财务表现 - 成都银行2023年全年营收、PPOP、归母利润同比增速分别为7.2%、6.2%、16.2%[1] - 2024年第一季度营收、PPOP、归母净利润同比增长分别为6.3%、6.1%、12.8%[1] - 资产端规模扩张、拨备计提减少、其他收支形成正贡献，净息差收窄、成本收入比等因素形成一定拖累[1] - 存贷结构优化，贷款同比增速高达28.3%、存款同比增长19.2%[1] - 资产质量保持优异，不良率分别为0.68%、0.66%，实现八年连降[1] - 预计2024年净利润增速为10.4%，EPS为3.38元/股，维持“买入”评级[3] 风险提示 - 风险提示包括宏观经济下行、消费复苏不及预期、市场利率上行等[4] 资本情况 - 资本充足率提升，24Q1末核心一级资本充足率为8.45%[2] 业绩变化 - 成都银行2023年第一季度归母净利润同比增速为17.5%，较去年同期下降3.39个百分点[7] - 不良贷款率在2023年第一季度为0.76%，较去年同期下降0.02个百分点[7] - 贷款同比增速在2023年第一季度为29.57%，较去年同期下降1.36个百分点[7] - 存款同比增速在2023年第一季度为18.59%，较去年同期下降2.41个百分点[7] - ROA（年化）在2023年第一季度为1.06%，较去年同期下降0.16个百分点[7] - 成都银行2024年第一季度净利润环比下降3.39%[11] 资产结构 - 2024年第一季度，成都银行的贷款余额结构占总生息资产的比重达到了58.0%，同比增长3.27个百分点[19] - 2024年第一季度，成都银行的投资类资产占总生息资产的比重为27.0%，同比下降4.24个百分点[19] - 2024年第一季度，成都银行的存放央行资产占总生息资产的比重为5.3%，同比下降0.47个百分点[19] - 2024年第一季度，成都银行的同业资产占总生息资产的比重为9.7%，同比增长1.43个百分点[19] 资产负债情况 - 存款在2024年第一季度同比减少2.05个百分点[20] - 向央行借款在2024年第一季度同比增长2.01个百分点[20] - 发行债券在2024年第一季度同比减少0.16个百分点[20] - 总计息负债在2024年第一季度同比增长2.62个百分点[20] - 向央行借款在2024年第一季度同比增长111.20个百分点[20] - 同业负债在2024年第一季度同比增长19.03个百分点[20] 股东情况 - 成都银行的前十大股东中，持股比例最高的是成都交子金融控股集团有限公司和Hong Leong Bank Berhad，分别持有20.0%和19.8%的股份[29]

上 市 公 司 银行 2024年04月25日 成都银行 (601838) 公 司 研 究 ——规模增长高景气，ROE 领跑行业 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件：成都银行披露2023年报及2024年一季报，2023年/1Q24实现营收217亿元/56亿 买入 （维持） 元，同比增长7.2%/6.3%；实现归母净利润117亿元/29亿元，同比增长16.2%/12.8%；1Q24 不良率季度环比下降2bps至0.66%，拨备覆盖率季度环比下降0.5pct至504%。 证 ⚫ 以利息净收入驱动营收实现5%以上的较快增长，尽管利润表现稍低于预期，但ROE继续 券 市场数据： 2024年04月24日 维持同业最好水平：2023/1Q24成都银行营收分别同比增长7.2%/6.3%（前瞻中预期分 研 收盘价（元） 14.24 别为8.5%/6.2%，9M23为9.6%），归母净利润分别同比增长16.2%/12.8%（前瞻中预 究 一年内最高/最低（元） 14.75/10.7 报 市净率 0.7 期分别为19%/15.8%，9M23为20.8%），2023年ROE维持近19%的同业最高水平。 告 息率（ ...

