及高压模拟IC等高端领域的实力 [1] - 仕佳光子调研纪要显示福可喜玛产能利用率较高，已制定弹性扩产计划，未来将根据市场需求调整产能布局 [1] - 微芯科技与台达电子合作开发碳化硅电源解决方案，台达电子将在设计中采用微芯的mSiC™产品和技术 [1] 公司公告 - 福昕软件原核心技术人员孟庆功因职责调整不再担任该职，但仍留任公司，公司明确享有其任职期间研发成果的知识产权 [2] - 三环集团2025H1预计实现归母净利润112,810.08万元至133,321.01万元，同比增长10%-30% [2] - 青云科技股东横琴昭盛减持478,000股，持股比例由5.00%降至4.00% [2] - 南威软件股东吴志雄减持2,113,600股，占公司总股本的0.3642% [2] 海外新闻 - 博通推出新一代网络交换芯片Tomahawk Ultra，专为高性能计算和AI集群设计 [2] - 新思科技完成对Ansys的收购，总潜在市场规模扩大至310亿美元，整合软件堆栈预计2026年上半年首发 [2] - Rapidus启动2nm GAA晶体管试制，展示首块30厘米直径晶圆，计划年内完成开发 [2] - 英伟达积极推进CUDA向RISC-V架构移植，旨在为RISC-V平台带来完整的CUDA加速能力 [2]

行情速递 - 主板领涨个股包括常山北明(+10.02%)、东山精密(+10.00%)、长飞光纤(+10.00%)、智微智能(+10.00%)、剑桥科技(+10.00%) [1] - 创业板领涨个股包括满坤科技(+20.01%)、金现代(+20.00%)、思泉新材(+12.51%) [1] - 科创板领涨个股包括生益电子(+13.86%)、索辰科技(+12.70%)、仕佳光子(+11.10%) [1] - 活跃子行业中SW印制电路板(+7.56%)和SW通信网络设备及器件(+4.57%)表现突出 [1] 国内新闻 - 成都光屿高维发布Coray Air2彩色智能AR眼镜，核心显示器件为全彩碳化硅刻蚀光波导，由广纳四维独家供应 [1] - 台积电2025年第二季度合并营收为9337.9亿新台币，净利润为3982.7亿新台币，增长主要由3nm制程爬坡和HPC需求爆发驱动 [1] - 智元机器人获正大集团战略投资，计划推动国产机器人全球化布局 [1] - 兆驰集成光通激光外延与芯片产品线具备25G DFB激光器芯片量产能力，计划2026年推出50G DFB/100G VCSEL芯片，瞄准PON及数据中心短距光互连市场 [1] 公司公告 - 国网信通全资子公司中标国家电网采购项目，金额合计96,601.19万元，涉及通信网设备集成采购 [3] - 拓荆科技2025年第二季度营业收入预计121,000万元至126,000万元，同比增长52%至58%，净利润预计23,800万元至24,700万元，同比增长101%至108% [3] - 云赛智联2024年年度权益分派方案为A股每股现金红利0.045元，B股每股0.006275美元，总派发现金红利61,545,305.48元 [3] - 电广传媒2024年度利润分配方案为每10股派0.20元含税，总派发现金28,351,126.76元 [3] 海外新闻 - Lumus与广达电脑扩大合作，广达投资建设专为Lumus光波导技术定制的生产线并转向自动化制造模式 [3] - Marvell计划与台积电在3纳米以下先进制程及下一代硅光子技术方面合作，台积电在芯片代工市场占比超60% [3] - ASML出货全球首台第二代High NA EUV光刻机EXE:5200，晶圆吞吐量高于初代EXE:5000（每小时185片以上），支持2nm工艺量产 [3] - 2025年第二季度全球智能手机出货量同比增长2%，主要由北美、日本和欧洲市场驱动 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括天地在线(+10.03%)、中电港(+10.02%)、东信和平(+10.01%)、横店影视(+10.01%)和淳中科技(+7.55%) [1] - 