市场表现 - 苹果概念股普遍下跌，鸿腾精密跌9.33%至5.83港元，高伟电子跌5.7%至34.42港元，丘钛科技跌4.91%至15.1港元，比亚迪电子跌4.59%至39.52港元 [1] 关税影响分析 - 美方宣布将对中方加征100%关税，但招商证券认为应将其视为筹码而非目的，100%关税落地概率较低 [1] - 华福证券表示关税对果链设备公司影响不应被高估，因苹果对供应商要求极为严格，国内果链公司具备不可替代性 [1] 智能手机市场趋势 - Counterpoint报告显示，2025年第三季度前八周中国智能手机市场销量同比下降2% [1] - 销量下降与促销活动和国家补贴政策加剧中高端市场竞争，以及消费者更倾向购买中高端产品有关 [1] - 预计2025年第三季度中国智能手机市场将小幅下跌，而全年表现大体持平 [1]

未平仓空单比最高公司 - 中远海控未平仓空单比达15.66%，空仓股数由4.37亿股增至4.51亿股 [1][2] - 赣锋锂业未平仓空单比为15.25%，空仓股数由6230.47万股增至6763.89万股 [1][2] - 中兴通讯未平仓空单比为15.16%，空仓股数由1.13亿股增至1.15亿股 [1][2] 未平仓空单比显著增加公司 - 赣锋锂业未平仓空单比绝对值增加最多，由14.05%升至15.25%，增加1.20% [1][2] - 五矿资源未平仓空单比绝对值增加0.96%，由1.96%升至2.93% [1][2] - 越秀交通基建未平仓空单比绝对值增加0.76%，由1.08%升至1.84% [1][2] 未平仓空单比显著减少公司 - 协鑫科技未平仓空单比绝对值减少最多，由11.76%降至8.59%，减少3.16% [1][3] - 东方电气未平仓空单比绝对值减少2.03%，由6.78%降至4.75% [1][3] - 锦欣生殖未平仓空单比绝对值减少0.76%，由10.61%降至9.85% [1][3]

市场表现 - 苹果概念股全线下跌，高伟电子股价下跌5.32%至36.64港元，富智康集团股价下跌5.05%至17.66港元，比亚迪电子股价下跌4.28%至41.58港元，丘钛科技股价下跌3.33%至15.98港元 [1] 行业趋势 - 2025年第三季度前八周中国智能手机市场销量同比下降2% [1] - 销量下降与促销活动和国家补贴政策加剧中高端市场竞争以及消费者倾向购买中高端产品有关 [1] - 机构预计2025年第三季度中国智能手机市场将小幅下跌，全年表现大体持平 [1] 战略合作 - OpenAI与苹果供应链龙头企业立讯精密达成战略合作 [1] - OpenAI设备团队核心成员均来自苹果公司，因此选择与苹果供应链企业合作被视为合理 [1] - 预计该合作可为现有苹果供应链企业带来新的增长动力 [1]

核心观点 - 高盛发表10月亚太区策略报告 根据其盈利重评领先指标准则 筛选出最新的港股及中概股买入名单 [1] 科技与互联网行业 - 腾讯(00700 HK)被列入买入名单 [1] - 阿里巴巴-W(09988 HK)被列入买入名单 [1] - 小米-W(01810 HK)被列入买入名单 [1] - 拼多多(PDD US)被列入买入名单 [1] - 快手-W(01024 HK)被列入买入名单 [1] - 金蝶国际(00268 HK)被列入买入名单 [1] - 万国数据-SW(09698 HK)被列入买入名单 [1] - 联想集团(00992 HK)被列入买入名单 [1] - 中通快递－W(02057 HK)被列入买入名单 [1] - 京东物流(02618 HK)被列入买入名单 [1] - 名创优品(09896 HK)被列入买入名单 [1] 金融行业 - 友邦(01299 HK)被列入买入名单 [1] - 港交所(00388 HK)被列入买入名单 [1] - 中国平安(02318 HK)被列入买入名单 [1] - 中国财险(02328 HK)被列入买入名单 [1] - 中金公司(03908 HK)被列入买入名单 [1] 工业与制造业 - 创科(00669 HK)被列入买入名单 [1] - 华虹半导体(01347 HK)被列入买入名单 [1] - 瑞声(02018 HK)被列入买入名单 [1] - 比亚迪电子(00285 HK)被列入买入名单 [1] - 潍柴动力(02338 HK)被列入买入名单 [1] - 中国中车(01766 HK)被列入买入名单 [1] - 时代电气(03898 HK)被列入买入名单 [1] - 海天国际(01882 HK)被列入买入名单 [1] 综合企业 - 太古A(00019 HK)被列入买入名单 [1]

