上市表现 - 禾赛-W(02525)将于9月16日周二在香港挂牌上市[1] - 利弗莫尔证券暗盘交易显示报价223.40港元 较招股价212.80港元上涨4.98%[1] - 每手20股 不计手续费每手盈利212港元[1] 交易数据 - 暗盘成交量为38,320股 换手率为0.03%[2] - 最高价达230.00港元 最低价219.00港元 开盘价219.00港元[2] - 总市值达336.57亿港元[2] - 分时均价为225.644港元[2]

上市表现 - 公司将于9月16日在香港挂牌 招股价为212.80港元[1] - 暗盘交易报价223.40港元 较招股价上涨4.98%[1] - 每手20股 不计手续费每手盈利212港元[1] 交易数据 - 暗盘成交量为38,320股 换手率为0.03%[2] - 最高价达230.00港元 最低价为219.00港元[2] - 开盘价为219.00港元 总市值为336.57亿港元[2] - 分时均价为225.644港元 分时成交量为38,320股[2]

公司基本信息 - 公司名称为禾赛科技，股份代号2525，股票简称HESAI - W，注册办事处位于开曼群岛[2][109] - 公司维持在纳斯达克证券交易所的上市地位，代码为“HSAI”，同时申请在联交所双重主要上市[42][76] 上市相关安排 - 为筹备上市，公司申请豁免严格遵守多项上市规则及免除遵守公司（清盘及杂项条文）条例[10] - 获联交所批准豁免遵守上市规则第8.12条等多项规则[12][51][55][62][63][68][70][74] - 委任杨彩莲女士和欧阳丽妮女士为联席公司秘书，杨女士获三年豁免期[13][15] - 招股章程将于2025年9月8日或之前刊发，公开发售价参考美国存托股份收市价厘定[65][72] 股权结构及投票权 - 假设相关情况未发生，承诺股东上市后控制26,998,861股A类普通股及165,031股B类普通股，占公司投票权约68.73%[45] - 支持股东上市后持26,625,157股B类普通股，占公司总投票权约6.77%[45] - A类普通股每股10票投票权，B类普通股每股1票投票权[81][128] 股东大会相关 - 公司承诺上市后六个月内召开股东大会，若决议案未通过将每年提呈[38][39] - 不同类型股东大会法定人数、决议案通过票数等有不同规定[26][27][37][38] 购股权情况 - 截至最后实际可行日期，已向767名承授人授出可认购9,135,243股B类普通股的尚未行使购股权，占全球发售完成后已发行及发行在外股份约6.06%[60] 财务报表编制 - 按美国公认会计准则向美国证交会提交报表，获联交所批准按此准则编制上市文件报表及报告[68] - 将在报告中加入美国公认会计准则与国际财务报告准则差异描述及对账报表[68][71] 公司运营规则 - 董事可决定股份发行、配发等事宜，可授出购股权及发行相关工具[124] - 公司可按规定发行、赎回、回购股份，进行重组及并购需获相关方赞成及法院批准[83][93][95]

公司信息 - 禾赛科技在开曼群岛注册成立，港交所代号2525，纳斯达克代码HSAI[1][2] 董事会情况 - 执行董事有李一帆博士、孙恺博士等，独董有张懌女士等[3] - 设审计、薪酬、提名及企业管治三个委员会[3] 委员会成员 - 审计委员会成员有张懌女士等[4] - 薪酬委员会成员有张懌女士等[4] - 提名及企业管治委员会成员有张懌女士等[4] 其他 - 相关安排在港交所上市后生效[3] - 文件日期为2025年9月15日[4]

