中信证券股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 保荐人(主承销商) 中信证券股份有限公司 CITIC Securities Company Limited 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二四年五月 关于中国国际航空股份有限公司 上海证券交易所: 中信证券股份有限公司接受中国国际航空股份有限公司的委托，就发行人 2023 年 度向特定对象发行 A 股股票并在主板上市事项出具本发行保荐书。 保荐人及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关法律、 法规的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道 德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 如无特殊说明，本发行保荐书中使用的简称或名词释义与《中国国际航空股份有限 公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的含义相同。 3-1-1 | | | | 日求 … | | --- | | 第一节 本次证券发行基本情况 … | | 一、保荐人名称… ...

关于 中国国际航空股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 之 上市保荐书 中信证券股份有限公司 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二四年五月 声 明 保荐人及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关法律、 法规的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和自 律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《中国国际航空股份有限公司 2023 年 度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的含义相同。 3-2-1 一、发行人基本情况 | （一）发行人基本情况 | | --- | | 公司中文名称 | 中国国际航空股份有限公司 | | | --- | --- | --- | | 注册地址/实际经营地 | 北京市顺义区天柱路 30 号院 1 号楼 至 9 层 101 | 1 | | 股本 | 16,593,720,146 股 | | | 法定代表人 | 马崇贤 | | | ...

证券代码：601111 证券简称：中国国航 中国国际航空股份有限公司 2023年度向特定对象发行A股股票 募集说明书 （申报稿） 保荐人（主承销商） 二〇二四年五月 中国国际航空股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书 声 明 1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相 应的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会 计资料真实、完整。 3、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见， 均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其 对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 4、根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行 人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依 法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 中国国际航空股份有限 ...

北京市嘉源律师事务所 关于中国国际航空股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 二〇二四年五月 4-1-1 释 义 除非本法律意见书另有说明，下列词语之特定含义如下： | 1 | 发行人/中国国航/ | 指 | 中国国际航空股份有限公司 | | --- | --- | --- | --- | | | 公司 | | | | 2 | 中航集团/控股股 东/发行对象 | 指 | 中国航空集团有限公司，曾用名为"中国航空集团公司" | | 3 | 中航有限 | 指 | 中国航空（集团）有限公司 | | 4 | 中航兴业 | 指 | 中航兴业有限公司 | | 5 | 国泰航空 | 指 | 国泰航空有限公司 | | 6 | 深圳航空 | 指 | 深圳航空有限责任公司 | | 7 | 北京维修 | 指 | 北京飞机维修工程有限公司 | | 8 | 山航集团 | 指 | 山东航空集团有限公司 | | 9 | 山航股份 | 指 | 山东航空股份有限公司 | | 10 | 航港发展 | 指 | 航港发展有限公司 | | 11 | 广东机场 | ...

报告公司投资评级 - 报告给予中国国航"买入"评级,维持原有评级 [1] 报告的核心观点 经济复苏带动航空复苏 - 经济有望复苏,带动航空需求增长,中国国航的盈利能力有望周期性回升 [1] - 航空周期与库存周期高度相关,2024年库存周期有望回升,一旦库存周期回升,航空收入增速和毛利率有望随之回升 [1][3] 中国国航的盈利能力有望回升 - 中国国航的盈利能力有望回升,估值或将修复 [1] - 疫情影响消退,中国国航相对同行的盈利能力有望上升,毛利率和扣非净利率回升空间较大 [9][10] - 中国国航量价均小幅回升,有望持续 [11][12] 中国国航的估值处于相对低位 - 截至2024年5月中旬,中国国航的单机市值处于2010年以来18%低分位数,远低于多数同行 [7][8] - 随着经济复苏,中国国航的单机市值相对同行有望修复 [1][7]

