市场整体表现 - 10月28日恒生指数下跌0.33% [1] - 南向资金全天成交总额为1046.44亿港元，其中买入成交534.51亿港元，卖出成交511.93亿港元，实现净买入22.58亿港元 [1] - 港股通（沪）成交金额655.45亿港元，净买入18.12亿港元，港股通（深）成交金额390.98亿港元，净买入4.46亿港元 [1] 个股成交活跃度 - 中芯国际为成交金额最高个股，合计成交额达88.06亿港元 [1] - 阿里巴巴-W成交额为76.62亿港元，小米集团-W成交额为44.38亿港元，成交额居前 [1] - 华虹半导体合计成交额37.36亿港元，泡泡玛特合计成交额21.13亿港元 [2] 南向资金净买入情况 - 共有8只个股获净买入，中国移动净买入额居首，达5.13亿港元，其股价收盘上涨0.41% [1] - 华虹半导体获净买入3.96亿港元，泡泡玛特获净买入3.23亿港元 [1][2] - 中芯国际与华虹半导体获南向资金连续净买入，连续净买入天数分别为6天和3天，其间净买入金额分别为30.18亿港元和14.52亿港元 [2] 南向资金净卖出情况 - 阿里巴巴-W遭净卖出金额最多，达5.23亿港元，该股收盘下跌1.50% [1][2] - 腾讯控股遭净卖出3.56亿港元，理想汽车-W遭净卖出2.92亿港元 [1][2] - 腾讯控股合计成交额29.75亿港元，成交净卖出3.56亿港元 [2] 上榜个股股价表现 - 在成交活跃股中，三花智控股价表现最佳，上涨5.18% [2] - 中兴通讯股价跌幅最大，下跌4.86%，中芯国际股价下跌3.26% [2] - 多数上榜个股收跌，泡泡玛特、小米集团-W、美团-W等跌幅在1.92%至2.23%之间 [2]

核心人事变动 - 长城汽车前AI Lab负责人杨继峰正式加盟优必选，担任其智慧物流子公司UQI优奇的技术合伙人兼联席CEO [1] 杨继峰的专业背景 - 杨继峰于2014年进入自动驾驶领域，曾在一汽大众奥迪、深圳易成自动驾驶、中国电动汽车百人会创新中心任职 [3] - 2021年加入长城汽车，担任智能化中心高级总监，负责智能座舱、AI助手产品落地，后牵头组建AI Lab，负责AI大模型研发并参与咖啡智驾的感知算法研发 [3] - 曾出任Caresoft Global首席技术官，管理超过2000人的研发工程团队，并在多国建立研发和数据中心 [3] 优必选的技术与商业化重点 - UQI优奇是优必选旗下的智慧物流子公司，承载公司在物流赛道商业化落地的任务 [3] - 公司当前重点是将已有技术（如Walker系列）高效、低成本地转化为稳定可靠的商业化产品 [3] 人形机器人商业化应用场景 - 人形机器人商业化正寻求从B端场景突破，物流及“泛物流”场景（包括仓储、分拣、工厂搬运）被认为是潜力巨大的应用领域 [3] 技术栈的协同性与行业趋势 - 物流场景要求人形机器人具备环境感知、自主导航、动态避障及协同决策能力，该技术栈与杨继峰在长城汽车“咖啡智驾”领域的工作高度重合 [4] - 此次人事变动体现了智能汽车与人形机器人两大AI应用赛道在技术栈与人才上的融合趋势 [4] - 汽车行业积累的AI量产经验正为人形机器人在泛物流等场景的落地提供借鉴 [4]