高盛10月亚太区策略报告核心观点 - 高盛发表10月亚太区策略报告，根据其“盈利重评领先指标”准则，筛选出最新的建议买入股票名单 [1] - 该名单专注于港股及中概股，共包含25家公司 [1] 科技与互联网行业 - 腾讯、阿里巴巴、小米、拼多多、快手、金蝶国际、万国数据、联想集团、中通快递、京东物流、名创优品、比亚迪电子等公司入选买入名单 [1] - 该行业在名单中占据显著比重，覆盖社交、电商、云计算、物流、消费电子等多个细分领域 [1] 金融行业 - 友邦保险、中国平安、中国财险、中金公司、港交所等公司入选买入名单 [1] - 名单涵盖保险、证券、交易所等多元金融业态 [1] 工业与制造业 - 创科实业、瑞声科技、华虹半导体、时代电气、海天国际、潍柴动力、中国中车等公司入选买入名单 [1] - 名单涉及工业设备、半导体、汽车零部件、轨道交通装备等制造业核心领域 [1] 综合企业 - 太古股份公司A入选买入名单 [1]

基本信息 - 报表截至2025年9月30日，呈交日期为2025年10月3日[1] - 公司为比亚迪电子(国际)有限公司[1] 股份情况 - 2025年9月底已发行普通股（H股）总数为2,253,204,500，无库存股份[2] 其他事项 - 股份期权不适用[3] - 香港预托证券资料不适用[4] - 本月证券发行等获董事会授权批准并合规[5]

中国资产市场表现 - 10月2日恒生指数高开高走，盘中涨近2%，收盘涨1.61% [1][2] - 10月2日恒生科技指数高开高走，盘中涨近4%，收盘涨3.36% [1][2] - 富时中国A50指数期货大幅走高，最高涨超1.2% [1][4] 半导体板块 - Wind香港半导体指数一度涨超10% [2] - 骏码半导体涨近30%，中芯国际涨超12%，宏光半导体、华虹半导体等涨超7% [2] - 存储市场出现第二轮涨价信号，闪迪宣布产品价格上调10%以上，美光科技存储产品价格将上涨20%–30%，三星电子第四季度DRAM合约价上涨15%–30%，NAND上涨5%–10% [2] - 摩根士丹利预测内存芯片行业将迎来"超级周期" [2] 有色金属与贵金属板块 - 中国白银集团盘中涨超37%，收涨超30%，潼关黄金涨超15%，紫金黄金国际涨超14% [3] - 伦敦金现一度逼近3900美元/盎司，COMEX黄金一度突破3900美元/盎司 [3] - 美国政府停摆引发避险需求及美联储降息预期推动黄金价格上行 [3] 锂电与电气设备板块 - 港股锂电股走强，天齐锂业盘中涨超15%，收盘涨超12%，赣锋锂业盘中涨超12%，收盘涨超11% [3] - 国内储能电芯需求强劲，头部电池企业工厂处于满产状态，部分订单已排至明年年初 [3] - 中国新型储能装机规模目标为2027年达1.8亿千瓦以上，将拉动新增项目投资约2500亿元 [3] - 电气设备板块中，信义光能、中国高速传动、博雷顿涨超9%，阳光能源涨超8% [2] 外资机构观点与资金流向 - 高盛指出全球对冲基金上个月在中国境内股票市场的活跃度为近年来最高 [5] - 摩根士丹利数据显示，截至8月底外国多头基金资金流入规模达10亿美元，去年流出170亿美元 [5] - 摩根士丹利报告显示全球基金对中国股市配置仍低配1.3个百分点 [5] - 摩根士丹利首席中国股票策略师Laura Wang表示，超过90%的客户愿意增加对中国的敞口，为2021年初以来兴趣最高 [6] - 汇丰调查显示中国股市成为全球机构投资者在新兴市场中的首选，超过一半受访者看好A股市场前景 [6] - 高盛将MSCI新兴市场指数12个月目标位从1370点上调至1480点，意味着约10%的上涨空间 [6] - 国家外汇管理局数据显示，上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，5月、6月净增持规模达188亿美元 [6]

港股市场整体表现 - 10月2日港股三大指数集体上涨，恒生指数涨1.61%，国企指数涨1.77%，恒生科技指数涨3.36% [1] 芯片板块 - 芯片股全线爆发，中芯国际大涨12.7%，芯智控股涨10.71%，华虹半导体涨7.12%，上海复旦涨4.7% [1] - 驱动因素包括OpenAI与三星电子、SK海力士宣布合作，AI投资增加带动存储半导体需求爆发，以及国内晶圆厂扩产计划落地 [1] 科技板块 - 短视频概念、云办公、云计算、科网股普遍上涨，快手-W涨8.57%，百度集团-SW涨4.5%，阿里巴巴-W涨3.45%，京东集团-SW涨3.1%，网易-S涨1.52%，美团-W涨1.24% [1] 黄金及有色金属板块 - 黄金股多数上扬，潼关黄金涨15.13%，紫金黄金国际涨14.01%，珠峰黄金涨9.93%，灵宝黄金涨10.68%，赤峰黄金涨6.9%，紫金矿业涨3.99% [2] - 上涨主因是小非农数据不及预期导致美联储降息预期升温，推高了金价 [2] 汽车产业链 - 锂电池、汽车股等板块涨幅靠前，天齐锂业涨12.93%，赣锋锂业涨11.45%，比亚迪电子涨6.63%，宁德时代涨5.95%，蔚来-SW涨6.62%，小米集团-W涨3.33%，零跑汽车涨3.99% [2] - 消息面包括美国能源部长称政府将持有美洲锂业股份，以及中国新能源汽车品牌9月销量普遍创新高 [2] 其他上涨板块 - 生物医药、创新药、医药外包、苹果概念、机器人概念、电力股等板块亦表现较好 [3] 下跌板块 - 地产板块逆市下滑，远洋集团跌4.38%，融信中国跌4.27%，华润置地跌3.42% [3] - 物管股、建材水泥股等相关板块表现低迷，佳兆业美好跌8.12%，恒大物业跌5.08% [3] - 消费股中的影视、航空、教育、奶制品、体育用品、奢侈品等板块亦承压走弱 [4]

