招商证券股份有限公司 中航证券有限公司 关于 中航重机股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 之 上市保荐书 联合保荐机构(主承销商) CMS 2 招商证券 4 中航证券有限公司 AVIC SECURITIES CO.,LTD. (深圳市福田区福田街道福华一 (江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 路 111 号) 1619 号南昌国际金融大厦 A 栋 41 层) 二〇二四年三月 3-2-1 中航重机向特定对象发行股票申请文件 上市保荐书 声 明 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"）和中航证券有限公司（以 下简称"中航证券"）接受中航重机股份有限公司（以下简称"中航重机""公 司"或"发行人"）的委托，担任中航重机 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 （以下简称"本次发行"）的联合保荐机构（以下简称"保荐机构"），罗爽和 刘昭、杨跃和毛军分别作为招商证券、中航证券具体负责推荐的保荐代表人，为 中航重机本次向特定对象发行股票并上市出具上市保荐书。 保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）、《证券发行上市保 ...

2023年度向特定对象发行A股股票 中航重机股份有限公司 （贵州省贵阳市双龙航空港经济区航空总部基地 1 号楼 5 层） 募集说明书 联合保荐机构（主承销商） 证券简称：中航重机 证券代码：600765 （修订稿） 二〇二四年三月 中航重机向特定对象发行股票申请文件 募集说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 中航重机向特定对象发 ...

招商证券股份有限公司 中航证券有限公司 关于 中航重机股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 联合保荐机构（主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一 路 111 号） （江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号南昌国际金融大厦 A 栋 41 层） 二〇二四年三月 保荐机构及其指派的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上 市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《证券发行注册办法》"）、及《证 券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐管理办法》"）等有关法律、 法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、上海证券交易所的 相关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范 和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 （本发行保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《中航重机股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。） 3-1-2 中航重机向特定对象发行股票申请文件 3-1-1 中航重机向特定 ...

北京市嘉源律师事务所 关于中航重机股份有限公司 2023 年向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（四） 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 释 义 除非本补充法律意见书另有说明,下列词语之特定含义如下: | 中航重机、公司 | 指 | 中航重机股份有限公司(曾用名"贵州力源液压股份 | | --- | --- | --- | | | | 有限公司") | | 航空工业集团、实际控制人 | 指 | 中国航空工业集团有限公司 | | 贵航集团、控股股东 | 指 | 中国贵州航空工业(集团)有限责任公司 | | 中航产融 | 指 | 中航工业产融控股股份有限公司(曾用名"原中航资 | | | | 本控股股份有限公司") | | 航空工业通飞 | 指 | 中航通用飞机有限责任公司 | | 中航科工 | 블 | 中国航空科技工业股份有限公司 | | 金江公司 | 指 | 贵州金江航空液压有限责任公司 | | 盖克公司 | 指 | 贵州盖克航空机电有限责任公司 | | 力源公司 | 블 | 中航力源液压股份有限公司 | | 安大公司 | 指 | 贵州安大航空锻造有限责任公司 | | 宏远公 ...

证券代码：600765 证券简称：中航重机 公告编号：2024-020 1 性。公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注 意投资风险。 特此公告。 中航重机股份有限公司董事会 关于向特定对象发行A股股票募集说明书等相关文件 财务数据更新的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中航重机股份有限公司（以下简称"公司"）分别于2023年8月26日、2023 年9月12日、2023年10月19日在上海证券交易所（以下简称"上交所"）网站 （www.sse.com.cn）披露了《中航重机股份有限公司2023年度向特定对象发行A 股股票募集说明书（申报稿）》、《中航重机股份有限公司2023年度向特定对 象发行A股股票募集说明书（修订稿）（2023年半年度财务数据更新版）》、 《中航重机股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集说明书（修订 稿）》等相关文件。 鉴于公司已于2024年3月15日披露《2023年年度报告》，公司按照相关要求 会同相关中介机构对募集说明书等相关文件的财务 ...

