公牛集团股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会实施细则 （2025年10月修订） 第一章 总则 第一条 为进一步健全公牛集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事及高级 管理人员的考核和薪酬管理制度，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司 法》、《上市公司治理准则》、《公牛集团股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"） 及其他有关规定，公司特设立董事会薪酬与考核委员会，并制定本实施细则。 第二条 薪酬与考核委员会是董事会按照《公司章程》规定设立的专门工作机构， 主要负责研究制订公司董事和高级管理人员的考核标准，进行考核并提出建议；负 责研究制订和审查公司董事和高级管理人员的薪酬政策与方案。 第二章 人员组成 第三条 薪酬与考核委员会成员由三名董事组成，其中独立董事二名。 第四条 薪酬与考核委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事 的三分之一以上提名，并由董事会选举产生。 第五条 薪酬与考核委员会设召集人一名，由独立董事委员担任，负责主持委员 会工作；主任委员在委员内选举，并报请董事会批准产生。 第六条 薪酬与考核委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以连 任。期间如有委员不再担任公司董事 ...

审计与风险委员会组成 - 由三名董事组成，含两名独立董事（一名专业会计人士）[9] - 召集人由独立董事担任，会计专业人士担任需符合条件[9] - 独立董事连续任职不得超六年[9] 日常办事机构 - 下设审计与风险管理联合办公室，与审计部门合署办公[10] 职责与权限 - 审核公司财务信息及披露，部分事项过半数同意提交董事会[12] - 审核财务报告并对真实性等提意见，有问题要求更正[14] - 监督外部审计机构聘用，提建议、审核费用条款[14][15] - 每年向董事会提交外部审计履职及监督职责报告[15] - 监督指导内部审计机构，参与负责人考核[17] - 督导内部审计部门半年检查特定事项并评估内控有效性[17][18] 内部审计工作 - 内部审计部门半年检查一次募集资金存放使用情况[20] 董事会响应 - 收到报告及时向交易所报告并公告[20] - 收到提议十日内书面反馈，同意五日内发通知，两月内开会[21][22] 会议相关 - 定期会议季度至少一次，临时会议提前五天通知[28] - 会议前三日提供资料信息[28] - 决议成员过半数通过，一人一票[29] - 会议资料保存至少十年[30] 实施细则 - 自董事会决议通过之日起施行，由董事会负责解释[32]

战略委员会修订 - 公司董事会于2025年10月修订战略委员会实施细则[3] 战略委员会构成 - 成员由五名董事组成，至少含一名独立董事[9] - 设召集人一名，由董事长担任[9] - 委员由董事长等提名[9] - 任期与董事会一致，可连选连任[9] 战略委员会职责 - 负责研究并建议公司长期战略和重大投融资决策[7] 战略委员会会议规则 - 提前二日通知，紧急可随时通知[16] - 三分之二以上委员出席方可举行[16] - 决议需全体委员过半数通过[16] 实施细则施行 - 自董事会决议通过之日起施行[19]

公司第三季度业绩 - 第三季度营收为40.3亿元，同比下降4.44% [1] - 第三季度净利润为11.14亿元，同比下降8.38% [1] 公司前三季度累计业绩 - 前三季度累计营收为121.98亿元，同比下降3.22% [1] - 前三季度累计净利润为36.03亿元，同比下降7.38% [1]

证券代码：603195 证券简称：公牛集团 公告编号：2025-076 公牛集团股份有限公司 关于召开 2025 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 11 月 6 日(星期四)16:00-17:00 投资者可于 2025 年 10 月 30 日（星期四）至 11 月 5 日（星期三）16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@gongniu.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 公牛集团股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2025 年 10 月 31 日发布公 司《2025 年第三季度报告》，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2025 年 第三季度的经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 11 月 6 日(星期 四)16:00-17:00 举行 2025 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交 流。 一、说明会类型 （一）会议召开时间：2025 年 11 月 ...

