市场表现 - 恒生指数午间收盘上涨0.09% [1] - 恒生科技指数午间收盘下跌0.39% [1] - 比亚迪电子股价上涨超4% [1] - 金蝶国际股价下跌超7% [1]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.09%或22点至24929点 恒生科技指数下跌0.39% 早盘成交额达1102亿港元 [1] 乳制品行业 - 乳业股涨幅居前 生育补贴政策有望提振乳制品需求 机构认为肉奶周期共振利好牧业企业 [1] - 澳亚集团股价上涨35.62% 现代牧业上涨15% 原生态牧业上涨11% 中国圣牧上涨13% 优然牧业上涨7% [1] 科技制造业 - 鸿腾精密再涨超7% 因GB200系列产品实现量产爬坡 比亚迪电子上涨超4% [1] 生物科技板块 - 中慧生物-B上市次日再涨超16% 前一日飙升近158% 总市值突破150亿港元 [1] 文化创意产业 - 小黄鸭德盈盘中涨超17% 近一个月股价累计上涨逾70% 附属公司森科产品签约开发AI营销系统 [1] 医疗健康领域 - 平安好医生上涨5.6% 公司医疗AI产品成果丰硕 业务结构持续优化 [1] 消费品行业 - 周六福再涨7% 超额配股权获悉数行使 公司将于下周五发布中期业绩 [1] - 华晨中国上涨超9% 预计上半年溢利增加13%至16% [1] - 珍酒李渡上涨超8% 机构称政策变量加速行业出清 预计最早明年上半年有望达业绩底 [1] 锂业板块 - 锂业股早盘回落 天齐锂业下跌8% 赣锋锂业下跌5% [2] - 锂供应收缩预期强烈 分析认为下半年整体需求增量缺乏想象空间 [2]

工业富联业绩表现 - 上半年营业收入3607.60亿元 同比增长35.58% [1] - 归属于上市公司股东的净利润121.13亿元 同比增长38.61% [1] - 第二季度服务器营收增长超50% 云服务商服务器营收同比增长超150% [1] - AI服务器营收同比增长超60% GB200系列产品实现量产爬坡且良率持续改善 [1] - 上半年800G高速交换机营收较2024全年增长近三倍 [1] AI服务器产业链动态 - GB200从4月起量产加快 上半年累计7000柜 GB300下半年进入样品生产 [2] - 全年GB200/GB300预估20000-25000柜 第四季度GB300有望实现量产 [2] - 全球AI服务器OEM/ODM龙头持续受益 工业富联为第一梯队GB200服务器供应商 [2] - 服务器零部件厂商受益 包括连接器/接口、散热和电源管理等领域 [2] 相关企业业务进展 - 比亚迪电子AI服务器产品实现量产出货 [2] - 鸿腾精密涉及GB200/300服务器连接器产品和液冷零部件业务 [2] - 鸿腾精密股价上涨6.93%至3.86港元 比亚迪电子上涨5.38%至40.76港元 [1]

股价表现 - 8月12日盘中上涨5.17%至40.68元/股 [1] - 当日成交额达5.46亿元 [1] 公司概况 - 全球领先的平台型高端制造企业 [1] - 提供从新材料开发到售后的一站式服务 [1] - 业务覆盖智能手机 平板电脑 新能源汽车 智能家居 游戏硬件 无人机 物联网 机器人 通信设备 医疗健康等多元领域 [1] 财务数据 - 2024年营业总收入1773.06亿元 [2] - 2024年净利润42.66亿元 [2]

港股苹果概念股表现 - 鸿腾精密涨7.48%至3.880港元 比亚迪电子涨7.24%至41.480港元 高伟电子涨3.21%至30.200港元 富智康集团涨2.78%至14.420港元 瑞声科技涨1.32%至44.680港元 蓝思科技涨1.12%至21.680港元 丘钛科技涨1.15%至13.210港元 舜宇光学科技涨0.45%至77.400港元 [1] - 工业富联盈喜涨停带动港A富士康概念股走强 景旺电子逼近涨停 鸿腾精密涨近9% [2] - 苹果概念股普涨 比亚迪电子涨超5% 瑞声科技涨超2% [2] 苹果公司投资与战略动向 - 苹果承诺对美国国内制造业新增1000亿美元投资 被解读为规避硬件产品惩罚性关税措施 [1] - 看好苹果2025-2027年硬件创新周期 重点关注AI业务、折叠屏、机器人等新领域布局企业 [1] 产业链企业动态 - 鸿腾精密向新加坡全资附属公司FIT注资1.5亿美元 [2] - 比亚迪电子拟于8月29日举行董事会会议审批中期业绩 [2] - 瑞声科技通过光学及XR业务驱动消费电子多元布局增长 [2] - 蓝思科技被定位为一站式精密制造领军者 新兴领域业务拓展成长空间 [2] 行业估值与前景 - A/H股苹果产业链代表公司当前估值处于较低水平 [1] - 阶段性利空落地推动产业链情绪修复 [1] - 具备苹果业务基础业绩且卡位新领域技术的公司受重点关注 [1]

