根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有 关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐 人"）作为正在对中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司（以下简称"中国黄金" "公司""上市公司"）进行持续督导工作的保荐人，对 2023 年度（以下简称"本 持续督导期间"）的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关情况报 告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人 中信证券股份有限公司 关于中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 孙鹏飞、陈熙颖 （三）现场检查人员 孙鹏飞 （六）现场检查手段 本次现场检查的手段主要包括资料查阅、访谈、现场查看等，具体检查手段 详见"二、本次现场检查主要事项及意见"。 二、本次现场检查主要事项及意见 （一）公司治理和内部控制情况 （四）现场检查时间 2024 年 4 月 23 日 （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理和内部控制情况、信息披露 情况、公司的独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金往来情况、 募集资金使用情 ...

中信证券股份有限公司 关于中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司 2023年度持续督导报告书 | 上市公司：中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司（以下简称"中国黄金"、"公司"） | | | --- | --- | | 保荐人名称：中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"） | | | 保荐代表人姓名：孙鹏飞 | 联系电话：13811855345 | | 保荐代表人姓名：陈熙颖 | 联系电话：18600560095 | 经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]3063 号文核准，公司 2021 年公 开发行人民币普通股(A 股)股票 180,000,000.00 股，每股面值为 1.00 元，发行价 格为 4.99 元/股，募集资金总额 898,200,000.00 元，扣除各项发行费用 67,239,500.00 元（含税）后，实际募集资金净额 830,960,500.00 元。瑞华会计师 事务所（特殊普通合伙） 对公司本次公开发行新股的资金到位情况进行了审验， 并于 2021 年 2 月 2 日出具了"瑞华验字[2021]01500001 号"资报告》。2021 年 2 月 5 日，公司在上海证券 ...

★商密 中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议材料 2024 年 5 月 0 / 84 中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司 2023 年年度股东大会会议议程 一、会议时间 会议召开时间：2024年5月20日（星期一）14点30分。 网络投票起止时间：自2024年5月20日 至2024年5月20日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平 台 的 投 票 时 间 为 股 东 大 会 召 开 当 日 的 交 易 时 间 段 ， 即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台 的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。 二、现场会议地点 北京市东城区东四南大街269号北计大楼南楼七层会议室。 三、会议主持人 董事长刘科军先生。 四、见证律师 北京德恒律师事务所。 1 / 84 (一) 会议签到、股东进行发言登记（14:00-14:30）； (二) 会议主持人宣布会议开始； (三) 会议主持人向大会报告出席会议的股东及股东授 权代表人数及其代表的股份数，说明授权委托情况； (四) 宣读公司2023年年度股东大会须知； (五) 议案审 ...

业绩总结 - 公司2023年全年实现收入563.64亿元，同比增长19.61%[1] - 公司2023年归母净利润9.73亿元，同比增长27.20%[1] - 公司2024年一季度营业收入为182.51亿元，同比增长13.08%[3] - 公司2024年一季度归母净利润为3.63亿元，同比增长21.09%[3] 用户数据 - 公司2023年全年门店净增615家，毛利率为4.13%[4] - 公司2023年黄金产品销售量为129.73吨，同比增长3.96%[4] - 公司2023年收入中直销模式占58.43%，经销模式占40.98%[5] - 公司2023年末终端门店数为4257家，新增门店998家[6] 未来展望 - 公司2024-2026年预计收入分别为674、755、831亿元，同比增长21%、14%、11%[8] 新产品和新技术研发 - 中国黄金公司2023年营业总收入预计为56364百万元，2024年预计增至67441百万元[12] - 2023年每股收益为0.58元，2026年预计达到0.89元，净资产收益率逐年增长[12] 市场扩张和并购 - 公司维持“优于大市”评级，合理价值区间为12.66-15.48元[10] 其他新策略 - 公司分析师具备证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告，数据来源于市场公开信息[13] - 投资评级标准包括优于大市、中性和弱于大市，市场基准指数以海通综指为基准[14][15]

