电池技术多元化发展 - 全场景电动化带动多元电池发展 不仅是电池形态上的多元 也是材料体系上的多元 [1] 动力电池核心发展趋势 - 动力电池发展有四条核心曲线 能量密度提升 成本控制优化 聚焦用户快充需求 推动电池小型轻量化 [5] - 超快充作为核心曲线之一 精准直击用户里程焦虑痛点 [5] - 行业需求进入双高时代 既要高能量密度 也要高功率密度 需在空间利用率提升 材料能量密度优化 阻抗控制等多维度协同发力 [13] 固态电池技术进展 - 氧化物+聚合物复合体系版固态电池前两代已量产 硫化物路线同步推进 核心目标均指向500Wh/kg以上能量密度 [8] - 已成功打通全固态电池全线量产工艺 具备全系设备适配能力 形成高压致密化工艺 电解质与极片复合工艺等核心技术体系 并向头部车企交付固态电池整线项目 [16] 大圆柱电池与产能建设 - 已建成国内首条180PPM磁悬浮超高速46系大圆柱电池产线 产品适配场景涵盖低空经济 机器人 动力车企 电力储能等领域 [11] - 四期整体规划25GWh大圆柱电芯生产能力 [11] 锂钠电池协同应用 - 高倍率锂电池正广泛切入UPS 启停电源 应急电源等场景 [7] - 钠电池在高安全 超宽温域 低温升 长寿命综合性能下 可有效补充锂电池在部分替代铅酸市场上的性能不足 锂钠协同有望加速替代铅酸 [7] 电池检测技术与国际化 - 具有从传感器到整机系统的全流程检测能力 推出长条形X射线光斑和线阵平板探测器 覆盖极片全幅宽 实现100%覆盖率的面密度线扫全检 [4] - 高精密工业CT系列可根据电池客户需求定制 满足多种检测需求 [4] - 出海是差异化竞争的好方式 但面对海外客户时应减少价格竞争 展现长期价值 [4]

行业政策与市场格局变化 - 12月1日后旧国标电动自行车将彻底退市 促使九号 雅迪 爱玛 小牛等品牌加速清理库存并督促车主上牌 [2] - 新国标导致两轮车用户加速分流 城市通勤和短途代步用户转向新国标电自 而对动力要求高的用户则流向轻型电摩和电摩市场 [3] - 电池企业配套策略需"两手抓" 既要保证48V基本盘供应 也要布局64V 72V等高动力产品以应对市场分化 [3] 新国标电动自行车电池技术特点 - 新国标电自广泛采用镁合金材料以符合重量和安全要求 新能安雪豹电池采用镁合金外壳使48V24Ah型号重量仅8.3kg并通过穿刺实验 [5] - 雪豹电池通过材料创新实现高能量密度与高安全 满足70A峰值放电和100KM超长续航 解决通勤距离增至每周80-100公里的需求 [7][8] - 电池具备优异低温性能 在-15℃可快充 -20℃放电时容量保持率大于95% 并采用标准化PACK设计适配不同车型安装位置 [9] 电动摩托车电池产品布局 - 针对电摩市场推出72V90Ah大单体电池 突破6.5度电带电量 实现195km续航和48分钟充电20-95%的快充性能 [14] - 该电池动力性能超越150cc油摩 支持180A持续放电和315A脉冲放电 实现7秒零百加速和120码稳态高速行驶 [16] - 产品采用150mm超薄设计 并可自由组合成30Ah 45Ah容量 形成2度电至6.5度电的产品矩阵以满足不同续航需求 [16] 换电与共享市场机遇 - 电动自行车换电行业市场规模预计到2025年突破328.5亿元 2026年换电渗透率有望超过50% [17] - 换电市场"铅改锂"渗透率更高 因锂电池续航和充电效率更优 且相同换电柜可容纳更多电池包 提升运营商资产效率 [18] - 新能安为换电运营商提供64V45/60Ah和74V电池 具备防弹装甲外壳和全生命周期防水 搭载E30P电芯实现2000+超长循环和1C充放性能 [18] 公司市场定位与合规进展 - 新能安独立于宁德时代两轮车赛道 已完成对电自 电摩 电三等不同终端应用及通勤 换电 摩旅等场景的精准布局 [1][3] - 雪豹电池已通过GB43854蓄电池标准 并助力整车厂实现GB17761和CCC认证 在新国标执行前已实现量产并交付数万套 [13]

