数字经济ETF工银（561220）市场表现 - 该ETF于2月6日开盘下跌0.47%，报价为1.480元 [1] - 该ETF自2025年5月21日成立以来，累计回报率为48.72% [1] - 该ETF近一个月的回报率为0.79% [1] 数字经济ETF工银（561220）持仓股表现 - 其重仓股中芯国际开盘下跌1.48% [1] - 其重仓股海光信息开盘下跌1.00% [1] - 其重仓股中微公司开盘下跌1.23% [1] - 其重仓股生益科技开盘下跌1.13% [1] - 其重仓股浪潮信息开盘下跌1.02% [1] - 其重仓股北方华创开盘下跌0.45% [1] - 其重仓股海康威视开盘下跌0.62% [1] - 其重仓股深南电路开盘下跌0.90% [1] - 其重仓股中国电信开盘下跌0.17% [1] - 其重仓股中科曙光开盘价格与前一日收盘持平，涨跌幅为0.00% [1] 数字经济ETF工银（561220）产品信息 - 该ETF的业绩比较基准为中证诚通国企数字经济指数收益率 [1] - 该ETF的管理人为工银瑞信基金管理有限公司 [1] - 该ETF的基金经理为史宝珖 [1]

国家超算互联网郑州核心节点上线 - 国家超算互联网核心节点在郑州正式上线试运行，成为全国首个实现3万卡规模部署、可实际投入运营的最大国产AI算力池 [1] - 该节点是多方协同部署的战略工程，旨在打破算力壁垒、优化资源配置，其规模化部署打造了可复制、可验证、可普及的国家级算力建设样板 [1] 中科曙光scaleX万卡超集群的核心优势 - **高集成度与节能**：采用高密度单机柜设计，融合超高密度刀片、浸没相变液冷等技术，将单机柜算力密度提升20倍，电能利用效率控制在1.04的超低水平 [3] - **大规模集成**：作为国内首个万卡超集群，依托scaleFabric高速网络技术，可实现10240块加速卡的高效集成，三套集群合体创下国产计算集群最大纪录，能支撑万亿参数模型训练等大规模AI计算场景 [3] - **极致开放性**：基于AI计算开放架构打造，支持多品牌国产AI加速卡混合部署，兼容CUDA等主流软件生态，具备向十万卡、百万卡规模灵活扩展的能力，已完成400多个主流大模型、世界模型的适配优化 [4] 开放架构的战略意义与行业价值 - **契合国家算力网络目标**：scaleX万卡超集群基于开放架构实现业界单体最大规模算力供给，契合“东数西算”工程打破异构壁垒、推动算力自由流通高效易用的核心要义 [6] - **解决行业痛点**：开放架构从根本上解决了异构算力互联难题，通过广泛兼容能力为不同计算任务匹配最合适算力资源，优化配置，提升整体计算效率和性能，推动算力服务标准化、商品化 [6] - **构建“算力超市”平台**：集群像开放性“算力超市”，在AI算力资源与用户需求间搭建高效平台，支持AI应用快速部署上线及模型业务无缝迁移优化，使算力调度更灵活、利用更充分 [7] 核心节点的战略定位与市场影响 - **成为算力调度枢纽**：郑州核心节点上线后将成为中部算力高地与调度枢纽，联动西部绿色算力资源，承接东部算力需求外溢，承担贯通东西、辐射全国的重要使命 [7] - **释放应用层价值**：“开放架构+系统创新”的双轮驱动模式正释放巨大应用层价值，其推广将推动国产算力体系化、生态化发展，为数字产业化、产业数字化转型注入动力 [8] 平台运营现状与算力服务能力 - 国家超算互联网平台已服务100多万用户，应用商品超7300多个，单日处理作业峰值达103万个 [7] - scaleX万卡超集群的加入将进一步提升平台的算力服务能力 [7]

