银行函证数字化发展 - 财政部和金融监管总局发布通知要求加快银行函证数字化发展 持续加强平台建设 推动统一对接规则 优化工作流程 提升接入便利性 [1] - 银行函证平台需识别流程堵点 升级服务功能 保障运营安全性、连续性、稳定性 掌握核心知识产权 确保技术独立自主可控 [1] - 平台需支持丰富创新数字银行函证增值服务能力 [1] 数据安全管理 - 中国人民银行发布业务领域数据安全管理办法 加强数据安全保护 明确数据处理者义务 规定全生命周期安全管理 [1] - 办法明确适用范围和监管职责 将通过多种措施确保有效实施 [1] 科技金融发展 - 深圳金融监管局发布行动方案 支持国有大行和股份行在深设立科技金融中心 争取业务授权 [1] - 方案提出25条政策措施 围绕组织管理机制、产品服务体系、四项试点政策等7个方面 明确深圳科技金融高质量发展施工图 [1] 银行存款利率调整 - 多地中小银行下调存款利率 出现利率倒挂现象 调整依据LPR定价及资金市场变化 涉及上海、山东、广东等地村镇银行及农商行 [2] 权益类资金入市 - 上交所举办商业银行理财公司权益类资金入市专题培训 聚焦权益类资产管理能力建设 助力构建投资融资协调的金融市场生态 [2] - 培训内容涵盖ETF创新业务、交易流程与策略、政策解读及风险控制 截至2025年一季度末银行理财存续规模达29.14万亿元 [2] - 多家银行理财公司宣布将通过直接或间接方式增持权益类资产 深化资本市场参与度 [2] 险资增持银行股 - 平安人寿增持农业银行H股和邮储银行H股 为今年第二次举牌 同时对招商银行H股进行增持 [2] - 今年内保险公司已举牌13家上市公司 银行股最受青睐 市场分析认为险资增持有助稳定股市并提升个股流动性 [2] 高管变动 - 上海银行选举顾建忠为第六届董事会董事长 任职资格待监管核准 顾建忠曾任上海农商行行长等职 [3] - 光大银行任命马波为首席风险官 该职位首次设立 马波同时担任光大金融研究院院长 [4] - 华夏银行段远刚董事任职资格获监管部门核准 [5] - 招商银行副行长朱江涛或将接任招商证券总裁 朱江涛在风险管理方面经验丰富 [5] 银行违规处罚 - 浙江武义农村商业银行因违反金融统计管理、账户管理、商户管理、反假货币业务等多项规定 被警告并罚款314万元 [5] 债券发行 - 浙商银行成功发行50亿元科技创新债券 期限3年 票面利率1.66% 募集资金将专项支持科技创新领域业务 [6] - 债券吸引各类投资机构参与认购 最终认购倍数5.20倍 [6]

指数表现 - 中证国企ESG 50指数收盘报1316.50点 [1] - 近一个月上涨0.99% 近三个月上涨0.77% 年初至今下跌0.77% [1] - 指数基日为2017年6月30日 基点为1000.0点 [1] 指数编制规则 - 选取国有企业或国有参股无实际控制人公司中ESG评分较高的50只证券 [1] - 样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 样本退市或ESG评级降至C及以下时将被剔除 [2] 权重构成 - 前十大权重股合计占比68.93% 招商银行(11.71%)、贵州茅台(10.59%)、长江电力(10.56%)位列前三 [1] - 金融行业权重占比最高达23.28% 主要消费(19.57%)和工业(16.24%)次之 [2] - 上交所上市股票占比83.61% 深交所占比16.39% [1] 行业分布 - 前五大行业为金融(23.28%)、主要消费(19.57%)、工业(16.24%)、公用事业(16.15%)、信息技术(9.71%) [2] - 通信服务占比5.82% 可选消费占比4.96% 原材料、房地产、能源占比均低于3% [2]

