纪要涉及的公司 未提及具体公司名称，但从内容可知是一家轮胎制造上市公司 纪要提到的核心观点和论据 收入情况 - 2023 年收入约 260 亿元，全钢、半钢、非公路都有增长，内销收入 63 亿元，同比增长 41%，内销占比从 20%提升到 25% [1] - 2024 年一季度收入 73 亿元，同比增长 19.3 亿，环比增长 3.3 亿，是历史上单季度第二高水平 [1] 产销量 - 2023 年轮胎产量 5864 万条，同比增长 35.7%；销量 5579 万条，同比增长 27%，三类产品均同比增长，全钢外销同比减少 30 万条 [2] - 2024 年一季度轮胎产量 1725 万条，同比增长 50%、环比增长 4%；销量 1658 万条，同比增长 44%，环比增长 11%，一季度销量创新高 [2] 费用和利润 - 2023 年归母净利润 30.9 亿元，同比增长 132%，毛利率 27.6%，归母净利润率接近 12%创新高，销售、管理、研发和财务费用均增加 [3] - 2024 年 Q1 归母净利润 10.34 亿元，同比增加 191%，环比减少 3300 万，毛利率同比增长 7.4pct 至 27.7%，归母净利润率 14.2% [4] 现金流 - 2023 年经营性现金流净额 53 亿元，2024 年 Q1 为 -1 亿元，主要因支付员工薪酬、客户账期和原材料备货增加 [5][6] 产能和项目 - 不算柬埔寨二期及董家口、墨西哥、印尼项目，现有半钢产能 6200 万条、全钢 1540 万条，非公路 26 万吨，全钢、半钢基本具备年化满产条件 [6] - 柬埔寨二期 1200 万条半钢项目计划今年 Q4 投产，墨西哥、印尼、董家口计划明年上半年投产 [6] 价格和毛利率 - 产品结构性变化会造成单胎价格波动，Q1 因全钢和半钢销量增长差异导致简单平均价格下降 [8] - 2023 年全钢单价约 940 元/条、半钢约 240 元/条、非公路约 1 万/条，毛利率分别约 21%、27%及超过 40% [11] 市场需求 - 非公路市场未来需求较好，中国产品具性价比优势，国产替代可能发展更快，一季度是淡季 [9] - 半钢胎 Q1 国内外销量增长均超 40%，全钢外销量同比增长超 40%，内销增长约 6%，国内全钢市场较半钢更有挑战 [11] 液体黄金轮胎 - 国内零售效果超预期，一季度销量超额完成目标，国内零售渠道优化，市场口碑变好 [12] - 国内半钢配套计划今年突破 200 万条，后期希望在中高端配套取得突破，全钢胎和非公路轮胎配套也有进展 [13] - 海外推广较慢，考虑设立独立品牌推广 [15] 基地销售占比 - 对美国半钢产品基本由柬埔寨供应，全钢由柬埔寨和越南供应，欧洲全钢以越南为主 [16] 巨胎规划 - 青岛巨胎产能 6 万吨，越南三期年初第一条胎下线，后续根据市场安排生产，通过性价比抢海外份额，国内有国产化替代空间 [17] 其他 - 越南最低税率对盈利影响不大，企业应提升整体竞争力 [18] - 今年预计计提股权激励费用 1.7 亿元 [19] - 天胶价格今年有波动上涨，但持续性不强，会根据原料变化调整部分价格 [19] - 海外市场是否涨价视市场需求和原料价格而定，目前暂无计划 [20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2023 年全钢外销中 ACTR 固特异商标部分同比下滑超过 40 万条，说明美国通胀对一二线品牌影响更大 [2] - 23Q4 巨胎发货集中，国内市场提价，外销去库存影响消除，毛利率较好，但费用较高，归母净利润率与 Q1 无重大差异 [7] - 去年美国市场销售 1200 多万条半钢胎，零售市占率约 5% [21] - 暂时无想法争取降低越南 6%的反补贴税 [21]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入259.8亿元，同比增长18.6%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入73.0亿元，同比增长35.8%[1] - 预计2024-2026年公司营收分别为327.18、384.28、441.35亿元[2] - 2026年预测的营业收入为44134.52百万元，较2023年增长69.7%[5] 归母净利润 - 公司2023年归母净利润30.9亿元，同比增长132.1%[1] - 公司2024年一季度归母净利润10.3亿元，同比增长191.2%[1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为44.76、52.63、60.97亿元[2] - 2026年预测的净利润为6236.78百万元，较2023年增长94.5%[5] 财务指标 - 2026年预测的每股收益为1.85元，较2023年增长96.8%[5] - ROE在2026年预计为23.96%[5] - 资产负债率在2026年预计为47.80%[5] 评级标准 - 推荐等级要求相对基准指数涨幅在10%以上[9] - 中性等级在-5%～10%之间[9] - 回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营收259.78亿元，同比增长18.6%[1] - 公司2023年实现归母净利润30.91亿元，同比增长132.1%[1] - 公司2024年Q1实现营收72.96亿元，同比增长35.84%[1] - 公司2024年Q1实现归母净利润10.34亿元，同比增长191.19%[1] - 公司2023年海外收入同比增长13.0%，国内收入同比增长40.9%[1] 未来展望 - 公司2024-2025年盈利预测上调至45.04/53.67亿元，对应目标价21.92元[4] - 公司预期未来2-3年海外工厂将逐步放量，有望打开全球化高成长空间[2] - 公司巨胎产品技术研发领先，非公路轮胎产能有望持续提升盈利水平[2] 费用及资产情况 - 公司2023年期间费用率有所提升，广告宣传费用增加，持续提升品牌影响力[1] - 公司2023年计提资产减值准备1.92亿元，四季度计提约0.94亿元[1] 财务指标 - 赛轮轮胎2023年报显示，公司货币资金、存货、固定资产等资产规模逐年增长，2026年预计资产总额将达到539.42亿元[7] - 公司2023年至2026年的营业总收入、营业利润、净利润等财务指标呈现稳步增长趋势，2026年预计净利润将达到65.58亿元[7] - 公司2023年至2026年的主要财务比率如资产负债率、ROE、ROIC等均呈现逐年改善的趋势，2026年资产负债率预计降至45.2%[7]

