报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][10] 报告的核心观点 - 2025年是杭州银行“二二五五”战略收官之年，开年扩表强度高，不良率维持低位，盈利增速在17%以上，基本面韧性较强，维持2025 - 27年净利润预测不变，受部分可转债转股摊薄股本影响，EPS预测小幅略降，当前股价对应PB估值分别为0.75/0.65/0.56倍 [10] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 杭州银行发布2025年一季度报告，实现营业收入99.8亿，同比增长2.2%，实现归母净利润60.2亿，同比增长17.3%，年化加权平均净资产收益率为20.6%，同比提升0.64pct [3] 点评 - 利息收入贡献季环比提升，盈利增速维持高位，25Q1营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为2.2%、3%、17.3%，较2024年分别下降7.4、6.5、0.8pct，净利息收入、非息收入同比增速分别为6.8%、 - 5.4%，较2024年分别变动+2.4、 - 25.6pct，规模扩张、拨备为主要贡献分项，非息收入由正向拉动转为负向拖累3.5pct，营业费用负向拖累收窄，拨备正贡献环比显著提升 [4] - 信贷投放实现“开门红”，扩表速度稳中有进，25Q1末生息资产、贷款同比增速分别为15.9%、14.3%，贷款占生息资产比重较年初提升0.5pct至44.9%，1Q信贷增量577亿，同比少增60亿，新增贷款主要投向对公领域，2025年信贷投放将聚焦主流市场等，预计信贷投放增量高于2024年 [5] - 存款维持较高增速，活期存款占比较年初提升，1Q付息负债增量980亿，同比多增287亿，25Q1末存款余额同比增速为21.1%，存款占付息负债比重较年初提升0.6pct至66.6%，1Q单季新增对公、零售存款增量大致为3:1，活期存款占比较年初提升0.8pct至40.8% [6] - 测算25Q1净息差较2024年收窄6bp至1.32%，资产端生息资产收益率环比下降38bp至3.18%，负债端付息负债成本率较2024年下降27bp至1.85%，公司主动加强定价管理维稳息差 [7] - 非息收入同比下降5.4%，主要受净其他非息收入拖累，25Q1非息收入同比下降5.4%至34.8亿，净手续费及佣金收入同比增长22.2%至14.1亿，净其他非息收入同比下降18%至20.7亿，1Q非息收入占比为34.8%，较2024年下降1.4pct [8] - 不良率维持在0.76%低位，拨备厚度仍处于行业领先水平，25Q1末不良贷款率0.76%，关注率0.54%，较年初略降1bp，逾期90天以上贷款占不良贷款的60.4%，较年初提升4.8pct，1Q计提信用减值损失6.8亿，同比少提近9亿，拨备覆盖率为530.1%，较年初下降11.4pct，拨贷比为4.04%，较年初下降7bp [9] - 各级资本充足率稳中有升，25Q1末核心一级/一级/资本充足率分别为9.01%/11.34%/14.05%，较上年末分别提升16/30/25bp，RWA同比增速为9.1%，上年末提升2.4pct，杭银转债未转股余额96.94亿，未转股比例64.62%，盈利增速维持高位，内源资本补充能力较强，可转债接近强赎价，外延资本补充空间仍在 [9] 盈利预测、估值与评级 - 维持2025 - 27年净利润预测不变，受部分可转债转股摊薄股本影响，EPS预测小幅略降至3.11/3.62/4.23元，前值为3.13/3.65/4.26元，当前股价对应PB估值分别为0.75/0.65/0.56倍，维持“买入”评级 [10] 财务报表与盈利预测 - 给出2023A - 2027E利润表、资产负债表、盈利能力、业绩规模与增长、不良贷款率、每股盈利及估值指标等数据预测 [30]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][10] 报告的核心观点 - 2025年是杭州银行“二二五五”战略收官之年，开年扩表强度高，不良率维持低位，盈利增速在17%以上，基本面韧性较强，维持2025 - 27年净利润预测不变，受部分可转债转股摊薄股本影响，EPS预测小幅略降，当前股价对应PB估值分别为0.75/0.65/0.56倍 [10] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 杭州银行发布2025年一季度报告，实现营业收入99.8亿，同比增长2.2%，实现归母净利润60.2亿，同比增长17.3%，年化加权平均净资产收益率为20.6%，同比提升0.64pct [3] 点评 - 利息收入贡献季环比提升，盈利增速维持高位，25Q1营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为2.2%、3%、17.3%，较2024年分别下降7.4、6.5、0.8pct，净利息收入、非息收入同比增速分别为6.8%、 - 5.4%，较2024年分别变动+2.4、 - 25.6pct，规模扩张、拨备为主要贡献分项，非息收入由正向拉动转为负向拖累3.5pct，营业费用负向拖累收窄，拨备正贡献环比显著提升 [4] - 信贷投放实现“开门红”，扩表速度稳中有进，25Q1末生息资产、贷款同比增速分别为15.9%、14.3%，增速较上年末分别变动+1.1、 - 1.9pct，贷款占生息资产比重较年初提升0.5pct至44.9%，1Q信贷增量577亿，同比少增60亿，贷款增量占生息资产增量的54.2%，新增贷款主要投向对公领域，2025年信贷投放将继续聚焦主流市场等，预计信贷投放增量高于2024年 [5] - 存款维持较高增速，活期存款占比较年初提升，1Q付息负债增量980亿，同比多增287亿，余额同比增速较上年末提升1.1pct至15.1%，1Q单季存款增量762亿，同比多增78亿，25Q1末存款余额同比增速较上年末下降0.6pct至21.1%，存款占付息负债比重较年初提升0.6pct至66.6%，1Q单季新增对公、零售存款增量大致为3:1，25Q1末零售存款占比较年初略升0.1pct至23.7%，活期存款占比较年初提升0.8pct至40.8% [6] - 测算25Q1净息差较2024年收窄6bp至1.32%，生息资产收益率环比2024年下降38bp至3.18%，25Q1付息负债成本率较2024年下降27bp至1.85%，公司主动加强定价管理维稳息差 [7] - 非息收入同比下降5.4%，主要受净其他非息收入拖累，25Q1非息收入同比下降5.4%至34.8亿，增速较2024年下降25.6pct，净手续费及佣金收入同比增长22.2%至14.1亿，增速较2024年提升30.2pct，净其他非息收入同比下降18%至20.7亿，增速较2024年大幅下降53.4pct，1Q非息收入占比为34.8%，较2024年下降1.4pct [8] - 不良率维持在0.76%低位，拨备厚度仍处于行业领先水平，25Q1末不良贷款率0.76%，关注率0.54%，较年初略降1bp，逾期90天以上贷款占不良贷款的60.4%，较年初提升4.8pct，1Q计提信用减值损失6.8亿，同比少提近9亿，25Q1末拨备覆盖率为530.1%，较年初下降11.4pct，拨贷比为4.04%，较年初下降7bp，各级资本充足率稳中有升，杭银转债未转股余额96.94亿，未转股比例64.62%，盈利增速维持较高水平，内源资本补充能力较强，可转债进入转股期且当前较为接近强赎价，外延资本补充空间仍在 [9] 盈利预测、估值与评级 - 维持2025 - 27年净利润预测不变，受部分可转债转股摊薄股本影响，EPS预测小幅略降至3.11/3.62/4.23元，前值为3.13/3.65/4.26元，当前股价对应PB估值分别为0.75/0.65/0.56倍 [10] 财务报表与盈利预测 - 给出2023A - 2027E利润表、资产负债表、盈利能力、业绩规模与增长、不良贷款率、每股盈利及估值指标、资本等相关数据预测 [33]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][10] 报告的核心观点 - 2025年是杭州银行“二二五五”战略收官之年，开年扩表强度高，不良率维持低位，盈利增速在17%以上，基本面韧性较强，维持2025 - 27年净利润预测不变，受部分可转债转股摊薄股本影响，EPS预测小幅略降，当前股价对应PB估值分别为0.75/0.65/0.56倍 [10] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 杭州银行发布2025年一季度报告，实现营业收入99.8亿，同比增长2.2%，实现归母净利润60.2亿，同比增长17.3%，年化加权平均净资产收益率为20.6%，同比提升0.64pct [3] 点评 - 利息收入贡献季环比提升，盈利增速维持高位，25Q1营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为2.2%、3%、17.3%，较2024年分别下降7.4、6.5、0.8pct，净利息收入、非息收入同比增速分别为6.8%、 - 5.4%，较2024年分别变动+2.4、 - 