公司基本信息 - 公司名称为杭州順豐同城實業股份有限公司，股份代號9699[1] 董事会成员 - 执行董事有孙海金、陈希文、陈霖[2] - 非执行董事有耿艷坤、李菊花、李秋雨、雷雁群[2] - 独立非执行董事有陈觉忠、王克勤、周翔、黃靜[2] 职务信息 - 孙海金担任董事会主席兼首席执行官[2] - 孙海金是薪酬委员会成员、提名委员会主席[3] - 李秋雨是审核委员会成员[3] - 陈觉忠是审核委员会成员、薪酬委员会主席、提名委员会成员[3] - 王克勤是审核委员会主席、薪酬委员会成员[3] 委员会设置 - 董事会设立审核、薪酬、提名三个委员会[3]

股份情况 - 公司已发行股份总数为917,375,507股，含H股745,610,609股，境内未上市股份171,764,898股[4] - 顺丰控股持股占比约58.48%[4] - 独立股东持股占比约41.32%[4] 会议相关 - 2025年7月23日举行2025年第二次临时股东大会[3] - 77.89%有表决权股东出席[4] 业务协议 - 2024 - 2026年同城即时配送服务合作框架协议2025、2026年经修订年度上限分别为12,845.0百万元、20,551.0百万元[6] 人事变动 - 免去韩鎏非执行董事职务[7] - 选举雷雁群为非执行董事[7] - 授权董事会厘定雷雁群薪酬[7]

短剧内容与形式 - 短剧首次将镜头聚焦骑手群体，讲述骑手宋达在见义勇为后获得超能力并发现日常送餐途中不寻常线索的故事 [1] - 取景于城市街道、小区等骑手日常活动场所，故事在配送过程中自然呈现 [1] - 封面海报标注"剧中部分角色由骑士出演"，非专业演员结合亲身体验参演，拉近骑手与观众距离 [1] 公司骑手关怀举措 - 设立骑士委屈关怀奖（2024年4月）和"骑士委屈关怀专项基金"（2024年7月），基金规模达500万元 [2] - 通过"顺丰同城骑士"视频号发布系列委屈关怀短视频，疏导骑手配送中产生的情绪 [2] 短剧营销策略 - 借助流行短剧载体与骑手沟通互动，为骑手提供展示自我的舞台 [2] - 通过戏剧化故事传递骑手职业蕴含无限可能的价值观 [2]

纪要涉及的行业 快递行业 纪要提到的核心观点和论据 1. **行业现状** - 2025 年邮政快递行业反内卷压力存在但不大，前六个月业务量增幅约 17.2%，单价降幅约 7%，价格竞争激烈但因无人化技术发展竞争程度较 2020 - 2021 年有所缓解[2] - 2025 年行业件量预计超 2050 亿件，增幅超 17%，终端价格呈下降趋势，上半年降幅 3 月 - 8.2%、4 月 - 7%、5 月 - 7.6%、6 月 - 7.9%，下半年预计增速约 15%，价格降幅约 6%，部分地区如义乌、潮汕等地价格波动大[13] 2. **反内卷措施** - **国家层面**：工信部开展号码保护服务业务试点，国务院推动稳就业政策，中央财经委强调高质量发展；国家邮政局与企业沟通保障快递员权益和安全，2021 年约谈企业警示价格战，可能要求提高快递员社保，出台数据安全监管资质政策[3][7][8] - **企业层面**：暂缓降低派费，推动高质量发展，探索国际市场和工厂物流，使用无人设备降本增效，数字化管理减少人工成本，稳定基层塑造行业形象[9] 3. **反内卷核心及发展** - 核心是打破电商平台数据垄断，若数据交给快递公司可用于商业流通提高服务质量[10] - 后续通过提升末端效益和政策引导提升行业效率和服务水平，实现反内卷[10][11] 4. **未来趋势** - 2026 年行业件量增幅预计 8% - 10%，竞争转向提升服务质量和拓展新市场，如快递出海、服务制造业、运力提升及同城基地市场等[14] - 价格战未来分良性和恶性，2026 年恶性价格战将失去意义，竞争转向良性，由技术进步和管理提升降低成本驱动，企业发展路径从物流企业向物联网、科技企业转变[31][32] 5. **小型快递公司策略** - 通过技术进步和服务质量提升寻求差异化，抓住快递出海、制造业物流和同城配送等市场增量机会，利用无人车等创新技术降本增效[1][15][17] 6. **市场影响因素** - 即时零售业务会分流传统电商快递企业需求，预计影响 20% - 25%，长期更多冲击线下实体店，快递公司有可能拓展即时配送业务[25][26][27] - 地方政府通过免税、降低土地成本和补贴等促进商流发展，推动快递行业增长，形成价格洼地和虹吸效应[24] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **历史反内卷操作**：2021 年 8 月 16 日国家邮政局约谈 6 家通达系快递企业要求涨价并增加派费用于小哥社保，9 月行业单价增 4 毛 1，10 月大幅下降，2025 年监管更理性数字化[6] 2. **不同市场增量**：快递出海预计带来约 1 万亿元增量，制造业物流服务预计约 1 万亿元增量，同城配送预计约 5000 亿元增量，应急物流市场约 5000 亿元增量[16][17][18] 3. **价格战统筹**：城市间价格战由规模效应和地理位置决定，统筹需考虑距离、产业结构和规模效应等因素[23] 4. **快递企业出海挑战**：面临跨境物流网络建设、当地市场适应性、竞争压力等挑战，海外市场强调双赢理念，涉及复杂物流基础设施建设和安全问题[28][29][30]

