市场整体表现 - 2025年5月13日，三大股指收盘涨跌不一，沪指报收3374.87点，上涨0.17%，深成指报收10288.08点，下跌0.13%，创业板指报收2062.26点，下跌0.12% [1] 行业板块表现 - 港口航运板块走强，领涨市场，国航远洋涨幅超过23%，宁波海运、宁波远洋、连云港等多只股票涨停 [3][4] - 银行板块全线飘红，重庆银行涨幅超过4%，上海银行、厦门银行、浦发银行涨幅超过3% [5] - 光伏、化工板块同样涨幅居前 [3] - 军工股全线调整，奥普光电跌停，通易航天跌幅超过10%，晨曦航空跌幅超过8%，国科军工、中航成飞、中无人机等股票下挫 [3][5] - 半导体、算力、机器人、AI应用题材走弱 [3] 资金流向 - 主力资金全天净流入银行、医药生物、建筑装饰等板块 [6] - 主力资金净流出电子、国防军工、计算机等板块 [6] - 个股方面，航天电子、通威股份、青岛金王分别获得主力资金净流入5.3亿元、5.22亿元、4.48亿元 [6] - 个股方面，中航成飞、立讯精密、东方财富分别遭遇主力资金净流出18.19亿元、8.38亿元、7.38亿元 [6] 机构观点 - 中泰证券认为，大盘已全面复苏，投资者信心显著恢复，市场难以找到较大的系统性风险点，整体处于利空出尽、资金缓慢入场阶段，当下或是超配A股的良好时机 [7] - 中泰证券建议，在板块配置上，一方面可在军工行业内选择未被短线资金过度关注且基本面向好的标的，另一方面可参照此轮军工上涨的模式，寻找筹码结构稳定、估值不高且基本面有向好预期的板块 [7] - 中信建投建议关注AI+机器人领域，聚焦外骨骼机器人、灵巧手、传感器、机器狗四个环节，这些环节不以人形机器人的放量为必然前提，且能有持续的数据验证 [7] - 中信建投指出，机器人轻量化趋势明确，尤其是PEEK材料的应用得到广泛关注，未来有望进一步发展 [7]

银行业绩下滑现象 - 2025年1季度A股上市银行中营收和净利润降幅最大的10家银行中包括多家大型银行甚至国有大行，显示规模护城河效应减弱 [3] - 厦门银行一季度营收同比大跌18.42%，净利润下滑14.21%，不良贷款率攀升至0.86%，拨备覆盖率从391.95%降至313.57% [4] - 贵阳银行一季度营收同比下降16.91%，净利润下滑6.82%，面临优质客户资源减少和不良贷款率上升的困境 [6] 股份制银行表现 - 华夏银行一季度营收下降17.73%，净利润下降14.04%，为近12年来首次同比滑坡 [7] - 平安银行一季度营收下降13.05%，净利润下滑5.6%，零售业务个人贷款余额减少381亿元(-2.2%) [9][10] - 浙商银行、光大银行、中信银行营收降幅分别为-7.07%、-4.06%、-3.72%，但未进入净利润降幅前十 [7][12] 国有大行情况 - 建设银行一季度营收下降5.4%，净利润下降3.99%，在营收和净利润降幅榜中均上榜 [15] - 工商银行和邮储银行也出现"双降"现象，但营收降幅较小未进入前十 [16] - 招商银行一季度净利润同比下降2.08%，营收同比下降3.58%；兴业银行净利润同比下降2.22%，营收同比下降3.58% [14] 业绩下滑原因分析 - 厦门银行业绩波动主要由于银行间资金面收紧导致投资类资产公允价值下降 [4] - 贵阳银行面临产业结构升级导致的融资需求结构性断层，以及业务创新不足的问题 [6] - 华夏银行受资产质量承压、息差收窄、非息收入疲软等多重因素影响 [7] - 平安银行金融市场业务公允价值变动损益亏损30.8亿元，同比扩大295.9% [12]