25.6pct，规模扩张、拨备为主要贡献分项，非息收入由正向拉动转为负向拖累3.5pct，营业费用负向拖累收窄，拨备正贡献环比显著提升 [4] - 信贷投放实现“开门红”，扩表速度稳中有进，25Q1末，生息资产、贷款同比增速分别为15.9%、14.3%，贷款占生息资产比重较年初提升0.5pct至44.9%，1Q信贷增量577亿，同比少增60亿，贷款增量占生息资产增量的54.2%，新增贷款主要投向对公领域，2025年信贷投放将继续聚焦主流市场等，预计信贷投放增量高于2024年 [5] - 存款维持较高增速，活期存款占比较年初提升，1Q付息负债增量980亿，同比多增287亿，存款同比多增78亿，25Q1末，存款余额同比增速降至21.1%，存款占付息负债比重提升至66.6%，1Q新增对公、零售存款增量大致为3:1，零售存款占比略升，活期存款占比提升至40.8%，存款定期化态势边际改善 [6] - 测算25Q1净息差较2024年收窄6bp至1.32%，资产端生息资产收益率下降，预估受LPR下调等因素拖累，负债端付息负债成本率下降，公司主动加强定价管理维稳息差 [7] - 非息收入同比下降5.4%，主要受净其他非息收入拖累，25Q1非息收入降至34.8亿，净手续费及佣金收入同比增长22.2%，净其他非息收入同比下降18%，投资收益大幅多增，公允价值变动亏损，1Q非息收入占比下降 [8] - 不良率维持在0.76%低位，拨备厚度仍处于行业领先水平，25Q1末，不良贷款率0.76%，关注率略降，逾期90天以上贷款占比提升，1Q计提信用减值损失同比少提，拨备覆盖率和拨贷比下降，各级资本充足率稳中有升，杭银转债未转股余额96.94亿，未转股比例64.62%，当前股价接近强赎价，公司盈利增速高，内源资本补充能力强，外延资本补充空间仍在 [9] 盈利预测、估值与评级 - 维持2025 - 27年净利润预测不变，受部分可转债转股摊薄股本影响，EPS预测小幅略降至3.11/3.62/4.23元，当前股价对应PB估值分别为0.75/0.65/0.56倍，维持“买入”评级 [10] 财务报表与盈利预测 - 给出2023A - 2027E利润表、资产负债表、盈利能力、业绩规模与增长、不良贷款率、每股盈利及估值指标等数据预测，如营业收入预计从2023年的35,016百万元增长至2027年的47,577百万元，归母净利润预计从2023年的14,383百万元增长至2027年的26,895百万元等 [31]

报告公司投资评级 - 维持增持评级，目标价17.66元 [5][8] 报告的核心观点 - 杭州银行2025年1 - 3月归母净利润、营业收入分别同比+17.3%、+2.2%，年化ROE、ROA分别同比+0.64pct、+0.02pct至20.60%、1.11%，公司利润高速增长，信贷投放稳健，中收持续发力，资产质量平稳 [1] 根据相关目录分别进行总结 信贷投放与息差情况 - 3月末总资产、贷款、存款增速分别为+15.9%、+14.3%、+21.1%，较24年末+1.2pct、-1.9pct、-0.7pct，一季度新增贷款577亿元，主要由对公驱动，零售略有缩表 [2] - 测算净息差较24A - 6bp至1.34%，资产端定价承压，Q1生息资产收益率较24A下行39bp至3.24%，负债成本优化，下降27bp至1.84% [2] - 存款定期化持续，3月末活期率较24年底 - 2.6pct至40.8%，利息净收入同比+6.8%，较24A提升2.5pct [2] 中收与运营成本情况 - 25Q1非息收入同比 - 5.4%（24A + 20.2%），其他非息收入同比 - 18.0%，主要受债市波动影响，公允价值变动损益收入下降 [3] - 中收同比+22.2%，占营收比例同比提升2.3pct至14.1%，大资管业务持续发力，一季度末资产托管规模超1.87万亿元，杭银理财产品余额超4500亿元，较上年末增长4.72% [3] - 25Q1成本收入比同比 - 0.4pct至23.7%，运营成本优化 [3] 资产质量与资本情况 - 3月末不良贷款率、拨备覆盖率分别为0.76%、530%，较24年末持平、 - 11pct，零售金融条线贷款（含信用卡）不良贷款率0.37% [4] - 3月末拨贷比较24年末下降7bp至4.04%，测算25Q1年化信用成本0.29%，同比 - 49bp，信用成本下行驱动利润释放 [4] - 3月末资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.05%、9.01%，较24年末+0.25pct、+0.16pct，截至4月28日有97亿转债未转股，收盘价距强赎价空间仅0.4%，若成功转股，以Q1末风险加权资产测算可提升核充率0.76pct至9.77% [4] 