会议概况 - 2025年11月18日至20日在深圳举行第十五届高工锂电年会暨十五周年庆典 主题为“激荡十五载，瞭望新征程” [2] - 活动汇聚锂电全产业链各细分领域头部企业TOP10领袖 逾400家企业、超1200位产业链企业高层精英参与 [2] - 高工产业研究院（GGII）在年会上正式发布研究成果《2025年中国固态锂电池产业链发展蓝皮书》 [4] 参会企业阵容 - 年会得到锂电产业链企业高度关注和广泛认可 超100家企业及单位公众号发布了参会或获奖情况 [6] - 参会企业覆盖电池制造、材料、设备等全产业链 包括亿纬锂能、海目星、欣旺达、孚能科技、容百科技、天赐材料、龙蟠科技、先导智能等知名公司 [6] - 地方政府机构如江门市投资促进局也参与其中 显示产业与区域发展的紧密联动 [6][28] 会议核心议题 - 会议报道直击文章标题显示核心议题包括：锂电上行周期开启、新周期下供应链竞合、全场景电动化、2025年固态电池创新、600GWh蓝海市场对固态电池经济性的挑战等 [6] - 议题聚焦第三轮锂电扩产带来的降本增效 以及设备端迎来的“订单潮”和智造工艺更新 [6] - 行业领袖如曾毓群、徐金富等参与论道锂电高质量发展 探讨产业确定性周期 [6]

行业整体态势 - 四季度锂电产业链呈现回暖迹象，六氟磷酸锂和VC等价格从底部大幅拉升，电解液板块股价反弹，市场做多情绪显著回升 [1][2] - 新一轮资本开支未出现全面潮涌，扩产图景呈现极强的结构性分化 [2] - 扩产逻辑发生本质变化，从总量的军备竞赛转向规格与成本的极致博弈 [3] 积极扩产的环节 - 磷酸铁锂环节扩产信号强烈，富临精工在四川德阳投资40亿元建设年产35万吨新型高压实密度磷酸铁锂项目，指向高压实密度、高能量密度车型及储能场景的结构性需求 [3] - 丰元股份在四季度显著调高了在建项目的推进节奏 [4] - 负极材料环节扩产相对激进，尚太科技拟投资约40.7亿元在山西建设年产20万吨锂离子电池负极材料项目，同时推进海外产能布局 [5] - 行业对回收体系下二次利用市场进行押注，如华盛联赢等企业签约回收负极项目 [6] - 隔膜环节扩产关键词为“一体化”与“高端品类”，璞泰来向四川子公司增资以建设基膜涂覆一体化项目，旨在强化与头部电池厂的深度绑定 [7] - 沧州明珠在四季度密集兑现了多条在建产线 [8] - 铜箔环节扩产聚焦特种铜箔，德福科技新增投资瞄准AI服务器、高端PCB及动力电池对“薄规、高强”铜箔的复合需求 [8] 审慎扩产的环节 - 电解液与高镍三元正极领域展现克制，新宙邦、永太科技等龙头企业未重启大规模新基地建设，更多选择通过技改和既有项目爬坡来释放弹性 [10] - 高镍三元正极企业更侧重于产品谱系调整与新体系研发，如容百转向钠电扩张，而非单纯拉升总吨数 [10] 扩产背后的驱动逻辑 - 支撑“分化式扩产”的逻辑建立在利润修复、订单可见度与技术升级三根支柱之上 [10] - 上游价格回升为企业提供必要的现金流支撑，扩产决策大多基于与头部客户锁定的中长期结构性长单 [10] - 本轮扩产几乎清一色由头部企业主导，资金来源多为自有资金或国资协同，决策路径远比2021年更为理性 [10] 未来展望 - 头部化、分期化且高度侧重技术规格的扩产模式将不断降低短期内全面过剩的风险 [11] - 观察下一阶段行业格局的关键在于甄别扩产的具体规格、环节与时间节点，以判断谁能在此成本与技术淘汰赛中胜出 [12]

