财务表现 - 本季度营业收入为186,021百万元，较去年同期下降1.76%[4] - 归属于母公司股东的净利润为70,386百万元，较去年同期下降1.63%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为783,563百万元，较去年同期下降13.50%[4] - 本报告期末总资产为42,157,279百万元，较上年度末增长5.73%[4] - 本集团截至2024年3月31日止三个月实现净利润708.39亿元，同比下降1.77%[14] - 本集团截至2024年3月31日止三个月实现营业收入1,860.21亿元，同比下降1.76%[15] - 本集团截至2024年3月31日总资产为421,572.79亿元，比上年末增加22,842.90亿元，增长5.73%[16] - 截至2024年3月31日，不良贷款余额为3,153.25亿元，不良贷款率为1.32%[16] - 截至2024年3月31日，县域发放贷款和垫款总额为93,986.03亿元，较上年末增加6,226.50亿元，增长7.09%[17] - 中国农业银行2024年3月31日的资产总计为4215.73亿元，较上一年同期增长6.4%[25] - 中国农业银行2024年3月31日的负债合计为3915.81亿元，较上一年同期增长5.3%[26] - 中国农业银行2024年第一季度营业收入为1860.21亿元，较去年同期略有下降[27] - 中国农业银行2024年第一季度净利润为708.39亿元，较去年同期略有增长[27] 股权结构 - 持有农业银行A股的中央汇金投资有限责任公司持股比例为40.14%[9] - 持有农业银行A股的中华人民共和国财政部持股比例为35.29%[9] - 持有农业银行H股的香港中央结算（代理人）有限公司持股比例为8.72%[9] - 持有农业银行A股的全国社会保障基金理事会持股比例为6.72%[9] - 持有农业银行A股的中国证券金融股份有限公司持股比例为0.53%[9] - 持有农业银行A股的上海海烟投资管理有限公司持股比例为0.36%[9] - 招商基金管理有限公司持有农行优1的股份数量为4,900万股，持股比例为12.25%[11] - 中国烟草总公司持有农行优2的股份数量为5,000万股，持股比例为12.50%[12] 资金流向 - 本行在全国银行间债券市场发行人民币400亿元减记型无固定期限资本债券[18] - 本行在全国银行间债券市场分别发行人民币700亿元、600亿元二级资本债券[18] - 中国农业银行2024年3月份赎回了500亿元二级资本债券[20] - 2024年3月11日，中国农业银行向全体农行优2股东派发现金股息，每股优先股派发现金股息4.84元，合计19.36亿元[21] - 2024年第一季度，中国农业银行合并及银行利润表显示，其他综合收益税后净额为负4,801百万元，较去年同期减少12,012百万元[28] - 经营活动产生的现金流量净额为783,563百万元，较去年同期减少122,294百万元[29] - 投资活动使用的现金流量净额为负1,187,549百万元，较去年同期减少967,669百万元[30] - 筹资活动产生/使用的现金流量净额为63,340百万元，较去年同期增加79,763百万元[30] - 期末现金及现金等价物余额为2,170,383百万元，较期初减少198,342百万元[31] 财务报告 - 中国农业银行2024年第一季度按照中国会计准则编制的合并财务报表与按照国际财务报告准则编制的合并财务报表的报告期内净利润及股东权益无差异[22] - 中国农业银行根据中国会计准则编制的季度报告刊载于上海证券交易所网站以及本行网站[23] - 根据国际财务报告准则编制的季度报告同时刊载于香港联合交易所有限公司网站以及本行网站[24]

经相关监管机构批准，中国农业银行股份有限公司（以 下简称"本行"）在全国银行间债券市场公开发行"中国农业银 行股份有限公司 2024 年二级资本债券（第二期）"（以下简 称"本期债券"），于 2024 年 4 月 25 日发行完毕。 证券代码：601288 证券简称：农业银行 公告编号：临 2024-016 号 中国农业银行股份有限公司 关于 2024 年二级资本债券（第二期） 发行完毕的公告 中国农业银行股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担法律责任。 二〇二四年四月二十五日 1 本期债券发行总规模为人民币 600 亿元，分为两个品种， 其中品种一为 10 年期固定利率债券，发行规模为 300 亿元， 票面利率为 2.32%，在第 5 年末附有前提条件的发行人赎回 权；品种二为 15 年期固定利率债券，发行规模为 300 亿元， 票面利率为 2.49%，在第 10 年末附有前提条件的发行人赎回 权。 本期债券募集的资金将依据适用法律和监管部门的批准， 补充本行的二级资本。 特此公告。 中国农业银行股份有限公司董事会 ...

