黄金与白银市场剧烈波动事件总结 - 2026年1月29日晚至1月31日，黄金与白银价格出现历史性暴跌，市场交易系统一度因波动剧烈而卡顿 [1] - 1月30日，金价单日暴跌超过9%，创下自1983年以来最大单日跌幅 [1] - 现货白银价格一度暴跌36%，创出历史最大日内跌幅 [10] 市场价格具体变动 - **黄金价格波动**：1月29日晚，实时金价从1252元/克骤跌至1142元/克，几分钟内每克下跌人民币100元 [1]；至2月1日，深圳水贝市场黄金价格为1262元/克，回收价为1080元/克，回收价较前两天下降约180元 [5] - **白银价格波动**：白银价格从2025年11月的11.441元/克起步，至2026年1月30日最高点32.382元/克，涨幅高达183% [10]；1月31日深圳水贝休市价降至30.6元/克 [10]；2月1日下午，市场报价进一步降至25元/克至26元/克之间 [10] - **零售与投资金价**：品牌金店价格同步下调，例如老庙黄金足金饰品从1月29日的1706元/克跌至1月31日的1546元/克，两日跌去160元/克 [14]；银行投资金条普跌，1月31日建行报1120.50元/克，工行报1114.09元/克 [14] 市场交易行为与投资者反应 - **抛售行为**：部分投资者因价格震荡选择紧急抛售，例如1月30日上午有投资者以1168.57元/克的价格抛售2404克黄金，总金额281万元，获利30万元 [1]；水贝市场有档口单日回收800克黄金 [5] - **逢低买入**：也有消费者选择在价格下跌时买入，例如有投资者斥资近12万元以约1130元/克的价格购入100克黄金 [6]；有档口在降价后金条售罄，需向料商订货 [8] - **交易量案例**：水贝市场有档口单日卖出近2公斤金条，收入约226万元 [8]；另一投资者抛售了近十万元黄金但未选择继续买入 [8] 白银市场的特殊困境 - **交易停滞**：白银价格暴跌后市场交易尴尬，有档口老板因行情不稳定而拒绝报价 [10] - **滚动抛售与亏损**：市场出现低价滚动抛售，例如15公斤银条报价从24.7元/克降至24.2元/克 [13]；有客户在超30元/克的高点预订银条，几天内亏损近十万元 [12] - **商家谨慎**：档口老板普遍不敢回收白银，担心砸在手里 [13] 机构观点与市场分析 - **下跌根源**：招商银行研究院研究员认为，金价此次下跌根源是市场过热，投机资金存在止盈动力 [15] - **历史对比**：自1968年以来，黄金单月涨幅超过20%的情形仅出现过8次，1983年之后从未出现如此级别的单月涨幅 [15] - **诱发因素**：国泰君安期货研究员指出，暴跌诱因主要是美股回落（如微软财报未达预期）引发连锁流动性挤兑，叠加市场超买情绪，导致多杀多行情 [16] 行业机构应对措施 - **银行调整**：多家银行调整贵金属业务规则，例如建设银行宣布自2月2日起将个人黄金积存定期积存起点上调至1500元；招商银行将黄金账户活期及定投认购起点调至1200元 [15] - **风险提示**：工商银行发布提示，建议投资者保持理性，避免盲目追涨杀跌，并从中长期视角进行分批分散投资 [14] - **风险管控**：农业银行、交通银行等多家银行要求客户在办理相关业务时增加风险评测 [15]

行业动态：多家银行调整贵金属积存业务 - 近期，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行等多家银行相继调整积存金相关业务，并发布风险提示，背景是金价大幅震荡[1] 中国工商银行调整要点 - 近期国内外贵金属价格波动剧烈，市场不确定性显著增强，建议投资者审慎评估风险，保持理性，避免盲目追涨杀跌，并从中长期视角坚持分批分散、适度均衡的投资原则[2] - 自2月7日起，在周末及法定节假日等非上海黄金交易所交易日，对如意金积存业务进行动态限额管理，包括全量或单一客户单日积存/赎回上限、单笔积存或赎回总量上限等，提金不受影响[3] - 自1月8日起，积存金起购金额由1000元上调至1100元[4] - 