高管人事变动 - 上海农商银行宣布汪明任党委副书记并提名行长、副董事长，占玲灵和张跃红提名副行长 [1] - 汪明从上海银行"空降"，曾担任上海银行副行长，分管金融市场、公司业务、资管和风险等业务条线 [1][2] - 占玲灵和张跃红为内部提拔，分别曾任青浦支行行长和金融部总经理 [1] - 上海农商行原行长顾建忠回归上海银行，出任党委书记并当选董事长 [1] 汪明职业背景 - 汪明毕业于复旦大学世界经济专业，在上海银行工作28年，历任多个重要职位 [2] - 2018年晋升为上海银行副行长，分管资管板块，经历资管新规落地和银行理财转型 [2] - 近几年主要分管风险条线，推动上海银行不良贷款率从2022年的1 25%降至2025年一季度的1 18% [3] - 强调银行信用风险管理的重要性，注重结构性指标和事前事中不良生成主动工作 [4] 沪上城农银行高管交叉流动 - 上海银行与上海农商行管理层履历有重叠，高管互相"空降"情况常见 [5] - 上海农商行副行长张宏彪来自上海银行，曾任上海银行党委办公室主任等职 [6] - 上海银行副行长俞敏华此前为上海农商行副行长 [6] - 上海农商行近期有两位副行长辞任，新管理层格局即将形成 [6] 上海农商行业绩与分红 - 2025年一季度资产规模突破1 5万亿元，营业收入65 60亿元，归母净利润35 64亿元（同比增长12 58%） [8] - 不良贷款率稳定在0 97%，核心一级资本充足率位居A股上市银行第二 [8][9] - 提出一年多次分红，2024年累计派发现金红利41 66亿元（含税） [8][9] - 2024年股价涨幅超过60%，位列A股银行板块第二 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年银行基本面承压，净息差和手续费净收入压力减轻，其他非息收入压力加大，资产质量平稳，拨备有反哺空间但会使拨备覆盖率下降，预计上市银行营收和归母净利润同比增速约为 -1%、0% [88] - 基本面和资金面推动银行板块配置价值增强，建议关注重点指数权重股、高股息股以及中小银行资本补充相关股票 [3][101] 各部分总结 业绩概览 - 25Q1上市银行营收、净利润同比 -1.7%、-1.2%，增速较24A下滑1.8pct、3.5pct，盈利受其他非息收入和拨备影响走弱，但净息差降幅收窄等有积极表现 [3] - 各类银行表现分化，城农商行领跑，国有行偏弱，股份行盈利表现最弱 [3] 规模 - 一季度末上市银行生息资产同比增速 +7.5%，信贷投放靠前发力，贷款同比 +7.9%，金融投资高增，同业资产增速大幅转负 [3][17] - 城商行信贷投放领先，国有行一般贷款投放偏弱，股份行贷款增速低位 [3][17] 息差 - 25Q1上市银行净息差为1.37%，同比收窄13bp，降幅小于上年同期，环比24Q4下降5bp，负债成本改善对冲生息资产收益率降幅 [3][48] - 国有行息差降幅相对大，部分股份行、城农商行息差企稳回升 [3][50] 非息 - 中收降幅继续收窄，25Q1城农商行中收增速回正，国股行降幅明显收窄 [3] - 25Q1债市调整，其他非息收入下滑，国有行、农商行正增长，股份行、城商行负向拖累大 [3][60] 资产质量 - 25Q1上市银行不良率、关注率环比下降，24年不良贷款生成率总体稳定，资产质量压力稳健，零售贷款不良生成压力大 [3] - 拨备覆盖率和拨贷比下降，后续拨备反哺利润空间或缩窄，城农商行空间相对大 [3] 投资建议 - 关注重点指数权重股招行、兴业、工行、交行 [3][101] - 延续高股息选股逻辑 [3][101] - 从中小银行资本补充角度，关注齐鲁、上海、重庆、常熟 [3][101]

可转债发行概况 - 上海银行于2021年1月25日公开发行200亿元A股可转债，债券简称"上银转债"，代码113042，期限6年（2021/1/25-2027/1/24）[3][5] - 票面利率采用递进结构：第一年0.30%、第二年0.80%、第三年1.50%、第四年2.80%、第五年3.50%、第六年4.00%[5] - 初始转股价11.03元/股，经多次利润分配调整后，当前转股价为9.09元/股[6][20][23] - 债券信用评级维持AAA级，主体信用等级AAA，评级展望稳定[13][18] 财务表现 - 2024年实现营业收入529.86亿元（+4.79%），净利润235.60亿元（+4.38%），归属于母公司股东净利润235.60亿元（+4.50%）[14] - 利息净收入324.86亿元（-7.62%），手续费及佣金净收入39.59亿元（-19.46%），其他非利息收入大幅增长57.75%至165.41亿元[14] - 资产总额达3.23万亿元（+4.57%），贷款总额1.41万亿元（+2.09%），存款总额1.71万亿元（+4.27%）[14] - 不良贷款率1.18%（较上年下降0.03个百分点），拨备覆盖率269.81%，核心一级资本充足率10.35%[14] 募集资金使用 - 可转债募集资金200亿元已全部使用完毕，截至2021年底募集资金专户余额为0元[17] - 资金用途符合监管要求，未提供担保因公司2020年末净资产达1,903.98亿元超过15亿元门槛[18] 重大事项 - 涉及三起金融借款合同纠纷诉讼，涉案金额合计99.56亿元，相关贷款已纳入不良并充分计提减值[21] - 2024年因利润分配两次调整转股价：6月因2023年度分红从9.83元调至9.37元，11月因中期分红从9.37元调至9.09元[20][23] - 未发生债券受托协议约定的其他重大影响事项，包括资产重组、重大违约等情形[19][22]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由公司董事会召集，召集程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定[3][6] - 会议于2025年5月16日召开，实际时间、地点及审议议案与公告内容完全一致[4] - 采用现场记名投票与网络投票结合方式，网络投票时间为当日9:15至15:00[4] 出席人员构成 - 现场及网络出席股东及代理人共1,091人，代表有表决权股份9,110,098,432股，占公司总表决权股份64.1253%[5] - 出席人员包括董事、监事、董事会秘书及律师，部分高管列席会议[5] - 网络投票股东资格由系统验证机构确认，未进行人工核查[6] 议案表决结果 - 全部议案通过率超99.97%，反对票比例最高为0.5053%（A股股东对特定议案）[7][9] - 关键议案如执行董事选举中，顾建忠以99.4869%同意票当选[9] - 中小投资者表决数据单独列示，最高反对比例为0.5053%[9] 法律程序合规性 - 律师确认会议全程符合《证券法》《公司法》及2025修订版《股东会规则》要求[10] - 表决统计合并现场与网络投票结果，计票过程由股东代表、监事及律师共同监督[6] - 文件审查涵盖董事会决议公告、公司章程等原始材料[1][3]