盈利预测与估值情况 - 维持预测25 - 27年归母净利润195/227/264亿元，同比15.1%/15.9%/16.4%，25EBVPS19.41元，对应PB0.76倍 [5] - 可比同业25EPB0.67倍（前值0.64倍），公司盈利能力领先，给予25年目标PB0.91倍（前值0.88倍），目标价17.66元（前值17.20元） [5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价 20.16 元/股，对应 2025 年 PB 1.00 倍，现价空间 37% [6][7] 报告的核心观点 - 25Q1 核心营收同比增速环比提升 6.7pc 至 9.3%，得益于规模高增、中收回暖；展望 2025 年，营收有望保持正增，利润增速有望维持稳定 [1][2] - 测算 25Q1 单季息差环比下降 3bp 至 1.32%，主要源于资产端收益率降幅大于负债端成本改善幅度；2025 年资产收益率仍有下行压力，但付息率改善有望支撑息差降幅较 2024 年收窄 [3] - 25Q1 不良率、关注率、逾期率环比分别持平、-1bp、+14bp 至 0.76%、0.54%、0.69%，逾期率波动受零售资产质量行业性承压扰动，各项资产质量指标在上市银行中仍优异 [4] - 25Q1 末核心一级资本充足率环比提升 16bp 至 9.01%，得益于资本内生强劲，转债持续转股 [5] - 预计 2025 - 2027 年归母净利润同比增长 15.02%/11.35%/10.73%，对应 BPS 20.16/22.77/25.66 元 [6] 根据相关目录分别进行总结 业绩概览 - 25Q1 营收同比+2.2%，增速较 24A 放缓 7.4pc；利润同比+17.3%，增速较 24A 放缓 0.8pc；25Q1 末不良率环比持平于 0.76%，拨备覆盖率环比-11pc 至 530% [1] 核心营收 - 25Q1 核心营收同比增速环比提升 6.7pc 至 9.3%，利息净收入、中收、其他非息同比分别+6.8%、+22.2%、-18.0%，分别较 24A 提升 2.5pc、提升 30.2pc、下降 53.4pc [2] 息差情况 - 25Q1 单季息差环比下降 3bp 至 1.32%，资产收益率环比下降 25bp 至 3.17%，负债成本率环比下降 16bp 至 1.85%；2025 年资产收益率有下行压力，付息率改善有望使息差降幅收窄 [3] 资产质量 - 25Q1 不良率、关注率、逾期率环比分别持平、-1bp、+14bp 至 0.76%、0.54%、0.69%，逾期率波动受零售资产质量行业性承压扰动 [4] 资本情况 - 25Q1 末核心一级资本充足率环比提升 16bp 至 9.01%，截至 25Q1 末杭银转债累计转股金额 43.6 亿元，占全部转债的 29.1%，25Q1 单季转股金额 30 亿元，占全部转债的 19.9% [5] 盈利预测与估值 - 预计 2025 - 2027 年归母净利润同比增长 15.02%/11.35%/10.73%，对应 BPS 20.16/22.77/25.66 元；现价对应 2025 - 2027 年 PB 0.73/0.65/0.57 倍 [6]

资产规模 - 截至2024年末，6家城商行资产规模突破两万亿元，包括北京银行(4.22万亿元，+12.61%)、江苏银行、上海银行、宁波银行、南京银行、杭州银行(2.11万亿元，+14.72%) [1] - 成都银行、长沙银行资产规模超万亿元，重庆银行、苏州银行、青岛银行、齐鲁银行资产增速均超10% [1] 营业收入 - 江苏银行(808.15亿元，+8.78%)、北京银行、宁波银行、上海银行、南京银行(营收增速11.32%，较2023年1.23%大幅提升)2024年营收均超500亿元 [2] - 非息收入贡献显著：上海银行(204.99亿元，+33.11%)、杭州银行(139.24亿元，+20.21%)、南京银行(236.46亿元，+19.98%)、江苏银行(248.58亿元，+14.82%)、北京银行(180.07亿元，+10.06%) [2] 投资收益与利息收入 - 债券牛市推动投资收益增长：上海银行(131.66亿元，+94.42%)、杭州银行(+29.66%)、江苏银行(+20.86%)、北京银行(+18.80%)，南京银行公允价值变动收益73.77亿元(+329.48%) [3] - 部分银行利息净收入逆势增长：宁波银行(479.93亿元，+17.32%)、长沙银行(205.64亿元，+2.68%)、兰州银行(59.91亿元，+0.92%) [3] 