自1月12日起，仅C3（平衡型）及以上的个人客户方可办理积存金业务[4] 中国建设银行调整要点 - 自2月2日9:10起，个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）上调至1500元，后续将根据市场变动情况适时调整[5] 中国银行调整要点 - 2026年以来，贵金属市场不确定性因素较多，价格大幅波动，为保护客户利益，提示客户做好市场风险防范，基于自身财务状况和风险承受能力开展交易，合理控制持仓规模[7] 交通银行调整要点 - 自1月31日起，对于已签约贵金属钱包的个人客户，仅风险承受能力评估结果为增长型、进取型、激进型的客户可办理其项下全部业务；结果为保守型、稳健型、平衡型的客户仅可办理实时卖出、兑换实物、终止计划、解约等操作，有效积存计划执行不受限制[9] - 自1月31日起，个人客户风险承受能力测评结果为平衡型、增长型、进取型或激进型，方可购买沃德金生金产品[9] - 此前于去年12月31日，该行也曾发布风险提示，建议投资者关注市场变化，增强风险防范意识，合理配置贵金属资产规模[11] 中国农业银行调整要点 - 自1月30日起，个人客户办理存金通黄金积存业务（包括存金通1号、2号）签约、买入、定投3类业务时，需进行风险承受能力评估并取得谨慎型及以上的评估结果[12] - 建议投资者增强风险防范意识，基于自身财务状况和风险承受能力理性办理业务[12]

黄金价格剧烈波动与银行风险控制措施 - 近期国内外黄金价格在创历史新高后出现暴跌，市场波动剧烈且不确定性显著增强 [1][3] - 国有六大商业银行已全部发布公告，调整黄金相关业务并提示交易风险 [1] 工商银行相关调整 - 发布风险提示，建议客户审慎评估风险承受能力，保持理性，避免盲目追涨杀跌，并从中长期视角进行分批分散投资 [3] - 自2月7日起，调整如意金积存业务及浮动报价类实物黄金产品的销售办理时间，并在非交易日对如意金积存业务进行限额管理 [3] - 自1月12日起，个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划，需取得C3-平衡型及以上风险评估结果并签订风险揭示书 [3] 农业银行相关调整 - 自1月30日起，将代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务中Au(T+D)和mAu(T+D)合约的保证金比例从44%上调至60% [5] - 自1月30日起，个人客户办理存金通黄金积存业务签约、买入、定投时，需通过风险测评并取得谨慎型及以上评估结果 [5] 中国银行相关提示 - 提示贵金属市场不确定性多、价格大幅波动，建议客户基于自身财务状况和风险承受能力开展交易，并合理控制持仓规模 [7] 建设银行相关调整 - 自2月2日起，将个人黄金积存业务的定期积存起点金额上调至1500元人民币 [9] - 提示客户提高风险防范意识，基于自身财务状况理性投资，并合理控制仓位以防范市场风险 [9] 交通银行与邮储银行相关调整 - 交通银行于1月29日调整了贵金属钱包、沃德金生金业务的适当性管理要求 [11] - 邮储银行于1月22日将个人客户上海黄金交易所延期合约（包括Au(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、mAu(T+D)）的保证金比例从80%上调至120% [11] 市场分析与投资建议 - 专家指出，国际金价经历较大波动，高位运行下短期波动风险加大，需要投资者具备相应风险承受能力 [12] - 专家认为，支撑黄金价格长期上涨的逻辑未变，但投资者应基于自身经验、能力和风险偏好进行资产配置，避免追涨杀跌和跟风投资 [12]

2月2日，工商银行发布关于加强防范贵金属市场价格波动风险的提示。工商银行表示，近期国际贵金属市场波动率显著增加，引发价格快速变化，风险进— 步显现。请客户在审慎评估自身风险承受能力的基础上，保持理性投资心态，避免盲目追涨杀跌。建议从中长期视角考虑，坚持分批分散、适度均衡的原则 进行投资配置。请密切关注市场行情变化，合理控制持仓规模，有效防范市场波动风险。 （工商银行） ...