股东大会召开通知 - 股东大会将于2025年6月3日14点30分在厦门市湖滨北路101号商业银行大厦A603会议室召开 [1][2] - 采用现场投票与网络投票结合方式 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [1][2] - 股权登记日为2025年5月27日 登记在册的A股股东可参会 [4] 审议议案内容 - 非累积投票议案包含董事会工作报告、监事会工作报告、年度报告、财务决算报告、2024年度利润分配方案等10项提案 [2] - 特别议案包括授权董事会决定2025年中期利润分配方案、2025年度财务预算方案、日常关联交易预计额度等 [2] - 关联股东需回避表决 包括厦门金圆投资集团、富邦金融控股等8家机构 [3] 参会登记方式 - 个人股东需持身份证及持股凭证 法人股东需提供法定代表人证明文件 委托代理人需额外提交授权委托书 [5] - 登记时间为2025年5月30日9:00-12:00及14:00-17:00 地点为商业银行大厦C603室 [5] - 会议资料已披露于上海证券交易所网站 会期半天且不承担参会者食宿费用 [6] 投票规则 - 多账户股东的表决权数量按所有账户持股总和计算 重复投票以第一次结果为准 [3][4] - 融资融券及沪股通投资者投票需遵守《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号》规定 [2] - 授权委托书需明确对每项议案选择"同意/反对/弃权" 未作指示的由受托人自主表决 [10]

股东大会信息 - 2024年度股东大会召开时间为2025年6月3日14点30分[5] - 股权登记日为2025年5月27日[16] - 现场会议登记时间为2025年5月30日9：00 - 12：00、14：00 - 17：00[18] - 网络投票起止时间为2025年6月3日[7] 议案相关 - 会议将审议2024年度董事会、监事会工作报告等多项议案[10] - 应回避表决的关联股东包括厦门金圆投资集团等[12] - 特别决议议案为议案9[13] - 对中小投资者单独计票的议案为议案5、6、8[13] 公司提议 - 提请股东大会授权董事会决定2025年中期利润分配方案[27] - 提出2025年度财务预算方案[27] - 提出2025年度日常关联交易预计额度议案[27] - 申请发行资本债券[27]

会议信息 - 厦门银行第九届监事会第十二次会议通知于2025年5月6日发出，5月12日在厦门现场召开[1] - 本次会议应出席监事6人，亲自出席6人[1] 议案审议 - 会议审议通过《厦门银行2025年度财务预算方案的议案》，6票赞成[2] - 该议案尚需提交公司股东大会审议[3] 报告听取 - 会议听取《厦门银行关于召开2024年度股东大会的报告》[3]

会议相关 - 厦门银行第九届董事会第十九次会议于2025年5月12日召开[1] - 2024年度股东大会于2025年6月3日召开[7] 议案决议 - 《2025年度财务预算方案》获通过，待股东大会审议[2][3] - 《聘任副行长的议案》获通过，张秋发任职待监管核准[4][6] - 《召开2024年度股东大会的议案》获通过[6] 人员信息 - 张秋发1976年11月出生，曾任职兴业银行多地[9]

业绩说明会信息 - 公司将参加厦门辖区上市公司2024年年报业绩说明会[2] - 活动于2025年5月15日15：40 - 17：00网络远程举行[2] - 投资者通过“全景路演”等平台参与[2] - 部分董事及高管将与投资者交流2024年度业绩等问题[2]

发展战略 - 公司正在构建"2+3"五年发展战略规划，短期聚焦细分市场、息差管控和客户经营，中长期推动人才、科技、机制和文化赋能 [1] - 短期目标包括资产端稳步上量、负债端做稳做实，提高传统商行业务占比，持续提升金融市场条线盈利能力 [1] - 中长期将通过四大赋能推动发展，包括人才赋能、科技赋能、机制赋能和文化赋能 [1] 财务表现 - 2024年末总资产突破4000亿元，全年实现营业收入57.6亿元，归母净利润25.9亿元 [1] - 2025年一季度营收12.14亿元，归母净利润6.5亿元，盈利指标有所波动 [3] - 一季度传统业务存贷款首次实现增长，存款总额增长3.4%，一般贷款规模增长2.8%，客户存款同比多增211.99亿元 [4] 息差管理 - 息差收入占营业收入的70%以上，是驱动营收增长的关键 [2] - 2024年净息差降幅明显收窄，通过压降低息票据规模(日均规模下降12.62%)和压降存款成本(平均付息率下降9BP)实现 [2] - 2025年一季度存款成本率同比下降30BP，较去年全年下降23BP，息差降幅在收窄 [2] - 预计2025年全年息差会企稳，甚至会有改善空间 [2] 业务发展 - 对公贷款利差最高，2025年后三个季度将继续加大对公一般贷款增量 [4] - 2025年上半年对公信贷投放有望超过去年全年水平 [4] - 两岸金融业务持续快速增长，2024年台企客户数增长近20%，台胞客户数增长17% [7] - 台企客户占比7.9%但贡献12.4%的对公存款，台胞客户占比2.8%但贡献5.1%的零售存款余额 [7] 资产质量 - 2024年末不良贷款余额15.12亿元，较上年末下降0.90亿元，不良贷款率0.74%，下降0.02个百分点 [5] - 房地产行业企业贷款不良率已实现全面清零 [5] - 信贷资产质量呈现"总体可控、局部承压"态势 [5] - 个人经营贷款风险有所上升但抵押贷款占比98%以上，最终损失率不高 [6]