行业现状与市场情绪 - 固态电池行业呈现焦灼与狂热的分野，资本市场押注热情重燃，QuantumScape和SolidPower等公司因展示B样品或宣布新技术合作，股价在2025年大幅反弹[3] - 大众、宝马、丰田等汽车巨头悉数入局，将数百亿美元赌注压在2027年至2030年时间窗口，期待固态电池电动汽车规模化量产，丰田最新时间表是2027-2028年推出搭载固态电池的汽车[3] - 行业存在交付焦虑，现实数据冰冷清晰，QuantumScape仍未实现规模化营收且面临超过50%的巨额做空比例，SolidPower 2024年亏损近1亿美元并预计2025年继续投入超1亿美元，高昂制造成本和复杂工艺挑战是市场焦点[5] 恩力动力的差异化成就 - 当行业将规模化希望寄托于2年后的电动汽车市场时，恩力动力已在北京大兴产线交付数百万颗高性能固态电芯，直接回应市场对于PPT焦虑[6] - 大兴工厂自2023年12月投产后数月内进入满产运营，2025年5月第100万颗电芯下线，到9月数字已突破200万[7] - 电池性能数据包括300Wh/kg以上能量密度、可持续2C充电、5C放电、低温-40度可放出75%以上常温容量，连续出货单和客户质检记录比愿景演讲更具分量[9] 战略选择与市场定位 - 恩力动力采取反共识的“窄门”战略，回避电动汽车PPT竞争，选择无人机、高端电摩等高性能、高溢价利基市场[10][11] - 团队判断固态电池在电动汽车市场是未来想要，但在高性能无人机市场是现在就需要，成熟电池企业难以满足几十套、上百套小型订单需求，市场真空给新势力机会[13][14][15] - 2020年与软银合作成为务实路线实证，为平流层无人机项目在一年内交付能量密度超过400Wh/kg、满充放电循环寿命近400次的“Fleet”系列锂金属电芯[16][17] 技术路线与产品矩阵 - 恩力选择难度最大的硫化物固态电解质+锂金属负极化学体系，认定是唯一在原理上能实现与液态电解质相当甚至更高离子电导率的终极方向[20] - 构建分层产品矩阵平衡当下交付与未来愿景：Swift半固态系列（能量密度300-390Wh/kg，使用硅碳负极）为现金牛产品；Fleet准固态系列（能量密度400-500+Wh/kg，使用锂金属负极）为技术先锋；Kosmos全固态系列（终极产品平台，处于中试阶段）[20] - 2019年做出基于硫化物固态电解质和锂金属负极的全固态原型电池，2023年公布全固态安时级软包电池达350Wh/kg能量密度，目前实现400Wh/kg工程实测[22] 规模化制造能力与商业成果 - 大兴工厂展示“1到N”实力，实现超过95%稳定良率，对比行业内其他公司2025年宣布的良率目标普遍在90%左右[24][25] - 制造体系高效执行：工厂建设和设备调试压缩在4个多月完成，形成第一个GWh级半固态产线工程范例；吸引一线电池大厂人才；充分利用中国成熟锂电产业链与一流设备商合作定制开发产线[27][28] - 务实体现在真实营收上：2024年量产第一年销售额达1亿元；2025年仅上半年就完成超过1亿元销售额；目标2026年突破10亿元[29] 未来蓝图与行业启示 - 从利基市场获得利润持续投入到全固态Kosmos研发中，未来计划通过技术授权和模范工厂复制赋能全球合作伙伴实现本土化生产[31][32] - 公司定位是“世界一流的固态电池产品解决方案提供商”，赌注压在实际产能、工程能力与客户关系上，制造能力重新被市场定价为技术公司稀缺壁垒[30][34][35]

文章核心观点 - 中国锂电行业在出货量进入后TWh时代后，面临从追求规模到追求高质量发展的转型挑战 [2] - 行业领袖围绕长期主义、技术创新、全球布局、协同制造和能源体系重构等关键议题，分享对产业未来走向的深度思考 [2] - 行业需看清自身属性（能源、科技、制造业），坚守自律，避免低端产能扩张、价格内卷和创新不足，以推动可持续的高质量发展 [5][7][13] 宁德时代董事长曾毓群观点 - 锂电属于能源行业：全球用电需求快速上升，中国新增用电量规模相当于发达国家全年总量，电气化与清洁化趋势使锂电站在能源体系重构的核心 [6] - 锂电是科技行业：增长空间取决于创新能力，过去十五年从磷酸铁锂到固态电池的跨越均来自材料和体系的真正突破，警示当前创新不足将削弱未来竞争力 [8][10] - 