公 银行 司 2024年 4月 25日 报 成都银行(601838.SH) 告 盈利稳健资产质量夯实，持续看好区域红利释放 强烈推荐（维持） 事项： 成都银行发布 2023 年年报及 2024 年一季报，公司 23 年、24Q1 分别实现营 股价：14.24 元 业收入 217.02 亿元、56.38 亿元，对应同比增速分别为 7.2%/6.3%，23 年、 24Q1 分别实现归母净利润 116.71 亿元、28.51 亿元，对应同比增速分别为 公 主要数据 16.2%、12.8%。公司23年ROE为18.78%，同比下降0.7个百分点，24Q1 司 年化ROE为17.04%。公司23年末总资产为1.09万亿元，同比增长18.9%， 行业 银行 年 公司网址 www.bocd.com.cn 24Q1总资产为1.18万亿元，较年初增长8.01%。公司2023年利润分配预案 大股东/持股 成都交子金融控股集团有限公司 为：每股分红0.8968元（含税），分红率为30.05%。 报 /20.00% 点 实际控制人 成都市人民政府 平安观点： 总股本(百万股) 3,814 评 流通A股(百万股) 3,807  盈利 ...

成都银行（601838.SH）2023年年报&2024年一季报点评 业绩稳增长，不良再向下 2024年04月25日 事件：4月24日，成都银行发布2023年及24Q1财报。2023、24Q1营收分 推荐 维持评级 别为217亿元、56亿元，YoY+7.2%、+6.3%；归母净利润分别为117亿元、 当前价格： 14.81元 29亿元，YoY+16.2%、+12.8%；24Q1末不良率0.66%、拨备覆盖率504%。 ➢ 24Q1净利息收入增速较23年提升。23年，成都银行净利息收入、中收、 其他非息收入分别增长6.9%、-2.3%、11.2%。进入24Q1，净利息收入增速向 [Table_Author] 上、中收增速回正，其他非息收入增长略承压，三者分别同比增长8.0%、15.8%、 -3.9%。其中，24Q1净利息收入增速较23年有所提升，考虑可能有负债端成本 节约的效果，因为24Q1的贷款增速实际略低于23年。23年、24Q1归母净利 润保持双位数增速，24Q1利润增速的下降，主要是公司在减值计提的力度上有 所调整，但资产质量更为扎实。 ➢ 贷款保持亮眼增速。24Q1成都银行总资产、贷款总额、存款总额同比 ...

证券研究报告 | 2024年04月25日 成都银行（601838.SH）2023 年报&2024 年一季报点评 买入 规模增长较快，ROE 居同业前列 核心观点 公司研究·财报点评 盈利能力继续维持同业前列。公司2023年、2024年一季度实现营业收入217 银行·城商行Ⅱ 亿元、56亿元，同比分别增长7.2%、6.3%；分别实现归母净利润117亿元、 证券分析师：陈俊良 证券分析师：王剑 29亿元，同比增长16.2%、12.8%。公司2023年加权ROE18.8%，同比下降 021-60933163 021-60875165 chenjunliang@guosen.com.cn wangjian@guosen.com.cn 0.7个百分点，依然维持在同业前列。从业绩增长归因来看，主要特点是净 S0980519010001 S0980518070002 息差拖累营收增长、拨备反哺利润，与行业趋势一致，不过公司维持了明显 证券分析师：田维韦 高于行业平均水平的资产增速。 021-60875161 tianweiwei@guosen.com.cn 资产维持较快增长。公司2023年、2024年一季度总资产同比增长1 ...

2024年4月25日 公司研究 规模扩张动能强劲，不良降至历史低位 ——成都银行（601838.SH）2023 年度报告暨 2024 年一季报点评 增持（维持） 要点 当前价：14.24元 事件： 作者 4月24日，成都银行发布2023年年度报告及2024年一季度报告： 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 1）2023 年实现营业收入 217 亿，同比增长 7.2%，实现归母净利润 116.7 亿，同 010-57378038 比增长16.2%。2023年加权平均净资产收益率为18.78%，同比下降0.7pct； wangyf@ebscn.com 2）24Q1 实现营业收入 56.4 亿，同比增长 6.3%，实现归母净利润 28.5 亿，同比 分析师：蔡霆夆 增长12.8%。24Q1年化加权平均净资产收益率为17.04%，同比下降0.8pct。 执业证书编号：S0930523110001 021-52523871 caitingfeng1@ebscn.com 点评： 市场数据 营收增速维持相对稳定，拨备反哺强度减弱拖累盈利增长。公司2023/24Q1营收、 总股本(亿股) 38.14 ...