提名及企业管治委员会章程 - 2025年4月29日采纳经修订及重述章程，香港联交所上市后生效[1] - 须由两名或以上独立非执行董事组成，至少一名成员为不同性别[2] 委员会会议 - 会议频率不低于每年一次[3] - 大部分成员出席构成法定人数[3] 委员会职责 - 负责物色、挑选及推荐董事候选人[5] - 每年与董事会检讨整体架构、人数及组成[6] - 定期检讨董事会规模并提建议[6] - 就董事委任或重新委任及继任计划提建议[6] - 定期制定、检讨及评估公司企业管治政策及常规[9] - 每年确认不同投票权受益人全年及遵守规则情况[9] - 每年评估自身表现并呈交报告，含章程及政策程序修改建议[10] - 检视及监察利益冲突管理并提建议[11] - 检视及监察不同投票权架构风险并就相关交易提建议[11] - 就委任或罢免合规顾问提建议[11] - 确保公司与股东沟通有效持续[11] - 至少每半年度及每年度汇报工作，涵盖职权范围各方面[11] - 报告内按“不遵守就解释”原则披露相关建议[11] - 定期就企业管治法律实践发展及合规情况提供意见和推荐意见[11] 调查研究 - 可进行或授权调查研究职责范围内事项，可留任独立顾问，费用公司承担[12] 责任规定 - 除非适用法律另有规定，成员按章程履职不承担责任[13]

薪酬委员会章程 - 公司董事会于2025年4月29日采纳经修订及重述的薪酬委员会章程，香港联交所上市后生效[2] 委员会组成与会议 - 须由两名或以上董事组成，独立非执行董事须为大多数[3] - 会议召开频率不少于每年一次[4] 薪酬职责 - 行政人员薪酬计划至少每年检讨一次[5] - 每年评估首席执行官等人员表现并决定薪酬[5] - 每年评估并建议非执行董事等薪酬水平[5][6] 自身评估与报告 - 至少每年一次对自身表现进行评估[8] - 向董事会提交评估报告及建议变更[8] 薪酬福利计划 - 至少每年审阅公司一般薪酬及雇员福利计划[9] - 审阅须提交股东批准的股权薪酬计划[9] 顾问相关 - 可对职责内事项调查研究，续聘独立顾问[10] - 选聘顾问前考虑与管理层独立性因素[10]

审计委员会章程修订 - 公司董事会审计委员会于2025年4月29日采纳修订章程，上市后生效[2] 审计委员会构成 - 审计委员会须由三名或以上董事组成，主席由独立非执行董事担任[3] - 成员需能阅读理解基本财报，至少一名有专业资格，一名为“审计委员会财务专家”[4] - 公司现任核数师事务所前合伙人两年内不得担任委员会成员[4] 会议相关规定 - 委员会会议频率不得少于每财政季度一次[5] - 委员会成员超半数出席构成法定人数[6] 核数师相关职责 - 负责委聘、监督独立核数师工作，其聘任、罢免及薪酬须经股东批准[8] - 需预先审阅批准独立核数师年度委聘书、审计工作及非审计委托[8] - 需审阅公司独立核数师表现，必要时建议更换或终止[10] - 通过多种方式评估独立核数师独立性[10] - 每年与公司独立核数师会面至少两次[13] 公司政策审阅 - 定期审阅公司会计、风险管理及内部监控政策及程序的充分性及有效性[13] - 审阅管理层编制并由独立核数师核证的年度报告，评估公司财务报告内部监控的有效性[13] - 与公司首席执行官、首席财务官及独立核数师定期审阅财务报告内部监控的重大缺陷及重大弱点[13] 风险及项目审阅 - 讨论公司高级管理层及相关部门评估及管理公司风险敞口的流程所适用的指引及政策[14] - 与管理层审阅所有内部审计项目的进度及结果[14] 报告及资料审阅 - 定期从独立核数师、管理层及内部审计部门接收报告，评估重大会计或财务报告发展[14] - 审阅公司收益新闻稿中拟披露资料的类型及呈现方式[14] 交易审阅 - 订立并实施政策及程序，对拟议交易或交易安排进行审阅及批准或否决[15] 章程评估 - 每年审阅及评估本章程的充分性[15] 调查研究及权限 - 可就职责范围内事项进行或授权调查研究，可聘请独立法律等顾问，费用由公司承担[17] 职责限制 - 不负责编制或核证财务报表、策划或执行审计及判断报表是否完整准确合规[18] - 成员非公司全职雇员，无义务进行“实地工作”等审计或会计审阅程序[18] - 成员无责任制定核数师独立性标准[18] - 成员有权信赖公司内外人员机构诚信及所提供资料准确性[18] 其他规定 - 除非适用法律另有规定，章程无意创设委员会成员责任或法律责任[18] - 文件中英文版本有歧义时以英文版本为准[19]

