创新药板块市场表现 - 7月31日创新药板块持续活跃 南新制药录得20CM涨停 奇正藏药与汉商集团同样封板涨停 [1] - 海特生物 安科生物 回盛生物等多只个股涨幅均超过5% 振东制药 特宝生物 珍宝岛等相关标的同步走强 [1] - 医药生物板块涨停股数量居前 全市场35只涨停股中医药生物行业占据7席 主板涨停股31只 创业板与科创板分别贡献3只和1只 [2] 石药集团合作进展 - 石药集团与美国Madrigal Pharmaceuticals达成授权协议 涉及口服GLP-1受体激动剂SYH2086全球权益转让 [1] - 交易对价最高达20.75亿美元 包含1.2亿美元预付款项 潜在开发 监管及商业里程碑付款最高可达19.55亿美元 [1] - 石药集团将基于SYH2086年度净销售额获得高达双位数销售分成 同时保留中国市场开发和销售其他口服小分子GLP-1产品的权益 [1] 资金流向情况 - 创新药相关标的获得市场资金青睐 通信设备行业主力资金净流入24.32亿元位居首位 [2] - 电子元件 专用设备等板块同样获得资金关注 [2]

公司动态 - 石药集团股价盘初上涨近6%，报10.7港元 [1] - 公司与阿斯利康订立最高超53亿美元的战略研发合作协议 [1] - 公司与Madrigal订立最高20.75亿美元的独家授权协议 [1] 合作协议详情 - 协议涉及口服小分子GLP-1受体激动剂SYH2086的全球开发、生产及商业化 [1] - Madrigal获得SYH2086全球独家授权 [1] - 公司保留中国地区开发和销售其他口服小分子GLP-1受体激动剂产品的权益 [1] 财务条款 - 协议总价值最高可达20.75亿美元 [1] - 包括1.2亿美元预付款 [1] - 包含最高19.55亿美元的潜在开发、监管及商业里程碑付款 [1] - 公司可获得基于SYH2086年度净销售额的高达双位数销售提成 [1]

公司股价表现 - 石药集团股价上涨5.15%至10.62港元 成交额达6.08亿港元 [1] 核心业务合作 - 公司与Madrigal Pharmaceuticals签订SYH2086全球独家授权协议 保留中国地区口服小分子GLP-1受体激动剂开发销售权益 [1] - 协议总价值最高达20.75亿美元 包括1.2亿美元预付款和最高19.55亿美元里程碑付款 [1] - 公司可获得基于SYH2086年度净销售额的双位数百分比销售提成 [1] 产品管线进展 - SYH2086为口服小分子GLP-1受体激动剂 专注于胰高血糖素样肽-1受体激活领域 [1]

公司股价表现 - 石药集团股价上涨5.15%至10.62港元 成交额达6.08亿港元 [1] 授权协议核心条款 - 与Madrigal Pharmaceuticals签订SYH2086全球独家授权协议 保留中国地区口服小分子GLP-1受体激动剂开发销售权益 [1] - 协议总价值最高达20.75亿美元 包括1.2亿美元预付款及19.55亿美元里程碑付款 [1] - 享有基于年度净销售额的双位数百分比销售提成 [1] 产品技术特征 - SYH2086为口服小分子胰高血糖素样肽-1(GLP-1)受体激动剂 [1]

股价表现 - 石药集团股价上涨5 15%至10 62港元 成交额达6 08亿港元 [1] 合作协议 - 公司与Madrigal Pharmaceuticals就GLP-1受体激动剂SYH2086达成全球独家授权协议 [1] - 公司保留中国地区开发和销售其他口服小分子GLP-1受体激动剂产品的权益 [1] 财务条款 - 协议总价值最高可达20 75亿美元 包括1 2亿美元预付款 [1] - 潜在开发、监管及商业里程碑付款最高达19 55亿美元 [1] - 公司将获得基于SYH2086年度净销售额的双位数销售提成 [1]