盈利能力 - 净利润头部银行：江苏银行(318.43亿元)、宁波银行(271.27亿元)、北京银行(258.31亿元)、上海银行(235.60亿元)、南京银行(201.77亿元) [4] - 高增速银行：青岛银行(+20.16%)、杭州银行(+18.07%)、齐鲁银行(+17.77%)，江苏银行、成都银行、苏州银行增速超10% [4] - 徽商银行(净利润159.17亿元，+6.18%)、哈尔滨银行(归母净利润9.197亿元，+24.28%)、贵州银行(净利润37.79亿元，+3.43%)实现"双增" [4] 资产质量与业务转型 - 不良贷款率稳定在0.66%-1.79%，10家银行不良率下降，如重庆银行(1.25%，-0.09%) [5] - 拨备覆盖率分化：杭州银行(541.45%)、苏州银行和成都银行(均超450%)、宁波银行(389.35%)，北京银行(208.75%)和郑州银行(182.99%)较低 [5] - 信贷投放侧重科技金融、制造业、普惠领域，加速零售业务与数字化转型 [5]

财务表现 - 2025年一季度实现营业收入99.78亿元，同比增长2.22%，归母净利润60.21亿元，同比增长17.3% [2] - 2024年全年实现营业收入383.81亿元，同比增长9.61%，归母净利润169.83亿元，同比增长18.07% [3] - 2024年一季度实现营业收入97.61亿元，同比增长3.5%，归母净利润51.33亿元，同比增长21.11% [3] 资产负债情况 - 截至2025年3月末，资产总额22222.16亿元，较上年末增长5.2%，贷款总额9951.96亿元，较上年末增长6.15% [2] - 截至2025年3月末，负债总额20762.94亿元，较上年末增长5.06%，存款总额13487.79亿元，较上年末增长5.99% [2] - 截至2024年末，资产总额21123.56亿元 [3] - 截至2024年3月末，总资产19173.05亿元 [3] 资产质量 - 2025年一季度末不良贷款率0.76%，与上年末持平，拨备覆盖率530.07%，较上年末下降11.38个百分点 [2] - 2024年末不良贷款率0.76%，拨备覆盖率541.45% [3] - 2024年一季度末不良贷款率0.76%，拨备覆盖率551.23% [3] 资本充足率 - 2025年一季度末资本充足率14.05%，一级资本充足率11.34%，核心一级资本充足率9.01%，分别较上年末上升0.25、0.29、0.16个百分点 [2] - 2024年末资本充足率13.8%，一级资本充足率11.05%，核心一级资本充足率8.85% [3] - 2024年一季度末资本充足率12.7%，一级资本充足率9.9%，核心一级资本充足率8.46% [3] 公司背景 - 成立于1996年9月，总部位于杭州，2016年10月在上海证券交易所上市 [4]

会议情况 - 杭州银行第八届董事会第十七次会议4月18日发通知，4月28日召开[1] - 应出席董事11名，实际出席11名[1] 审议结果 - 审议通过2025年第一季度报告，表决全票同意[1] - 审议通过2025年第一季度第三支柱信息披露报告，表决全票同意[4] 报告查看 - 2025年第一季度报告详见上交所披露内容[2] - 2025年第一季度第三支柱信息披露报告详见公司官网披露内容[4]

收入和利润（同比环比） - 2025年1-3月营业收入99.78亿元，较上年同期增长2.22%[5] - 2025年1-3月归属于上市公司股东的净利润60.21亿元，同比增长17.30%[6] - 2025年1 - 3月公司营业收入99.78亿元，同比增长2.22%；净利润60.21亿元，同比增长17.30%[28] - 2025年1 - 3月，公司合并营业收入9,977,642千元，较2024年1 - 3月的9,760,688千元增长2.22%[49] - 2025年1 - 3月，公司合并净利润6,021,119千元，较2024年1 - 3月的5,133,233千元增长17.3%[49] - 2025年1 - 3月，公司利息净收入6,501,551千元，较2024年1 - 3月的6,085,860千元增长6.83%[49] - 2025年1 - 3月，公司手续费及佣金净收入1,408,519千元，较2024年1 - 3月的1,152,982千元增长22.16%[49] - 2025年1 - 3月，公司投资收益4,137,373千元，较2024年1 - 3月的1,913,624千元增长116.2%[49] - 2025年1 - 3月综合收益总额为4088724千元，2024年同期为5737133千元[51] - 