东莞证券表示，"十五五"规划建议提出加快建设新型能源体系，持续提高新能源供给比重，推进化石能 源安全可靠有序替代，着力构建新型电力系统，建设能源强国。坚持风光水核等多能并举，统筹就地消 纳和外送，促进清洁能源高质量发展。加强化石能源清洁高效利用，推进煤电改造升级和散煤替代。全 面提升电力系统互补互济和安全韧性水平，科学布局抽水蓄能，大力发展新型储能，加快智能电网和微 电网建设。 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，从申万三级行业分类上看， 指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备 为主，拥有较强的代表性。持仓股特高压权重占比高达64%，充电桩含量超61%，"核聚变"含量超 15%，均为全市场最高。 （文章来源：每日经济新闻） 11月6日午后，电网设备板块小幅回落。截至14:34，全市场唯一的电网设备ETF（159326）涨幅 1.83%，成交额达7.84亿元，创上市以来新高，持仓股正泰电器、华通线缆、保变电气等股涨停，中能 电气、中国西电、伊戈尔、思源电气、中天科技、特变电工等股跟涨。 从资金流向来看，电网设备ETF近期 ...

市场整体表现 - 上证指数站上4000点，市场结构机会由AI相关的“算力、运力、存力、电力”四方面串联 [1] 算力产业链 - 算力板块个股表现强劲，海光信息、寒武纪等上午大涨 [1][4] - AI算力板块三季度表现亮眼，建议持续关注北美及国内算力产业链核心公司 [6] - 海光信息股价上涨7.87%，市值达到5566亿元 [6] 运力产业链 - 运力相关个股如中际旭创、源杰科技大涨 [1] - 源杰科技股价上涨9.99%，市值达到350亿元 [6] 存储芯片（存力）产业链 - 存储芯片板块再度大涨，德明利、香农芯创等个股上涨并带动半导体设备板块走强 [1][4] - 半导体板块指数上涨2.13%，成分股如长光华芯涨停20%，艾森股份上涨10.89% [5] - SK海力士与英伟达就HBM4供应完成谈判，确认单价约为560美元，高于此前预期的500美元 [7] - 存储芯片价格自2023年9月进入上行通道，AI需求叠加供给不足可能引发“超级周期” [7] 电力基建产业链 - 电力基建产业链表现活跃，潍柴动力开盘秒涨停，市值达1571.1亿元 [1][11] - 电力、特高压等板块涨幅居前，阳光电源上涨3.67%，特变电工上涨7.96%，股价创历史新高 [8] - 中国西电涨停10.01%，保变电气涨停9.99% [9] - 催化因素包括电力设备出海逻辑，AI数据中心用电量激增加剧对电力稳定性的需求 [11] - 国际能源署预计2030年AI数据中心用电量将增长4倍 [12] - 全球电网投资预计2025年将超过4000亿美元，2030年数据中心电力消耗将翻倍至约945TWh，占全球总消耗近3% [12] - 基本面支撑强劲，2025年1至9月电网固定资产投资超过4200亿元，同比增长8.1%，国家电网全年投资规模预计首次突破6500亿元 [12] - 政策面利好，“十五五”规划建议明确了新型能源体系的重要地位 [13] - 潍柴动力获Ceres Power固体氧化物燃料电池制造许可，开辟电力能源新增长极 [11]

华西证券指出，随着新能源大规模接入，配套电网建设需求大幅提升，同时对于电网协调运行能力要求 提升，预计配网侧投资也将具备广阔空间，配电一二次融合设备领先供应商将持续受益，同时，在AI 拉动美国电力需求背景下，电力系统存在升级和扩建需求，相关电力设备需求也有望维持高景气，行业 或将加速发展。 11月6日，A股三大指数集体上涨，电网设备板块继续走强，中国西电、正泰电器、保变电气等多股涨 停，截至11点06分，全市场唯一的电网设备ETF（159326）涨幅3.01%，成交额达6.21亿元，换手率达 52.02%。 近日，微软首席执行官纳德拉表示，当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够的电力 来支撑所有GPU运行。高盛近期报告也明确指出，电力供应已成为AI发展的重大阻碍，到2030年，全 球数据中心的用电需求预计将暴涨160%。 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，从申万三级行业分类上看， 指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备 为主，拥有较强的代表性。持仓股特高压权重占比高达64%，充电桩含量超61%，"核聚变 ...