锂电属于制造业：制造业需有合理利润预期，坚持长期稳健增长，批评无底线价格内卷和随意承诺损害企业自身利益和国际声誉 [11][12] - 行业应集中资源建设优质产能，而非重复低端产能扩张，以应对新能源汽车、电动商用车、储能等领域的“全域增量” [6][7] 天赐材料董事长徐金富观点 - 公司发展分为三阶段：2004-2014年“萌芽发展”期实现电解液千吨级产业化，2015-2024年“规模扩张”期产能从千吨跃升至百万吨，全球市场份额约40% [16] - 新周期竞争核心从“量”转向“质+价值”，依靠技术驱动与全球布局双轮驱动破局 [17] - 全链路独特工艺路线构筑技术壁垒，固态电池硫化锂中试装置明年上线，无氟粘结剂对PVDF替代已完成约80%，新型溶剂明年投放5000吨产能 [17] - 坚决保护知识产权，已有诉讼标的达8.8亿元，反对创新成果被零成本窃取 [19] 思客琦董事长付文辉观点 - 新周期下，储能与大型模组（如2米以上模组、电芯容量从数百Ah到千级Ah）对产线的重载搬运、精密堆叠、一致性控制提出更高要求 [22] - “协同”是装备企业下一阶段根本，需提供从堆叠、搬运到测试的全流程自动化方案，以及产业链生态协同 [22] - 将AI深度融入智能管理、控制和辅助设计，提升产线自适应能力、诊断能力和学习能力，以应对工艺快速迭代 [24] - 提前布局长期主义，建设支持430米横排产线的零碳智造基地，锁定优势产能 [25] 容百科技董事长白厚善观点 - 公司已完成从单一三元材料企业向平台型多技术路线、多材料品种的体系化公司转型 [25][26] - 平台化布局包括三元材料、钠电产业（目标未来三四年实现年供货50万吨）、磷酸锰铁锂产业和磷酸铁锂产业 [26] - 判断“能源奇点”来临，因电池供电成本降至2毛以下，光伏发电成本也降至2毛以下，两者合计成本3毛已低于火电，AI发展支撑智慧电网实现 [27] - 预计到2035年储能总量达13 TWh，钠电池因系统成本比锂电池低30%优势显著，预计磷酸铁锂与钠电正极材料需求比例将达4:6 [27][29] 龙蟠科技董事长石俊峰观点 - 公司以磷酸铁锂材料为核心，构建“纵向一体化（锂冶炼-正极材料-电池回收）+横向全球化（中国+印尼六大基地总产能40万吨）”布局 [30] - 提出“非常7+1”全球化战略：“7”为市场、产能、人才等七方面全球化布局，“1”为ESG底层支撑 [31] - 发出三大行业倡议：建立“全球研发创新联盟”、推动产业链“组团出海”、共建全链条ESG体系 [31] - 为应对供不应求市场，计划在明年年底前大幅扩充高压实磷酸铁锂产能，并持续在高压实、低温性能等维度进行研发迭代 [30]

行业整体趋势与周期判断 - 锂电行业在2025年告别调整周期，迈入高质量增长的确定性新阶段 [3] - 动力电池市场年度出货量首次跃居TWh级别，未来十年有望完成近3倍规模扩容 [3] - 储能电池出货量保持翻倍增长态势，成为拉动行业增长的核心引擎 [3] - 2025年锂电行业第三轮扩产浪潮启动，预计2026年行业新增有效产能将突破700GWh [3] - 锂电行业5年一轮的大周期已然到来，储能行业的爆发式增长是周期力量的直观体现 [9] 远景动力：锂电新周期的核心确定性 - 新能源本质是技术驱动成本下降，风光度电成本已从十几年前的风电0.6元/度、光伏1元/度降至如今的风电0.1元/度、光伏0.15元/度，未来将迈向“双一美分”（约0.07元/度）时代 [9] - 储能系统成本从早年1200元/度降至500元/度以下，成本下降直接引爆市场需求 [9] - 明确锂电新周期三大核心确定性：需求确定性、竞争方法论确定性、全球化确定性 [9] - 需求确定性由全球新能源消纳（2035年目标36亿千瓦新能源装机）、中美AI领域大规模投入、欧盟能源独立与电力安全诉求三大需求共同支撑 [9] - 竞争方法论确定性体现在“场景定义产品，AI决定上限”，要求企业兼具气象认知、电网对接、系统集成能力，全产业链垂直整合成为关键 [9] - 全球化确定性表现为产业输出已取代产品输出成为新趋势，海外建厂需突破人的认同与文化匹配核心瓶颈 [10] - 远景动力在日本茨城、美国田纳西、法国杜埃的工厂相继量产，核心经验在于坚守文化内核，以价值认同凝聚全球人才 [10] 瑞浦兰钧：全球化与区域协同 - 在动力市场，电池装机量同比增速50%+，乘用车累计装机量超过210万辆，乘用车欧洲地区保有量超过20万辆，重卡电池出货量TOP2 [14] - 在储能市场，户储电芯出货量全球TOP1，用户侧（户储+工商储）电芯出货量全球TOP1，储能电芯出货量全球TOP5 [14] - 新周期下实现从“全球化布局”到“区域化深耕”，以问顶®电池的高能效与低碳减排优势为ESG建设注入动力 [14] 当升科技：材料创新与性能突破 - 锂电行业对电池能量密度的追求持续升级，但面临循环性能衰减、安全性下降、产气增加、快充能力不足等挑战，核心是材料在不同层级的性能平衡问题 [17] - 材料性能跃升需从粉末、颗粒、晶格三个核心层级系统性修饰改善 [17] - 在三元材料领域，创新开发多晶-单晶复合体系，产品容量从206 mAh/g迭代至230mAh/g，持续领跑行业 [18] - 在磷酸铁锂领域，针对储能与车用两大场景差异化需求，通过工艺创新实现能效与性能平衡，月出货量突破万吨，今年产能预计实现翻番增长 [19] - 在固态电池材料领域完成全系列卡位，复合锂硫材料可将固态电池应用压力降至兆帕级，富锂锰基材料克容量达300 mAh/g，代表国内领先水平 [19] - 构建从基础开发到产业化落地的全链条创新体系，以“创新立命、高效协同、尊重规律、永续经营”为核心准则 [19] 诺德股份：集流体技术降本与创新 - 铜价从年初每吨7.3万元上涨至目前8.6万元，预计明年将突破9万元，铜箔在电池成本中占比提升至约13% [22] - 使用4.5微米铜箔相比6微米铜箔，每GWh可节省100吨用量，净节省可达约930万元，推动行业向4.5-5微米加速转型 [22] - 针对固态电池开发镀镍合金箔，抗氧化性能达200℃、48小时不变色，抗拉强度提升10%，耐弯折性能提升25%以上（8μm产品耐折次数达80次左右），目前已进入多家头部企业中试阶段 [22] - 镀镍合金箔能有效应对高硅碳电解液体系中HF酸腐蚀，为下一代高能量密度电池提供可靠解决方案 [23] 先导集团：TWh时代的极限智造 - 锂电行业迈入TWh时代面临三大核心挑战：规模挑战、效率挑战、品质挑战 [27] - 行业竞争焦点从上半场的规模化竞争转入下半场的极限智造，核心是通过智能化手段追求极致质量、效率与价值 [27] - 驱动极限智造的核心引擎是智能制造的“三把利剑”：数据驱动、AI赋能、柔性自动化 [28] - 在欧洲、北美关键节点建立本地化技术支持中心，提供24小时快速响应，角色已超越传统乙方，更愿成为“产业合伙人” [28] 飞书：AI赋能企业智能化转型 - 飞书作为企业专属智能助手，能深度整合内部数据，使员工直接查询产能、成本、销售预测等核心信息，实现从“个人提效”到“组织智能”的跨越 [31] - 在AI能力内化方面，AI合同审核将单份处理时间从4小时缩短至不足1分钟，年处理超2000份；智能会议实现实时转写与结构化总结 [31] - 业务智效上，宁德新能源通过AI信息平台每周自动推送超3000条行业动态；8D问题管理平台助供应商问题解决效率提升80% [32] - 在产业链协同方面，飞书已覆盖超70%的新能源主机厂及三电智驾企业，例如欣旺达动力与理想汽车通过飞书实现近千人的跨组织协同 [32] SES AI：AI驱动电池研发重构 - AI赋能研发从“第零原理”出发，挖掘实验数据背后的千级数学规律，实现研发逻辑重构，传统需2-3年、数千次循环的电芯测试，AI凭100次数据即可预测衰减，资源消耗仅为传统10% [33] - AI研发核心载体是集成超级算力与多模块的“智能盒子”，支持双向设计调整，并能加速产能爬坡、降低成本 [34] - 以新电解液配方开发为例，传统1个月仅能筛选20个配方，AI经20组数据训练，几小时内可生成上千个配方并持续优化 [34] - 单台“智能盒子”可替代约3人工作量，未来将开放推广，协助行业伙伴搭建私有化“分子宇宙” [34]