港股市场动态 - 百胜中国涨超3%，推出餐厅营运智能体Q睿并设立创新基金以转化营运需求为实际应用 [2] - H&H国际控股跌超7%，预计上半年纯利下跌45%至65% [2] - 中国罕王早盘涨近9%，拟分拆黄金业务于联交所独立上市，分拆前或进行融资 [2] - 健康之路大涨超18%，控股股东自愿延长禁售期，公司聚焦数字健康医疗服务平台 [2] - 思摩尔国际早盘涨超5%，Glo Hilo在日本上线，公司利润率有望维持较高水平 [2] - 腾讯音乐涨近3%，机构称近期收购计划将增强公司整体内容供给 [2] - 吉宏股份涨超7%，公司A股涨停，上半年归母净利同比预增逾55% [2] - 光伏股集体回落，信义光能跌4.86%，福莱特玻璃跌3.88%，新特能源跌3.19%，信义玻璃跌2.64% [2] 行业板块表现 - 快手涨超3%，将启动直播大舞台百城计划，打造多方协同直播生态体系 [3] - 黄金股走低，山东黄金跌5.09%，中国黄金国际跌3.44%，灵宝黄金跌2.68%，赤峰黄金跌2.33% [3] - 中船防务逆市涨超3%，中国船舶整合并购重组方案获通过，将推动船舶行业资源优化 [3] - 医疗器械股普涨，春立医疗涨6.36%，永胜医疗涨7.27%，心玮医疗涨3.55%，微创脑科学涨1.12% [3] - 稳定币概念股走高，胜利证券涨6.9%，国泰君安国际涨5.15%，移卡涨2.59%，中国光大控股涨1.96% [3] - 顺丰同城早盘涨近7%，外卖行业竞争加剧，大和称有望带动集团订单量 [3] - HSSP INTL跌超20%，被香港证监会点名股权高度集中 [3] 新股及战略合作 - 盛业高开近15%，与斯坦德机器人达成战略合作，加码机器人产业链布局 [4] - 茶饮股集体高开，茶百道涨15%，奈雪的茶涨9.87%，古茗涨5.77%，沪上阿姨涨2.99%，蜜雪集团涨2.92% [4] - 富卫集团首挂上市早盘平开，公司为李泽楷旗下泛亚洲人寿保险公司 [4] 市场休市 - 7月4日为美国独立日，美国股票市场休市一天 [1]