11月6日，A股市场高开高走，情绪持续修复，沪指再次向4000点发起冲锋，截至10:25，核心宽基 A500ETF基金（512050）涨超1%，持仓股潍柴动力、中国西电、正泰电器、南山铝业强势涨停。 资金加仓核心资产热情不减，昨日，同类最活跃A500ETF基金（512050）获得资金净申购超5亿元，近 10个交易日吸金超24亿元。 进入四季度，A股进入年末行情，市场积极寻找来年布局方向，多家券商发布2026年宏观展望报告，浙 商证券宏观团队表示，预计2026年权益市场将继续形成低波红利与科技成长交织的结构化行情。我国产 业政策越战越勇，A股市场也将直挂云帆济沧海，剑指科技成长(此外，出口出海链条受益外需改善同 样具备机会,重点关注出海且已完成资本开支的企业)；但伴随中美关系波动，市场风格也可能阶段性切 向红利。 新一代核心宽基A500ETF基金（512050）助力投资者一键布局A股核心资产。该ETF所跟踪中证A500指 数，采取行业均衡配置与龙头优选双策略，中证全部35个细分行业全覆盖，融合价值红利与成长属性， 相比沪深300，超配AI产业链、医药生物、电力设备新能源、国防军工等新质生产力行业，具备天然的 哑 ...

板块市场表现 - 电网设备板块高开，中能电气涨幅超过11%，中国西电、正泰电器和保变电气股价涨停 [1] - 电网设备ETF(159326)上涨2.49%，盘中预估获得1.95亿元资金净申购，已连续9日资金净流入，合计净流入额超8亿元，期内涨幅超过13% [1] - 电网设备ETF(159326)是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，其权重股包括国电南瑞、特变电工、思源电气等 [2] 行业驱动因素 - 微软CEO表示因电力短缺和物理空间不足导致GPU闲置，AI电力需求持续高涨，北美出现缺电行情 [1] - 欧美现有电网难以支持AI数据中心建设带动的电力需求，北美电网升级成为全球共识 [1] - 市场认为国内企业凭借成本和技术优势，前9个月订单和出口需求大幅增长，相关企业业绩和估值有望双提升 [1] 行业前景与重点环节 - 中信证券指出，中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现 [1] - 特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转 [1] - 电网设备ETF(159326)的特高压权重超过60%，可控核聚变含量超过19% [2]

板块整体表现 - A股市场智能电网板块今日继续走强，多只个股出现显著上涨[1] - 中能电气涨幅最大，超过15%，佳电股份、正泰电器、保变电气均以10%的涨幅涨停[1] - 中国西电逼近涨停，灿能电力涨超8%，神马电力、北京科锐、白云电器涨超7%，特变电工、顺钠股份涨超6%，双杰电气涨超5%[1] 重点个股涨幅详情 - 中能电气(300062)涨幅为15.76%，总市值59.39亿，年初至今涨幅达81.12%[2] - 佳电股份(000922)涨停，涨幅10.01%，总市值102亿，年初至今涨幅31.70%[2] - 正泰电器(601877)涨停，涨幅10.00%，总市值699亿，年初至今涨幅42.84%[2] - 保变电气(600550)涨停，涨幅9.99%，总市值201亿，年初至今涨幅38.85%[2] - 中国西电(601179)涨幅9.67%，总市值500亿，年初至今涨幅30.41%[2] 其他活跃个股表现 - 灿能电力(920299)涨幅8.43%，总市值24.33亿，年初至今涨幅高达179.47%[2] - 神马电力(603530)涨幅7.59%，总市值226亿，年初至今涨幅115.95%[2] - 特变电工(600089)涨幅6.47%，总市值达1297亿，为板块内市值最大公司，年初至今涨幅105.62%[2] - 杭州柯林(688611)涨幅4.33%，总市值72.09亿，年初至今涨幅97.61%[2]

智能电网板块市场表现 - A股市场智能电网股今日继续走强，多只个股出现显著上涨 [1] - 中能电气涨幅最大，达到15.76% [1][2] - 佳电股份、正泰电器、保变电气均以10%或接近10%的涨幅涨停 [1][2] - 中国西电逼近涨停，涨幅为9.67% [1][2] - 灿能电力涨超8%，神马电力、北京科锐、白云电器涨超7% [1][2] - 特变电工、顺钠股份涨超6%，双杰电气涨超5% [1][2] 重点个股数据 - 中能电气总市值59.39亿，年初至今涨幅达81.12% [2] - 佳电股份总市值102亿，年初至今涨幅31.70% [2] - 正泰电器总市值699亿，年初至今涨幅42.84% [2] - 保变电气总市值201亿，年初至今涨幅38.85% [2] - 中国西电总市值500亿，年初至今涨幅30.41% [2] - 灿能电力总市值24.33亿，年初至今涨幅高达179.47% [2] - 神马电力总市值226亿，年初至今涨幅115.95% [2] - 特变电工总市值1297亿，为板块内市值最大公司，年初至今涨幅105.62% [2] 板块其他活跃个股 - 北京科锐总市值49.30亿，涨幅7.32% [2] - 白云电器总市值76.38亿，涨幅7.05% [2] - 顺钠股份总市值58.24亿，涨幅6.17% [2] - 双杰电气总市值82.98亿，涨幅5.06% [2] - 许继电气涨幅4.78%，总市值301亿 [2] - 中天科技涨幅4.58%，总市值592亿 [2] - 杭州柯林涨幅4.33%，总市值72.09亿，年初至今涨幅97.61% [2]