行业背景与公司定位 - 中国锂电池行业在经历深度洗牌后于2025年正式迈入新一轮高质量发展周期[2] - 前三季度全国锂电池总出货量突破1.2TWh，同比激增60%，行业增长势能全面释放[3] - 本轮上行周期以动力与储能需求双引擎为核心，叠加全球化布局加速和技术路线迭代升级等多重变量，正在重塑产业链竞争格局[3] - 设备端面临规模化与灵活性平衡、工艺复杂度与良率稳定、全球化服务响应三大挑战，"高安全、高可靠、高性能、高价值"成为行业核心诉求[3] - 公司作为材料处理与智能极片制造整体解决方案专家，致力于通过技术创新突破效率与品质边界，以全链条服务响应客户规模化需求[3] 粉体新材料智能制造产线 - 产线采用"正向数字化设计"理念，实现三维可视化设计、智能闭环控制与数据中央集成，达成一键启动、全面数字化与智能诊断优化的全流程智能化运营[12] - 覆盖上料、配料、混合、粉碎、研磨、干燥、包覆、筛分、除磁等全工艺环节[12] - 混合包覆领域形成系列化布局：PB系列单轴设备适配常规正负极材料及前驱体，BICO系列双轴/同轴设备精准匹配三元材料Al₂O₃包覆等细分需求，规格从30L实验室级到2000L量产级[13] - 粉碎研磨环节的干式球磨分级一体机凭借仅为气流粉碎机1/10的能耗优势，已在钠电领域实现100L、20L级设备批量出货[13] - 无污染全自动拆包机通过全封闭设计杜绝粉尘外泄与异物引入，吨包清空率≥99.97%、小包拆包效率＜2min/包，已完成批量交付[15] - 高效浆料除磁机（PEMAG 250）与粉体除磁机（SEMAG 250）分别解决高粘度浆料除磁与粉体深度除杂行业难题，具备免拆装自动清洗功能[16] - 公司在香港、苏州设立基地，并成立韩国、日本、北非、美国等子公司，累计交付超过700个整线项目[16] 超大产能极片制造解决方案 - 推出6-12GWh超大产能电池极片制造解决方案，实现单位产能投资下降、人工降低75%、占地面积减少70%、初次设备投资降低60%-70%[18] - 工艺时间与总体能耗均降低60%以上[18] - 上料系统实现7-50kg小包与300-1000kg吨包的全自动化适配，液体端全自动吨桶取液机清空率≥99.9%[20] - 制浆模块并行推出高效循环式与双螺杆连续式两大系列，3600L/h、4800L/h超大产能循环制浆机与35-175mm规格双螺杆制浆机可根据客户需求灵活选择[20] - 涂布环节的高速双面同时挤压折叠涂布系统速度达100m/min，辊压分切一体机分切宽度精度达±0.3mm（CPK≥1.33）[22] - 循环分散机（SPT系列）仅需对原搅拌系统进行小幅改造即可实现产能提升1-2倍、能耗降低50%[22] - 全流程智能控制系统通过100%在线检测与工艺参数数据库支撑，实现质量管控、工艺优化与设备健康管理的智能化[22] 固态电池与干法电极产业化成果 - 打造"粉料混合→粘结剂纤维化&造粒→辊压成膜覆膜"完整工艺路线，精准解决固固混合一致性、纤维化取向控制等行业痛点[25] - 粉料混合阶段通过双传动包覆机和高速混合机实现主材、导电剂、PTFE、添加剂的均匀包覆，PTFE+添加剂含量可控制在2%以内[26] - 纤维化造粒环节采用低温高线速混合工艺，过程温度＜19℃，石墨产能＞140kg/h，NCM产能＞450kg/h[26] - 辊压成膜阶段的五辊差速辊压技术可实现±3μm的成膜厚度控制[26] - 实验室级与量产级设备形成完整闭环：LAB CM-11粉料混合设备、专用双螺杆挤出机、MC3035辊压成膜覆膜一体机可完成全流程实验验证[28] - 打造全套实验室固态电池生产线，可支撑全湿法、干湿法混合、全干法三条技术路线的实验验证与工艺优化[29] - 干法电极配套设备已在头部客户企业落地应用[30]