董事会决议公告 - 公司董事会2025年第五次会议于2025年5月16日以现场加视频接入方式召开，应出席董事16人，实际出席16人，会议召开符合相关法律法规 [1] - 会议选举顾建忠先生为上海银行第六届董事会董事长，任期与第六届董事会一致，其任职资格尚需报中国银行业监督管理机构核准 [2] - 根据公司董事会战略委员会工作规则，董事会战略委员会主任委员将由董事长担任，自董事、董事长任职资格经监管机构核准后生效 [2] 议案表决情况 - 关于选举董事长的议案获得全票通过，同意16票，反对0票，弃权0票 [1][2] - 关于2024年度大股东及主要股东评估报告的议案获得全票通过，同意16票，反对0票，弃权0票 [2] - 关于与西班牙桑坦德银行有限公司及相关企业关联交易的议案获得15票同意，0票反对，0票弃权，董事孔旭洪回避表决 [2] - 关于与爱达邮轮有限公司关联交易的议案获得15票同意，0票反对，0票弃权，董事陶宏君回避表决 [2] 关联交易事项 - 公司与西班牙桑坦德银行有限公司及相关企业的关联交易议案已事先经公司独立董事专门会议、董事会关联交易控制委员会审议通过 [2] - 公司与爱达邮轮有限公司的关联交易议案已事先经公司独立董事专门会议、董事会关联交易控制委员会审议通过 [2] - 两项关联交易事项的详细内容可查阅公司在上海证券交易所披露的相关公告 [2][3]

人事变动 - 上海银行董事会选举顾建忠为第六届董事会董事长 任期与第六届董事会一致 [1] - 顾建忠的董事长任职资格需报中国银行业监督管理机构核准 [1] - 董事会战略委员会主任委员将由顾建忠担任 待监管核准后生效 [1] - 顾建忠此前已担任上海银行党委书记 拟接任董事长职务 [1] 高管背景 - 顾建忠1974年11月出生 拥有研究生学历和经济学硕士学位 [2] - 曾任上海农商行党委副书记 副董事长 执行董事 行长等职 [2] - 曾担任上海银行多个部门总经理 包括公司金融部 授信审批中心等 [2] - 具有政府机构挂职经历 曾任上海市金融服务办公室处长 [2] - 曾任上海国际集团有限公司党委委员 副总经理 [2]

| 证券代码： | 601229 | 证券简称： | 上海银行 | | --- | --- | --- | --- | | 优先股代码： | 360029 | 优先股简称： | 上银优 1 | | 可转债代码： | 113042 | 可转债简称： | 上银转债 | 上海银行股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券 受托管理事务报告 （2024 年度） 可转债受托管理人 二〇二五年五月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办 法》"）、《上海银行股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券之受托管理协 议》（以下简称"《受托管理协议》"）、《上海银行股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）、《上海银行 股份有限公司 2024 年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的 专业意见等，由本次可转债受托管理人国泰海通证券股份有限公司（以下简称 "国泰海通"）编制。国泰海通对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信 息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出 任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于上海银行股份有限公司关联交易事项的专项核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为上海银行股份有 限公司（以下简称"公司"）持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律 监管指引第11号——持续督导》等法律、法规及规范性文件的要求，对公司关联 交易事项进行了认真、审慎的核查，核查情况如下： 一、关联交易概述 （一）与桑坦德银行及相关企业的关联交易 经公司董事会2025年第五次会议审议通过，同意给予西班牙桑坦德银行有限 公司（Banco Santander, S.A.，以下简称"桑坦德银行"）等值人民币58.6亿元授信 额度，主要用于保函、备用信用证、贸易融资、债券投资、同业拆放、票据、外 汇买卖、金融衍生品、债券承销等业务，授信有效期2年，担保方式为信用。其 中，英国子公司Santander UK Plc可全额占用桑坦德银行授信额度，德国子公司 Santander Consumer Bank AG可全额占用桑坦德银行除债券投资额度外的授信额 度。 桑坦德银行及相关企业属于公司关联方，本次交易 ...