业绩总结 - 赛轮轮胎2023年实现营业收入259.78亿元，同比增长18.61%[1] - 赛轮轮胎2026年预计营业总收入将达到419亿元，较2023年增长约61.2%[4] - 预计2026年净利润率将达到14.04%，较2023年提高了2.14个百分点[4] - 2026年每股收益预计为1.79元，较2023年增长了0.85元[4] 研发投入 - 公司研发费用达到8.38亿元，研发费用占营收比值达到了3.23%，创过去几年的新高[3] 市场扩张 - 公司规划了越南、柬埔寨、墨西哥、印尼四个海外基地，未来产能持续提升，为公司业绩增长提供保障[2]

业绩总结 - 赛轮轮胎2023年实现营业收入259.78亿元，同比增长18.61%[1] - 2024年Q1营收达到72.96亿元，同比增长35.84%[1] - 2024-2026年预计归母净利润分别为34.59亿、38.59亿、47.49亿[1] - 2024Q1轮胎销量为1,658万条，环比增长11.05%[2] 未来展望 - 公司规划在印尼新建年产360万条子午线轮胎和3.7万吨非公路轮胎项目[3] - 公司规划建设年产2,600万条全钢子午线轮胎、1.03亿条半钢子午线轮胎、44.7万吨非公路轮胎的生产能力[3] 风险提示 - 风险提示包括下游需求不足、产能释放不及预期、成本端大幅波动[4] 财务数据 - 2024年预计营业收入为292.14亿元，归母净利润为34.59亿元[5] - 2024年毛利率为26.5%，净利率为11.8%，ROE为19.1%[5] 公司展望 - 公司2026年预计营业收入将达到40607百万元，较2022年增长85.9%[6] - 预计2026年归属母公司净利润将达到4749百万元，较2022年增长256.3%[6] - 2026年预计每股收益将达到1.44元，较2022年增长251.2%[6] - 公司2026年预计ROE为18.2%，较2022年增长62.5%[6] - 预计2026年EBITDA为7095百万元，较2022年增长125.1%[6]