一、业务办理时间调整 2026年1月30日，中国工商银行（601398）发布公告称，根据贵金属风险管理和业务需要，为提供更加 优质高效的贵金属服务，依据《中国工商银行如意金积存业务协议书（2025年版）》第十五条有关中国 工商银行可通过公告方式调整如意金积存的业务办理规则并修改协议文本的约定，中国工商银行将对如 意金积存业务以及部分品牌实物黄金产品销售业务的办理规则进行调整，并同步修订如意金积存业务协 议。现将有关事项公告如下： 自2026年2月7日起，在周末以及法定节假日等非上海黄金交易所交易日，中国工商银行将对如意金积存 业务进行限额管理，限额类型包括全量或单一客户单日积存/赎回上限、单笔积存或赎回总量上限等， 并进行动态设置，提金不受影响。 三、如意金积存业务协议修订 顺应本次如意金积存业务办理规则的调整，中国工商银行对《中国工商银行如意金积存业务协议书 （2025年版）》进行了修订，形成了《中国工商银行如意金积存业务协议书（2026年版）》。 本公告发布之日至2026年2月6日为公示期。公示期内，存量客户有异议的，可拨打95588咨询，或注销 如意金积存账户。公示期满，存量客户未注销如意金积存账户或继 ...

贵金属市场行情与价格变动 - 国际贵金属市场在六天内上演过山车行情，国际金价从历史峰值断崖式回落[1] - 1月30日国际金价单日跌幅超11%，国际银价单日暴跌31.37%，创下自1980年3月以来最差单日表现[1] - 从周线看，国际金价本周累计下跌4.71%，国际银价累计下跌22.50%，周五的大跌抹去了本周之前的全部涨幅[1] - 国内金价同步重挫，上海黄金交易所现货黄金价格跌至1070.01元/克，跌幅在10%左右[3] - 国内黄金饰品价格明显下调，从最高时的1700多元/克下调到1500-1600元/克[3] - 以周生生为例，其足金饰品价格从1月29日的1708元/克跌至2月1日的1618元/克，两日跌去90元/克[3][4] - 以老庙黄金为例，其足金饰品价格从1月29日的1706元/克跌至2月1日的1546元/克，两日跌去160元/克[4] - 深圳水贝市场一块十五公斤的银块，一天贬值10万元[6] 价格暴跌原因分析 - 市场分析认为，美国总统特朗普1月30日提名前美联储理事凯文·沃什为下任美联储主席，加剧了此次贵金属价格大跌[1] - 沃什曾公开批评量化宽松政策的副作用，并认为美联储需要与美国财政部在政策上更紧密协作[1] - 美国劳工部1月30日公布的2025年12月份和全年核心生产者价格指数（PPI）均高于经济学家预期，显示通胀逐渐融入整体经济[1] - 生产者价格上涨可能迫使美联储维持“中性”货币政策的时间长于预期，这对金价构成利空[1] 消费者与投资者行为 - 金价大跌后，深圳水贝黄金饰品市场人头攒动，不少消费者选择抄底买入[6] - 1月31日水贝金饰价格普遍在1200元/克以下，消费者认为当前购金比前两天便宜[6] - 市场出现为新人结婚设计的大克重金饰，例如一对重约202克的金镯子价格约为26万元[9] - 因担心贵金属继续大跌，大量投资者纷纷将黄金饰品、金条、银条、银板等转手出售套现[10] - 1月29日黄金回收价为1142元/克，1月30日跌至1081元/克[10] - 有商家一天内回收了一两公斤的黄金[10] - 部分投资者因金价波动而犹豫是否出售，担心出售后金价又上涨[10] - 金价波动对金饰和金条销售影响明显：金价上涨时投资购买意愿增强，下跌时则持观望态度[10] - 银价波动对银条销售影响更为直接，价格下跌会导致银条销量大幅下降[10] 供应链与商家反应 - 