分拆上市进展 - 2023年10月13日董事会审议分拆议案[2] - 2023年11月28日股东大会审议分拆议案[2] - 2024年9月26日南山铝业国际递交上市申请资料[3] 分拆情况说明 - 申请资料为草拟版本可能修订[4] - 分拆需监管批准存在不确定性[5]

股份回购 - 截至2024年8月31日，累计回购股份57,359,600股[6] - 截至法律意见书出具日，回购专用证券账户股份数为62,983,000股[6] 现金分红 - 2024年半年度拟每10股派现0.40元，拟派红利468,342,113.92元，比例21.40%[8] - 截至法律意见书出具日，扣除回购股份后派红利465,822,793.92元[9] 股价相关 - 2024年9月5日收盘价3.61元/股，除权（息）参考价3.57元/股[11] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响绝对值约0.00%[11]

现金红利 - A股每股现金红利0.04元[2] - 共计派发现金红利465,822,793.92元（含税）[4] 时间安排 - 股权登记日为2024/10/10，除权（息）日和现金红利发放日为2024/10/11[2][5] 股本基数 - 以11,645,569,848股为基数派发现金红利[4] 税负情况 - 不同股东类型税负不同，如自然人1月内20%等[8][9][10] 发放方式 - 控股股东及一致行动人现金红利公司自行发放[7]

北京浩天律师事务所 HYLANDS LAW FIRM 北京浩天律师事务所 关于山东南山铝业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会之法律意见书 致:山东南山铝业股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国 证券法》(以下简称"《证券法》")、中国证券监督管理委员会《上市公司股东大 会规则(2022 修订)》(以下简称"《股东大会规则》")等法律、法规和规范性文 件及《山东南山铝业股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")等有关规定, 北京浩天律师事务所接受山东南山铝业股份有限公司(以下简称"公司")的委 托,指派本所凌浩律师、段君僖律师出席并见证公司 2024年第二次临时股东大 会会议(以下简称"本次股东大会"),并出具本法律意见书。 为出具本法律意见书,本所委派律师出席了公司本次股东大会并审查了公司 提供的关于召开本次股东大会的有关文件和材料。公司已向本所保证和承诺:公 司提供的文件和所作的陈述和说明是完整的、真实的和有效的,且已向本所提供 一切足以影响本法律意见书的事实和文件,无任何隐瞒、疏漏之处。 本所律师同意将本法律意见书随公司本次股东大会决议一起予以 ...

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人955人[4] - 出席会议股东所持表决权股份5,624,335,024股，占比48.0361%[4] - 公司在任董事9人、监事5人全部出席，董秘出席，其他高管列席[4][5] 议案表决情况 - 2024年三季度利润分配议案，A股同意票数5,623,802,312，占比99.9905%[7] - 未来三年股东分红回报规划议案，A股同意票数5,623,035,522，占比99.9768%[8] - 5%以下股东对两议案同意票数分别为1,626,044,432、1,625,277,642[9] 议案审议结果 - 议案1为普通议案，经二分之一以上审议通过[11] - 议案2为特别决议议案，经三分之二以上审议通过[11] 律师见证 - 见证律所北京浩天律师事务所，结论会议合法有效[11]

业绩总结 - 2024年上半年公司营业收入156.67亿元，同比增长8.05%[13] - 2024年上半年公司净利润21.89亿元，同比增长66.68%[13] 利润分配 - 公司提请授权董事会办理2024年三季度利润分配事宜[14] - 制定2024 - 2026年股东分红回报规划[16] - 优先现金分红，每年现金分配不少于当年可分配利润40%[19][21]

证券代码：600219 证券简称：南山铝业 公告编号：2024-045 山东南山铝业股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司于 2023 年 12 月 13 日、2023 年 12 月 29 日分别召开了第十一届董事会第 七次会议、2023 年第四次临时股东大会，审议通过了《关于以集中竞价交易方式 回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司 部分社会公众股份，用于注销并减少公司注册资本。 本次回购股份的资金总额不低于人民币 3 亿元（含）且不超过人民币 6 亿 元（含），回购股份价格不超过人民币 4.43 元/股，回购数量不低于 6,772.01 万股 （含）且不超过 13,544.02 万股（含），具体回购数量及金额以回购结束时实际交 易情况为准。回购期限为自公司股东大会审议通过回购方案之日起不超过 12 个 月，即自 2023 年 12 月 29 日至 2024 年 12 月 28 日。 具体内容详见公司于 2024 年 1 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 印尼氧化铝项目量价齐升,公司业绩同比实现大幅增长 [6][7] - 氧化铝盈利能力提升,Q2 业绩环比大幅增长 [6][7] - 公司持续发力高端铝材,如汽车板、航空板、动力电池箔等 [7] - 公司注重ESG发展,大力布局再生铝领域,形成"氧化铝-电解铝高端制造-再生铝"的完整闭环 [7] - 公司印尼氧化铝及电解铝项目陆续投产,业绩将进一步增长 [8] - 通过回购及分红持续回报股东,增厚长期发展信心 [8] 财务数据分析 - 2024-2026年公司归母净利润分别为44.71、49.73、52.68亿元,EPS分别为0.38、0.42、0.45元 [8] - 2024-2026年公司毛利率分别为25.1%、25.7%、25.8% [9] - 2024-2026年公司净资产收益率分别为8.8%、9.1%、9.0% [9]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [5] 报告核心观点 - 公司2024年上半年业绩大幅提升,归母净利润同比增长66.7% [8] - 公司业绩提升主要由于商品价格上涨和主要产品氧化铝产量同比增加 [9] - 公司期间费用率保持稳定,资产负债率持续优化 [18] 公司经营情况分析 - 公司加强上游布局,在国内淘汰高耗能电解铝产能,在印尼建设400万吨氧化铝和100万吨电解铝产能 [23] - 公司主要子公司经营情况良好,其中BAI公司利润贡献较大 [24] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持增长 [25-26] - 公司估值水平合理,低于同行业可比公司 [28]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营收156.67亿元，同比+8.05%；归母净利润21.89亿元，同比+66.68%，业绩超出预期 [3] - 2024年上半年氧化铝价格进一步上涨，公司印尼氧化铝项目业绩大增 [3] - 公司进一步提高分红比例，计划2024-2026年度每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的40% [3] - 公司汽车板、航空板等高端铝加工业务持续放量，印尼200万吨氧化铝和25万吨电解铝新增产能将于2026年投产 [4] 公司投资亮点 1. 汽车板业务具备先发优势，预计2024年迎来20万吨新增产能 [4] 2. 航空板业务成功打入商飞C919供应体系，航空用铝增长前景清晰 [4] 3. 印尼200万吨氧化铝和25万吨电解铝新增产能将于2026年投产，进一步完善上游资源布局 [4] 盈利预测与投资评级 - 维持"买入"评级，上调2024-2026年归母净利润预测至44.67/44.25/47.87亿元 [4] 风险提示 - 下游需求不及预期导致铝价下跌风险 [4] - 汽车板新增20万吨产能达产进度不及预期风险 [4] - 美元持续走强风险 [4]