行业投资评级与核心观点 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但针对多个细分板块提供了具体的“推荐”和“建议关注”公司列表 [1] - 核心观点认为锂电材料价格持续上涨，其中国产六氟磷酸锂报价均价为9.5万元/吨，环比上涨20.25% [1] - 核心观点指出储能系统价格传导顺利，2025年9月锂电储能系统中标加权均价为0.4771元/Wh，环比提升4.33% [1] 锂电与储能板块 - 全球动力电池装机量持续增长，2025年8月达到100.6GWh，同比增长32.9%，环比增长16.6% [9] - 主要电池厂商中，宁德时代8月装机量33.1GWh，市占率32.9%；比亚迪装机量19.8GWh，市占率19.7% [11] - 关键材料六氟磷酸锂出口报价均价为10.4万元/吨，环比上涨20.93% [23] - 储能系统价格出现上行，行业推荐亿纬锂能、阳光电源、宁德时代等公司 [1] - 欣旺达发布400Wh/kg聚合物全固态电池，其锂金属原型能量密度已达520Wh/kg [42] AI数据中心与具身智能 - OpenAI正式发布AI原生浏览器ChatGPT Atlas，标志着竞争进入生态层面 [45] - 阿里巴巴在夸克App中上线对话助手功能，采用Qwen最新模型，与字节豆包形成竞争 [47] - 具身智能被列入“十五五”未来产业规划，与量子科技、生物制造等一同被视为新经济增长点 [49] - 特斯拉Optimus Gen3预计于2026年2月或3月发布，并计划建设年产百万台的生产线 [50] - 乐聚机器人完成近15亿元Pre-IPO轮融资，用于推动人形机器人大规模量产 [51] 电力市场与核聚变进展 - 多省电力现货市场进入连续结算试运行阶段，包括江西、河南、蒙东、湖南和青海 [52][53] - 国家能源局数据显示，9月全社会用电量达8,886亿千瓦时，同比增长4.5% [55] - 韩国发布核聚变关键技术开发路线图，目标在2035年前掌握八大关键技术 [57] - 国产3kW@4.5K氦制冷机在合肥一次启机成功并稳定运行，为核聚变工程提供核心保障 [58][59] 风电与光伏产业 - 《风能北京宣言2.0》提出“十五五”期间风电年新增装机容量不低于120GW，其中海上风电不低于15GW [60] - 2030年中国风电累计装机目标为1,300GW，2035年达到2,000GW [60] - 2025年前三季度印度新增光伏装机容量达29.5GW，同比增长70%，大型地面电站约占22.5GW [62] - 光伏产业链价格整体持平，但电池片价格出现上涨，N型电池片183N均价为每瓦0.320元 [35] 市场行情与公司表现 - 本周中信电力设备指数涨跌幅为4.64%，创业板指数涨跌幅为8.05% [63] - 报告覆盖的重点公司中，宁德时代市值为17,788.26亿元，2025年预测PE为26.16 [66] - 阳光电源市值为3,420.80亿元，2025年预测PE为25.03 [64] - 亿纬锂能市值为1,641.71亿元，2025年预测PE为35.25 [64]

