核心观点 - 区别于市场从AI发展阶段提出算力需求提升带来数据中心硬件需求增长的观点 从新能源锂电设备复盘向数据中心AIDC硬件板块推演 类比新能源汽车行业早期渗透率和销量快速提升时锂电设备板块的蓬勃发展 当前应重视数据中心相关硬件板块机会 [1] 行业分析框架 - 采用新能源锂电设备发展历程作为参照系 推演数据中心硬件板块发展路径 [1] - 类比新能源汽车行业早期渗透率快速提升阶段 对应锂电设备板块曾出现蓬勃发展 [1] 具体受益板块 - 看好柴油发电机组 服务器电源 UPS HVDC BBU 超级电容 电能质量管理 液冷等硬件板块机会 [1] - 同时关注铅酸电池 继电器 熔断器等配套部件需求增长 [1]

核心观点 - 华泰证券研报提出从新能源锂电设备发展历程类比推演 当前应重视数据中心硬件板块投资机会 看好柴油发电机组 服务器电源 UPS HVDC BBU 超级电容 电能质量管理 液冷及铅酸电池 继电器 熔断器等配套部件[1] 行业类比逻辑 - 类比新能源汽车行业早期渗透率和销量快速提升阶段 锂电设备板块曾实现蓬勃发展[1] - 区别于市场主流从AI发展阶段推算力需求 该研报采用新能源锂电设备复盘推演数据中心硬件需求增长路径[1] 细分板块机会 - 电力保障设备包括柴油发电机组 服务器电源 UPS(不间断电源) HVDC(高压直流电源) BBU(备用电池单元)[1] - 电能质量管理与储能相关部件包括超级电容 电能质量管理系统[1] - 散热解决方案重点关注液冷技术[1] - 配套部件涵盖铅酸电池 继电器 熔断器等基础元器件[1]

公司股本结构 - 华泰证券股份有限公司A股（证券代码601688）于上海证券交易所上市 截至2025年7月31日已发行股份数量为7,308,256,601股 面值为人民币1元 法定/注册股本为人民币7,308,256,601元 较上月无变化 [1] - 公司H股（证券代码06886）于香港交易所上市 截至2025年7月31日已发行股份数量为1,719,045,680股 面值为人民币1元 法定/注册股本为人民币1,719,045,680元 较上月无变化 [1] - 公司总法定/注册股本为人民币9,027,302,281元 由A股和H股组成 当月未发生任何股份数量变动 [1] 股份变动详情 - 公司当月未发生股份期权变动 根据股份期权计划无相关操作 [1] - 公司未发行承诺发行股份的权证 该部分内容不适用 [1] - 公司未发行可转换为股份的票据 可换股票据部分不适用 [1] - 公司未通过其他协议或安排发行股份 不包括股份期权计划的部分不适用 [1] - 公司已发行股份及库存股份无其他变动 该部分内容不适用 [2] 监管合规确认 - 公司确认本月证券发行或库存股份转让均获董事会正式授权 符合所有适用上市规则及监管规定 [2] - 公司确认已收取全部应得款项 履行所有上市先决条件及相关法律要求 [2] - 公司保证各类证券在面值 股息权利及股东权益等方面完全一致 [3]

公司业务布局 - 主营业务覆盖智能物流系统及装备、智能产线系统及装备、运营维护及备品备件、专项产品及相关服务四大领域 [2] - 深耕烟草领域自动化、信息化、智能化超20年 提供全产业链一体化整体解决方案 [1][2] - 将烟草行业技术经验拓展至酒业、能源化工等多行业 形成自主知识产权核心产品 [2] 技术研发进展 - 为国内早期AGV研发生产企业 拥有完整自主知识产权AGV核心技术 [4] - AGV产品获"云南省名牌"称号 应用于烟草、酒业、医药、汽车、智慧停车等多行业 [4] - 2024年持续升级移动机器人控制系统软件平台ATIS 5.0 具备复杂场景智能协同调度能力 [4] - 融合5G通信、人工智能、大数据、云技术 提升智能工业机器人感知、交互与决策能力 [4] 市场拓展战略 - 在深耕国内市场同时 积极响应"一带一路"倡议推进业务国际化 [1][3] - 逐步布局海外市场 服务国家战略导向 [3] - 能提供全套国产化AGV系统产品及整体解决方案 [4] 投资者关系管理 - 2025年8月5日接待华福证券、平安证券、华泰证券3家机构调研 [1] - 由董事会秘书带队共5人参与接待 交流过程未出现重大信息泄露 [1][4]