港股创新药概念股表现 - 歌礼制药股价上涨近3% [1] - 石药集团股价上涨近3% [1] - 中国生物制药股价上涨超2% [1] - 百济神州和翰森制药等公司股价跟涨 [1] 创新药行业市场动态 - 港股创新药概念板块呈现多股走强态势 [1] - 行业主要企业普遍获得资金流入 [1] - 板块整体表现积极 [1] 重点公司股价变动 - 歌礼制药(01672 HK)和石药集团(01093 HK)涨幅接近3% [1] - 中国生物制药(01177 HK)涨幅超过2% [1] - 百济神州(06160 HK)和翰森制药(03692 HK)跟随上涨 [1]

创新药板块市场表现 - 中证港股通创新药指数较年初低点涨幅超124% 上证科创板创新药指数涨幅超80% 相关产业链涨幅超30% [2] - 16只重仓创新药基金收益超100% 汇添富香港优势精选以139%收益领涨 [4][5] - 创新药ETF规模增长显著 汇添富国证港股通创新药ETF规模从6.53亿元跃至78.02亿元 16只基金总规模从111亿元增长至366亿元 增幅超两倍 [5] 指数表现与资金流向 - 中证港股通创新药指数今年以来涨幅达111% 中证创新药产业指数上涨34% [8][9] - 创新药指数获172亿元主动净流入 港股创新药(CNY)指数净主动买入额73.57亿元 港股通创新药指数净主动买入额69.96亿元 [6] - 市场上共有七只创新药指数 包括中证创新药产业指数 中证沪港深创新药产业指数等 [7] 基金经理观点分歧 - 部分基金经理认为A股创新药估值过高 存在泡沫风险 建议止盈 [2][11][12] - 更多基金经理看好创新药长期逻辑 认为产业处于红利释放前夜 但需关注个股拥挤和估值问题 [2][10] - 交银国际研报认为头部创新药企前瞻市销率与历史均值持平 估值仍具吸引力 [12] 行业发展趋势 - 中国创新药经历十年产业升级 临床数据全球影响力扩大 BD授权金额及数量持续攀升 [10] - 头部创新药企业未来2-3年将迎盈利拐点 需重构估值体系 关注产品全球竞争力与盈利前景 [12][13] - 创新药产业趋势类似2018-2019年CXO板块爆发逻辑 是产业长期耕耘后势能的集中释放 [14] 重点持仓与个股表现 - 多只基金重仓信达生物 科伦博泰生物-B 康方生物等创新药企业 [4] - 永赢医药创新智选基金规模从1.71亿元增长至30.43亿元 增幅显著 [4][5] - 创新药ETF成为资金追捧对象 行业内部结构性机会远大于板块趋势性机会 [5][13]

沽空比率排名 - 百度集团-SWR沽空比率达99.23%位列首位 [1][2] - 京东健康-R以92.28%沽空比率居次席 [1][2] - 友邦保险-R沽空比率为90.91%排名第三 [1][2] - 比亚迪股份-R沽空比率74.06%位列第四 [2] - 中银香港-R以71.04%沽空比率居第五位 [2] 沽空金额排名 - 理想汽车-W沽空金额24.66亿元居首 [1][3] - 阿里巴巴-SW沽空金额18.28亿元位列第二 [1][3] - 腾讯控股沽空金额17.98亿元排名第三 [1][3] - 小米集团-W沽空金额13.83亿元居第四位 [3] - 比亚迪股份沽空金额12.03亿元位列第五 [3] 沽空偏离值排名 - 友邦保险-R偏离值38.31%位居榜首 [1][3] - 百度集团-SWR偏离值34.96%排名第二 [1][3] - 京东健康-R偏离值34.77%位列第三 [1][3] - 深圳高速公路股份偏离值27.61%居第四位 [3] - 东亚银行偏离值24.03%排名第五 [3] 特殊数值表现 - 京东集团-SWR出现负偏离值-0.19% [2] - 比亚迪股份在沽空金额榜偏离值为-23.31% [3] - 九龙仓集团同时跻身沽空比率前十(60.45%)和偏离值前十(19.47%) [2][3] - 快手-WR以51.51%沽空比率和12.34%偏离值进入双榜单 [2][3]