港股市场整体表现 - 10月2日港股市场全线大涨，恒生指数涨1.45%报27245点，恒生国企指数涨1.63%报9711点，恒生科技指数涨2.66%报6637.65点 [3] - 富时中国A50指数期货盘中一度涨超1% [5] - 盘面上，黄金、半导体、资讯科技、生物医药板块领涨，电讯、汽车、石油及天然气板块保持活跃，地产、食品饮料板块领跌 [4] 重点公司股价表现 - 腾讯控股股价盘初一度涨超3%，续刷四年半新高，午盘涨2.34%报678.5港元/股，市值6.21万亿港元 [5] - 南向资金在9月26日至30日期间合计买入腾讯控股293万股，截至9月30日持有10.12亿股，占已发行普通股比例的11.03% [5] - 中芯国际涨9.30%报86.95港元，市值6955.7亿港元 [7] - 天齐锂业早盘一度涨超15%，午盘涨13.04%报50.8港元/股，近5个交易日H股合计涨幅超过30% [7] - 快手-W涨近7%，比亚迪电子、华虹半导体涨超5%，蔚来-SW、百度集团-SW涨超4%，阿里巴巴-W涨近4% [7] 半导体与人工智能行业动态 - 全球存储芯片市场迎来新一轮价格飙升，此轮涨价由供需失衡、技术迭代与地缘政治多重因素驱动 [7] - 摩根士丹利预测内存芯片行业将迎来“超级周期”，全球HBM市场规模预计从2023年的30亿美元增至2027年的530亿美元 [7] - 世界人工智能投资大幅增加，AI服务器带动存储用半导体需求爆发式增长，预计未来2-3年内存储半导体将进入价格稳步上涨的“超级周期” [7] - 外资大规模回流韩国股市，推动韩国综合股价指数跳空高开盘中涨超3%首次突破3500点，半导体板块领涨，SK海力士和三星电子股价盘中分别涨超12%和4.5% [8] - 三星电子和SK海力士与OpenAI的星际之门项目达成初步供货协议 [8] 机构观点与公司进展 - 中金公司维持腾讯控股目标价为700港元/股，认为其最新发布的混元3D3.0基础模型建模精度较上一代提升3倍，可广泛应用于游戏开发、动画制作、工业设计等场景 [5] - 腾讯表示将全面适配国产芯片，对外提供高性价比的AI算力服务，中金认为腾讯在模型领域快速迭代，基于自身场景建立差异化优势 [6] - 分析人士认为美联储降息预期再度增强刺激全球市场走强，AI技术再度突破引发相关板块联动 [8]

市场整体表现 - 10月2日亚太市场全线暴涨，港股恒生指数大涨近2%，恒生科技指数暴涨近4% [2] - 欧洲股市开盘集体高开，台股大涨超1.6% [6][7] - 韩国股市在芯片股推动下创下历史新高 [9] 主要个股及板块表现 - 中芯国际股价暴涨超11%，阿里巴巴涨超4%，腾讯涨超2% [3] - 恒生科技指数成分股普涨，其中快手-W涨8.57%，蔚来-SW涨6.97%，百度集团-SW涨5.41% [4] - 芯片相关个股领涨市场，三星电子上涨4.3%，SK海力士在获OpenAI点名合作后大涨10% [9] 市场上涨驱动因素：人工智能热潮 - OpenAI与韩国芯片企业三星电子、SK海力士达成合作，邀请其参与全球数据中心建设计划 [9] - OpenAI以5000亿美元创纪录估值完成股份出售，成为全球估值最高的初创公司 [12] - 分析师认为科技股行情可能延续到明年，看不到亚洲科技板块面临的显著逆风 [13] 市场上涨驱动因素：宏观与公司层面 - 美国企业9月就业人数意外下降，交易员进一步押注年内再降息两次 [13] - 摩根大通将阿里巴巴港股目标价上调近45%至240港元，为分析师中最高目标价 [13] - 目标价上调基于云业务收入前景改善及AI与电商业务协同效应，对应2028财年盈利预估约12倍估值 [13] 公司动态与前景 - 阿里巴巴港股股价在9月上涨53%，为恒生指数成分股中表现最佳 [13] - 公司将AI投入提高到超过最初逾530亿美元的目标，并与英伟达达成新合作 [13] - 在生成式AI领域，阿里几乎参与所有环节，包括算力、平台与应用，能直接改善商家经营效率 [14]