国家超算互联网核心节点上线 - 国家超算互联网核心节点于2月5日在郑州上线试运行 [1] - 该节点采用中科曙光的scaleX万卡超集群 [1] - 节点可提供超过3万卡的国产AI算力 [1] 节点算力规模与能力 - 该节点是国家超算互联网平台接入的全国最大单体国产AI算力资源池 [1] - 其算力可支撑万亿参数大模型训练、高通量推理、AI for Science等大规模AI计算场景 [1] 技术架构与生态兼容性 - 节点搭载的曙光scaleX万卡超集群基于AI计算开放架构 [1] - 该架构兼容主流生态、支持多品牌国产加速卡混合部署 [1] - 已完成400多个主流大模型的适配优化，实现“开箱即用” [1] 行业痛点与解决方案 - 节点旨在解决行业算力供给不足、供需脱节、生态不兼容等痛点 [1] - 通过一体化算力调度大幅降低算力使用门槛 [1] - 依托国家超算互联网，可接入上千款应用 [1] 服务定位与目标 - 该节点旨在为全球用户提供好用易用的中国AI算力 [1]

公司动态 - 中科曙光于2月5日宣布，其提供的3套万卡超集群系统在国家超算互联网郑州核心节点同时上线试运行 [2] - 该算力池成为全国首个实现3万卡部署、且实际投入运营的最大国产AI算力池 [2] - 该算力系统全面覆盖万亿参数模型训练、高通量推理、AI for Science等大规模AI计算场景 [2] 行业与产品进展 - 此次上线标志着国产AI算力基础设施在规模化部署和实际运营方面取得重大进展 [2] - 该事件涉及国家超算互联网的关键节点建设，体现了国家级算力资源的整合与布局 [2]

公司动态 - 中科曙光于2月5日宣布，其提供的3套万卡超集群系统在国家超算互联网郑州核心节点同时上线试运行 [1] - 该集群成为全国首个实现3万卡部署且实际投入运营的最大国产AI算力池 [1] - 该算力池全面覆盖万亿参数模型训练、高通量推理、AI for Science等大规模AI计算场景 [1] 行业进展 - 国家超算互联网郑州核心节点成功部署并投入试运行大规模国产AI算力基础设施 [1] - 该事件标志着国产AI算力在实现大规模部署和实际运营方面取得重要突破 [1]

公司产品进展 - 中科曙光的scaleX万卡超集群已进入国内AI大模型及行业智能化重大工程的应用阶段 [1] - 相关项目将于近期上线试运行 [1]