公司资本运作 - 公司于2025年9月18日完成股票回购，实际回购503.60万股，占总股本0.28%，回购均价49.68元/股，使用资金总额2.50亿元 [3] - 公司副董事长阮学平于2025年10月10日公告减持计划，拟通过大宗交易减持不超过3617.18万股，占总股本2%，以公告前一日收盘价45.85元/股计算，顶格减持套现约16.5亿元 [1][2] - 阮学平曾于2023年7月通过大宗交易减持1779.19万股，占总股本2%，减持价格91.40元/股，套现16.28亿元 [2] - 自2020年上市以来，公司累计派发现金红利超过120亿元 [2] 股权与控制结构 - 阮立平与阮学平兄弟通过直接和间接方式共同控制公司84.76%的股权，对公司拥有绝对控制权 [1][5] - 具体持股结构为：阮立平直接持股16.13%，为第二大股东并任董事长兼总裁；阮学平直接持股14.13%，为第三大股东并任副董事长；控股股东良机实业持股53.82%，由兄弟二人共同控制 [5] - 上市前兄弟二人合计持股95.88%，上市后仍保持绝对控制地位，持股87.27% [5] 财务与经营业绩 - 2025年半年报显示公司营业收入同比下滑2.60%，归母净利润下降8.0%，为近五年首次出现营收与净利润双降 [7] - 2025年第二季度业绩下滑加剧，营收和归母净利润分别同比下滑7.37%和17.16% [7] - 核心业务电连接和智能电工照明收入分别为36.62亿元和40.94亿元，分别同比下滑5.37%和2.78% [7] - 新能源业务收入3.86亿元，同比增长33.52%，但增速较上年同期的120.22%已大幅下降 [7] 成本费用与研发投入 - 2025年上半年研发费用为2.86亿元，同比大幅下滑21.56% [7] - 销售费用降至5.56亿元，同比下降17.13% [7] - 管理费用逆势上涨至3.91亿元，同比增加27.98% [7] 股价表现与历史事件 - 公司股价在2021年初达到历史高点259.90元/股，对应市值约1561亿元 [8] - 截至2025年10月24日，公司股价大幅下跌，总市值约791.6亿元，较巅峰时期蒸发超769.4亿元，股价跌幅超80% [8] - 2021年5月公司因涉嫌实施垄断行为被立案调查，市值两天蒸发超50亿元，后因违反《反垄断法》被处以2.9481亿元罚款 [4] 业务布局与发展 - 公司业务版图从排插延伸至墙壁开关、照明及新能源，形成电连接、智能电工照明、新能源三大业务板块 [5] - 公司正聚焦AI和新能源赛道，推动数据中心、太阳能照明等新孵化业务的落地与拓展，并表示这些业务"取得了较快的增长"，但未披露具体收入数据 [8]

项目核心成就 - 公牛集团与浙江移动共建的电连接产品智能工厂成功入选工业和信息化部《2025年度卓越级智能工厂项目名单》，成为家电行业智能化转型标杆 [1] - 工厂智能制造能力成熟度模型达到3级及以上，在工厂建设、研发设计、生产作业、生产管理和运营管理五个方面实现全面智能化 [10] 5G专网与工业神经网络 - 浙江移动为公牛集团构建了一张覆盖30余万平方米厂房的跨区域5G专网，即“工业神经网络”，稳定性高达99.99% [2][4] - 网络采用双MEC异地容灾架构与入驻式UPF技术，部署互为主备的边缘计算节点，确保生产数据不中断、业务不停摆 [4] - 网络已接入1100余个终端，数据传输时延精准控制在微秒级，配套的运维平台能自动定界与诊断98%的网络故障，实现分钟级问题解决 [4] 智能化生产与效率提升 - 注塑黑灯车间实现全流程无人化生产，结合工艺优化大模型，使人均产值提升51%，年效益达3000万元 [8] - 全自动装配线每2秒产出一个电连接产品，单位时间人均产量（UPPH）达850，是行业平均水平的7倍 [1][8] - 新能源手工装配线加装AI设备后，生产线平衡效率提高1.6倍 [8] AI应用与成本效益 - 通过5G-A无源物联技术为4000多副模具绑定“数字身份证”，实现高精度自动盘点和3-5米精度定位，每年降低管理成本超200万元 [5][6] - 将原有570路传统监控接入“AI解析盒”，利用近百种算法模型实时识别15类违规行为与安全隐患，该方案比新装AI摄像机节省30%成本 [9] - AI监控方案使安全事故减少80%，隐患消除及时率提升90%以上 [9] 行业影响与模式推广 - 合作形成了“技术可复用、效益可量化、模式可推广”的离散制造行业转型方案，相关方案已在宁波规上企业中复制推广 [10] - 中国移动编制发布《5G-A无源物联网应用案例白皮书》，为行业提供典型场景解决方案，目前已吸引近百家制造企业参观交流 [10] - 项目构建了“网络底座+全域物联+场景矩阵”三维赋能体系，为制造业从“自动化”到“数字化”再到“智能化”的升级提供了范式 [10][11]