债券发行公告 - 华泰证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第七期)分为两个品种，品种一期限为3个月(92天)，票面利率询价区间为1 10%-2 10%，品种二期限为11个月(334天)，票面利率询价区间为1 20%-2 20% [1] - 本期债券票面利率由发行人和主承销商根据网下利率询价结果在利率询价区间内协商确定 [1] - 2025年8月5日发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行了票面利率询价 [1] 票面利率确定 - 最终确定本期债券品种一的票面利率为1 56%，品种二的票面利率为1 65% [1]

债券发行公告 - 华泰证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第七期)分为两个品种 品种一期限为3个月(92天) 票面利率询价区间为1.10%-2.10% 品种二期限为11个月(334天) 票面利率询价区间为1.20%-2.20% [1] - 本期债券票面利率由发行人和主承销商根据网下利率询价结果在利率询价区间内协商确定 [1] 票面利率确定 - 2025年8月5日发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行了票面利率询价 [1] - 最终确定品种一票面利率为1.56% 品种二票面利率为1.65% [1]

债券发行 - 获批发行面值余额不超400亿元短期公司债券[5] - 分两个品种，品种一期限3个月，品种二期限11个月[5] - 品种一票面利率询价区间1.10%-2.10%，品种二为1.20%-2.20%[5] 利率确定 - 2025年8月5日询价，品种一票面利率1.56%，品种二1.65%[6] 发行时间 - 2025年8月6日至8月7日面向专业机构投资者网下发行[6]

担保情况 - 本次担保对象为华泰国际财务，金额0.65亿美元，担保余额5.18亿美元[6][11] - 截至公告日，公司及其控股子公司对外担保总额358.26亿元，占比18.69%[7] - 公司及控股子公司对控股子公司担保总额320.63亿元，占比16.73%[15] 票据发行 - 2025年8月5日，华泰国际财务发行两笔中票，金额0.40亿及0.25亿美元[8] - 本次发行两笔中票为配合业务及补充营运资金[12] 授权情况 - 2020 - 2021年相关会议通过境内外债务融资工具一般性授权议案[13] - 2023年相关会议延长授权有效期至2025年年度股东大会[14] 其他情况 - 公司通过华泰国际间接持有被担保人100%股权，成立于2014年[9] - 公司及控股子公司无担保债务逾期及对关联人担保情况[15]

公司担保情况 - 公司及控股子公司担保总额为人民币358.26亿元，全部为对子公司提供的担保 [1] - 公司对控股子公司提供的担保总额为人民币320.63亿元 [1] - 担保总额占公司最近一期经审计净资产的比例分别为18.69%及16.73% [1] 营业收入构成 - 证券经纪业务占比40.85% [1] - 其他业务占比34.58% [1] - 机构服务占比11.74% [1] - 资产管理业务占比3.45% [1] - 其他占比9.68% [1] 公司市值 - 截至发稿，华泰证券市值为1796亿元 [1]

核心观点 - 华泰证券推出"行知"上市公司价值提升解决方案 提供一站式专业服务助力企业价值增长 [1][2][3] 服务内容 - 市值管理诊断服务：深入分析上市公司现状并进行同业对比 协助制定科学规划 [2] - 专家咨询服务：聚合投行服务 股份管理 企业理财及AI赋能数字化转型主题培训 [2] - 投资者关系管理：通过路演直播 企业专访 企业号服务及投融资交流活动提升价值传播效率 [2] - 专属账户服务：为符合条件的上市公司及高管开通行知专属账号提供数字化专属服务 [2] - 信披助手功能：积极探索建设信披助手功能助力安全合规信息披露 [2] 市场认可度 - 500多家企业开通企业号：包括火山引擎 腾讯金融云 恒生电子等企业 [3] - 超1000家企业在行知线上路演：吸引超4000家机构投资者观看 [3] 服务定位 - 依托华泰证券全业务链优势：提供投行服务 研究服务 股份管理 财富管理等专业服务 [2] - 搭建机构投资者与企业高效沟通桥梁：连接投融资两端助力企业发展与产业升级 [2][3] - 作为服务实体经济重要数字化载体：探索资本市场服务实体企业的创新路径 [3]