报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"投资评级 [4] 报告的核心观点 - 公司积极在天然气领域进行技术布局,并取得阶段成果 [4] - 围绕多元制氢-氢储运-氢应用全产业链条不断提升技术能力,拓展新业务 [4] - 预计公司2024~2026年归母利润分别为62亿元、85亿元、87亿元,给予其2024年11-13倍PE,对应合理价值区间为21.89-25.87元 [4] 公司财务数据总结 - 2024年前三季度实现营业收入987.25亿元,同比增长2.93%;归属于上市公司股东的净利润34.91亿元,同比增长12.51%;归属于上市公司股东的核心利润38.16亿元,同比下降18.35% [4] - 预计公司2024~2026年营业收入分别为156,889百万元、177,363百万元、205,330百万元,净利润分别为6,165百万元、8,513百万元、8,748百万元 [8] - 预计公司2024~2026年毛利率分别为14.0%、14.0%、12.9%,净资产收益率分别为19.1%、17.9%、12.7% [8]

报告公司投资评级 - 新奥股份具备天然气全产业链优势,有助于抵御气价波动,支撑盈利的持续稳健增长。[3] 报告的核心观点 零售气业务 - 上游资源池成本优化,下游顺价持续推进,城燃毛差有望进一步修复,零售气量有望恢复增长,推动公司城燃业务盈利提升。[3] 直销气业务 - 2025-2028年共810万吨/年的长协气源有望放量,下游市场快速开拓,有望推动直销气业务的高增长。[3] 财务预测 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为56.9亿元、64.7亿元、87.5亿元,EPS分别为1.84元、2.09元、2.83元,对应10月25日收盘价的PE分别为10.44/9.18/6.79倍。[3] 根据目录分别总结 盈利预测及评级 - 新奥股份具备天然气全产业链优势,有助于抵御气价波动,支撑盈利的持续稳健增长。[3] - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为56.9亿元、64.7亿元、87.5亿元,EPS分别为1.84元、2.09元、2.83元,对应10月25日收盘价的PE分别为10.44/9.18/6.79倍。[3] 零售气业务 - 上游资源池成本优化,下游顺价持续推进,城燃毛差有望进一步修复,零售气量有望恢复增长,推动公司城燃业务盈利提升。[3] 直销气业务 - 2025-2028年共810万吨/年的长协气源有望放量,下游市场快速开拓,有望推动直销气业务的高增长。[3]

一、聚焦天然气主业，扎实推进战略落地 公司基于天然气全场景支点能力和物联数据，打造产业大模型，致力成为天 然气产业智能平台运营商。公司主要业务包括：天然气销售（天然气平台交易气、 零售及批发）、天然气产业智能平台建设与运营、基础设施运营、工程建造及安 装、泛能与智家业务，此外也积极在氢能、生物质等新能源领域储备技术并拓展 业务。 2024 年中国宏观经济持续回升向好，国内天然气消费增长也重回快车道， 天然气市场呈现"需供两旺"局面。公司依托上下游一体化的战略布局和天然气 全场景服务的优势，前瞻布局、高效联动创造价值，2024 年前三季度实现营业收 入 987.25 亿元，同比增长 2.93%；归属于上市公司股东的净利润 34.91 亿元，同 比增长 12.51%；归属于上市公司股东的核心利润 38.16 亿元，同比下降 18.35%。 未来公司将继续以智能为支撑，平台模式实现生态繁荣，满足客户多元需求， 持续迭代智能能力，赋能产业智能发展。 二、加强股东回报，共享高质量发展红利 证券代码：600803 证券简称：新奥股份 公告编号：临 2024-081 新奥天然气股份有限公司 2024 年度"提质增效重回报" ...

证券代码：600803 证券简称：新奥股份 公告编号：临 2024-080 新奥天然气股份有限公司 第十届董事会第二十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 新奥天然气股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会第二十一次会议 通知于 2024 年 10 月 15 日以邮件形式发出，会议按照预定时间于 2024 年 10 月 25 日以通讯表决的方式召开。全体董事出席本次会议。本次会议的召开和表决 程序符合《中华人民共和国公司法》和《新奥天然气股份有限公司章程》的有关 规定，合法有效。经与会董事表决同意，审议并通过了如下议案： 一、审议通过了《新奥股份 2024 年第三季度报告》 该议案已同时经公司第十届董事会 2024 年第七次审计委员审议通过，具体 内容详见同日披露于上海证券交易所网站的《新奥股份 2024 年第三季度报告》。 表决结果：同意 11 票，反对 0 票，弃权 0 票。 二、审议通过了《新奥股份 2024 年度"提质增效重回报"行动方案的半年度 评估报告》 具体内容详见同日披露于上海证 ...