创业板领涨个股包括东田微(+9.58%)、长芯博创(+8.72%)和新易盛(+8.10%) [1] - 科创板领涨个股包括普元信息(+20.01%)、鼎通科技(+12.60%)和迅捷兴(+8.67%) [1] - 活跃子行业中SW影视动漫制作(+1.31%)和SW其他通信设备(+1.22%)表现突出 [1] 国内新闻 - 上海匠岭科技自主研发的HIMA10先进封装高端检测设备运往亚洲先进封装龙头企业，聚焦10um以下微凸块产线需求，可实现高速100%全检 [1] - 中国智能手机市场第二季度出现萎缩，五大品牌中有四家出货量下降，苹果公司出货量同比微降1.3%至960万台 [1] - 吉利汽车与极氪科技签署合并协议，吉利汽车将收购除其已持有股份外的全部极氪股份 [1] - 已披露2025半年度业绩预告的35家企业中29家实现盈利，合计净利润达62.1亿元，6家亏损累计7.85亿元，反映行业结构性调整 [1] 公司公告 - 品茗科技2025H1预计归母净利润为2,800万元到3,400万元，同比增长231.79%至302.89% [3] - 恒银科技2025H1预计归母净利润为1,350万元至1,620万元，实现扭亏为盈 [3] - 中望软件收到与收益相关的政府补助款项共计2,800万元 [3] - 东软载波子公司获芯片烧录发明专利，实现对芯片的有效检测与程序烧录 [3] 海外新闻 - Maradin公司推出面向增强现实和混合现实应用的全新XR激光扫描显示平台，模块尺寸不到1.4立方厘米，提供50度视场角和720p分辨率 [3] - ASML第二季度销售额为76.9亿欧元（市场预期75.4亿欧元），净利润为22.9亿欧元（市场预期20.1亿欧元），毛利率为53.7% [3] - 2025年第一季度EDA和硅IP收入增长12.8%至50.98亿美元，其中IP收入同比增长29.6%至15.77亿美元 [3] - AMD向中国出口MI308产品的许可证申请被推进至审核流程，计划在获批后恢复出货 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括远望谷(+10.03%)、楚天龙(+10.01%)、鹏鼎控股(+10.01%)、税友股份(+10.01%)、泛微网络(+10.00%) [1] - 创业板领涨个股包括新易盛(+20.00%)、鼎捷数智(+20.00%)、中际旭创(+16.68%) [1] - 科创板领涨个股包括仕佳光子(+13.55%)、致远互联(+10.85%)、海天瑞声(+8.87%) [1] - 活跃子行业中SW通信网络设备及器件(+9.61%)、SW印制电路板(+6.77%)表现突出 [1] 国内新闻 - 天岳先进与舜宇奥来达成SiC合作，致力于开拓碳化硅衬底材料在光学领域的蓝海市场 [1] - 台积电在美二期投资中计划于2028年动工两座先进封装设施，分别导入SoIC和CoPoS技术，CoPoS为CoWoS迭代版本，封装效率更高 [1] - 影目科技完成超1.5亿元B2轮融资，资金将用于下一代产品研发、AI核心能力建设及供应链拓展 [1] - 圣晖集成在手订单余额达28.13亿元（未含税），同比增长69.24%，其中IC半导体行业订单占比40.35% [1] 公司公告 - 杰创智能2025H1预计归母净利润1,500万元-2,000万元，同比上升152.62%-167.73%（上年同期亏损3,308.81万元） [2] - 东软集团收到1,320万元与收益相关的政府补助 [2] - 珂玛科技2025H1预计营业收入51,500万-52,500万元（同比增长33.93%-36.53%），归母净利润16,500万-17,500万元（同比增长18.59%-25.77%） [2] - 海能实业2025H1预计归母净利润6,400万元–7,400万元，同比增长92%-122% [2] 海外新闻 - 英伟达将恢复H20 GPU在中国销售，并推出面向中国市场的全新兼容GPU [2] - 美国政府启动对多晶硅和无人机系统进口的调查，以评估其对国家安全的影响 [2] - 博通取消在西班牙投资10亿美元建设ATP工厂的计划，反映芯片制造商缩减欧洲投资趋势 [2] - 韩国计划在2032年前投入4840亿韩元（约25.12亿元人民币）开发无机发光二极管（iLED）显示技术 [2]