行业概览与市场前景 - 2024年全球量子计算产业规模达50.37亿美元，预计2030年将激增至2199.78亿美元，2027-2029年将成为关键爆发节点 [1] - 国内“十五五”规划将量子科技列为战略产业，300亿元专项研发资金落地 [1] - A股企业已在量子计算全产业链形成多点突破，从软件算法到核心硬件均涌现出具备明确技术与产品支撑的参与者 [1] 科大国创：量子软件与生态 - 公司自主打造“九章”量子编程框架，其量子化学模拟精度较IBM的Qiskit工具链高出30%，并开发专用量子编程语言QCAML [1] - 与中科大共建智能计算联合实验室，参与“祖冲之三号”超导量子计算机的量子纠错算法研发 [2] - 资本布局上参股国仪量子（2.75%）、本源量子（3.08%）等头部企业，构建“科大系”量子生态闭环 [2] - 商业化落地已见成效，为某国有银行提供千万级量子加密软件订单，并参与中电信量子云管平台建设 [2] 国盾量子：超导整机与全产业链 - 2025年以量子计算为核心增长引擎，实现归母净利润500万元，成功扭亏为盈 [3] - 作为唯一企业单位参与105比特“祖冲之三号”研制，提供室温电子学软硬件系统及整机运维支持 [3] - 2025年下半年交付200比特超导量子计算机通过合肥超量融合计算中心验收，该中心成为国内首个“超算+量子计算”融合平台 [3] - 为中电信打造的“天衍-504”通过验收，并网后形成880比特国内最大超导量子集群，25比特超导整机实现海外出口零突破 [3] - 自主研发的稀释制冷机实现量产，打破进口依赖，量子计算相关收入2025年同比激增283.92% [3] 中科曙光：量子-经典融合应用 - 通过参股本源量子（持股18%）深度布局量子计算，2025年量子业务收入同比激增200% [4] - 自主研发的量子操作系统“Quafu”已商业化落地，为“女娲星座”“吉林一号”提供遥感数据量子加速处理服务 [4] - 推出全球首款量子-经典协同“星云”AI服务器，算力设备已入驻3个商业航天地面站 [4] - 与本源量子联合构建的量子-经典混合计算生态，已吸引300多家企业参与示范应用，“本源悟空”量子计算云平台全球访问量突破4000万次，覆盖163个国家和地区 [4] 福晶科技：核心光学材料 - 在量子光学核心材料领域占据全球领先地位，其BBO、LBO晶体全球市占率超70%，是量子纠缠光子对制备的关键材料 [5] - 2025年公司净利润同比预增95%，毛利率提升至48%，远超行业35%的平均水平 [5] - 2025年推出无铍LSBO晶体，解决传统材料环保痛点，成为国际量子设备商首选供应商 [5] - 核心产品技术壁垒超10年，是国内唯一实现高端量子晶体自主量产的企业 [5] 华工科技：核心激光芯片 - 是全球唯一量产量子点激光器芯片的企业，其产品单光子纯度、全同性均超98%，成本仅为国际水平的60% [5] - 2025年三季报显示，公司归母净利润13.21亿元，同比增长40.92%，量子业务营收占比已达25% [5] - 量子点激光器芯片作为光量子计算机核心发射源，已进入华为、微软等头部企业供应链，年产能达10万片 [5] - 依托自主建成的量子芯片核心器件生产线，实现国产化率100% [5] 斯瑞新材：超导基础材料 - 是国内量子计算超导材料主要供应商，2025年净利润同比预增45%，上半年新签量子相关订单超5000万元 [6] - 公司生产的铌钛超导线材纯度达99.999%，是超导量子芯片核心部件的关键材料，直接供应本源量子、国盾量子等头部企业 [7] - 目前其量子超导材料国产化率超90%，有效降低了国内超导量子计算产业的材料进口依赖 [7] 产业格局总结 - A股量子计算产业已形成“软件引领、硬件突破、材料支撑”的全链条布局 [7] - 科大国创在量子软件与生态协同、国盾量子在超导整机的产业化、福晶科技与斯瑞新材在核心材料领域的自主可控，共同构建起国内量子计算的产业根基 [7] - 随着“超算+量子计算”融合、星地量子组网等场景的持续拓展，具备明确技术壁垒与落地能力的A股企业将持续主导国内量子计算的产业化进程 [7]

大宗交易概况 - 2024年2月2日，中科曙光发生一笔大宗交易，成交量为5万股，成交额为404万元，占该股当日总成交额的0.16% [1] - 该笔大宗交易的成交价格为80.8元，较当日市场收盘价87.17元折价7.31% [1] 交易细节 - 交易日期为2024年2月2日，证券简称为中科曙光，证券代码为603019 [2] - 交易成交价为80.8元，成交金额为404万元，成交量为5万股 [2]

股价与交易表现 - 2025年2月2日盘中股价下跌2.05%至87.93元/股 成交额16.37亿元 换手率1.26% 总市值1286.52亿元 [1] - 当日主力资金净流出1.90亿元 其中特大单净卖出0.70亿元 大单净卖出1.20亿元 [1] - 年初至今股价上涨2.67% 但近5个交易日下跌5.68% 近60个交易日下跌23.21% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为研究、开发、生产制造高性能计算机、通用服务器及存储产品 并提供相关软件开发、系统集成与技术服务 [1] - 主营业务收入构成为：IT设备88.79% 软件开发、系统集成及技术服务11.15% 其他0.06% [1] - 2025年1月至9月 公司实现营业收入88.20亿元 同比增长9.68% 实现归母净利润9.66亿元 同比增长25.55% [2] - A股上市后累计派发现金红利20.24亿元 近三年累计派现11.85亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年1月20日 公司股东户数为39.81万户 较上期增加0.58% 人均流通股为3674股 较上期减少0.58% [2] - 截至2025年9月30日 华泰柏瑞沪深300ETF为第六大流通股东 持股2492.28万股 较上期减少106.26万股 易方达沪深300ETF为第七大流通股东 持股2091.10万股 较上期增加213.47万股 华夏沪深300ETF为第九大流通股东 持股1343.85万股 较上期减少18.11万股 [3] - 香港中央结算有限公司已退出十大流通股东行列 [3] 行业与概念归属 - 公司所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备 [1] - 公司所属概念板块包括超级计算机、京津冀、雄安新区、信创概念、算力概念等 [1]

