文章核心观点 - 世界模型是具身智能领域解决主流技术VLA模型瓶颈的关键技术升级，其核心在于让AI理解并预测物理世界的运行规律，从而大幅降低对特定场景海量真机数据的依赖，并实现跨任务、跨场景的泛化能力[4][8][9][10] - 大晓机器人（商汤科技关联公司）发布了“开悟”世界模型3.0及“具身超级大脑模组A1”，旨在通过“世界模型+下游验证闭环”的方法论，率先在四足机器狗等成熟硬件上实现商业化落地，并规划了从城市治理向无人物流仓、家庭场景拓展的路线图[5][7][8][14][16] - 公司强调世界模型的有效性必须通过真实场景的闭环验证来建立，并分享了其以人为中心的数据采集方法论，以及通过To B场景驱动产业链成熟的商业化策略[14][15][38][40][56][58] 技术演进：从VLA到世界模型 - 过去一年，具身智能主流技术VLA模型遇到本质瓶颈：VLA依赖海量“画面—指令—动作”配对数据，像一个“超级模仿者”，但难以真正理解物理规律，导致换环境或对象后成功率下降[9] - VLA模型需要堆叠大量数据才能完成更多任务，但当前数据量难以为继：自动驾驶可积累数百万小时数据，而具身智能因需人工遥控采集，数据量仍困在10万小时量级[9] - 世界模型让机器人大脑从“死记硬背例题”转向“掌握通用公式”，通过理解物理世界的运行规律，支持预测、推理和规划，从而降低对特定场景、海量真机数据的依赖，并实现任务泛化[8][10][27][28] - 行业变化在于，开始把“模型能否在物理世界里闭环生效”作为第一性问题，而不仅是做演示动作[24] 大晓机器人的世界模型解决方案 - 公司发布“开悟”世界模型3.0：该模型在AI中建立物理世界运行规律，使机器人具备理解世界、预测后续状态的能力，可应用于四足狗、双足人形等多样构型本体[8] - 模型能力演示：只需输入文字描述、选择相机机位和机器人本体，世界模型即可生成以机器人为第一视角的动作画面，这些生成的画面与决策可教会机器人与物理世界交互[10][11] - 具身世界模型包含三大核心能力：1) 多模态理解（理解视频内容、相机位姿、3D轨迹、力学属性等）；2) 多模态生成（生成可训练的数据和场景，可替换背景、本体等）；3) 多模态预测（预测不同动作轨迹）[34] - 与生成式世界模型（如Sora）的区别：Sora是视频生成“黑盒”，不理解物体间的物理关系和因果规律；具身世界模型旨在让机器人在真实世界里进行推理、规划与决策[32][33] 世界模型的数据与方法论 - 世界模型架构与数据分为三层：1) 底层为描述世界物理规律的文本数据；2) 中层为以人为中心采集的人类与物理世界交互数据（如第一视角视频、动作捕捉）；3) 上层为配合不同本体的真机动作数据[38] - 强调以人为中心采集数据的原因：以机器人为中心采集效率低，且不同构型本体数据难以复用；先采集人体数据训练出有物理常识的大脑，再迁移到不同机器人上，更容易实现规模化[39][40] - 世界模型可减少对真机数据的需求：自动驾驶真实数据可达数百万小时，机器人真机数据仅1万到10万小时；通过先用人体和环境数据做大盘，再用少量真机数据校准，可进一步压低真机数据需求[41] - 物理规律的覆盖有场景边界：世界模型无法无条件穷尽所有物理知识，公司策略是从道路场景开始，中期拓展至无人物流仓，未来再扩展至家庭场景[42][43] 商业化路径与战略 - 首款商业化载体选择四足机器狗：因硬件技术更成熟、稳定性更高，能更快进入真实场景验证世界模型能力并迭代[7][49] - 具体落地场景：作为机器狗“城管”进行街面巡查（如识别车辆违停、排查违规无人机），目前正与徐汇公安探讨城市治理新方案[6][7] - 商业化路线图：先用四足机器狗开拓增量市场；2-3年后通过轮式双臂机器人拓展至无人物流仓；后续再考虑双足人形与更复杂的家庭场景[16][43] - 