核心观点 - 公司2024年营收和利润实现小幅增长 但2025年一季度业绩出现双位数下滑 主要受投资收益波动和息差收窄影响 但管理层强调传统存贷业务增长强劲且资产质量整体可控 [1][4][5] 财务表现 - 2024年营业收入57.59亿元 同比增长2.79% 非利息净收入17.54亿元 同比增长37.45% 利润总额27.35亿元 同比增长3.54% [1] - 2025年一季度营业收入12.1亿元 同比下降18.4% 归母净利润6.45亿元 同比下降14.2% 利息净收入9.4亿元 同比下降4.6% [1] - 一季度投资类收益下降2.03亿元 是收入下滑的主要因素 去年同期投资收益基数较高达3.8亿元 同比增长317% [4][5] 息差管理 - 2024年净息差1.13% 同比下降15个BP 但降幅较2023年收窄10个BP [1] - 息差收入占营业收入70%以上 公司通过优化负债成本和对公贷款结构稳定息差 一季度息差同比缩窄7BP 环比缩窄6BP [2][5] - 加大对公贷款投放 因对公利差高于零售和资金业务 通过调整业务占比改善整体利差 [3] 业务发展 - 一季度贷款和垫款总额2105.78亿元 较上年末增长2.49% 其中一般贷款增长2.75% [4] - 吸收存款余额2213.76亿元 较上年末增长3.37% 存款增量同比多增212亿元 为历年首次一季度实现存贷双增长 [4] 资产质量 - 2024年末不良贷款余额15.12亿元 较上年末下降0.90亿元 不良贷款率0.74% 下降0.02个百分点 拨备覆盖率391.95% [1] - 企业贷款不良率0.51% 下降0.58个百分点 个人贷款不良率1.25% 上升0.74个百分点 [5] - 个人经营贷不良率1.23% 抵押贷款占比98%以上 最终损失率不高 风险抵补能力较强 [7] 风险管控 - 信贷资产质量呈现总体可控、局部承压态势 关注率和逾期率出现短期波动 [6] - 对公贷款通过加强贷后管理和不良清收压降风险 个人贷款将加强贷中管控和高风险客户清退 [5][6]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入57.59亿元，同比增长2.79%，但归属于母公司股东的净利润25.95亿元，同比下降2.6% [1] - 2025年一季度营业收入12.14亿元，净利润6.45亿元，均呈现下滑态势 [2] - 一季度投资收益相关收入较去年同期减少2.03亿元，去年同期为3.8亿元 [2] - 净利息收入同比减少4600万元，主要受息差收窄影响 [3] 业绩波动原因 - 银行间资金面收紧及资金中枢抬升导致交易簿中相关资产公允价值下降，产生账面损失 [2] - 债券市场收益率波动上行，中债10年期国债到期收益率从年初1.6%攀升至约1.9%，导致商业银行投资收益出现账面浮亏 [2] - 息差收入占营业收入超70%，是推动营收增长的核心动力 [3] 负债与贷款业务 - 一季度存款成本率降至2.15%，较去年同期下降30个基点，较去年全年平均水平下降23个基点 [3] - 一季度末贷款及垫款总额2105.78亿元，较上年末增长2.49%，吸收存款余额2213.76亿元，较上年末增长3.37% [3] - 一季度存款增量较去年同期多增212亿元 [3] 对台金融特色 - 截至2024年末，台企客户数量较上年末增长19%，台企授信户数增长21%，台胞客户数量增长17%，台胞信用卡发卡数量增长11%，台胞金融资产余额增长2% [4] - 台企客户占对公客户总数7.9%，贡献12.4%对公存款，台胞客户占零售客户总数2.8%，贡献5.1%零售存款余额 [4] - 公司计划围绕福建台湾农业创业园提供针对性金融服务，并针对台企二代、三代接班需求提供并购融资及顾问服务 [5] 未来展望 - 管理层预计一季度为业绩低点，后续将逐渐好转，全年投资回报率有望随季度逐步提升 [3] - 预计全年息差保持稳定并有望改善 [3] - 公司计划通过供应链金融扩大服务范围，覆盖更广泛台胞和台企群体 [5]