报告行业投资评级 - 报告对计算机行业维持“推荐”评级 [8] 报告核心观点 - 2025年第四季度计算机板块基金持仓占比约为2.34%，处于历史底部区间，但AI主线相关领军企业持仓靠前，预计随着国家产业政策支持与AI行业发展，以AI为核心的计算机持仓有望迎来提升空间 [4][11][21] 2025Q4持仓分析总结 - **持仓比重回落**：2025年Q4计算机板块占基金总持仓比重约为2.34%，较上个季度小幅下降，2024Q3至2025Q3的持仓比重分别为2.21%、2.51%、2.79%、2.52%、2.44% [11][21] - **持仓数量下降，集中度提升**：2025年Q4基金前十大重仓股中的计算机公司数量为138家，低于上季度的171家，持仓市值前十大公司的市值占比为64.62%，前二十大公司市值占比为80.47% [14] - **持股市值前十大公司变动**：2025年Q4持仓市值前10公司为科大讯飞、金山办公、海康威视、浪潮信息、同花顺、中科曙光、深信服、大华股份、恒生电子、指南针，其中大华股份新进入前10，德赛西威跌出前10 [17] - **重点加仓与减仓公司**： - **加仓前10名**：包括科大讯飞（加仓2,703万股，变动比例16%）、大华股份（加仓1,597万股，变动比例16%）、中科星图（加仓1,459万股，变动比例155%）、拓维信息（加仓843万股，变动比例55%）、合合信息（加仓168万股，变动比例75%）等 [19] - **减仓前10名**：包括广联达（减仓7,102万股，变动比例-57%）、纳思达（减仓5,091万股，变动比例-72%）、海康威视（减仓4,681万股，变动比例-23%）、中科曙光（减仓4,481万股，变动比例-56%）、用友网络（减仓2,105万股，变动比例-21%）等 [20] 行业要闻总结 - **阶跃星辰**：完成超50亿元B+轮融资，创近一年国产大模型单笔融资纪录，资金将用于基础模型研发 [2][22] - **微软**：发布第二代AI芯片Maia 200，采用台积电3nm工艺，包含超1400亿个晶体管，推理效率较前代提升30%，其FP4性能是第三代Amazon Trainium的3倍 [2][23] - **月之暗面**：发布新一代开源模型Kimi K2.5，集成视觉与编程能力，在多项Agent评测中取得全球开源模型最佳成绩 [2][24] - **阿里平头哥**：上线高端AI芯片“真武810E”，实现软硬件全自研，整体性能对标英伟达H20，超过英伟达A800和主流国产GPU [2][25] 公司动态总结 - **浪潮信息**：董事长彭震及副总经理刘军拟合计减持不超过3万股，约占总股本的0.002% [3][26] - **天阳科技**：实控人欧阳建平拟减持不超过1451.32万股，占剔除回购后总股本的3% [3][27] - **合合信息**：股东东方富海及其一致行动人减持期届满，累计减持约390万股，占总股本的2.79% [3][28] - **每日互动**：实控人方毅及多位董监高披露减持计划，其中实控人拟减持不超过37.15万股 [3][29] 本周市场回顾总结 - **主要指数表现**：本周（01.26-01.30）沪深300指数上涨0.08%，中小板指数下跌3.78%，创业板指数下跌0.09%，计算机（中信）板块下跌4.47% [1][30] - **板块个股表现**： - **涨幅前五名**：网宿科技（上涨44.25%）、优刻得（上涨15.06%）、工大高科（上涨14.20%）、朗科科技（上涨14.10%）、光云科技（上涨10.44%） [1][37] - **跌幅前五名**：淳中科技（下跌24.23%）、*ST汇科（下跌20.18%）、达华智能（下跌14.89%）、恒华科技（下跌14.37%）、中国长城（下跌13.23%） [1][37] - **重点关注个股估值**：报告列出了包括科大讯飞、恒生电子、浪潮信息等在内的多只计算机行业重点关注个股的股价、周涨跌幅及历史市盈率等数据 [38]