投资评级 - 报告维持赛轮轮胎的"买入"评级 [3][8] 核心观点 - 赛轮轮胎2023年业绩表现亮眼 收入259.78亿元同比增长18.61% 归母净利润30.91亿元同比增长132% [3] - 2024年一季度延续高增长 收入72.96亿元同比增长35.84% 归母净利润10.34亿元同比增长191% [3] - 公司全球化布局持续推进 柬埔寨、越南、墨西哥、印尼等地新建产能 提升全球竞争力 [7] 财务表现 - 2023年公司毛利率显著改善 达到27.64% 同比提升9.22个百分点 主要受益于行业景气度上行及原材料成本下降 [4] - 2024Q1毛利率27.68% 同比提升7.36个百分点 但环比下降5.9个百分点 [6] - 2024Q1净利率14.39% 同比提升7.52个百分点 环比下降1.38个百分点 [6] 经营情况 - 2023年轮胎产量5863.54万条 同比增长35.71% 销量5578.63万条 同比增长27.07% [4] - 2024Q1轮胎销量1658.17万条 同比增长43.7% 环比增长11.1% [5] - 2023年主要原材料价格下降 天然橡胶/合成橡胶/钢丝帘线/炭黑价格同比分别下降10.1%/4.28%/11.42%/10.61% [4] 未来展望 - 预计2024-2026年收入分别为328.8亿元、381.6亿元、411.5亿元 同比增长26.6%、16.1%、7.8% [8] - 预计2024-2026年归母净利润分别为40.49亿元、48.84亿元、54.72亿元 同比增长31.0%、20.6%、12.0% [8] - 预计2024-2026年EPS分别为1.23元、1.49元、1.66元 对应PE分别为13.4倍、11.1倍、9.9倍 [8]

应收账款 - 青岛华控能源科技有限公司2023年期初余额1217327.50元，累计发生21949.28元，偿还798475.10元，期末440801.68元[13] - 青岛软控机电工程有限公司2023年期初余额29579.85元，累计发生727222.42元，偿还458793.71元，期末298008.56元[13] - 软控联合科技有限公司2023年期初余额5323940.00元，累计发生3408994.02元，偿还8595300.02元，期末137634.00元[13] - 青岛优享供应链有限公司2023年期初余额2216.54元，累计发生9883.60元，偿还12100.14元[14] - 软控股份有限公司2023年期初余额78292.34元，累计发生160521.51元，偿还227464.97元，期末11348.88元[14] 预付款项 - 青岛华控能源科技有限公司2023年期初余额51452985.74元，累计发生57902830.26元，偿还54109525.96元，期末55246290.04元[13] - 青岛软控机电工程有限公司2023年期初余额261321336.24元，累计发生794188064.17元，偿还672517681.77元，期末382991718.64元[13] - 软控联合科技有限公司2023年期初余额13674793.03元，累计发生45778365.00元，偿还47872363.00元，期末11580795.03元[14] - 北京敬业机电科技有限公司2023年度累计发生574336.14元，偿还574336.14元[14] - 青岛海威物联科技有限公司预付款项为1115398.24元[15] - 青岛软控海科科技有限公司预付款项为1081210.00元[15] 其他应收款 - 青岛普元栋盛商业发展有限公司其他应收款为282600000.00元[15] - 沈阳亨通能源有限公司其他应收款为225000000.00元[15] - 赛轮（沈阳）轮胎有限公司其他应收款为133841634.66元[15] - 赛轮集团（香港）有限公司其他应收款为863704200.43元[15] - CART TIRE CO.,LID.其他应收款为424003450.27元[15] - 赛轮（越南）有限公司其他应收款为195983844.00元[15] - 总计其他应收款期初余额为2460141539.93元[16] - 总计其他应收款期末余额为2598221009.32元[16]

证券代码：601058 证券简称：赛轮轮胎 公告编号：临 2024-043 赛轮集团股份有限公司 2023 年第四季度主要经营数据公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据《上海证券交易所上市公司行业信息披露指引第十三号——化工》（2022 年修订）要求，赛轮集团股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2023 年第四 季度主要经营数据公告如下： 一、主要产品的产量、销量及收入实现情况 1、自产自销轮胎产品 | 主要产品 | 产量（万条） | | 销量（万条） | | 收入（万元） | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 轮胎 | | 1,661.59 | | 1,493.14 | | 659,370.70 | 2、轮胎贸易 公司除自产自销轮胎产品外，还通过子公司经销公司合并范围外的其他企业 生产的轮胎产品。2023 年第四季度公司轮胎贸易收入为 20,911.81 万元。 二、主要产品和原材料的价格变动情况 1、主要产品的价格变动情况 2023 年第四 ...