成都银行股份有限公司 2023年年度报告 成都银行股份有限公司 BANK OF CHENGDU CO., LTD. （股票代码：601838，可转债代码：113055） 二○二三年年度报告 ...

成都银行股份有限公司 2024年第一季度报告 成都银行股份有限公司 BANK OF CHENGDU CO., LTD. （股票代码：601838，可转债代码：113055） 2024年第一季度报告 ...

撰文|蜜妹 这是@闺蜜财经的第1494篇原创 年报披露在即！成都银行出了点小风波：合计5000万股股票将遭拍卖，起拍价合达6.675亿元，还是一 笔涉刑资产。 这两年，在蜜妹的印象里，成都银行风光无限。总资产破万亿，成为西部首家万亿级城商行，业绩也是 跑赢大盘。 各种标签背后，成都银行究竟咋样，今天来我们来看看。 01 先看下即将开始拍卖的这5000股股权。根据司法拍卖平台的披露，这5000股股份被拆分成了10个标的， 背后的股东均为上海东昌投资发展有限公司(简称东昌投资)，该司也是成都银行的第六大股东，此次被 拍卖的股份占成都银行总股本的1.31%。 东昌投资也是成都银行的“老朋友”了。早在成都银行IPO时，就曾披露：2007年11月，成都市商业银行 采取非公开定向发行的方式，以3元/股的价格向境内外投资者增发20亿股股份，其中东昌投资认购1.2 亿股，持股比例为3.69%，当时为第七大股东。 图片 图表来源|网络(特此感谢！) 值得注意的是，这次被拍卖的5000万股，是东昌投资为车某代持的。不过这一情况，蜜妹在成都银行此 前的信披消息里，似乎没有看到。这次司法拍卖才让该代持浮出水面。 2018年，成都银行 ...

公司背景 - 成都银行成立于1996年12月,是四川省内首家城市商业银行 [1] - 2007年引入马来西亚丰隆银行入股,2008年更名为成都银行股份有限公司,2018年1月在上海证券交易所上市 [1] - 实控人为成都市国资委,股东实力雄厚,成都交子金融控股集团为大股东,持有公司20%股权 [7][9] - 公司高管均扎根于四川,对当地金融环境有深刻了解,公司治理结构完善 [9][10][11][12][13][14][15][16] 区域经济背景 - 成都经济体量位居全国第七,GDP增速基本高于全国平均水平,经济动能充足 [4][5] - 成都首位度全国第一,人口每年保持净流入,收入房价比较低 [6][7][8] - 第三产业贡献主要GDP,电子信息产业为支柱产业,发展前景良好 [9][10] - 成渝双城经济圈建设升级为国家级战略,成都作为核心城市将受益 [11][12][13] 财务分析 - 资负两端规模稳健增长,贷款增速同业第一,存款增速亦较高 [17][18][19][20][23][25] - 零售转型效果初步显现,个人贷款和存款增速加快 [21][22][25][26] - 净息差持续收窄但仍处于同业中上水平,得益于高比例存款和低成本负债 [27][28][29][30] - 资产质量大幅改善,不良率处于同业领先水平,拨备覆盖率较高 [31][32][33][34][35][36] 盈利预测 - 预计2023-2025年营收同比增加9.82%、11.71%、15.11% [45] - 预计2023-2025年归母净利润同比增加20.19%、17.81%、17.92% [45] - 预计2023-2025年每股净资产分别为18.62元、22.00元、26.06元,对应PB为0.71倍、0.60倍、0.51倍 [45] 风险提示 - 区域经济发展不及预期 - 同业竞争大幅加剧 - 资产质量大幅恶化 [47]