华电国际电力股份有限公司董事会 关于公司股票价格波动是否达到相关标准的说明 华电国际电力股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）拟以发行股 份及支付现金方式购买中国华电集团有限公司、福建华电福瑞能源发展有限公司、 中国华电集团发电运营有限公司所持标的公司股权，并募集配套资金（以下简称 "本次交易"）。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 6 号——重大资产重组》等相 关规定，公司董事会就本次交易信息公布前股票价格波动是否达到《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第 6 号——重大资产重组》相关标准进行了核查，说明 如下： 因筹划本次交易事项，经向上海证券交易所申请，上市公司股票自 2024 年 7 月 19 日开市起停牌，重组预案披露前 20 个交易日累计涨跌幅计算的时间区间为 2024 年 6 月 21 日至 2024 年 7 月 18 日，涨跌幅计算基准日为停牌前 21 个交易日 期（2024 年 6 月 20 日）。华电国际股票（代码：600027.SH）、上证综合指数（代 码：000001.SH）以及万得电力行业指数（882528.WI）的累计涨跌幅情况如下： | 项目 | 2024/6 ...

华电国际电力股份有限公司董事会 关于本次交易相关主体不存在《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监 管》第十二条情形的说明 华电国际电力股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）拟以发行股 份及支付现金方式购买中国华电集团有限公司、福建华电福瑞能源发展有限公司、 中国华电集团发电运营有限公司所持标的公司股权，并募集配套资金（以下简称 "本次交易"）。 根据《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交 易监管》第十二条的规定，上市公司董事会现就本次交易相关主体是否存在不得参 与任何上市公司重大资产重组的情形说明如下： 经核查，本次交易相关主体均未发现存在因涉嫌本次交易相关的内幕交易被 立案调查或立案侦查的情形，且最近 36 个月内不存在因与重大资产重组相关的内 幕交易被中国证券监督管理委员会做出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任 的情形。 特此说明。 （以下无正文） 1 (本页无正文,为《华电国际电力股份有限公司董事会关于本次交易相关主体不存 在<上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管> 第十二条情形的说明》之盖章页） 公 ...

华电国际电力股份有限公司董事会 关于本次交易不构成重大资产重组或重组上市的说明 华电国际电力股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）拟以发行股 份及支付现金方式购买中国华电集团有限公司、福建华电福瑞能源发展有限公司、 中国华电集团发电运营有限公司所持标的公司股权，并募集配套资金（以下简称 "本次交易"）。 根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律、法规及规范性文件的规 定并经审慎判断，公司认为本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》第 十二条规定的重大资产重组或第十三条规定的重组上市，具体说明如下： 《上市公司重大资产重组管理办法》第十三条规定，上市公司自控制权发生变 更之日起三十六个月内，向收购人及其关联人购买资产，导致上市公司发生以下根 本变化情形之一的，构成重大资产重组，应当按照本办法的规定履行相关义务和程 序： 一、不构成重大资产重组 《上市公司重大资产重组管理办法》第十二条规定，上市公司及其控股或者控 制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组： （一）购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务 会计报告期末资产总额的比例达到百分之五十以上； ...

华电国际电力股份有限公司董事会 关于本次交易符合《上市公司监管指引第 9 号——上 市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条 规定的说明 华电国际电力股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）拟以发行股 份及支付现金方式购买中国华电集团有限公司、福建华电福瑞能源发展有限公司、 中国华电集团发电运营有限公司所持标的公司股权，并募集配套资金（以下简称 "本次交易"）。 公司董事会对本次交易是否符合《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹 划和实施重大资产重组的监管要求》第四条的规定进行了审慎的自查论证，董事会 认为： 1. 本次交易标的资产为企业股权，不涉及立项、环保、行业准入报批事项， 就本次交易尚需履行的决策和报批程序，已在《华电国际电力股份有限公司发行股 份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》中详细披露，并对报批事 项可能无法获得批准的风险作出特别提示。 2. 本次交易的交易对方合法持有标的资产，该等股权不存在被限制或禁止转 让的情形，不存在出资不实或者影响其合法存续的情况。 2 (本页无正文,为《华电国际电力股份有限公司董事会关于本次交易符合<上市公 司监管指引第 9号 --- 上 ...

华电国际电力股份有限公司董事会 关于本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办 法》第十一条和第四十三条规定的说明 华电国际电力股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）拟以发行股 份及支付现金方式购买中国华电集团有限公司、福建华电福瑞能源发展有限公司、 中国华电集团发电运营有限公司所持标的公司股权，并募集配套资金（以下简称 "本次交易"）。 根据《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称"《重组管理办法》"）的 相关规定并经审慎判断，公司董事会认为本次交易符合《重组管理办法》第十一条 及第四十三条的规定，具体情况如下： 一、符合《重组管理办法》第十一条的规定 （一）本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律 和行政法规的规定； （二）本次交易不会导致公司不符合股票上市条件； （三）本次交易所涉及的资产定价方式公允，不存在损害上市公司和股东合法 权益的情形； （四）本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在实质性法律 障碍，相关债权债务处理合法； （五）本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在导致上市公司重组 后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形； （六）本次交易有利 ...