文章核心观点 - 商业银行积极发行二级资本债和永续债,以提升资本充足率[1][2][3] - 国有大行是发债主力,年内发行二级资本债规模达2800亿元[3][4][5] - 商业银行发行"二永债"的主要原因包括:资本补充需求增强、监管政策引导、市场利率环境变化[6] - 预计今年商业银行永续债和二级资本债的发行规模将进一步增加[7] 根据相关目录分别进行总结 商业银行发行二级资本债和永续债的情况 - 截至4月18日,今年以来已有9家商业银行在银行间债券市场发行"二永债"4070亿元,同比增长55.8%[4] - 其中二级资本债3140亿元,占比77.1%;永续债930亿元,占比22.9%[4] 商业银行发行"二永债"的原因 - 更强的资本补充需求,适应资产规模增长和潜在风险暴露[6] - 监管政策的引导,鼓励银行通过市场化手段补充资本[6] - 市场利率环境的变化,使当前发行成本相对合理[6] 未来发行趋势 - 在监管约束和补充资本的诉求下,今年商业银行永续债和二级资本债的发行规模将进一步增加[7]

银行股表现 - 银行股在2024年春天呈现出良好的涨势[1] - 国有大行股价持续上涨，表现突出，部分股价创下多年来的新高[2] - 银行股整体回暖，高股息吸引投资者，市场风格向高股息策略转换[4] 政策支持 - 中央金融工作会议提出支持国有大型金融机构做优做强，维护金融稳定[3] - 中央汇金通过增持A股支持国有大行，有利于市场信心稳定[6] 风险因素 - 部分股份制银行股价下滑，财务表现影响股价表现[13] - 房地产行业对中国经济至关重要，银行业对融资平台的敞口较大[18] - 化解地方债风险是当前政策重点，有利于银行资产质量和利润[20] 估值和发展 - 银行业整体估值水平历史低位，市净率普遍低于1，估值继续修复[14] - 银行的估值更看重PB，拨备覆盖率和资本充足率是考虑因素[16] - 银行近期估值修复的原因之一是有效防范风险，合理满足融资需求[19] - 银行息差资负两端呈现有利信号，有利于银行股的回暖[22] - 经济动能的恢复是银行业走出低估值的基础，实现内生性增长[24]

文章核心观点 - 近期银价保持高位,原料投资银条受到热捧,微信商城等渠道显示原料投资银条售罄或库存紧张[1][3] - 不同地区加工银条打首饰的成本差异较大,且对损耗的承担不尽相同[2][9] - 除原料投资银条外,银首饰等银制品也受到热捧[7] - 银价上涨趋势明显,部分消费者抢购银条以期获得收益[11][12] - 白银价格上涨受益于金融属性和商品属性,未来供给或受限,推高了白银价格[13][14] 文章分组总结 银条销售情况 - 原料投资银条在微信商城等渠道销售火爆,部分渠道已经售罄或库存紧张[1][3] - 银行发行的生肖银条加工费较高,但仍有消费者购买以获得收藏价值[4] - 网上购买银条价格较便宜,但需注意辨别真伪,部分网店销售假冒伪劣产品[6] 银条打首饰情况 - 消费者自购银条后拿到金银加工店打首饰,相比直接购买银饰品更划算[7][8] - 不同地区金银加工店收取的加工费存在差异,对损耗的承担也不尽相同[9][10] - 部分加工店可回收打首饰后剩余的银料,并给予一定折扣[10] 银价上涨原因 - 白银价格近期快速上涨,涨幅超过23%,部分消费者抢购银条以期获得收益[11][12] - 白银价格上涨受益于金融属性和商品属性,未来供给或受限,推高了白银价格[13][14]

董事會 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表 任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任 何責任。 董事會會議召開日期 中國農業銀行股份有限公司（「本行」）董事會（「董事會」）謹此宣佈，本行將於2024年4月 29日（星期一）召開董事會會議，以考慮及批准（其中包括）本行截至2024年3月31日的第 一季度業績。 中國農業銀行股份有限公司 中國農業銀行股份有限公司 AGRICULTURAL BANK OF CHINA LIMITED （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：1288） 中國北京 2024年4月17日 於本公告日期，本行的執行董事為谷澍先生、張旭光先生和林立先生；本行的非執行董事為周濟女士、李蔚先生、 劉曉鵬先生、肖翔先生和張奇先生；本行的獨立非執行董事為黃振中先生、梁高美懿女士、劉守英先生、 吳聯生先生和汪昌雲先生。 ...