商业模式：采取软硬一体策略，但会选择性自研关键部分并与生态伙伴合作，目标是交付可用的产品方案以降低成本、提升稳定性和安全性[50][51] - 市场切入策略：直接进入场景（To B），而非将世界模型卖给本体厂商，因公司更熟悉城市、文旅等场景客户需求，且可利用商汤既有资源摊薄进入成本[52][53] - 竞争策略：以场景为导向，优先寻找增量市场（如城市治理新方案），避免争夺已稳定的存量市场（如电力巡检），从而与本体厂商形成合作而非竞争关系[55] - 市场选择：先做To B市场，因To C市场对可靠性、安全性和耐久性要求极高，在无明确大规模应用场景驱动前，产业链缺乏动力投入巨大成本攻克工程难关；To B场景（智慧城市、园区管理等）能明确机器狗作为“数字员工”的价值，并容忍逐步迭代[56][57][58]

公司产品发布 - 商汤科技启动“产品发布周”，多款AI产品将陆续登场，率先亮相的是Seko2.0 [1] - Seko2.0是行业首个创编一体、多剧集生成智能体，专为短剧、漫剧行业的个人创作者与工作室打造 [1] 行业市场背景 - AI漫剧、短剧赛道呈爆发式增长，今年上半年漫剧供给量以83%的复合增长率持续扩容，对外输出超3000部作品，流水规模翻了12倍 [2] - 大量个人创作者与小团队涌入，甚至将其视为“第二职业” [2] - 市场对高效创作工具有强烈渴求，目前大部分AI视频生成产品仅支持单集短片或片段素材生产，多剧集创作面临工具切换、工作流复杂、角色与场景一致性难保持等痛点 [2] 产品技术突破 - Seko2.0破解了“多剧集、跨分镜角色一致性难题”，攻克了“多人对口型难题”，实现自然音画同步 [2] - 公司提出Phased DMD蒸馏技术，通过将分阶段蒸馏思想与专家混合模型（MoE）结合，让不同模型专精于生成流程的不同阶段，在不增加推理成本的前提下提升模型能力与效率上限 [3] - 该技术旨在降低多剧集生成的综合成本，因创作涉及海量分镜，一个5秒视频需生成接近10万token，一键生成10—20个分镜总token需求量高达100万—200万 [3] 产品性能与效率 - 传统工作流中一支团队完成50集作品通常需要3个月以上，借助Seko2.0，漫剧制作周期可缩短80%—90% [2] - Seko在国产化芯片平台上能以相近时间实现与国际芯片平台一致的生成效果：国际芯片平台运行1秒生成1.25秒视频，国产芯片平台运行1秒生成1.0625秒视频 [3] - 随着国产芯片性能持续优化与生态成熟，两者之间的差距还将进一步缩小 [3] 产品应用与成果 - Seko的应用边界从普通大众创作者、专业个人创作者和小型工作室，向顶尖影视行业延伸 [3] - 在漫剧和短剧领域，Seko已成功孵化出一系列爆款剧集，其中真人短剧《婉心计》登顶抖音AI短剧榜，《我在山顶建末日堡垒》《隐神录》等作品也收获广泛关注 [3]

临港新片区推动一人公司发展 - 临港新片区发布推动OPC发展行动方案并揭幕“OPC首发社区” [1] - 首批服务包涵盖公共运营、数字赋能、金融保险、宣传培训四大专项，提供18类60余项具体服务 [1] - 该方案旨在有效降低单人创业门槛 [1] 徐汇区启动全球创新挑战赛以引育超级创业者 - 徐汇区在北杨人工智能小镇启动“BEST YOUNG SE全球创新挑战赛”，面向全球寻找超级创业者 [1] - 计划在半年内建设SE社区5个，新增SE工位约2500个，引育SE企业超200家 [1] 商汤科技AI产品赋能个人内容创作 - 商汤科技推出行业首个创编一体、多剧集生成智能体Seko2.0 [1] - 该产品专为短剧、漫剧行业的个人创作者与工作室打造，使“一人剧组”成为可能 [1] - 借助Seko2.0，漫剧制作周期可缩短80%—90% [1]