行业投资评级 - 电子行业投资评级为"看好（维持）" [4] 核心观点 - 液冷技术成为AI基础设施散热刚需，渗透率加速提升，产业链将从主题趋势转向订单及业绩持续超预期 [2] - AI集群单机柜功耗进入100kW+时代，GB300芯片功耗达1,400W，机柜功率增至120kW，下一代Rubin NVL144及Rubin Ultra NVL576机柜功率将激增至600kW，远超传统风冷极限 [7] - 海外CSP巨头（Meta、Google、AWS）加速液冷部署，液冷方案将从服务器延伸至交换机、ASIC等网络设备 [7] - 国产算力芯片突破推动液冷技术在国内加速渗透，市场空间进一步扩大 [7] 产业趋势与业绩驱动 - 液冷产业驱动力从试点转向刚需，订单及盈利弹性逐步显现 [7] - 海外液冷厂商Vertiv 25Q2订单同比增长15%，环比增长11%，积压订单达85亿美元，订单出货比1.2x [7] - 台系散热厂商奇宏等受益于GB系列加速出货及ASIC需求提升，月度收入同比高增 [7] 国内厂商出海机遇 - 北美液冷产业链集中于美国和中国台湾地区，GB200时代英伟达推动行业标准化，国产厂商凭借产品力、迭代效率及成本优势切入海外供应链 [7] - GB300及更高功耗服务器出货将进一步提升上游液冷部件需求 [7] - 产业链决策权解耦，ODM/OEM及ASIC端云厂话语权提升，国内厂商有望直接或间接出海 [7] 投资标的建议 - 建议关注电子领域液冷环节供应商：领益智造(002600，买入)、比亚迪电子(00285，未评级)、中石科技(300684，买入)、思泉新材(301489，未评级) [2]

市场整体表现 - A股全线走高，沪指涨0.34%报3647.55点，深证成指涨1.46%报11291.43点，创业板指涨1.96%报2379.82点，北证50指数涨1.18%，沪深北三市合计成交18501亿元，较此前一日增加1135亿元 [1] - 全A股中4185只股票上涨，166只平盘，1066只下跌，成交额达18502亿元 [2] - 港股窄幅震荡，恒生指数小幅上扬，赣锋锂业涨近21%，天齐锂业涨近19%，比亚迪电子涨超6% [3] PEEK材料概念 - PEEK概念股大幅拉升，华密新材涨超20%，双一科技、超捷股份20%涨停，中研股份、新瀚新材涨约15%，超捷股份、新瀚新材创历史新高 [6] - PEEK材料因低密度、高强度、耐磨、自润滑等特性成为人形机器人轻量化核心材料，在关节、齿轮、轴承等关键部件中具有显著优势 [8] - 人形机器人轻量化可提升续航时间、运动响应速度和灵活性，PEEK材料在高温、高湿及化学腐蚀环境下表现稳定 [8] AI产业链 - AI产业链股活跃，威尔高20%涨停，天承科技涨超13%创出新高，路维光电、劲拓股份涨超10%，华正新材、大族激光均涨停 [10] - OpenAI发布GPT-5，刷新多项基准测试Sota，在数学、编程、视觉理解和健康领域表现突出 [11] - 大模型迭代提速，准确率提升且成本降低，预计将加速AI应用爆发和商业化进程 [12] 锂矿概念 - 锂矿概念股集体走高，富临精工涨超11%，盛新锂能、江特电机、天齐锂业、赣锋锂业涨停，中矿资源涨超8% [14] - 宁德时代宜春项目采矿证到期暂停开采，预计影响国内碳酸锂产量近12%，锂盐行业供应过剩格局或改善 [15] - 锂矿供应端扰动叠加政策催化，锂盐价格有进一步走高的可能 [16] 行业政策与趋势 - 各地发布机器人产业支持政策，给予产业补贴或消费补贴，国产机器人百花齐放 [8] - 人形机器人是未来AI技术落地最具集成代表性的应用，轻量化发展意义重大 [8]