磷化工行业发展趋势 - 磷资源高效高值利用、提质增效成为行业发展趋势，磷矿资源丰富但面临综合利用水平偏低、资源可持续保障能力不强等问题 [1] - 云南省磷矿资源丰富，2024年全国磷矿石总产量1.14亿吨，云南产量达2880万吨，约占全国25%，区位优势明显 [1][49] - 业内公司积极拓展饲钙、磷酸铁锂、六氟磷酸锂等高附加值新材料产品，推进磷矿石-磷化工-精细化工产业链一体化 [1] 磷化工产业链及磷矿石情况 - 磷化工是基础化工重要分支，以磷矿石为主要原料，产品包括磷酸、磷肥、农药等，下游应用广泛 [4] - 全球磷矿资源分布不均，2022年全球储量约720亿吨，摩洛哥和西撒哈拉占比近70%，中国储量约19亿吨，占比不足3% [8] - 我国2024年磷矿石实际产量1.1352亿吨，2025年一季度产量2595万吨，下游主要去向为磷肥、磷酸、黄磷等 [12] - 我国磷矿整体品位不高，平均品位仅为17%，可采储量平均品位23%，低于全球30%的平均水平 [15] - 2021年以来磷矿石价格持续上行，2022年底30%品味市场均价突破1000元/吨，维持高景气度 [20] 磷矿石下游需求 - 磷矿石近7成应用于磷肥，2024年我国磷矿石表观消费量达1.19亿吨 [21] - 国内磷肥以磷酸一铵和磷酸二铵为主，二者合计需求占比超八成 [26] - 国家进行供给侧改革，清退落后产能，磷肥新增产能受限，行业格局优化 [29] - 2021年10月对化肥实施出口法检政策后，国内磷肥出口量大幅下降 [29] - 磷肥价格与粮食价格相关性较强，全球粮价处于历史高位支撑磷肥需求 [33] - 草甘膦是全球最大除草剂品种，市场份额18%，随着转基因作物发展用量逐年增加 [35] - 电子级磷酸用于芯片清洗和蚀刻，食品级磷酸用于饮料和食品磷酸盐生产 [41] - 磷酸铁锂用于锂离子电池正极材料，2023年底我国产能508.7万吨，行业开工率32.07% [43][45] - 六氟磷酸锂是电解液重要组成部分，占电解液总成本43%，我国产能居世界首位 [47] 云南省磷化工企业情况 - 云天化是我国最大磷矿采选企业之一，现有磷矿石产能1450万吨/年，2024年磷肥、饲钙等产品价格同比上涨 [52] - 云天化2024年拟派发现金红利25.52亿元，占归母净利润47.86%，未来三年现金分红比例不低于累计可分配利润45% [53] - 川金诺业务围绕湿法磷酸工艺开展，产品包括饲料添加剂、肥料等，东川基地周边磷矿资源富集，区位优势明显 [56] - 川金诺规划建设埃及苏伊士磷化工项目，预计满产后年收入超20亿元，净利润超3亿元 [56]

行情速递 - 主板领涨个股包括石基信息(+10.04%)、易德龙(+10.02%)、德生科技(+10.02%)、中远海科(+10.01%)、楚天龙(+10.00%) [1] - 创业板领涨个股包括信息发展(+15.18%)、中光防雷(+8.77%)、逸豪新材(+8.05%) [1] - 科创板领涨个股包括博睿数据(+7.23%)、长盈通(+7.03%)、三未信安(+6.71%) [1] - 活跃子行业中SW印制电路板(+1.91%)和SW机器人(+1.66%)表现突出 [1] 国内新闻 - 帝尔激光TGV设备已实现晶圆级和面板级封装激光技术全面覆盖，并完成面板级玻璃基板通孔设备出货 [1] - 