市场表现与资金动向 - 截至2025年12月19日09:55，国证机器人产业指数强势上涨1.60%，机器人ETF易方达(159530)上涨1.64%，成交额达1.66亿元 [1] - 截至12月18日，机器人ETF易方达本月以来规模增长2.94亿元，近1周份额增长3800.00万份 [1] - 机器人ETF易方达最新资金净流入2126.10万元，近5个交易日内有3日资金净流入，合计净流入1.73亿元 [1] 行业动态与技术创新 - 12月18日，大晓机器人发布行业首创的ACE具身研发范式、首个开源且商业应用的开悟世界模型3.0（Kairos 3.0）以及具身超级大脑模组A1，旨在构建全链自主可控的产业生态 [1] - 同日，商汤科技、大晓机器人与中科曙光达成战略合作，将围绕国产化人工智能基础设施与具身智能关键技术，协同推动“算力基础设施+世界模型+具身智能”生态建设 [1] 行业产量与景气度 - 2025年全年工业机器人产量有望突破70万台，11月单月产量约为7.02万台，同比增长20.60% [2] - 大规模设备更新政策拉动效应明显，叠加制造业数字化、智能化转型，推动工业机器人产量持续增长 [2] - 下游需求增长逻辑清晰，国内开工端利好不断释放，叠加“十五五”规划的政策导向，行业景气度有望延续回暖态势 [2] 产品结构与特点 - 机器人ETF易方达(159530)追踪国证机器人产业指数，选取业务范畴属于机器人产业的上市公司为样本 [3] - 该指数人形机器人占比高达77%，高于同类指数的64%，或更受益于未来人形机器人产业趋势 [3]

中欧电动汽车贸易磋商与政策动态 - 商务部表示中欧双方正在就电动汽车案开展磋商 中方愿通过对话磋商妥善解决分歧 推进达成行业整体解决方案[2] - 商务部已批准部分中国稀土出口商提交的通用许可申请 这些出口商已初步达到申请通用许可的基本要求[3] - 韩国与英国签署升级版自贸协定 核心修订内容聚焦汽车领域 将韩国输英汽车享受零关税的本地价值占比门槛从55%下调至25%[6] 中国汽车产业与供应链动态 - 黑龙江开行首趟满载国产汽车配件的中欧班列 编组55节集装箱 经满洲里口岸驶向欧洲[4] - 广州启动第二轮促进汽车消费活动 补充活动资金3亿元 提供4000元和5000元两种补贴标准 资金额度各1.5亿元[5] - 本田确认因安世半导体芯片供应短缺 广汽本田合资工厂将于12月29日至31日连续停产3天 日本本土工厂也同步收紧产能[11] - 江汽集团与华为合作的尊界S800第10000辆整车在合肥超级工厂下线[13] 车企战略合作与技术发展 - 宁德时代与岚图汽车签署10年深化合作协议 将在新技术合作、产品供应等领域深度协同 宁德时代将优先为岚图提供麒麟、骁遥、神行等品牌电池[12] - 自动驾驶公司Momenta获东南亚平台Grab战略投资并达成合作 双方将探索将L4级自动驾驶能力集成于量产车型 形成一体化解决方案并进入东南亚市场[10] - 商汤科技将与大晓机器人、中科曙光共建“算力基础设施+世界模型+具身智能”生态 加速AI能力向物理世界延展[16] 车企海外市场拓展与人事变动 - 理想汽车宣布进入埃及、哈萨克斯坦和阿塞拜疆市场 并推出L9、L7、L6三款车型 2026年上市新品将在研发初期即纳入海外市场法规适配考量[14] - 大陆集团任命克里斯蒂安·科茨为新任CEO兼执行董事会主席 自2026年1月1日起生效 现任CEO司徒澈将于2025年12月31日卸任[7] - 梅赛德斯-奔驰首席设计官瓦格纳将于2026年1月31日离任 其职务将由现任梅赛德斯-AMG品牌首席设计官鲍迪接任[8] - 捷尼赛思任命Sean Lee为全球负责人 其将于2026年1月1日晋升为高级副总裁 Sean Lee在现代汽车集团拥有25年经验[9] - 众泰汽车聘任楼渊明为公司证券事务代表 其已取得深交所董秘培训证明[15] 企业资本与运营状态 - 恒大汽车公告 根据法院批准的破产重整计划 集团于相关附属公司的股权已获注销并登记至广州聚力名下 公司未收取任何现金代价 股票继续停牌[17]