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨0.19%或47.99点至24906.81点 成交额2009.02亿港元 恒生国企指数下跌0.08%至8888.08点 恒生科技指数下跌0.01%至5460.02点 [1] - 东吴证券对港股持谨慎乐观态度 认为港股处于震荡向上趋势 南向资金有提高仓位潜力 市场关注红利和景气行业 [1] 蓝筹股表现 - 比亚迪电子上涨6.15%至38.68港元 贡献恒指2.75点 民生证券认为其消费电子业务在海外大客户份额有望提升 积极布局AIDC和机器人业务 背靠母公司受益新能源汽车智驾平权 [2] - 信义光能上涨5.06%至3.32港元 贡献恒指1.13点 创科实业上涨4.35%至98.3港元 贡献恒指9.52点 [2] - 银河娱乐下跌2.9%至39.56港元 拖累恒指4.1点 中国人寿下跌2.23%至21.96港元 拖累恒指5.87点 [2] 热门板块表现 - 锂业股全天强势 赣锋锂业上涨20.91%至34港元 天齐锂业上涨18.19%至48.48港元 [3] - 加密货币概念股走高 华检医疗上涨27.55%至10港元 蓝港互动上涨14.75%至0.7港元 欧科云链上涨10.23%至0.485港元 嘉实以太币上涨9.05%至10.36港元 [4] - 比特币突破120000美元关口 以太坊涨破4300美元创2021年新高 市场对美元信心减弱推动加密货币上涨 [5] - 苹果概念股普遍活跃 鸿腾精密上涨13.17%至3.61港元 比亚迪电子上涨6.15%至38.68港元 丘钛科技上涨5.32%至13.06港元 蓝思科技上涨3.98%至21.44港元 [5] - 黄金股集体下挫 山东黄金下跌7.99%至27.42港元 赤峰黄金下跌6.86%至25港元 中国黄金国际下跌3.87%至73.35港元 灵宝黄金下跌2.07%至11.35港元 [6] 重点公司动态 - 宁德时代江西锂矿因采矿许可证到期停产 美银证券预计每月减少5000至10000吨碳酸锂当量供应 年底库存或降至10万至11万吨 该行上调赣锋锂业H股目标价至35港元 天齐锂业H股目标价至50港元 [4] - 中慧生物首日上市上涨157.98%至33.28港元 发行价12.9港元 发行3344.26万股 净筹资3.83亿港元 公司专注人用疫苗研发 拥有13款研发管线产品 [7] - 华检医疗与HashKey Group达成战略合作 推动"全球增强版以太坊金库"战略实施 [8] - 小鹏汽车上涨5.36%至83.6港元 全新小鹏P7预售6分37秒小订突破10000台 小鹏X9将于第四季度推出 [9] - 锦欣生殖发盈警 预计2025年上半年亏损不超过10.90亿元人民币 去年同期盈利1.90亿元人民币 主要因美国及老挝业务商誉和资产减值 [10] 行业政策与事件影响 - 特朗普计划对半导体进口征收100%关税 但承诺对在美大规模投资企业给予豁免 苹果因承诺四年在美投资6000亿美元获得豁免 招银国际认为对智能手机及AI伺服器供应链产生积极影响 [5][6] - 美国可能对黄金进口征税的消息引发金价波动 COMEX12月黄金期货一度冲高至3534美元后回落 现货黄金报3365.31美元/盎司下跌0.94% 白宫拟发布行政令澄清关税错误信息 [6]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.19%或47.99点至24906.81点 成交额2009.02亿港元 恒生国企指数下跌0.08%至8888.08点 恒生科技指数下跌0.01%至5460.02点 [1] - 东吴证券对港股持谨慎乐观态度 认为港股处于震荡向上趋势 南向资金有提高仓位潜力 市场关注红利及自下而上寻找景气行业 [1] 蓝筹股表现 - 比亚迪电子上涨6.15%至38.68港元 贡献恒指2.75点 消费电子业务在海外大客户份额有望提升 积极布局AIDC和机器人业务 新能源汽车业务受益于母公司智驾平权 [2] - 信义光能上涨5.06%至3.32港元 贡献恒指1.13点 创科实业上涨4.35%至98.3港元 贡献恒指9.52点 [2] - 银河娱乐下跌2.9%至39.56港元 拖累恒指4.1点 中国人寿下跌2.23%至21.96港元 拖累恒指5.87点 [2] 锂业板块 - 赣锋锂业上涨20.91%至34港元 天齐锂业上涨18.19%至48.48港元 [3] - 宁德时代江西锂矿因采矿许可证到期停产 美银证券预计每月导致5000至1万吨碳酸锂当量去库存 年底库存或降至10万至11万吨 [3] - 美银证券将赣锋锂业H股评级从跑输大市上调至买入 目标价从17港元升至35港元 天齐锂业H股评级从跑输大市上调至买入 目标价从21港元升至50港元 [3] 加密货币概念板块 - 华检医疗上涨27.55%至10港元 蓝港互动上涨14.75%至0.7港元 欧科云链上涨10.23%至0.485港元 嘉实以太币上涨9.05%至10.36港元 [4] - 比特币突破120000美元创7月18日以来新高 以太坊突破4300美元创2021年新高 市场对美元信心减弱推动加密货币走高 [4] - 特朗普行政命令允许私募基金、地产、加密货币等纳入401(K)退休账户 [4] 苹果概念板块 - 鸿腾精密上涨13.17%至3.61港元 比亚迪电子上涨6.15%至38.68港元 丘钛科技上涨5.32%至13.06港元 蓝思科技上涨3.98%至21.44港元 [4] - 特朗普计划对半导体进口征收100%关税 但承诺对在美大规模投资企业给予豁免 苹果承诺四年在美投资增加至6000亿美元获得豁免 [5][6] - 招银国际认为豁免政策对智能手机及AI伺服器供应链产生积极影响 苹果/三星/AI伺服器销售占比较高企业受益 [6] 黄金板块 - 山东黄金下跌7.99%至27.42港元 赤峰黄金下跌6.86%至25港元 中国黄金国际下跌3.87%至73.35港元 灵宝黄金下跌2.07%至11.35港元 [6] - COMEX12月黄金期货合约盘中冲高至3534美元历史新高后回落 现货黄金报3365.31美元/盎司下跌0.94% [6] - 美国可能对进口1千克和100盎司黄金征税的消息引发市场波动 白宫拟发布行政令澄清关税错误信息 [6] 生物科技板块 - 中慧生物首挂上市上涨157.98%至33.28港元 发行价12.9港元 发行3344.26万股 净筹资3.83亿港元 [7] - 公司专注于人用疫苗研发、制造及商业化 研发管线共有13款产品 包括1款商业化疫苗和1款NDA阶段在研疫苗 [7] 数字资产合作 - 华检医疗与HashKey Group签订全球战略合作框架协议 加速"全球增强版以太坊金库"战略实施 为客户提供数字资产服务 [8] 新能源汽车板块 - 小鹏汽车上涨5.36%至83.6港元 全新小鹏P7预售6分37秒小订突破10000台 小鹏X9将在第四季度推出 [9] 医疗服务业 - 锦欣生殖下跌6.88%至2.98港元 预计2025年上半年亏损不超过10.90亿元 去年同期盈利1.90亿元 主要因美国及老挝业务商誉、无形资产及其他金融资产减值 [10]

港股苹果概念股表现 - 鸿特精密涨超6%至3 390港元 [1] - 比亚迪电子涨超5%至38 320港元 [1] - 瑞声科技、伟仕佳杰、蓝思科技均涨超2%，分别报43 620港元、9 770港元、21 100港元 [1] - 舜宇光学涨1 5%至77 150港元 [1] - 高伟电子微涨0 21%至29 220港元 [1] 苹果公司股价及市值动态 - 苹果上周五单日涨幅达4 24%，收盘价229 35美元 [1] - 苹果股价上周累计飙升13 33%，创2020年7月以来最大单周涨幅 [1] - 市值单周激增超4000亿美元，总市值达3 4万亿美元 [1] - 全球市值排名第三，仅次于英伟达和微软 [1] 苹果财报及区域市场表现 - 2025财年第三财季大中华区营收153 69亿美元，同比增长4% [1] - 中国市场营收回暖趋势显著 [1]