2025年1 - 3月基本每股收益为0.94元/股，2024年同期为0.82元/股；稀释每股收益2025年为0.83元/股，2024年为0.69元/股[51] - 2025年1 - 3月营业收入为9586507千元，2024年同期为9370739千元[53] - 2025年1 - 3月净利润为5755853千元，2024年同期为4866796千元[53] 成本和费用（同比环比） - 2025年1 - 3月，公司信用减值损失678,447千元，较2024年1 - 3月的1,573,722千元减少57%[49] 各条业务线表现 - 期末公司金融条线贷款（不含贴现）余额6316.37亿元，较上年末增长11.73%[31] - 期内公司承销各类债务融资工具496.42亿元，浙江省内银行间市场占有率保持第一[32] - 期末人行口径绿色贷款余额935.73亿元[32] - 期末小微金融条线企业贷款余额297.75亿元，较上年末增幅10.68%；信用贷款余额120.63亿元，较上年末增幅4.88%[34] - 期末零售客户总资产（AUM）6348.90亿元，较上年末增加326.62亿元，增幅5.42%[34] 股东信息 - 普通股股东总数49269户[10] - 杭州市财开投资集团有限公司持股11.47亿股，占比18.17%，为第一大股东[10] - 优先股股东总数为27户，交银施罗德资管－交通银行－交银施罗德资管卓远号2集合资产管理计划持股1600万股，占比16%[15] - 2025年1月澳洲联邦银行拟向新华保险转让公司329638400股股份，占2025年1月23日普通股总股本的5.45%[36] 其他财务数据表现 - 2025年1-3月经营活动产生的现金流量净额472.95亿元，较上年同期增长513.87%[6] - 2025年3月31日总资产2.22万亿元，较上年末增长5.20%[6] - 2025年3月31日归属于上市公司股东的净资产1459.22亿元，较上年末增长7.26%[6] - 2025年1月，公司向“20杭州银行永续债”债券持有者支付利息2.87亿元（含税）[6] - 2025年3月31日资产总额为2222216225千元，较2024年12月31日的2112355860千元有所增长[17] - 2025年3月31日负债总额为2076293816千元，较2024年12月31日的1976307861千元有所增长[17] - 2025年3月31日存款总额为1348779344千元，较2024年12月31日的1272551288千元有所增长[17] - 2025年3月31日贷款总额为995196394千元，较2024年12月31日的937498709千元有所增长[17] - 2025年和2024年末不良贷款率均为0.76%，2025年3月31日拨备覆盖率为530.07%，较2024年12月31日的541.45%有所下降[17] - 2025年3月31日核心一级资本充足率为9.01%，一级资本充足率为11.34%，资本充足率为14.05%[20] - 2025年3月31日杠杆率为5.56%，较2024年12月31日的5.47%有所提高[22] - 2025年3月31日流动性覆盖率为301.42%，较2024年12月31日的244.42%有所提高[24] - 截至2025年3月末，后三类不良贷款总额为75.82亿元，较上年末增加4.68亿元，不良贷款率为0.76%，与上年末持平[26] - 2025年一季度末公司资产总额22222.16亿元，较上年末增长5.20%；负债总额20762.94亿元，较上年末增长5.06%[29][30] - 2025年一季度末贷款总额9951.96亿元，较上年末增长6.15%，占资产总额比例44.78%，较上年末提升0.40个百分点[30] - 2025年一季度末不良贷款率0.76%，与上年末持平；不良贷款拨备覆盖率530.07%[30] - 截至2025年3月31日，公司合并资产总计2,222,216,225千元，较2024年12月31日的2,112,355,860千元增长5.2%[41] - 2025年3月31日，公司合并负债合计2,076,293,816千元，较2024年12月31日的1,976,307,861千元增长5.06%[41] - 2025年3月31日，公司母公司资产总计2,209,398,137千元，较2024年12月31日的2,102,785,869千元增长5.07%[45] - 2025年3月31日，公司母公司负债合计2,067,628,268千元，较2024年12月31日的1,970,650,829千元增长4.92%[45] - 2025年1 - 