板块表现 - 电网设备板块高开，涨幅超过11%，多只个股涨停 [1] - 电网设备ETF(159326)上涨2.49%，盘中预估获得1.95亿元资金净申购 [1] - 该ETF已连续9日资金净流入，合计净流入额超8亿元，期内涨幅超过13% [1] 个股表现 - 智能电网板块个股普涨，中能电气涨幅达15.76%，佳电股份、正泰电器、保变电气涨停，涨幅分别为10.01%、10.00%、9.99% [2] - 多只个股年初至今涨幅显著，灿能电力上涨179.47%，神马电力上涨115.95%，特变电工上涨105.62% [2] - 部分个股市值较大，特变电工总市值达1297亿元，正泰电器总市值为699亿元，中天科技总市值为592亿元 [2] 行业驱动因素 - 微软CEO表示因电力短缺和物理空间不足导致GPU闲置，AI电力需求持续高涨 [2] - 北美上演缺电行情，欧美现有电网难以支持AI数据中心建设带动的电力需求，北美电网升级成为全球共识 [2] - 国内企业凭借成本和技术优势，前9个月订单和出口需求大幅增长，相关企业业绩和估值有望双提升 [3] 行业前景与投资标的 - 输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转 [3] - 电网设备ETF(159326)特高压权重超60%，可控核聚变含量超19%，是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [3]

市场整体表现 - 上证综指报3970.29点，涨幅0.26% [1] - A股总成交额达到15343.96亿元 [1] - 当日有80只A股出现5日均线主动下穿10日均线的技术形态 [1] 均线死叉个股技术指标 - 北方铜业5日均线较10日均线距离最大，为-1.96%，最新价14.84元，较10日均线乖离率-5.22% [1] - 华立股份5日均线较10日均线距离-1.81%，最新价20.48元，较10日均线乖离率-0.90% [1] - 索通发展5日均线较10日均线距离-1.61%，最新价24.12元，较10日均线乖离率-2.94% [1] - 新莱应材5日均线较10日均线距离-1.55%，最新价55.88元，较10日均线乖离率-6.32% [1] - 联创光电5日均线较10日均线距离-1.33%，最新价59.34元，较10日均线乖离率-4.84% [1] 其他重点个股表现 - 广发证券5日均线较10日均线距离-1.26%，今日涨幅0.27%，换手率0.53% [1] - 正泰电器今日涨幅3.73%，5日均线较10日均线距离-0.74%，最新价29.48元高于10日均线 [2] - 华熙生物今日跌幅-3.71%，5日均线较10日均线距离-0.61%，最新价50.12元，较10日均线乖离率-5.24% [2] - 中大力德今日跌幅-1.52%，5日均线较10日均线距离-0.55%，最新价86.25元，较10日均线乖离率-3.38% [2]

公司股价表现 - 11月5日，正泰电器股价上涨5.1%，报收29.87元/股，成交额达14.07亿元，换手率为2.27%，总市值为641.90亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务收入主要来源于光伏电站工程承包，占比32.76%，其次是电站运营，占比18.79% [1] - 低压电器产品构成重要收入来源，包括终端电器（13.01%）、配电电器（11.23%）、控制电器（6.85%） [1] - 其他业务包括仪器仪表（3.60%）、逆变器及储能（3.10%）、建筑电器（3.01%）等 [1] 基金持仓情况 - 中信建投基金旗下产品中信建投睿信A（000926）重仓正泰电器，三季度末持有4.92万股，占基金净值比例1.95%，为第一大重仓股 [2] - 基于11月5日股价表现，该基金持仓单日浮盈约7.13万元 [2] - 该基金最新规模为3119.98万元，今年以来收益率为16.91%，近一年收益率为20.09% [2]