行业核心趋势：AI驱动的电池产业变革 - 电池产业正以前所未有的速度进入"智变时代"，AI已从"热词"真正渗透进电池的每一个分子、每一条产线、每一次充放电循环[4][5] - AI在电池领域形成一场深刻的"工程师革命"，由产业专家与算法协同推动，将人工智能转化为可落地、可量化、可驱动进化的工业力量[5] - AI正重构电池产业的研发范式、制造流程与安全边界，覆盖端侧能源、全生命周期管理、主动安全、设计自动化、智能制造到智能检测[5] AI赋能电池研发范式重构 - 传统电池研发依赖"第一原理"，科研团队在实验室摸索物理化学规律，需大量设备、人才投入，仅能捕捉数个至十几个规律，效率受限[6] - AI赋能研发从"第零原理"出发，挖掘实验数据背后的千级数学规律，实现研发逻辑重构[6] - SES AI的"智能盒子"集成超级算力与多模块，搭载院士级大语言模型解答关键问题，通过数据训练连接材料与电芯性能，支持双向设计调整[8] - 传统需2-3年、数千次循环的电芯测试，AI凭100次数据即可预测衰减，资源消耗仅为传统10%[8] - 以新电解液配方开发为例，传统1个月仅能筛选20个配方且有效率低，AI经20组数据训练，几小时内可生成上千个配方并持续优化[8] - 单台"智能盒子"可替代约3人工作量，还能定制化匹配需求并远程管控[8] AI端侧产品的能源需求与技术创新 - AI端侧产品的能源瓶颈已经从"容量不足"转向"结构、材料、电池管理的整体升级"，行业真正需要的不是更多电池，而是让每一颗电池变得"更能干"[9] - AR眼镜、人形机器人成为下一批爆发式增长的智能硬件，渗透率在2025年将进入加速阶段，其特征是高交互密度、持续算力消耗和强贴近人体或协作环境[11] - AR眼镜面临"不可能三角"难题：重量要轻、续航要长、功能要强，现阶段产品只能在三者间相互妥协[11] - 机器人领域表现为高倍率放电与续航能力难以同时满足，当前大多数产品只能维持1-2小时，难以满足未来工厂8小时工作制的标准[11] - 锂电行业趋势转向"单电芯价值最大化"，真正突破方向是提升能量密度的同时确保安全[11] - 豪鹏科技通过"组合技术"在AR眼镜同尺寸下容量提升约30%，达到传统方案3-5年的迭代幅度[12] 电池全生命周期管理与AI深度融合 - 鹏辉能源构建多维度分析体系，从生产环节的"人机料法环"到使用环境中的充放电行为、温度、振动等因素，进行系统性关联分析[14] - 公司采用CNN-BiGRU模型实现电池健康状态（SOH）的精准预测，为预测性维护提供可靠支撑[14] - 在储能系统智慧运营方面，AI技术有效解决行业五大痛点：安全焦虑、经济模型难以闭环、场景适配能力弱、能源管理复杂和政策依赖性强[14] - 以江苏某储能项目为例，AI算法对负荷曲线的精准预测平均绝对误差优化至7%以内，远超行业20%的合格标准[14] - 基于AI生成的智能控制策略，在平段时期的充放电决策比原固定策略提升收益约30%[14] 储能安全从被动消防转向电芯级主动安全 - 储能行业核心矛盾是装机量高速增长但事故仍频发，现有监测手段几乎都停留在电芯外部，只能在热失控"已经发生"时报警[15] - 传统系统依赖电压、表面温度和阻抗等外部信号，无法捕捉电芯内部逐步累积的微小异常，也无法真正评估电芯的化学健康度[17] - 德赛电池提出"AI电芯"概念：在电芯内部植入耐腐蚀、高灵敏度的温压一体传感器，实时采集内部气体压力与气体温度[17] - 该体系以内部压力信号为核心，结合外部温度、电压、SOH等数据，通过算法进行多维度协同分析，实现隐患单体定位、毫秒级信号传递与提前预警[17] - 在磷酸铁锂体系中，这套方法能够实现"寿命末期前约30天"的提前预警[17] 电池设计自动化（BDA）重塑研发范式 - 