中国国际航空股份有限公司 二○二三年度股东大会 会议资料 二○二四年五月 会 议 须 知 为确保中国国际航空股份有限公司（以下简称本公司、公司或中国国航）股 东在本公司2023年度股东大会（以下简称本次会议）依法行使权利，保证会议秩 序和议事效率，相关事项如下： 一、公司根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华 人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中国国际航空股份有限公司章 程》（以下简称《公司章程》）及《中国国际航空股份有限公司股东大会议事规 则》规定，认真做好本次会议的各项工作。 二、公司董事会在本次会议过程中，应当认真履行法定职责，维护股东合法 权益。 三、公司股东出席本次会议，依法享有《公司章程》规定的各项权利，并认 真履行法定义务，不得侵犯其他股东的合法权益，不得扰乱本次会议的正常秩序。 四、本次会议议案的表决采取现场记名投票与网络投票相结合的方式投票表 决。参加网络投票的股东，投票操作方式请参照本公司发布的股东大会投票注意 事项。 五、本次会议审议表决后，应对议案做出决议。根据《公司章程》，本次会 议第1-6项议案为普通决议案，需由出席本次会议的股东（包括股东代理人）所 ...

证券代码：601111 股票简称：中国国航 公告编号：2024-020 中国国际航空股份有限公司 2024年4月主要运营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2024 年 4 月，中国国际航空股份有限公司（以下简称"本公司"）及所属 子公司（以下简称"本集团"）合并旅客周转量（按收入客公里计）同比上升、 环比下降。客运运力投入（按可用座位公里计）同比上升 14.2%，环比下降 3.1%； 旅客周转量同比上升 27.4%，环比下降 2.7%。其中，国内客运运力投入同比下 降 6.3%，环比下降 6.1%，旅客周转量同比上升 3.0%，环比下降 5.0%；国际客 运运力投入同比上升 151.1%，环比上升 4.2%，旅客周转量同比上升 228.9%，环 比上升 2.5%；地区客运运力投入同比上升 45.7%，环比上升 9.8%，旅客周转量 同比上升 65.3%，环比上升 15.6%。平均客座率 78.8%，同比上升 8.2 个百分点， 环比上升 0.3 个百分点。其中，国内航线同比上升 7.2 个百分点， ...

致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中國國際航空股份有限公司 呈交日期: 2024年5月6日 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年4月30日 狀態: 新提交 II. 已發行股份變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 00753 | 說明 | | | | | 上月底結存 | | 4,955,610,672 | | | | | 增加 / 減少 (-) | | 0 | | | | | 本月底結存 | | 4,955,610,672 | | | | I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 00753 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 ...

业绩总结 - 中国国航2024年一季度营业收入为400.66亿元，同比增长59.83%[1] - 中国国航2024年一季度归母净利润为-16.74亿元，同比收窄[1] - 公司1Q24营业成本同比增长124亿元至387.29亿元，CASK为0.45元[1] - 中国国航2024年一季度营收同比增长150亿元，运输旅客数量增长43%[1] - 预计中国国航2024-2026年归母净利润分别为70亿、132亿、162亿人民币[2] 新产品和新技术研发 - 中国国航计划购买100架C919飞机，预计运力增长约7.5%[2] 市场扩张和并购 - 中国国航2026年预计经营活动现金流为53109百万元，较2022年增长217.2%[4] - 2026年预计净利润为18246百万元，较2022年增长1121.6%[4] - 2026年预计ROE为22.1%，较2022年改善185.7个百分点[4]

财务数据 - 公司2024年一季度实现营收400.7亿，同比增长59.8%[1] - 2024年一季度归母亏损16.7亿，同比减少12.5亿[1] - 公司2024-2026年盈利预测为预计实现归母净利32、102、134亿，对应EPS分别为0.19、0.61和0.80元[2] - 2024年一季度ASK同比增长45.3%，RPK同比增长62.7%[1] - 公司截至3月末机队数量为911架，预计24-26年净增33、24、55架[1] - 公司的营业收入增长率预计将从2023年的166.7%下降至2026年的8.0%[5] - 预计2024年净利润将达到36.33亿元，较2023年的亏损15.69亿元有显著增长[5] 公司业绩 - 2024年一季度，国航收入为400.7亿元，同比增长59.8%[3] - 归母净利为-16.7亿元，同比增长42.8%[3] - 客座率为79.5%，较2019年增长7.0%[3] - 单位座公里成本为0.449元，同比下降9.3%[3] - 三费率合计为11.5%，较2019年下降0.4%[3] 投资评级 - 公司投资评级分为强推、推荐、中性和回避四个等级，根据预期未来6个月内相对基准指数的表现来评定[14] - 行业投资评级分为推荐、中性和回避三个等级，根据预期未来3-6个月内该行业指数的表现来评定[15]