公司基本信息 - 赛轮集团注册资本为306,258.4772万元人民币[5] - 赛轮集团于2011年6月30日在上海证券交易所上市[6] 融资与督导 - 2022年11月完成公开发行可转换公司债券事宜[2] - 国金证券督导期至2023年12月31日，募集资金未用完将继续督导[2][17] 保荐情况 - 保荐机构尽职调查并配合审核，督导规范运作和信息披露[7][8] - 履职期间无重大事项，公司规范运作配合工作[11][12] - 保荐机构认为信息披露真实准确完整及时有效[15]

公司业绩 - 公司2023年度利润分配方案为：每股派发现金红利0.17元（含税），不送红股，也不进行资本公积金转增股本[4] - 公司提请股东大会授权董事会在满足相关条件前提下制定和实施2024年中期或春节前现金分红方案[4] - 公司报告期内不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险[6] - 公司2023年实现营业收入259.78亿元，同比增长18.61%[15] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润30.91亿元，同比增长132.07%[15] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润31.46亿元，同比增长135.64%[15] - 公司2023年轮胎产量5,863.54万条，同比增长35.71%；轮胎销量5,578.63万条，同比增长27.07%[19] - 公司2023年产品毛利率同比有较大幅度增长[19] - 公司2023年轮胎产品销量达到5578.63万条，同比增长27.07%[21] - 公司主营业务轮胎产品的营业收入为25.56亿元，毛利率为27.84%[35] - 公司主营业务轮胎产品的营业成本为18.45亿元，毛利率比上年增加5.06个百分点[35] - 公司主营业务轮胎产品的营业收入为24.62亿元，毛利率为28.32%[35] - 公司主营业务轮胎产品的营业成本为17.64亿元，毛利率比上年增加7.94个百分点[35] - 公司主营业务轮胎产品的营业收入为0.94亿元，毛利率为15.35%[35] - 公司内销业务的营业收入为6.30亿元，毛利率为18.84%[35] - 公司内销业务的营业成本为5.11亿元，毛利率比上年增加29.45%[35] 产品与市场 - 公司液体黄金轮胎技术荣获中国工业大奖和中国汽车风云盛典特别奖[20] - 公司在国内推广液体黄金乘用车轮胎产品，获得广大消费者认可[20] - 公司液体黄金轮胎成功配套多家车企车型，获得多项奖项认可[20] - 公司非公路轮胎市场需求良好，产品规格全面，已获得国内外客户认可[21] - 公司在国内外不断提升非公路轮胎产能，加快全球化战略布局[21] - 公司品牌价值位列中国500最具价值品牌榜单，加强媒体推广提升品牌影响力[21] 品牌与推广 - 公司在2023年持续推动品牌推广，成功登陆多个知名节目和展会，提升了品牌知名度和国际影响力[22] - 公司积极参与国内外知名轮胎展会和赛事，推动产品推广和品牌传播，取得了亮眼成绩[22] 技术与创新 - 公司在科技赋能产业方面取得进展，获得工信部AAA级认证，发布全球首个橡胶轮胎行业大语言模型[22] 全球市场 - 全球汽车销量2023年同比增长11%，中国市场销量增长12%[25] - 全球轮胎销量2023年同比增长2.3%，半钢胎销量增长2.5%[25] - 国内轮胎产量2023年同比增长17.8%，半钢胎产量增长18.6%[25] 公司战略 - 公司规划年产2600万条全钢子午线轮胎、1.03亿条半钢子午线轮胎和44.7万吨非公路轮胎的生产能力[27] - 公司在中国、北美、欧洲、亚洲、非洲等全球180多个国家和地区设有销售网络[28] - 公司拥有国家级创新平台和全球化的技术研发体系[28] - 公司建立了具有完全自主知识产权的轮胎制造技术体系[28] - 公司拥有有效的授权专利1,700余件，制定或修订国际、国家及行业标准210余项[28] 风险管理 - 公司坚持风险中性原则，开展套期保值管理以降低汇率波动对经营的影响[71] - 公司制定了外汇风险管理规定，明确了套期保值业务的基本原则、审批流程和风险控制措施[74] - 公司要求衍生品交易对手是信用评级较高的金融机构，以降低信用风险[75] 社会责任 - 公司向青岛科技大学捐赠物资共计399.06万元[167] - 公司向海青体育支教团捐赠物资3万元[167] - 公司境外子公司向境外地震灾区捐赠物资31.69万元[167]