证券代码：600027.SH 上市地：上海证券交易所 证券简称：华电国际 华电国际电力股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产 并募集配套资金暨关联交易预案 （摘要） | 交易对方类型 | 交易对方名称 | | --- | --- | | | 中国华电集团有限公司 | | 发行股份及支付现金购买资产 | 福建华电福瑞能源发展有限公司 | | | 中国华电集团发电运营有限公司 | | 募集配套资金 | 不超过35名符合条件的特定投资者 | 二〇二四年八月 华电国际电力股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案摘要 上市公司声明 本公司控股股东、董事、监事、高级管理人员承诺，如本次交易因涉嫌所 提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而被司法机关立 案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在案件调查结论明确之前， 将暂停转让所持有的上市公司股份（如有）。将于收到立案稽查通知的两个交 易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代向 上海证券交易所（以下简称"上交所"）和中国证券登记结算有限责任公司上 海分公司（以下简称"登记结算公司"）申请锁定；未在 ...

证券代码：600027 证券简称：华电国际 公告编号：2024-030 华电国际电力股份有限公司 关于中期票据发行的公告 华电国际电力股份有限公司 2024 年 7 月 25 日 1 本公司已于 2024 年 7 月 11 日完成了华电国际电力股份有限公司 2024 年度第三期 中期票据（"本期债券"）的发行。本期债券发行总额为 25 亿元人民币，期限为 3 年， 单位面值为 100 元人民币，发行票面利率为 2.17%。 本期债券由中国银行股份有限公司和国家开发银行主承销，通过簿记建档、集中配 售的方式在全国银行间债券市场公开发行。本期债券募集资金用于补充本公司及本公司 所属公司到期债务及补充流动资金。 本期债券发行的有关文件已在中国货币网和上海清算所网站上公告，网址分别为 www.chinamoney.com.cn 和 www.shclearing.com。 特此公告。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 华电国际电力股份有限公司（"本公司"）2023 年年度股东大会于 2024 年 6 月 17 日通过决议， ...

1 本公司本次交易正在积极推进中，尚存在不确定性，敬请广大投资者理性投资，注 意投资风险。 特此公告。 华电国际电力股份有限公司 证券代码：600027 证券简称：华电国际 公告编号：2024-029 华电国际电力股份有限公司 关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集 配套资金暨关联交易事项的停牌进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 华电国际电力股份有限公司（以下简称"本公司"）拟通过发行普通股（A 股）及 支付现金的方式购买中国华电集团有限公司持有的华电江苏能源有限公司 80%股权，福 建华电福瑞能源发展有限公司持有上海华电福新能源有限公司 51%股权、上海华电闵行 能源有限公司 100%股权、广州大学城华电新能源有限公司 55.0007%股权、华电福新广 州能源有限公司 55%股权、华电福新江门能源有限公司 70%股权、华电福新清远能源有 限公司 100%股权，以及中国华电集团发电运营有限公司持有的中国华电集团贵港发电 有限公司 100%股权等，并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。因上述有关常规能 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6][9] 报告的核心观点 - 此次收购将大幅扩张公司装机规模,控股装机规模将增长26.56%,权益装机规模将增长18.02% [7] - 收购资产的盈利能力有望得到改善,以江苏能源公司为例,2023年实现归母净利润1.68亿元,同比增长111.24% [7] - 收购资产均布局于负荷中心,未来整体盈利能力有望得到更强保障 [7] - 在行业底部向上周期时购入集团资产,有望在资产定价获得优惠,资产注入后有望有效增厚公司的EPS [7][9] - 根据集团避免同业竞争协议承诺,后续集团体内的优质水电及火电资产均有望陆续注入上市公司体内,公司远期成长空间依然广阔 [8] 财务数据分析 - 预计2024-2026年EPS分别为0.69元、0.75元和0.84元,对应PE分别为8.79倍、8.10倍和7.25倍 [9][26] - 2023年营业收入为117,176百万元,净利润为4,808百万元,归母净利润为4,522百万元 [26] - 2023年末总资产为223,036百万元,负债为139,657百万元,资产负债率为62.6% [26]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [14] 报告的核心观点 - 公司拟通过发行普通股(A 股)及支付现金的方式收购多家公司,合计装机约 18GW,几乎均为火电并以燃机为主 [9][10] - 如果资产注入完成,公司在江苏机组占比将超过 20%,成为公司第二大经营区域,有利于拓展公司业务版图,分布更均匀化 [11] - 从投资的角度看,煤电始终拥有煤价和电价两条博弈主线,目前煤电板块业绩修复基本完成,后续的关键是盈利能力稳定性 [12] - 长期来看,公司大级别投资机会仍在于煤电商业模式转变,山东新能源快速发展,对煤电定位提出新的要求 [13] 公司财务数据总结 - 公司 2024-2026 年归母净利润预测分别为 58.77 亿元、68.90 亿元、73.82 亿元,扣除公司约 10 亿元永续债利息,当前股价对应 PE 13、11、10 倍 [14] - 公司 2024-2026 年营业总收入预测分别为 110,746 百万元、109,474 百万元、108,564 百万元,同比增长率分别为-5.5%、-1.1%、-0.8% [15] - 公司 2024-2026 年毛利率预测分别为 6.9%、7.7%、8.3%,ROE 分别为 8.1%、9.2%、9.5% [15]