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为31.75亿元，同比增长10.46%[3] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为3.49亿元，同比增长12.51%[3] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.95亿元，同比增长42.01%[3,7] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为7.15亿元，同比增长0.40%[3] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.31元，同比增长6.90%[3] - 公司2024年前三季度基本每股收益为1.13元，同比增长11.88%[3] - 公司2024年前三季度营业总收入为98.78亿元[16] - 公司2024年前三季度营业成本为85.18亿元[17] - 公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为34.91亿元[18] - 公司2024年前三季度基本每股收益为1.13元[18] - 公司2024年前三季度投资收益为13.72亿元[17] - 公司2024年前三季度公允价值变动损失为4.62亿元[17] - 公司2024年前三季度信用减值损失为3.51亿元[17] - 公司2024年前三季度资产减值损失为1.64亿元[17] - 公司2024年前三季度营业收入为32亿元[24] - 公司2024年前三季度净利润为312.7亿元，同比增长41.2%[24] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为76.0亿元[25] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为10.8亿元[25,26] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-294.4亿元[26] - 公司2024年前三季度财务费用为10.6亿元，同比下降31.5%[24] - 公司2024年前三季度投资收益为324.5亿元，同比增长33.9%[24] 股东结构 - 公司前十大股东中，新奥集团国际投资有限公司持股比例为44.26%[8,9] - 公司前十大股东中，新奥控股投资股份有限公司持股比例为13.10%[8,9] - 公司前十大股东中，新奥科技发展有限公司持股比例为8.97%[8] - 公司前十大股东中，廊坊合源投资中心（有限合伙）持股比例为3.18%[8] 股份变动 - 公司2021年限制性股票激励计划部分股份实施回购注销，报告期内公司股份总数由3,098,397,607股变更为3,097,087,607股[11] - 公司于2023年12月8日审议通过以集中竞价交易方式回购公司股份，回购金额不低于3.6亿元且不超过6亿元，回购期限为12个月[11] - 公司已完成本次回购，通过集中竞价方式回购股份19,751,366股，占公司总股本的0.6377%，已支付资金总额为360,175,068.61元[12] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日的货币资金为1,455,441万元，较2023年12月31日的1,667,344万元下降12.7%[14] - 公司2024年9月30日的交易性金融资产为288,799万元，较2023年12月31日的20,011万元大幅增加[14] - 公司2024年9月30日的应收账款为609,809万元，较2023年12月31日的660,894万元下降7.7%[14] - 公司2024年9月30日的合同负债为1,403,440万元，较2023年12月31日的1,495,238万元下降6.1%[15] - 公司2024年9月30日的应交税费为172,587万元，较2023年12月31日的260,509万元下降33.8%[15] - 公司2024年9月30日的长期借款为882,385万元，较2023年12月31日的874,591万元增加0.9%[15] - 公司2024年9月30日的应付债券为1,266,345万元，较2023年12月31日的1,284,234万元下降1.4%[15] - 公司2024年9月30日其他应收款为1,670,951万元[22] - 公司2024年9月30日应收股利为392,323万元[22] - 公司2024年9月30日长期股权投资为1,115,338万元[22] - 公司2024年9月30日应付票据为268,000万元[22] - 公司2024年9月30日其他应付款为754,287万元[22] - 公司2024年9月30日总资产为2,929.6亿元，较上年末增加13.7%[23] - 公司2024年9月30日总负债为1,595.6亿元，较上年末增加28.3%[23] - 公司2024年9月30日所有者权益为1,334.0亿元，较上年末增加0.1%[23] 其他 - 公司2024年前三季度归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额为-115.07亿元[18] - 公司2024年前三季度归属于少数股东的综合收益总额为31.97亿元[18] - 2024年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为12,094,058万元[20] - 2024年1-9月收到的税费返还为40,909万元[20] - 2024年1-9月购买商品、接受劳务支付的现金为10,369,702万元[20] - 2024年1-9月支付给职工及为职工支付的现金为503,509万元[20] - 2024年1-9月支付的各项税费为470,247万元[20]