金价暴跌后，深圳水贝部分商家表示手中的金条处于缺货状态，因为“料并不好拿”[12] - 商家向顾客卖金条前，需先向料商订一块金条并锁定进价以避免损失[12] - 从1月30日开始，料商就渐渐减少了出料，出货并不多[13] - 料商一般是在上海黄金交易所锁价购金，但遇到跌得比较猛的行情基本就不出货了[13] - 有料商表示，“白银是一口价在出，黄金已经不怎么出料了”，并称这几天就当休息了[13] - 有商家表示，在金价波动巨大的情况下，未必有商家敢卖金条，只能通过增加手工费来应对[13] - 有黄金料商明确表示，“跌成这个样子我们是不会出货的”[13] 金融机构业务调整 - 随着金价大幅震荡，工行、农行、中行、建行、交行等多家国有大行相继调整积存金相关业务并发布风险提示[14] - 工商银行于1月30日发布公告，调整如意金积存业务办理规则，自2月7日起在非交易所交易日进行限额管理[15] - 建设银行于1月30日发布公告，自2月2日9:10起，将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元[16] - 交通银行调整了贵金属相关业务[21] - 农业银行调整了积存金业务[23] - 中国银行发布了风险提示[25]

行业背景与核心事件 - 黄金价格近期在创下历史新高后出现暴跌，市场波动剧烈[1] - 国有六大商业银行均已发布公告，调整黄金相关业务并提示交易风险[1] 主要商业银行的风险控制措施 工商银行 - 近期国内外贵金属价格波动剧烈，市场不确定性显著增强，建议客户审慎评估风险承受能力，避免盲目追涨杀跌[2] - 自2月7日起，调整如意金积存业务及浮动报价类实物黄金产品销售业务的办理时间，并在非交易日对如意金积存业务进行限额管理[2] - 自1月12日起，个人客户办理积存金业务需取得C3-平衡型及以上的风险评估结果并签订风险揭示书[2] 农业银行 - 自1月30日收盘清算时起，将Au（T+D）、mAu（T+D）合约的保证金比例从44%上调至60%[3] - 自1月30日起，个人客户办理存金通黄金积存业务签约、买入、定投时，需进行风险承受能力评估并取得谨慎型及以上结果[3] 中国银行 - 贵金属市场不确定性因素较多，价格大幅波动，提示客户做好风险防范，基于自身财务状况和风险承受能力开展交易[4] 建设银行 - 自2月2日9:10起，将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元[5] - 提示客户近期国内外贵金属价格波动加剧，需提高风险防范意识，合理控制仓位[5] 交通银行与邮储银行 - 交通银行于1月29日调整了贵金属钱包、沃德金生金业务的适当性管理要求[6] - 邮储银行于1月22日收盘清算时起，将Au(T+D)等合约保证金比例从80%上调至120%[6] 市场分析与专家观点 - 国际黄金价格经历较大波动，在金价高位运行下，短期波动风险加大[7] - 展望未来，在多重因素支撑下，黄金价格长期上涨的逻辑未变[7] - 建议投资者基于自身投资经验、能力和风险偏好选择产品，做好资产配置，避免追涨杀跌和跟风投资[7]