屹艮科技借鉴电子设计自动化（EDA）推动芯片产业发展的路径，提出以电池设计自动化（BDA）重塑电池研发范式[20] - 公司构建"物理仿真+人工智能+高性能计算"三位一体的技术体系，以"中西医结合"思路打通从原子尺度到系统层级的跨尺度精准模拟[20] - BDA软件矩阵包括：Matter Craft®材料工坊（内置近14万种结构数据库）、MatRea Craft®电解液工坊、BatTwin Craft®电芯工坊、BatMind Craft®智芯工坊[20] - 容量保持率预测模型仅凭早期循环数据即可生成完整衰减曲线，大幅压缩测试周期[20] - 通过"仿真+AI"实现浆料配方的智能设计，基于AI识别粉体粒径分布，结合多尺度建模与流体仿真，精准预测浆料流变特性[21] 产业AI平台化与数字化基础设施构建 - 行业普遍存在被忽略的现实：多数企业尚未完成数字化，工厂停留在自动化阶段，采集的数据量、质量和结构不够，使"想做AI"与"能落地AI"存在巨大差距[23] - 产业趋势正从"单项目式AI"向"平台化AI"转移，深算院自研平台以"数据处理技术+模型框架+工作流引擎"为核心，支持业务专家低代码构建输入输出链路[23] - 需求拆分为三个典型场景：研发端通过材料配方反向设计实现智能配置；生产端以五维六指标的一致性体系实现动态分档；运营端构建容量预测模型[23] - AI正从辅助环节向"生产工艺核心能力"靠近，从离散项目走向全链路平台，从外部分析走向嵌入式、实时、可解释的模型[23] - 锂电制造的下一阶段竞争将取决于谁能最先把"数字化质量+AI平台化+私有化部署"打通为可稳定迭代的基础设施[23] 智能检测与AI驱动的品质保障 - 日联科技实现"X射线源+检测装备"的全链自主化和工业场景的全域覆盖，微焦点X射线源产品100%自主可控，技术达到"国际先进、国内领先"水平[26] - 公司构建行业首个千万级工业X射线图像数据集及百万级锂电新能源专用数据集，组建超百人AI算法团队[26] - AI技术成为日联八大核心技术中的三项关键支撑，成功落地缺陷自动识别系统、X射线图像超级增强系统、智能动态图像优化系统等典型应用[27] - 在工业质检场景中，小模型和垂域大模型因专业性强、可靠性高、无"幻觉"问题，相比大语言模型更具实用价值[27] - 公司正规划打造基于检测智能体的新一代装备，融合机电控制、智能硬件与算法系统，实现全生命周期管理[27]

行业核心趋势 - 锂电材料价格快速走高 六氟磷酸锂11月中旬主流报价较7月低点涨幅接近两倍 VC等添加剂自年中低点累计涨幅达七成左右 [5][6] - 价格上涨由需求端新能源车与储能出货高增以及中小产能退场导致的供给阶段性偏紧共同驱动 [6] - 行业普遍判断本轮涨价属对前期价格过度下行的修复 产能格局处于紧平衡状态 难以支撑大规模同质化国内扩产 [7] 企业战略动向 - 龙头企业优先提升既有产线稼动率修复盈利 对国内追加巨额新产能持谨慎态度 [7] - 新增资本开支集中指向北美和欧洲市场 以锁定长期订单并获得更高本地化议价空间 [3][13] 具体海外投资项目 - 天赐材料重启美国德州电解液项目Project Lion 总投资约1.03亿美元 定位服务北美储能和动力电池需求 [8] - 星源材质美国北卡罗来纳州锂电池隔膜制造基地启动运营 总投资约6.32亿港元 定位服务北美市场 [8][9] - 国轩高科在斯洛伐克开工建设首座动力电池工厂 一期规划产能20GWh 预计2026年试生产 产品主要供应欧盟市场 [10][11] - 亿纬锂能与SK On进行股权互换 亿纬收回惠州EUE合资公司控制权 SK On全资控制江苏SKOJ合资公司 [11][12] 资本开支逻辑演变 - 国内价格修复主要起补血作用提供现金流窗口 新增资本开支更多投向能重塑价格逻辑分散地缘风险的海外市场 [13][14] - 下一轮资本开支周期将更倚重企业在全球不同区域间安排产能与资产 而非单纯跟随锂价波动 [14]