证券代码：600803 证券简称：新奥股份 公告编号：临 2024-082 新奥天然气股份有限公司 关于 2024 年第三季度主要运营数据的自愿性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 产品 | 计量单位 | 2024 | 年 | 2023 | 年 | 同比增减幅（%） | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 第三季度 | 1-9 | 月累计第三季度1-9 | | 月累计第三季度1-9 | 月累计 | | 平台交易气 销售量 | 百万立方米 | 1,357 | 4,062 | 1,435 | 3,671 | -5.4% | 10.7% | | 天然气零售气 销售量 | 百万立方米 | 6,109 | 18,819 | 5,793 | 17,955 | 5.5% | 4.8% | | 泛能销售量 | 百万千瓦时 | 9,928 | 29,668 | 8,766 | 24,430 | 13.3% | 21.4% | | 接收站接卸量 ...

证券代码：600803 证券简称：新奥股份 公告编号：临 2024-083 新奥天然气股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 11 月 4 日(星期一)10:00-11:30 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：自行视频录制和网络文字互动问答相结合 （一）会议召开时间：2024 年 11 月 4 日 10:00-11:30 （二）会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 （三）会议召开方式：自行视频录制和网络文字互动问答相结合 三、参加人员 出席本次业绩说明会的人员包括：副董事长（执行董事长）于建潮先生、董 事兼联席首席执行官蒋承宏先生、董事兼总裁张宇迎先生、独立董事唐稼松先生、 总裁助理兼财务总监宗波先生、总裁助理兼董事会秘书梁宏玉女士、财务与创值 运营总监程志岩先生。 四、投资 ...

证券代码：600803 证券简称：新奥股份 公告编号：临 2024-079 新奥天然气股份有限公司 （二）2024 年 10 月 14 日，公司完成本次回购。公司通过集中竞价方式已实 际回购股份 19,751,366 股，占公司总股本的比例为 0.6377%，回购的最高价为 21.01 元/股、最低价为 17.16 元/股，回购均价为 18.24 元/股，已支付的资金总额为 360,175,068.61 元（不含交易费用）。 关于股份回购实施结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/12/9 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 年 月 年 2023 | 12 | 8 | 日~2024 | 12 | 月 7 | 日 | | 预计回购金额 | 360,000,000 元~600,000,000 元 | | | | | | | | 回购 ...

证券代码：600803 证券简称：新奥股份 公告编号：临 2024-078 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP，参与 本次互动交流，活动时间为 2024 年 10 月 15 日（周二）14:00-17:00。 届时公司副董事长（执行董事长）于建潮先生、董事兼总裁张宇迎先生、总 裁助理兼董事会秘书梁宏玉女士、总裁助理兼财务总监宗波先生将在线就公司业 绩、公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资者关心的问题，与投资 者进行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与。 特此公告。 新奥天然气股份有限公司 董 事 会 2024 年 10 月 12 日 新奥天然气股份有限公司 关于参加 2024 年河北辖区上市公司投资者 网上集体接待日暨 2024 年半年报业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，新奥天然气股份有限公司（以下简称"公 司"）将参加由河北证监局、河北 ...

一、审议通过了《关于调整 2024 年度日常关联交易预计额度的议案》 证券代码：600803 证券简称：新奥股份 公告编号：临 2024-076 新奥天然气股份有限公司 第十届董事会第二十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 新奥天然气股份有限公司（以下称"公司"）第十届董事会第二十次会议通知 于2024年9月29日以邮件的形式发出，会议按照预定时间于2024年10月11日以通 讯表决的方式召开。全体董事出席本次会议。本次会议的召开和表决程序符合《中 华人民共和国公司法》和《新奥天然气股份有限公司章程》的有关规定，合法有 效。经有表决权的与会董事表决审议通过如下议案： 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站的《新奥股份关于调整 2024 年度日常关联交易预计额度的公告》。 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站的《新奥天然气股份有限 公司信息披露事务管理制度》。 表决结果：同意 11 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此公告。 新奥天然气股份有限公司 董 事 会 2024年10月12日 ...