贵金属价格剧烈波动 - 北京时间2月2日早间，现货白银日内跌幅扩大至10%，报76.89美元/盎司 [1] - 北京时间2月2日早间，现货黄金向下跌破4700美元，日内下跌3.33% [1] - 过去几天现货黄金价格经历“过山车”行情，国内品牌金饰价格相应回调 [2] 品牌金饰价格显著回调 - 周生生官网数据显示，足金饰品价格从1月29日的1708元/克跌至1月31日的1618元/克，两日跌去90元/克 [2] - 老庙黄金官网数据显示，足金饰品价格从1月29日的1706元/克跌至1月31日的1546元/克，两日跌去160元/克 [4] 黄金品牌及平台退货政策收紧 - 有黄金品牌柜台销售人员声明，购买离柜后不接受退款退货，退单需扣500元 [6] - 线上平台大多数不接受投资金类产品（如金币、金条）的退货 [8] - 针对黄金首饰，部分品牌设定了签收后24-48小时内退货的限制 [8] - 部分品牌/平台规定，发货后申请退款需扣除订单金额1%-5%的手续费及快递运保费 [8] - 部分品牌规定，金条付款成功后15分钟内可申请退款，逾期将直接拒绝 [8] - 社交平台有网友提及因退货金条产品被平台扣款超千元 [10] - 有消费者认为5%的退货手续费比例偏高，且申请退款时平台未明显提醒 [10] 法律与行业对退货规则的认定 - 根据消费者权益保护法，实体店购买的金饰/金条原则上不适用7天无理由退货 [11] - 线上购买的投资类金条普遍标注“不支持7天无理由退货”，司法实践认定其属“根据商品性质不宜退货的商品” [11] - 针对黄金饰品，主要看其是否标注“7天无理由退货”或“特殊商品不退换”等，以及是否约定退货手续费 [11] - 律师指出，若无责任退货可能支持消费者通过网购套利，将风险转嫁给品牌和平台 [11] 专家对黄金投资的看法 - 黄金的核心功能是“保值”与“避险”，其上涨逻辑与国际地缘政治、美元货币政策、全球经济形势等不确定性密切相关 [13] - 建议投资者不要盲目抄底 [13] - 建议普通居民稳妥投资，不要进行“赌博式投资”，不要把所有投资资金放在一种资产上 [13] 主要银行调整业务并发布风险提示 - 中国工商银行发布提示，近期国内外贵金属价格波动剧烈，市场不确定性显著增强，建议审慎评估风险，避免盲目追涨杀跌，坚持分批分散投资 [14] - 农业银行自1月30日起，要求个人客户办理存金通黄金积存业务签约、买入、定投时，需完成风险测评并取得谨慎型及以上结果 [15] - 农业银行建议投资者基于自身财务状况和风险承受能力理性办理业务 [16] - 中国银行提示，2026年以来贵金属市场不确定性因素较多，价格大幅波动，建议客户做好风险防范，合理控制持仓规模 [17] - 建设银行自2月2日9:10起，将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元 [18] - 建设银行提示近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升，建议客户增强风险防范意识，合理控制仓位 [18] - 交通银行自1月31日起，调整贵金属钱包业务规则，仅风险承受能力评估结果为增长型、进取型、激进型的客户可办理全部业务 [19] - 交通银行规定，自1月31日起，风险承受能力测评结果为平衡型及以上的个人客户可购买沃德金生金产品 [20]

金银价格剧烈波动事件核心观点 - 贵金属市场遭遇历史性暴跌 现货黄金价格一度下跌12.92%至4695美元/盎司 创1980年4月1日以来最大单日跌幅 现货白银盘中跌幅一度扩大至36% 创1983年2月28日以来最大单日跌幅[1] - 暴跌主要受美联储新任主席人选“偏鹰派”政策预期 叠加前期涨幅过大、获利盘集中平仓及市场流动性稀缺等多重因素影响[1] - 市场分析认为 短期市场或进入高波动震荡期 但中长期支撑黄金上涨的核心逻辑未变[1] 价格与市场表现 - **国际价格暴跌** 北京时间1月31日 现货黄金收盘价为4894.49美元/盎司 跌幅超过9% 现货白银收盘价84.63美元/盎司 大跌近27% 最低跌至77.7美元/盎司[2] - **国内金饰价格大幅回调** 