纪要涉及的公司 顺丰同城、顺丰控股、美团、京东、淘系、饿了么 纪要提到的核心观点和论据 - **互联网平台补贴对顺丰同城影响有限**：短期内市场担忧淘宝加大补贴影响顺丰同城，但长期影响不大，因平台多数运力靠众包，新消费品牌崛起使头部商家有物流自主权，顺丰同城作为独立第三方受益于商流端变化[2][3][4][5] - **顺丰同城市占率提升空间大**：日均单量五六百万单，市场规模朝2亿单发展，市占率低；传统驻店物流企业市场份额萎缩且与顺丰同城客户重叠度高，众包和驻店结合模式利于服务大客户和补充运力[6] - **顺丰控股上修关联交易认可顺丰同城表现**：2025年和2026年关联交易金额上修至128亿和206亿，同比增101%和60%，反映集团降本增效诉求，认可其最后一公里业务表现，关联交易将保持高质量服务，毛利率预计稳定或提升[7] - **区域扩展不影响顺丰同城盈利能力**：配送网络规模效应和新技术应用使扩展至二三四线城市时成本下降，虽单票收入或降，但业务毛利率预计稳定或达正常水平，短期业绩良好[8] - **业务扩张期不必关注利润绝对额**：创立初期毛利率为负，靠补贴获取流量，规模效应显现后毛利率和净利率上升，业务量释放加速利润增长[2][9] - **顺丰同城市场空间大估值待提升**：目前市值约150亿港币，2025年快递和外卖板块成熟后评估利润和估值更准确，行业景气度不变，公司在商流和物流端有扩大份额潜力，业绩爆发时将获合理市值[4][11][12] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 美团日均单量约1亿单，京东突破2500万单，淘系即时配送及饿了么约6000万单，市场规模朝2亿单发展，京东计划年底招募20万全职骑手但仍需第三方运力补充[3] - 公司业务量大增时需增加骑手和运力支持扩张[10]

临时股东大会 - 2025年7月23日上午10时以通讯方式举行[3] - 审批免去韩鎏、选举雷雁群等决议案[6] 股份过户 - 2025年7月18 - 23日暂停H股过户登记[8] - H股过户文件7月17日下午4时30分前送达[8] 投票相关 - 有意投票股东可委任代表，须委任主席[8] - 代表委任表格提前24小时交回[8]

公司信息 - 公司为杭州顺丰同城实业股份有限公司，股份代号9699，于中国注册成立，H股在联交所主板上市[9] - 公司注册办事处位于浙江杭州，总部及中国主要营业地点位于广东深圳，香港主要营业地点位于香港铜锣湾[15][17] 临时股东大会 - 2025年第二次临时股东大会7月23日上午10时以通讯方式举行[4][9][28][47] - 淘宝中国持有公司已发行股本约5.00%，提案免去韩鎏、选举雷雁群为非执行董事并授权定薪[20][22] - 若决议通过，雷雁群任期至2028年6月20日[26] 参会及投票 - 股东7月22日上午10时前登记参会，可提前提疑问[35][36][40] - 代表委任表格24小时前交回，已交原表提交修订表则原表撤销[30][32] 股份过户 - 7月18 - 23日暂停办理H股股份过户，文件7月17日下午4时30分前送达[41][52]

股东大会提案 - 2025年7月3日公司收到提案，7月23日临时股东大会新增决议案[4] - 决议案包括免去韩鎏、选举雷雁群为非执行董事并厘定薪酬[4] - 提案股东持股约5.00%，符合提新提案条件[5] 人员信息 - 雷雁群49岁，物流及供应链管理经验超25年[9] - 建议任期自批准起至2028年6月20日，不收取袍金[9] 董事会构成 - 截至公告日，董事会含3名执行董事、4名非执行董事和4名独董[12]

会议安排 - 2025年第二次临时股东大会7月23日上午10时通讯举行[3] 业务协议 - 2025 - 2026年最后一公里配送服务修订年度上限分别为128.45亿、205.51亿元[4] 股份登记 - 7月18 - 23日暂停H股股份过户登记，记录日7月23日[7] - H股过户文件及股票7月17日下午4时30分前送达指定地点[7] 投票要求 - 有意投票股东须委任主席为代表，表格24小时前交回[7] - 授权签署代表委任表格，授权文件须公证并按时交回[7]