沪港通（南向）成交概况 - 2025年10月27日沪港通南向成交额前三公司为中芯国际(65.95亿元)、阿里巴巴-W(58.69亿元)、小米集团-W(45.42亿元) [1] - 沪港通南向十大活跃成交公司中腾讯控股净买入额最高达12.56亿元 [2] - 沪港通南向十大活跃成交公司中阿里巴巴-W净卖出额最高达12.04亿元 [2] 深港通（南向）成交概况 - 2025年10月27日深港通南向成交额前三公司为阿里巴巴-W(46.48亿元)、中芯国际(40.08亿元)、小米集团-W(32.10亿元) [1] - 深港通南向十大活跃成交公司中华虹半导体净买入额最高达11.62亿元 [2] - 深港通南向十大活跃成交公司中中芯国际净买入额达11.45亿元 [2] 重点公司成交表现 - 中芯国际在沪港通和深港通合计成交额达106.03亿元净买入合计11.25亿元 [1][2] - 阿里巴巴-W在沪港通和深港通合计成交额达105.17亿元净卖出合计19.85亿元 [1][2] - 小米集团-W在沪港通和深港通合计成交额达77.52亿元沪港通净买入4.57亿元深港通净卖出5.75亿元 [1][2] - 华虹半导体在沪港通和深港通合计成交额达49.62亿元净买入合计9.86亿元 [2]

北水资金整体流向 - 10月27日港股市场北水成交净买入28.73亿港元，其中港股通(沪)净买入16.46亿港元，港股通(深)净买入12.27亿港元 [1] 芯片与半导体行业 - 北水资金抢筹芯片股，中芯国际和华虹半导体分别获净买入11.43亿港元和9.86亿港元 [4] - 四中全会公报明确“十五五”时期科技自立自强水平将大幅提升，国产化主线明晰 [4] - 银河证券指出，短期AI算力需求推动逻辑与存储厂商扩产，刻蚀、薄膜沉积设备需求旺盛，长期看国产替代逻辑在科技自强战略下更为稳固 [4] 个股资金流向与驱动因素 - **中芯国际(00981)** 为北水净买入最多个股之一 [1]，获净买入11.43亿港元 [4] - **腾讯控股(00700)** 为北水净买入最多个股之一 [1]，获净买入10.3亿港元，消息称其第三季手游业务国内流水按年增长近15%，主要游戏表现强劲 [5] - **华虹半导体(01347)** 为北水净买入最多个股之一 [1]，获净买入9.86亿港元 [4] - **泡泡玛特(09992)** 获净买入4.89亿港元，摩根士丹利报告指其第三季销售增长245%至250%，远超预期 [5] - **中海油(00883)** 获净买入5.44亿港元，市场预期在地缘因素影响下原油市场震荡，高股息资产偏好有望提升 [5] - **优必选(09880)** 获净买入1.98亿港元，公司中标1.26亿元项目，其Walker系列人形机器人2025年全年订单已超6.3亿元 [6] - **阿里巴巴-W(09988)** 为北水净卖出最多个股 [1]，遭净卖出19.84亿港元，高盛预计其未来数年资本开支将达4600亿元，远高于此前目标 [7] - **理想汽车-W(02015)** 为北水净卖出最多个股之一 [1]，遭净卖出8.12亿港元 [7] - **小米集团-W(01810)** 为北水净卖出最多个股之一 [1]，遭净卖出1.17亿港元 [7] - **中兴通讯(00763)** 获净买入3.2亿港元 [7] - **地平线机器人-W(09660)** 获净买入1.75亿港元 [7]

港股通整体成交情况 - 10月24日港股通成交活跃股合计成交金额为457.51亿港元，占当日港股通总成交金额的40.61% [2] - 当日港股通成交活跃股净买入金额为14.12亿港元 [2] 个股成交金额排名 - 中芯国际成交金额居首，达103.55亿港元 [2] - 阿里巴巴-W成交金额为89.33亿港元，位列第二 [2] - 华虹半导体成交金额为54.03亿港元，位列第三 [2] 个股上榜频率分析 - 阿里巴巴-W、华虹半导体、腾讯控股、中芯国际及小米集团-W近一个月上榜次数均为16次，最为港股通资金关注 [2] - 石药集团为近一个月首次上榜 [2] 石药集团特定表现 - 10月24日石药集团港股通成交额为5.39亿港元 [2] - 当日石药集团成交净卖出2.47亿港元 [2] - 该股当日收盘下跌3.90% [2]