股本结构 - 公司法定股本为100,000美元，分为1,000,000,000股每股面值0.0001美元的股份[3] - A类普通股为50,000,000股，每股面值0.0001美元[3] - B类普通股为900,000,000股，每股面值0.0001美元[3] - 由董事会厘定类别的股份为50,000,000股，每股面值0.0001美元[3] 股份权利与转换 - A类普通股持有人每股享有10票表决权，B类普通股持有人每股享有1票表决权[12] - 每股A类普通股可随时转换为1股B类普通股[13] - 特定情况A类普通股自动转换为B类普通股，B类不可转换为A类[22][23][24] 决议相关 - 普通决议案需经股东大会有表决权股东简单多数票数通过或全体书面批准[11] - 特别决议案用于采纳章程、削减股本等[2][5][47] 公司运营 - 公司业务按董事认为合适的方式开展[17] - 注册办事处位于董事决定的开曼群岛地址[17] 股份发行与管理 - 董事控制未发行股份，可决定发行、配发等[17] - 董事可授权分股份类别，发行优先股需决议厘定条款[18] 股东权益与义务 - 股东可申请免费获取股票，注销多张同类别股票付费可获新股票[26] - 股东未支付催缴金额按年利率8%支付利息，董事可豁免[34] 会议相关 - 股东要求召集特别股东大会需持有不少于公司已发行股份表决权的1/3[49] - 股东大会法定人数需持有不少于所有已发行股份所附表决权三分之一[51] 董事会相关 - 公司董事人数不少于3名，董事会主席由多数在任董事选举任命[62] - 董事会管理公司业务，有权任命和罢免管理人员[68] 股息与储备 - 董事会可宣派股息，公司可通过普通决议宣布但不超建议金额[82] - 董事会可留出资金作储备金，决定储备金转股本[82][86] 其他 - 公司财政年度于每年1月1日开始，12月31日结束[98] - 开曼群岛法院为特定纠纷专属审判地，美国境内特定纠纷有专属审判地[113]

发行定价与资金用途 - 公司以每股212.8港元定价 额外发售255万股 预计所得款项总额达41.6亿港元 [1] - 所得款项净额分配比例：50%用于研发投资 35%用于生产能力投资 5%用于业务发展 10%用于营运资金及一般企业用途 [1] - 全球发售包括香港公开发售170万股B类普通股及国际发售1530万股B类普通股 实现港交所主板双重主要上市 [1] 基石投资者与股权结构 - 与高瓴睿远、泰康人寿等机构签订基石投资协议 认购总额约1.48亿美元（约11.537亿港元） [1] - 基石投资者认购股份约占全球发售初始可供认购总数的29.8% 该比例可能因超额配股权行使调整 [1] - 美国存托股份（ADS）与港交所B类普通股完全可互换 每股ADS对应一股B类普通股 [2] 技术优势与产业地位 - 公司为全球唯一全栈自研激光雷达企业 100%自主研发激光器、探测器等七个关键部件 [2] - 自2017年布局数字单光子平台技术 已推出4代芯片架构并全部实现量产 [2] - 专用芯片架构通过高度集成化技术优化信号质量与系统可靠性 保障技术自主与供应链安全 [2] 战略合作与行业前景 - 与哈啰签署战略协议 基于Robotaxi运营场景合作开发低成本、高安全智能驾驶技术 [3] - 合作加速Robotaxi在共享出行场景中的规模化落地 支撑智慧交通体系建设 [3] - 智能驾驶产业迎来规模化发展关键拐点 公司将持续推动自动驾驶产业成熟 [3]

发行定价与规模 - 最终发售价确定为每股212.80港元 [1] - 发售量调整权已悉数行使 额外发行255万股股份 占全球发售初步可供认购股份总数的15% [1] - 全球发售所得款项总额（扣除包销费及发售开支前）预计为41.6024亿港元 [1] 募集资金用途分配 - 约50%所得款项净额用于研发投资 [1] - 约35%所得款项净额用于生产能力投资 [1] - 约5%所得款项净额用于业务发展 [1] - 约10%所得款项净额用于营运资金及一般企业用途 [1]