中航重机股份有限公司 审计报告 大华审字[2023]000886 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership） 中航重机股份有限公司 审计报告及财务报表 （2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止） | | 目 | 录 | 页 | 次 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | | 1-6 | | | 二、 | 已审财务报表 | | | | | | 合并资产负债表 | | 1-2 | | | | 合并利润表 | | 3 | | | | 合并现金流量表 | | 4 | | | | 合并股东权益变动表 | | 5-6 | | | | 母公司资产负债表 | | 7-8 | | | | 母公司利润表 | | 9 | | | | 母公司现金流量表 | | 10 | | | | 母公司股东权益变动表 | | 11-12 | | | | 财务报表附注 | | 1-108 | | 6-1-2 大华会计 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入105.77亿元，同比增长0.07%[1] - 公司2023年毛利率为31.28%，净利率为13.21%[3] - 公司下调2024-2025E年盈利预测，但预计未来几年业绩有望实现快速增长，维持“买入”评级[6] 产品业务 - 公司2023年航空锻造产品实现营收82.64亿元，液压产品实现营收5.13亿元，锻造业务仍为公司营收主要来源[2] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场表现来定义[12] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业相对市场表现来定义[13] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语和标准，建议投资者综合考虑多方因素做出投资决策[14]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收105.77亿元，归母净利润13.29亿元，同比增长10.70%[1] - 公司24年营收预算目标为119亿，利润总额预算目标为18.6亿，分别增长12.51%和15.86%[3] - 公司持续推进降本增效提升毛利率水平，净利率为13.21%，毛利率提升至31.28%[2] - 中航重机2026年预计营业收入将达到17,016百万元，较2022年增长60.8%[7] - 预计2026年净利润为2,451百万元，同比增长84.7%[7] - 公司的ROE预计在2026年达到13.9%，较2022年提升1.7个百分点[7] - 营业利润占营业收入比例预计在2026年为20.9%，较2022年提升6.2个百分点[7] 其他 - 本报告由东方证券股份有限公司制作及发布，仅供公司客户使用[15] - 报告基于公司认为可靠的公开信息，力求准确性和完整性，但不保证信息准确性和完整性[17] - 报告中的观点和陈述不构成投资建议，投资者应考虑个人情况并寻求专家意见[18] - 过去表现不代表未来表现，投资者可能损失本金，外汇汇率波动可能影响投资价值[19] - 公司不对使用报告内容导致的损失负责，投资者自行承担风险，分享投资收益或分担损失的承诺无效[20]

财务数据 - 公司2023年营业收入为105.77亿元，同比增长0.07%[11] - 公司计划2024年实现营业收入119亿元，同比增长12.51%[14] - 公司2023年研发费用大幅增加，研发费用为6.61亿元，同比增长52.30%[4] - 公司毛利率在2023年同比增加至31.28%[22] - 公司经营活动产生的现金流量净额同比减少23.34%[29] - 公司税金及附加为6054.73万元，同比增长102.01%[30] - 公司应收账款、应收票据和应收款项融资合计87.51亿元，较年初增长27.29%[31] - 公司库存商品账面价值16.32亿元，较2023年初增长26.99%[32] - 公司资产负债表显示，2026年预计流动资产将达到27756百万元，相比2023年的17835百万元增长明显[39] - 预计2026年营业收入将达到14421百万元，较2023年的10577百万元有显著增长[39] - 2026年预计净利润为2004百万元，较2023年的1397百万元有较大增长[39] 业绩展望 - 公司计划2024年实现营业收入119亿元，同比增长12.51%[14] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.39/16.97/18.70亿元，维持“增持”评级[37] 产品和市场 - 公司三个项目已进入全面投产阶段，实现产出超过6亿元[33] - 公司顺利收购宏山公司80%股权，取得500MN超大型模锻压机[35] - 公司2023年向航空工业所属公司销售产品及提供劳务关联交易金额32.41亿元[36] - 需求释放节奏低于市场预期，部分项目尚处于建设阶段，宏山公司目前主要以民品市场维持运营[38]

证券代码：600765 证券简称：中航重机 公告编号：2024-019 中航重机股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩暨现金分红说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 03 月 21 日(星期四) 至 03 月 27 日(星期三)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 zhzjgk@163.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 中航重机股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 3 月 15 日发布公 司2023年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司2023年度经营成果、 财务状况，公司计划于 2024 年 03 月 28 日 下午 15:00-16:30 举行 2023 年度业 绩暨现金分红说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以视频结合网络互动召开，公司将针对 2023 年度经营成 会议召开时间：2024 年 03 月 28 日(星期四) ...