增持中国农业银行股份有限公司股份的 专项核查意见 致：中央汇金投资有限责任公司 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层 邮编：100005 电话：(86-10) 8519-1300 传真：(86-10) 8519-1350 北京市君合律师事务所 关于中央汇金投资有限责任公司 北京市君合律师事务所（以下简称"本所"）是在北京市司法局注册的律师 事务所，具有从事法律业务的资格。本所接受中央汇金投资有限责任公司（以下 简称"汇金公司"或"公司"）的委托，就其于 2023 年 10 月 11 日起 6 个月内 增持中国农业银行股份有限公司（以下简称"农业银行"）股份（以下简称"本 次增持"）的实施情况，出具本专项核查意见。 本专项核查意见系根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 及《上市公司收购管理办法》（以下简称"《收购管理办法》"）等在本专项核查意 见出具日以前中华人民共和国（为出具本专项核查意见之目的，不包括香港特别 行政区、澳门特别行政区和台湾地区）正式公布并实施的法律、法规及规范性文 件的相关规定而出具。 为出具本专项核查意见，本所审查了本所认为出具本专项核查意见所需查阅 的文件，就有关 ...

2019 年 4 月，中国农业银行股份有限公司（以下简称 "本行"）在全国银行间债券市场发行了规模为 400 亿元的 10 年期二级资本债券（以下简称"本期债券"）。根据本期 债券募集说明书相关条款规定，本期债券设有发行人赎回选 择权，发行人有权在本期债券第五年末，即 2024 年 4 月 11 日赎回本期债券。 截至本公告日，经国家金融监督管理总局批准，本行已 行使赎回权，全额赎回本期债券。 证券代码：601288 证券简称：农业银行 公告编号：临 2024-015 号 中国农业银行股份有限公司 关于赎回二级资本债券的公告 中国农业银行股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担个别及连带责任。 特此公告。 中国农业银行股份有限公司董事会 二〇二四年四月十二日 1 ...

中国农业银行股份有限公司（以下简称"本行"）于 2023 年 10 月 11 日发布了《中国农业银行股份有限公司关于 控股股东增持本行股份的公告》。依据该公告，本行股东中 央汇金投资有限责任公司（以下简称"汇金公司"）于 2023 年 10 月 11 日通过上海证券交易所交易系统增持了本行股份， 并在该次增持之日起 6 个月内，以自身名义继续在二级市场 增持本行股份。 日前，本行接汇金公司通知，截至 2024 年 4 月 10 日， 汇金公司通过上海证券交易所交易系统累计增持本行 A 股股 份 401,363,300 股，约占本行总股本的 0.11%；汇金公司共持 有本行 A 股股份 140,488,809,651 股，约占本行总股本的 40.14%。汇金公司将继续支持本行长期稳健发展。 特此公告。 中国农业银行股份有限公司董事会 证券代码：601288 证券简称：农业银行 公告编号：临 2024-014 号 中国农业银行股份有限公司 关于汇金公司增持本行股份计划实施情况的公告 中国农业银行股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整 ...

业绩总结 - 农行2023年营收同比增长0.0%，归母净利润同比增长3.9%[3] - 农行预计2024-2026年净利润增速分别为2.5%、3.1%、4.9%[6] - 农行利润增速稳居国有行第一，信贷增速领先，不良率稳中趋降，拨备覆盖率超300%[9] - 农行2023年营业总收入694,828百万元，归母净利润269,356百万元，市盈率6.0[8] - 农行盈利预测表中，净利润为589亿元，同比增速为7%[25] 未来展望 - 农行长期展望表现出色，短期稳健的股息优势突出，预计2024-2026年净利润增速分别为2.5%、3.1%、4.9%[6] - 农行认为宏观政策和金融支持实体经济恢复，盈利能力将保持平稳[11] - 农行深耕的县域三农客群需求弹性更足，未来规模有望继续保持高景气增长[23] 数据相关 - 农行净息差为1.60%，存款成本低于四大行平均，贷款定价已降至历史低位[4] - 农行长期展望表现出色，短期稳健的股息优势突出，预计2024-2026年净利润增速分别为2.5%、3.1%、4.9%[6] - 农行2023年营业总收入694,828百万元，归母净利润269,356百万元，市盈率6.0[8]