周大福、六福珠宝等品牌足金饰品价格报1625元/克 周六福、周生生等品牌价格在1620元/克至1618元/克 中国黄金、老庙、老凤祥等品牌价格分别降至1552元/克、1546元/克、1498元/克[2] - **消费者行为变化** 面对市场剧烈波动 不少消费者涌入品牌店退货 部分品牌或平台设置了扣除订单金额1%-5%手续费及运保费的退货规定 部分品牌如融通金规定金条付款成功后15分钟内可申请退款 逾期拒绝[2] 机构观点与后市展望 - **中金公司分析** 由于美联储政策与美国经济尚未出现拐点 黄金牛市可能并未结束 建议淡化黄金价格点位预测 更多关注资产趋势改变时点[3] - **业内专业观点** 本轮下跌核心诱因是美联储释放降息延后信号及人事变动 叠加获利盘集中出逃 形成恐慌性抛售 2026年黄金价格整体呈高位震荡、中枢上移态势 短期存在回调压力 长期央行持续购金、美联储降息预期及地缘避险需求支撑仍然存在[3] - **投资建议** 建议投资者优选黄金ETF或实物金条 不追高、逢回调分批布局[3] 银行业务调整与风险提示 - **工商银行** 发布风险提示 建议投资者审慎评估风险承受能力 保持理性投资心态 避免盲目追涨杀跌 坚持分批分散、适度均衡原则进行投资配置 自2月7日起 在非上海黄金交易所交易日对如意金积存业务进行限额管理 积存金起购金额自1月8日起由1000元上调至1100元 自1月12日起 C3（平衡型）及以上风险等级的个人客户方可办理积存金业务[4] - **建设银行** 对积存金进行调整 自2月2日9:10起 个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）上调至1500元[5] - **中国银行** 提示客户做好市场风险防范 基于自身财务状况和风险承受能力开展贵金属交易活动 合理控制持仓规模[5] - **交通银行** 自1月31日起 对于已签约贵金属钱包的个人客户 仅风险承受能力评估结果为增长型、进取型、激进型方可办理全部业务 评估结果为保守型、稳健型、平衡型的客户可办理实时卖出、兑换实物等部分业务[6] - **农业银行** 自1月30日起 个人客户办理存金通黄金积存业务签约、买入、定投时 需进行风险承受能力评估并取得谨慎型及以上的评估结果[6]

核心观点 - 近期多家大型商业银行密集发布公告 提示贵金属市场风险并加强投资者适当性管理 反映出行业对当前贵金属价格剧烈波动和不确定性增强的普遍担忧 [1][2] 银行风险防范措施 - 中国工商银行于2月1日发布提示 指出近期国内外贵金属价格波动剧烈 市场不确定性显著增强 建议投资者审慎评估风险 保持理性 避免盲目追涨杀跌 并从中长期视角考虑 坚持分批分散、适度均衡的投资原则 [1] - 工商银行自1月12日起已实施新规 要求办理开户、主动积存或新增定投计划的个人客户 需完成风险承受能力评估 取得C3-平衡型及以上的评估结果并签署风险揭示书方可办理 [2] - 农业银行公告自1月30日起 对参与存金通黄金积存交易的个人客户需取得谨慎型及以上风险评测结果 [2] - 中国银行于1月30日特别提示客户 需基于自身财务状况和风险承受能力开展贵金属交易 合理控制持仓规模 防范价格波动风险 [2] - 交通银行自1月31日起 对客户办理相关业务也提出了风险评测要求 [2] 产品规则调整 - 建设银行发布公告 自2月2日9:10起 将个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）上调至1500元 并表示后续将持续关注黄金市场变动情况 适时对起点金额进行调整 [2]