港股机器人概念股市场表现 - 10月24日港股机器人概念股多数表现活跃 [1] - 极智嘉-W股价上涨8.44%至28.26港元 [1] - 优必选股价上涨4.57%至139.7港元 [1] - 德昌电机控股股价上涨4.29%至35.48港元 [1] - 三花智控股价小幅上涨0.66%至39.52港元 [1]

机器人概念股市场表现 - 极智嘉-W股价上涨8.44%至28.26港元 [1] - 优必选股价上涨4.57%至139.7港元 [1] - 德昌电机控股股价上涨4.29%至35.48港元 [1] - 三花智控股价上涨0.66%至39.52港元 [1] 政策环境与行业前景 - 二十届四中全会提出加快高水平科技自立自强和引领发展新质生产力的战略目标 [1] - 会议强调抓住科技革命机遇，增强自主创新能力并加强关键核心技术攻关 [1] - 华泰证券认为AI、具身智能等未来产业将中长期受益于增量政策，科技自主可控是中长期主题 [1] 国内机器人产业动态 - 优必选公司中标1.26亿元人民币大单 [1] - 智元机器人联合均普智能发布精灵G2新产品 [1] - 宇树全尺寸人形机器人H2在180cm身高下能完成高难度柔韧性和稳定性动作 [1] 海外行业进展 - 特斯拉首席执行官马斯克透露Optimus 3代人形机器人可能于明年第一季度发布 [1]

机器人概念股市场表现 - 极智嘉-W股价上涨8.44%至28.26港元 [1] - 优必选股价上涨4.57%至139.7港元 [1] - 德昌电机控股股价上涨4.29%至35.48港元 [1] - 三花智控股价上涨0.66%至39.52港元 [1] 政策与宏观环境 - 二十届四中全会提出加快高水平科技自立自强和引领发展新质生产力的战略目标 [1] - 会议公报强调抓住新一轮科技革命和产业变革机遇，全面增强自主创新能力并加强关键核心技术攻关 [1] - 华泰证券观点认为AI、具身智能等未来产业或将中长期受益于增量政策，科技自主可控是中长期主题 [1] 行业动态与公司进展 - 优必选再次中标1.26亿元大单 [1] - 特斯拉首席执行官马斯克透露Optimus 3代人形机器人可能将于明年第一季度发布 [1] - 宇树全尺寸人形机器人H2在180cm身高下能完成芭蕾和武术等复杂动作 [1] - 智元机器人联合均普智能发布精灵G2 [1]

股价表现与近期订单 - 公司股价上涨3.87%至139.6港元，成交额达6.73亿港元 [1] - 公司中标广西具身智能数据采集及测试中心项目，订单金额为1.26亿元 [1] - 公司与某知名上市汽车科技公司签署人形机器人采购合同，订单金额超过3200万元 [1] - 公司Walker系列人形机器人全年已获得超过6.3亿元订单 [1] 长期竞争优势 - 公司技术领先，拥有自主研发的高精度伺服驱动器，实现精准运动控制 [1] - 公司商业化能力强，教育及消费机器人已铺设销售渠道，人形机器人已在汽车制造、物流等工业场景中实现复杂任务操作 [1] - 公司率先开始人形机器人量产，并进入最多工厂进行实训 [1] - 公司采用多赛道、多领域拓展的商业模式 [1]

股价表现与近期订单 - 盘中一度上涨近4% 截至发稿时股价上涨1.04%至135.80港元 成交额达9.36亿港元 [1] - 10月16日中标广西具身智能数据采集及测试中心设备采购及安装项目 订单金额为1.26亿元 [1] - 10月15日与某知名上市汽车科技公司签署人形机器人采购合同 订单金额超过3200万元 [1] - 仅Walker系列人形机器人全年已获得超过6.3亿元订单 [1] 公司长期竞争优势 - 技术领先 拥有自主研发的高精度伺服驱动器 实现精准运动控制 [1] - 商业化能力强 教育及消费机器人已铺设销售渠道 人形机器人已在汽车制造和物流等工业场景中实现复杂任务操作 [1] - 率先开始量产 全球进入最多工厂进行实训 [1] - 采用多赛道、多领域拓展的商业模式 [1]