2025年上半年中国机电产品出口7.8万亿元(+9.5%)，其中集成电路出口数量增长20.6%至1677.7亿个，金额增长20.3%至6502.6亿元 [1] - 基本半导体注册资本增至2.1亿，用于建设车规级碳化硅模块制造基地，提升封测产能和技术实力 [1] - 华为计划2025年启动高速L3自动驾驶试点商用，2027年实现城区L4大规模商用 [1] 公司公告 - 领益智造2025H1归母净利润预计90,000万元–114,000万元，同比增长31.57%-66.66% [2] - 冠石科技2025H1预计亏损1800万元至1200万元，同比由盈转亏（上年同期净利润2030.57万元） [2] - 联创电子2025H1预计归母净利润1,800万元–2,600万元（上年同期亏损6,499.14万元） [2] - 瑞玛精密2025H1归母净利润预计1,555.65万元至2,104.70万元，同比增长123.64%-202.57% [2] 行业动态 - 印度公司QWR推出AI智能眼镜Humbl，具备视频录制、对话总结、导航辅助等功能 [3] - NVIDIA建议客户启用ECC防御GPUHammer攻击，该攻击通过触发GPU内存位翻转篡改数据 [3] - LG电子研发HBM混合键合机，正式进军半导体设备市场 [3] - 韩国上半年ICT产品出口额达1151.6亿美元(+5.8%)，受数据中心需求带动 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括中远海科(+10.03%)、金证股份(+10.02%)、吉大正元(+10.00%)、华媒控股(+10.00%)、中新赛克(+10.00%) [1] - 创业板领涨个股包括古鳌科技(+20.04%)、上海钢联(+19.99%)、三维天地(+16.15%) [1] - 科创板领涨个股包括博睿数据(+19.99%)、仕佳光子(+14.85%)、星环科技-U(+12.40%) [1] - 活跃子行业包括SW垂直应用软件(+3.28%)、SW机器人(+2.37%) [1] 国内新闻 - 谱析光晶完成超亿元B轮和pre-B轮融资，专注于碳化硅特种芯片研发与生产，资金将用于产品研发、产能扩建及市场推广 [1] - 中科创达推出基于高通Wear 5100+MCU的TurboX AI眼镜，蓝牙高频使用功耗降低30%，待机功耗下降75% [1] - 立讯精密完成对Leoni AG及其子公司的股权交割，拓展汽车电缆和线束业务 [1] - 宏碁6月营收286.85亿新台币，环比增长49.7%，同比增长1.8%；上半年营收1278.70亿新台币，同比增长1.5% [1] 公司公告 - 好上好预计2025年上半年归母净利润2800-3500万元，同比增长42.49%-78.11% [2] - 永鼎股份预计2025年上半年归母净利润2.6-3.2亿元，同比增加2.287-2.887亿元，增幅达731%-922% [2] - 天娱数科预计2025年上半年归母净利润1800-2600万元，上年同期亏损667.86万元，同比增长369.52%-489.30% [2] - 广合科技预计2025年上半年归母净利润4.85-5.05亿元，同比增长51.85%-58.12% [2] 行业动态 - Nanotronics打造模组化晶圆厂Cubefabs，首座工厂预计18个月内在纽约启用，建厂成本仅3000-4000万美元 [3] - Meta投资35亿美元收购依视路陆逊梯卡不到3%股份，未来可能增持至5% [3] - 联发科与英伟达合作开发的GB10超级芯片获主要PC品牌青睐，本月起陆续上市 [3] - 韩国S&S Tech的EUV空白掩模接近获得三星批准使用，三星目标年内在韩国国内采购 [3]