业绩总结 - 公司2023年实现营收563.64亿元，同比增长19.61%[1] - 公司2023年毛利率同比上升至4.13%[2] - 公司2023年黄金珠宝产品收入达554.85亿元，同比增长20.09%[3] - 公司2024-2026年预计每股收益分别为0.72/0.86/0.98元，对应PE分别为16/13/12倍，维持“买入”评级[4] - 公司预测2026年营业收入将达到80885百万元，同比增速为11.91%[7] 未来展望 - 公司建议投资者关注行业指数表现，强于大市的行业指数相对大盘涨幅10%以上[8] - 公司认为该公司未来6个月内相对大盘涨幅将超过15%，建议买入[9] 其他新策略 - 报告提醒投资者不同机构采用不同评级术语，应综合考虑个人情况做出投资决策[10] - 分析师具有证券投资咨询执业资格，报告独立客观反映研究观点[11]

业绩总结 - 2024年第一季度，中国黄金营收182.51亿元，同比增长13.08%；归母净利润3.63亿元，同比增长21.09%[1] - 2024年预计营业收入为64597.77百万元，同比增速14.61%；归母净利润为1208.67百万元，同比增速24.16%[3] - 2023年至2026年，中国黄金的营业收入、净利润、每股收益、市盈率等指标呈现逐年增长趋势[3] 业务展望 - 公司计划在2024年第二季度至第四季度增加6家直营店和216家加盟店[1] 股票评级 - 预计中国黄金2024-2026年的EPS分别为0.72/0.86/0.98元/股，对应PE分别为16/13/12倍，维持“买入”评级[2] 风险因素 - 风险因素包括宏观经济下行、市场竞争加剧和原材料价格波动[3] 投资评级 - 公司投资评级分为买入、增持、观望和卖出四个等级，根据未来6个月内公司相对大盘的涨跌幅来确定[6]

业绩总结 - 公司23年实现营收563.64亿元，同比增长19.61%[1] - 公司23/24Q1归母净利同增27.20%/21.09%[1] - 公司24Q1实现营收182.51亿元，同比增长13.08%[1] - 公司23/24Q1实现净利率1.73%/2.00%，同比提升0.10/+0.13pct[3] 用户数据 - 公司23年加盟店净开617家，开店顺利[2] - 公司23年加盟业务拓展，净开店615家，总门店达到4257家[3] 未来展望 - 预计2024-2026年公司营收分别为636.75/706.91/784.69亿元[4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为12.10/15.40/17.67亿元[4] 新产品和新技术研发 - 黄金产品/K金珠宝分别实现营收554.85/3.56亿元，同比增长20.09%/-26.51%[3] 市场扩张和并购 - 2026年中国黄金预计营业收入将达到784.69亿元，较2023年增长39.2%[6] - 2026年中国黄金预计净利润为177.4亿元，较2023年增长81.7%[6] - 2026年中国黄金的ROE预计将达到17.8%[6] 其他新策略 - 风险提示包括金价波动、竞争加剧、渠道拓展不及预期等[5] - 华福证券认为投资者应当自行决策，自担投资风险[10] - 华福证券给出的投资评级包括买入、持有、中性、回避、卖出和强于大市[13] - 买入评级表示未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅在20%以上[13] - 持有评级表示未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅介于10%与20%之间[13] - 中性评级表示未来6个月内个股相对市场基准指数涨幅介于-10%与10%之间[13]