行业背景与共识 - 人工智能已实现从辅助工具到核心生产要素的根本性跃迁 科学大模型、世界模型、具身智能等前沿方向迅猛发展 对底层算力提出了前所未有的规模与性能要求 [3] - 行业面临“性能墙”与“生态墙”双重制约 具体表现为高端算力供给不足、软硬件适配不畅、技术标准不一、应用成本高昂 成为广大中小企业发展的显著壁垒 [3] - “开放”已从可选项转变为产业突破瓶颈、实现可持续发展的行业共识 市场需要开放、高效、安全、稳定的智能计算基础设施 建设开放、共享、分工、协作、团结、共赢的产业格局成为共识 [3] 大会成果与生态实践 - 首届光合组织人工智能创新大会（HAIC2025）在江苏昆山举办 主题为“智算无界，光合共生” 汇聚全产业链超2500家企业代表、专家学者及行业领袖 通过200余场高密度分享与5000余平方米实景展区呈现中国AI计算开放架构的创新实践与生态繁荣 [1] - 大会发布了多款超节点、AI终端等光合生态人工智能创新成果 覆盖从尖端行业高强度算力需求到万千用户办公娱乐需要 承载“普惠智算”的初心 [3] - 商汤科技、中科曙光、大晓无限机器人、麒麟软件、华大九天、海光信息等企业在会上达成多项战略合作 围绕AI算力软硬件系统优化、世界模型与具身智能应用创新等开启跨层开放协作 [5] 关键技术突破与开放架构 - 开放架构下最瞩目的成果是scaleX万卡超集群 该集群面向万亿参数大模型与前沿科学智能等极致场景设计 由16个scaleX640超节点通过全栈自主研发的原生RDMA高速网络互连而成 [5] - scaleX万卡超集群硬件支持多品牌AI加速卡 软件兼容主流计算生态 是对开放架构技术路线与系统工程创新的“集大成”式验证 标志着我国在构建世界一流超大规模智算基础设施上取得关键突破 [5] - AI终端、超节点、超集群等创新成果是“开放破瓶颈”的硬核证明 而HAIC2025展现的是更宏大的“开放促普惠”生态蓝图 [5] 生态协作与未来计划 - 大会公布了科学智能联合攻关行动、AI计算开放架构联合实验室首批项目组协同创新计划 旨在汇聚顶尖力量 针对科学大模型、多元异构算力融合、统一基础软件栈、超大规模集群优化等共性关键技术开展联合攻关 将开放协作深入研发源头 [5] - 大会开启光合组织生态筑基行动、光耀百城2.0计划 旨在推动产业链各环节产品以标准接口协同工作 诠释了开放生态从“全链覆盖”到“价值闭环”的演进 [5] - 从浪潮、商汤科技、麒麟软件等厂商在大会上的分享 到海光、曙光发布的开放战略与超集群实践 都是开放共识的集中体现 [3]

沽空比率最高的股票 - 华润啤酒-R、安踏体育-R、长城汽车-R、京东健康-R上一交易日的沽空比率均达到100.00% [1][2] - 中银香港-R的沽空比率为92.59%，联想集团-R为81.64%，中国移动-R为77.63% [2] - 阿里巴巴-SWR的沽空比率为70.34%，商汤-WR为66.00%，小米集团-WR为63.50% [2] 沽空金额最高的股票 - 小米集团-W的沽空金额最高，达12.29亿元，沽空比率为23.93% [1][2] - 腾讯控股的沽空金额为10.54亿元，沽空比率为17.23% [1][2] - 阿里巴巴-SW的沽空金额为8.30亿元，沽空比率为12.26% [1][2] - 建设银行沽空金额为6.18亿元，比亚迪股份为5.59亿元，中国平安为5.58亿元 [2] - 商汤-W沽空金额为5.38亿元，美团-W为5.09亿元，友邦保险为4.75亿元 [2] 沽空偏离值最高的股票 - 中银香港-R的偏离值最高，为48.85%，其沽空比率为92.59% [1][2] - 阿里巴巴-SWR的偏离值为34.26%，其沽空比率为70.34% [1][2] - 华润啤酒-R的偏离值为32.32%，其沽空比率为100.00% [1][2] - 周黑鸭偏离值为31.85%，大家乐集团为30.69%，中国移动-R为28.95% [2] - 永升服务偏离值为27.71%，长城汽车-R为26.95%，京东健康-R为25.81% [2]