海尔智家研产销"三位一体"，全球化深度整合 - 会议时间7月14日15:00 主讲人为家电轻工首席分析师孟昕 聚焦海尔智家研产销协同模式与全球化战略 [1] 稀土产业链投资机会 - 会议时间7月14日16:00 由有色及新材料首席分析师张文臣主讲 探讨稀土产业链投资机会 [2][5][7] 对话中科海迅，聊聊深海科技 - 会议时间7月14日20:00 嘉宾为中科海讯张总 主持人为军工分析师马浩然 主题为深海科技发展 [3][9][10][11] 新时达公司近况更新电话会议 - 会议时间7月15日15:15 由新时达公司董秘出席 机械首席分析师崔文娟主持 讨论公司最新动态 [4][13][14][15][16] 豪鹏科技公司交流 - 会议时间7月15日15:30 嘉宾包括董秘陈总等 由院长助理兼电新首席分析师刘强及电新分析师谭甘露主持 [5][17][18][19][20][21] Q3银行和非银板块观点更新 - 会议时间7月17日15:00 主讲人为金融首席分析师夏芈卬 聚焦三季度银行与非银板块展望 [6][23][24][26] 宠物动保行业研究 - 会议时间7月18日20:00 主讲人为农业首席分析师程晓东与农业分析师李忠华 主题为宠物动保行业 [2][28][30][32] 行业配置模型回顾与更新系列（七） - 会议时间7月20日21:30 由金工首席分析师刘晓锋主讲 内容为行业配置模型更新 [2]

中药市场快速增长 - 2022年我国中药材市场成交额达2085亿元，同比增长8.8%，预计2024年将达2357亿元 [1][11] - 中游产成品市场规模约8000亿元，中成药占主要地位，中药饮片规模增速接近15% [1][11][13] - 2016-2023年我国中药申请临床试验数量逐年攀升，2023年达到历史新高（73项） [16] - 2021年非中医类医疗机构中医诊疗率不足10%，有望在2025年提升至30% [19] 政策支持与行业渗透 - 国家级文件《中共中央国务院关于促进中医药传承创新发展的意见》等政策全方位促进中药行业发展 [6][9] - 《基层中医药服务能力提升工程"十四五"行动计划》提出到2025年基层中医药实现五个"全覆盖" [18] - 供给端、支付端、需求端利好措施不断，涵盖中药注册、审评审批、质量控制、医保支付等方面 [9] 云南中药材产业优势 - 云南是全国中药资源最丰富的地区，中药材种植面积达872万亩，居全国第一 [22] - 2023年云南省中药材综合产值达1650亿元，农业产值535亿元，加工产值488亿元，三产产值627亿元 [22] - 全国药用生物资源12000余种，云南省占比51%；全国常规种植中药材品种中，48%在云南省种植 [24] - "十大云药"占据全国主要份额，如三七、灯盏花、草果等产量占全国总量的90%以上 [24] 云南中药材产业发展举措 - 打造"云药追溯"平台，覆盖271家中药生产企业，累计赋码11515.4万个 [29] - 云南省是第一批国家中药现代化科技产业基地省，拥有众多科研创新机构 [31] - 科研成果转化显著，如云南白药集团研发的白药气雾剂等产品销售收入超亿元 [33] - 民族药研制品种数位居全国各省份之首，完成65个中药民族药品种对照药材研制 [33] 云南白药战略布局 - 四大业务板块稳健发展：药品、健康品、中药资源和云南省医药公司 [40] - 研发战略清晰，短期布局11个中药大品种二次开发，中期推进创新中药，长期聚焦核药 [41][42] - 搭建中药材产业链生态体系，推行订单种植、产地仓等模式，打造GAP基地近10个 [43] - 自筹资金50亿元筹建中药材产业发展基金，规模达100亿元 [44] 昆药集团业务发展 - 三大事业部："昆中药1381"事业部、"KPC·1951"事业部、三七口服"777"事业部 [45] - "昆中药1381"事业部2024年核心品种收入同比增长20%，清肺化痰丸营收规模破亿 [45] - 研发聚焦"健康老龄化"赛道，氯硝西泮注射液首家通过一致性评价 [46] - 重塑三七产业链，上游延链建立种源基地，中游补链成立云南省三七研究院有限公司 [47][48]