业绩总结 - 公司2023年实现营收563.64亿元，归母净利润9.73亿元[1] - 公司2024Q1营收182.51亿元，归母净利润3.63亿元[1] - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为11.99/13.88/15.96亿元[1] - 公司2026年预计营业收入将达到88380百万元，较2022年增长87.3%[7] - 公司2026年预计净利润为1602百万元，较2022年增长108.3%[7] 用户数据 - 公司2023年直销/经销实现营收329.4/231.0亿元，同比增长15.4%/26.1%[2] - 公司渠道深耕细作，净增门店615家，期末门店总数达4257家[3] 未来展望 - 公司2026年预计ROE为14.4%，较2022年增长3.4个百分点[7] - 公司2026年预计EBITDA为2073百万元，较2022年增长150.1%[7] 新产品和新技术研发 - 公司产品联合创新、跨界合作，提升产品力，发挥“产品领导小组”的引领能力[4] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计资产负债率为43.5%，较2022年增长3.7个百分点[7] - 公司2026年预计净负债比率为-62.5%，较2022年改善12.1个百分点[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营收563.64亿元，归母净利润9.73亿元，符合预期[1] - 公司2024Q1实现营收182.51亿元，归母净利润3.63亿元，同比增长13.08%[1] - 公司2024年预计每股净收益为0.86元，给予20倍PE，目标价下调至14.40元[1] - 公司2024Q1毛利率4.09%，扣非归母净利率2.02%，费用率保持稳定[1] - 公司2023年净利润同比增长27%，每股净收益预计为0.58元[1] 新产品和新技术研发 - 公司2023年新开门店数量增长，黄金品类景气向上[1] - 公司2024Q1黄金珠宝实现营收180.30亿元，服务费收入大幅增长[1] 市场扩张和并购 - 公司拓店快速扩张，加盟政策优化，渠道拓店持续发力可期[1] 未来展望 - 公司业绩增长主要受金价上行提振，黄金品类维持高景气[1] - 公司市盈率逐年下降，2024年预计为14.82[1] - 公司预测2026年营业总收入将达到90,291百万美元，净利润为1,740百万美元[2] 其他新策略 - 公司给予2024年20倍PE估值，下调目标价至14.40元，维持“增持”评级[4] - 公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，分析师具有证券投资咨询执业资格[6] - 报告提醒投资者在决策前需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[10] - 本公司对报告版权拥有独立所有权，未经许可不得擅自使用[11] - 报告中的投资建议评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[13]

财务数据 - 公司2023年实现营收563.64亿元，同比增长19.61%[1] - 公司2023年归母净利润9.73亿元，同比增长27.2%[1] - 公司2023年分红率达到78%，拟每10股派发现金红利4.50元[2] - 公司2023年黄金产品销售收入为554.85亿元，同比增长20.09%[3] - 公司2023年净开店615家，24Q1净开店8家[4] - 公司2023&24Q1销售毛利率分别为4.13%和4.09%，同比提升0.23和0.10百分点[6] - 公司2023&24Q1净利率小幅提升，24Q1销售净利率为2.00%，同比增长0.13百分点[8] - 公司2023年销售/管理/研发/财务费用率分别为0.88%/0.33%/0.05%/0.04%[8] - 公司2023年市盈率P/E为19.57倍，2024年预计为16.89倍[10] 未来展望 - 公司预测2024-2026年收入分别为631/702/774亿元，同比增长12%/11%/10%[9] - 预计公司2026年的流动资产将增长至15,608百万元，增长幅度达到42.3%[11] - 预计公司2026年的营业总收入将增长至77,384百万元，同比增长率为64.1%[11] - 公司预计2026年的营业利润将增长至1,758百万元，增长幅度达到104.4%[11] 其他 - 报告显示，公司的意见、评估及预测仅为公司最初出具日的观点和判断[24] - 公司不对报告中的信息构成投资建议，投资者需自行承担风险[25] - 公司可能持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易[26] - 未经公司授权，私自转载或转发本报告将承担法律责任[28] - 本报告采用的基准指数为沪深300指数，提供了股票和行业投资评级[29] - 投资者应充分了解证券市场的风险并谨慎行事[30] - 投资者应独立评估本报告中的信息和意见，并考虑自身投资目的和财务状况[31]