业绩速递 - 宁德时代上半年收入1788.86亿元同比增长7.27% 净利润305.12亿元同比增长33.02% [2] - 海信家电上半年营业总收入493.4亿元同比增长1.44% 净利润20.77亿元同比增长3.01% [2] - 新东方2025财年净营收49亿美元同比增长13.6% 净利润3.72亿美元同比增长20.1% [2] - 威胜信息上半年营业收入13.68亿元同比增长11.88% 归母净利润3.05亿元同比增长12.24% [2] - 盈大地产上半年综合收入7.36亿港元同比增长35% 净亏损2.49亿港元同比扩大62.75% [2] - 圣贝拉预计上半年净利润逾3.2亿元实现扭亏为盈 [2] - 澳能建设预计上半年纯利同比增长超125%至不少于1800万澳门元 [2] - 大成玉米集团预计上半年净亏损6500万-8500万港元同比盈转亏 [2] 公司要闻 - 中石化油服子公司中标天然气管道工程项目金额35.97亿元约占2024年营业收入4.44% [2] - 石药集团与MADRIGAL就SYH2086订立授权协议最高可获20.75亿美元总代价 [2] - 中国生物制药LM-299对外授权合作顺利3亿美元里程碑款将于近期收取 [2] - 春泉产业信托旗下华贸物业第二季度平均租用率约为86% [2] - 四环医药创新药安奈拉唑钠新适应症III期临床完成首例受试者入组 [2] - 兆科眼科治疗儿童视网膜母细胞瘤的美法仑获美国FDA孤儿药资格认证 [2] - 云南建投混凝土持续签订昆明机场改扩建混凝土供应合同金额2.83亿元 [2] 回购增持动态 - 维他奶国际斥资1960万港元回购212.2万股回购价9.2-9.26港元 [2] - 中国东方航空股份耗资725.36万港元回购250万股回购价2.89-2.92港元 [2]

基金业绩表现 - 截至7月29日 23只权益类基金年内收益率翻倍 其中医药相关基金占比超七成[1][3] - 汇添富香港优势精选混合（QDII）C以139.12%的年内收益率领先 其A类份额收益率为138.9%[3] - 近一年维度下 134只基金收益率翻倍 医药相关基金占比超四成 汇添富香港优势精选混合（QDII）A收益率达163.05%[1][4][5] 医药细分领域表现 - 创新药及医药基金包揽年内翻倍基前15名 包括长城医药产业精选混合发起式A（129.35%）等17只产品[3][4] - 主动型医药基金中 永赢医药创新智选混合发起式A近一年收益率达140.98% 中欧医疗创新股票A/C收益率接近翻倍（98.37%/96.62%）[5] - 重仓股三生制药和科伦博泰生物-B年内累计涨幅分别达428.9%和138%[6] 行业政策与趋势 - 国家医保局发布《支持创新药高质量发展的若干措施》及医保商保目录调整方案 推动创新药海外授权与国内销售放量[7] - 中国创新药在靶点研发进度和疗效方面超过海外药企 海外药企存在补充管线的客观需求[7] - 消费医疗板块结构性机会延续 医美、眼科等可选消费领域受益于居民健康意识提升[6] 机构观点与展望 - 创新药板块上涨被视为中长期趋势 全球合作深化与重要临床数据披露预期受关注[6][7] - 医疗设备板块复苏趋势延续 国产替代及行业长期复苏前景值得关注[6] - 家用医疗设备需求在人口老龄化趋势下稳步增长[6]