3月经营活动现金流入小计为177935792千元，2024年同期为115903607千元[57] - 2025年1 - 3月经营活动现金流出小计为130640473千元，2024年同期为127331228千元[57] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为47295319千元，2024年同期为 - 11427621千元[57] - 2025年1 - 3月投资活动产生的现金流量净额为 - 46202825千元，2024年同期为 - 15743901千元[57] - 2025年1 - 3月筹资活动产生的现金流量净额为24601868千元，2024年同期为8044202千元[59] - 2025年1 - 3月期末现金及现金等价物余额为135169945千元，2024年同期为36775715千元[59] - 2025年1 - 3月客户存款和同业存放款项净增加额为127,651,208千元，2024年同期为72,547,002千元[61] - 2025年1 - 3月经营活动现金流入小计为174,583,364千元，2024年同期为115,376,409千元[61] - 2025年1 - 3月经营活动现金流出小计为131,637,395千元，2024年同期为125,258,720千元[61] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为42,945,969千元，2024年同期为 - 9,882,311千元[61] - 2025年1 - 3月投资活动现金流入小计为217,619,383千元，2024年同期为182,752,944千元[61] - 2025年1 - 3月投资活动现金流出小计为259,472,857千元，2024年同期为200,046,363千元[61] - 2025年1 - 3月投资活动产生的现金流量净额为 - 41,853,474千元，2024年同期为 - 17,293,419千元[61] - 2025年1 - 3月筹资活动现金流入小计为98,242,458千元，2024年同期为80,650,400千元[63] - 2025年1 - 3月筹资活动现金流出小计为73,640,590千元，2024年同期为72,601,999千元[63] - 2025年1 - 3月现金及现金等价物净变动额为25,730,385千元，2024年同期为 - 19,177,637千元[63] 其他营业外收支 - 2025年1-3月处置固定资产损益54.2万元，2024年同期为-21.1万元[7] - 2025年1-3月除各项之外的其他营业外收入7561.8万元，2024年同期为8803.9万元[7]

公司概况 - 杭州银行前身为1996年由杭州市33家城市信用社股东、信用联社股东及杭州市财政局等共同发起的杭州城市联合银行，1998年更名，2016年10月在上交所上市（股票代码600926）[2] - 业务布局以浙江省为核心（2024年营收79.58%来自浙江，其中杭州占比58.36%），同时覆盖北京、上海、深圳、南京和合肥5个外省城市[2] - 拥有杭银理财100%股权、杭银消费金融42.95%股份、石嘴山银行18.39%股份及多地村镇银行股权[2] - 截至2024年末员工总数14,409人[2] 规模增长 - 2024年末总资产达2.11万亿元（同比增长14.72%），营业收入383.81亿元（+9.61%），归母净利润169.83亿元（+18.07%）[3] - 总资产规模超越渤海银行（1.84万亿元）和恒丰银行（1.54万亿元），净利润超过浙商银行（151.86亿元）、恒丰银行（54.54亿元）和渤海银行（52.56亿元）[8][9] - 贷款总额9374.99亿元（占总资产44.38%），同比增长16.16%，其中公司贷款占比67.38%（6316.50亿元），个人贷款占比32.62%（3058.49亿元）[14][16] 净息差表现 - 2024年净息差1.41%（同比下降9BP），低于浙商银行（1.71%）和宁波银行（1.86%）[10][11] - 负债端存款占比64.39%，但定期存款占比达55.50%（7062.92亿元），存款平均利率2.04%高于同业[11][14] - 资产端贷款平均收益率4.25%，但贷款占总资产比例仅44.38%，低于行业平均水平[14] 资产质量 - 2024年末不良贷款率0.76%（与2023年持平），拨备覆盖率541.45%，显著高于宁波银行（389.35%）、招商银行（411.98%）等同业[18][22] - 关注率和逾期率极低，信用风险控制能力突出[22][24]