行业趋势与核心观点 - 人工智能正从“模型驱动”迈向“工程驱动”，科学大模型、世界模型、垂类大模型成为新方向，但面临高端AI硬件供给受限、软硬件生态割裂、算力成本高昂等“性能墙”和“生态墙”制约 [2] - 产业链正聚焦“开放架构”，通过建立统一技术标准与开放协同生态，打破壁垒，实现从芯片、系统到应用的全栈优化与高效协同 [2] - 2025年是国产AI计算从“单点突破”转向“体系输出”的关键一年，2026年行业技术、生态将全速演进 [19] - AI计算竞争已进入“体系化竞争”阶段，需通过开放路线实现从芯片、服务器、网络到软件的全栈协同，构建产业链上下游的“价值闭环” [7] 硬件创新与系统突破 - 中科曙光首次亮相国产万卡级AI集群系统真机scaleX万卡超集群，部分技术能力已超越海外头部企业 [3] - scaleX万卡超集群由16个超节点构成，可支撑部署10240块AI加速卡，总算力超5EFLOPS，单机柜算力密度提升20倍，PUE（电能利用效率）低至1.04 [3] - scaleX基于“AI计算开放架构”设计，可支持多品牌加速卡及主流计算生态，并实现对超过400个主流大模型、世界模型的适配优化 [3] - 中科曙光表示其超节点出货情况良好，明年预定量持续提升，随着CPU/GPU功耗提升，液冷技术（冷板/浸没）将成为主要发展方向 [3] - 过去两年国产算力增速超10倍，但需在硬件集成度、散热效率、网络通信等系统级架构上突破以提升整体占比 [4] - 2026年GPU单机功率将持续上升，冷板式与浸没式液冷将成为主流，开放架构下的高密度集成是应对之道 [4] - 从“单机柜”到“万卡集群”的演进是系统性工程创新，突破了算力规模扩张瓶颈，标志着竞争进入比拼系统工程能力、软件协同与生态构建的新阶段 [4] 软件生态与开放协同 - 当前国产智算的瓶颈往往在软件层面，同时存在让中小企业和科研机构以合理成本用上高效算力的难题 [5] - 国产AI计算生态面临“应用迁移成本高、资源供需错配、生态不统一”三大挑战，不同技术路线需重复适配导致开发周期延长、成本上升 [6] - 光合组织推动的开放架构核心是通过统一接口与标准，让不同芯片、系统能够协同工作，降低生态碎片化负担 [6] - 产业链企业展示基于统一基础软件栈的适配方案，涵盖从AI框架、算子库到调度平台各层，存算传紧耦合优化与超集群智能调度引擎成为亮点 [6] - 通过向量数据库优化等技术推动端到端延迟显著降低，数字孪生运维平台可实现故障自主定位与修复，使超大规模集群可用性达99.99% [6] - 开放架构降低了生态门槛，但要在国际竞争中获得持续优势，仍需在标准主导权、应用生态丰富度、跨平台工具链成熟度上长期投入 [19] 产业合作与生态落地 - 中科曙光、商汤集团、麒麟软件、海光信息等企业达成多项战略合作，围绕AI算力软硬件系统优化、世界模型与具身智能应用创新等开启跨层开放协作 [8] - 科学智能联合攻关行动、AI计算开放架构联合实验室首批项目组协同创新计划等多项计划公布，针对科学大模型、多元异构算力融合、统一基础软件栈、超大规模集群优化等共性关键技术开展联合攻关 [8] - “光耀百城2.0”同步开启，将推动开放架构产品与解决方案在制造、能源、科研等领域的规模化落地，重点降低中小企业的使用门槛 [8] - 产业链企业对联合破局的氛围越发浓厚，共同攻关“开放架构”下的系统级软硬件适配难题，加速向智能制造、汽车等行业的应用落地与推广 [18] - 从边缘计算盒子到AI一体机，从智算集群到行业模型平台，展示出“全栈式国产AI计算生态全景图” [19]

商汤科技发布Seko 2.0 AI视频生成智能体 - 公司发布首个创编一体、多剧集生成智能体Seko 2.0，其核心能力指向“多剧集的一致性” [2] - 平台自今年7月上线以来，已聚集超20万创作者，其中短剧和漫剧创作者占比达50% [2] AI视频生成行业进入商业落地期 - AI视频生成正从“炫技”阶段加速进入“算账”的商业落地期 [2] - 行业竞争焦点从解决“动起来”的技术难题，转向通过降低边际成本和保证长内容一致性来跑通商业闭环（ROI） [2] - AI视频工具正从C端尝鲜走向B端实用，对于高频使用的短剧工作室而言，算力成本的降低决定了项目能否盈利 [4] 国产化算力适配取得重要进展 - 商汤日日新Seko系列模型已实现对国产AI芯片寒武纪的适配 [2] - 公司通过模型蒸馏、算子优化及国产芯片适配，使Seko目前的推理成本下降约50% [2] - 商汤LightX2V框架设计了强兼容的国产化适配插件模式，目前已支持寒武纪等多款国产芯片 [3] - 从英伟达生态迁移到国产芯片，最终视频产出质量已基本一致，且带来了成本优势 [3] - 视频生成属于非实时任务，更适合国产芯片发挥其高性价比的优势 [3] - 商汤与寒武纪联手，标志着国产大模型正加速摆脱对单一进口算力的依赖，构建自主产业链 [4] 技术突破：解决长内容一致性问题 - 制约AI视频从“玩具”变“工具”的另一大痛点是内容的一致性，过去在多镜头叙事中存在主角“换脸”、场景突变等问题 [5] - Seko 2.0将重心从“单图生视频”转向“多剧集智能体”，通过引入SekoIDX（一致性模型）和SekoTalk（音画同步）等技术，试图解决角色在不同分镜、场景下的形象稳定问题 [5] - 该技术支持100集以内剧本的连贯创作 [5] - 依托该工具孵化的真人短剧《婉心计》已登顶抖音AI短剧榜 [5] 行业模式变革与影响 - “主干用AI、细节人工补”的混合人机协作模式，正在成为影视制作的新常态 [4][5] - 随着工具门槛的降低，“一人剧组”正在从概念走向现实 [6] - 技术的终极价值不是替代，而是释放创造力 [6]

行业合作与生态构建 - 商汤科技、大晓机器人与中科曙光达成战略合作，围绕国产化AI基础设施与具身智能关键技术，协同推动“算力基础设施+世界模型+具身智能”的软硬一体生态建设 [1] - 此次合作被视为AI产业从“数字智能”迈向“物理智能”的关键一步，是对“大脑”、“躯干”与“心脏”的深度整合，旨在打造自主可控的具身智能全栈能力 [1] - 合作预示着行业竞争正从单点技术突破转向生态体系的构建，其能否打通从算力到执行的闭环并实现规模化商用，将成为观察中国AI产业落地能力的重要试金石 [1] 垂直行业应用落地 - 南方航空与阿里云联合发布基于千问多模态大模型的“天盾”安全大模型1.0版本，主要用于飞行训练、航班预警和故障检修 [2] - “天盾”模型具备多模态风险识别、飞行操作评估及故障智能处置等核心功能，将大模型的感知、推理与决策能力注入飞行安全全链条 [2] - 此举标志大模型技术正从通用领域向航空安全等高门槛、高价值垂直行业纵深落地，为交通乃至高端制造业的智能化安全管控提供了可参考的范式 [2] 大模型技术发展趋势 - 谷歌推出最新人工智能模型双子座3 Flash，其性能超越了双子座2.5 Pro，速度提升约3倍，且运行成本远低于前代 [3] - 在用于评估代理编码能力的专业基准测试中，双子座3 Flash的得分甚至超过了双子座3 Pro [3] - 该模型已成为双子座应用的默认模型，并已在全球范围内作为谷歌搜索功能中人工智能模式的默认模型 [3] - 双子座3 Flash的核心价值在于实现了前沿能力、响应速度与商用成本之间的平衡，直接回应了市场对AI应用落地成本高昂的关切 [3] - 此举加剧了模型轻量化、高性能化的行业趋势，可能利好于依赖大模型接口进行应用开发的企业 [3]