活动概况 - 第十七届国际大学生暨青年艺术博览会在武汉中国光谷科技会展中心举办 为期4天 [1] - 活动汇聚全球20个国家近500位艺术家的2000多件作品 [1] - 展馆面积达10000平方米 规划十三个主题单元 [5][12] 历史成就与合作伙伴 - 大艺博十七届以来累计为1万多位青年艺术家的3万多件作品提供免费展示机会 其中超过5000名艺术家通过作品销售 收藏 奖项等形式获得赞助与扶持 [1] - 蓝月亮作为首席赞助商已连续支持十二年 今年被授予"青年艺术同行者"荣誉称号 [1][3] - 公牛集团旗下品牌沐光今年首次成为特别赞助商 [5] 学术与策展体系 - 本届从3018位艺术家的20116件应征作品中甄选出近500位艺术家的2000多件作品进行展示 [12] - 采用"学术专业"与"艺术消费"双轨并行的策展思路 [12] - 学术专业方向以"非空间单元"为核心 呈现十位艺术家的个展项目 并设有"新壤" "IN-OUT国际专区" "色彩变奏" "墨象" "实验影像"等主题单元 [16] 艺术消费与市场拓展 - 艺术消费方向打造"生活美学"版块 包含"可及之美" "潮前Art Tide跨界艺术展" "火星岛MARS LAND艺术IP集合展" "生活美学市集"四大单元 [18] - 实现"画廊/机构—博览会—拍卖行"资源贯通 与中国嘉德合作 优秀作品将同步在嘉德BLUE平台上线拍卖 [22] - 整合线下与线上资源 通过大艺博ONLINE平台打造365天不落幕的博览会 [24] 跨界合作与资源整合 - 跨界整合30余家合作方 包括艺术家 设计师 潮流IP 原创品牌及AI科技企业等 [24] - 设立"大艺博×蓝月亮：洁净的艺术"特别展区 由装置艺术家和插画艺术家与品牌联动创作 [24] - "火星岛MARS LAND"展区汇聚原创艺术衍生品 潮流IP和文创设计 [18][20] 公共教育与观众互动 - 举办两场学术论坛 主题分别为"情感认知与视觉重构：新媒介影响下的青年艺术实践"和"价值发现与未来叙事：当代收藏话语中的青年艺术" [26] - 推出FREE计划艺术家个展演讲秀及两场行为艺术展演 [28] - 现场设有套色版画集章打卡 肖像速绘 艺术家签售 音乐快闪 艺术桌游 互动抽奖 DIY手作等多种体验活动 [42] - 周末提供免费艺术导览 并对教育单位开放免费观展申请 1.4米以下儿童免票 学生票半价 [45]

专精特新“小巨人”企业认定总体情况 - 工业和信息化部开展2025年专精特新“小巨人”企业认定和复核工作，已完成初核和推荐程序并进入公示阶段 [1] - 第七批新认定专精特新“小巨人”企业公示数量为3,482家 [3] - 2025年专精特新“小巨人”企业复核通过公示数量为3,916家 [3] 各地区专精特新“小巨人”企业分布 - 江苏省新认定企业数量最多，达807家，复核通过400家 [3] - 广东省（含深圳市）新认定691家，复核通过405家 [3] - 浙江省（含宁波市）新认定398家，复核通过576家，复核通过数量位列各地区之首 [3] - 北京市新认定250家，复核通过262家 [3] - 山东省（含青岛市）新认定243家，复核通过360家 [3] - 上海市新认定215家，复核通过214家 [3] - 重庆市新认定44家，复核通过730家，复核通过数量显著高于新认定数量 [3] 代表性企业及其所属行业 - 宁波地区企业集中在通信技术、微电子、新材料、汽车电子等领域，例如宁波广瑞通信技术有限公司、宁波泰睿思微电子有限公司、宁波福至新材料有限公司、浙江达可尔汽车电子科技有限公司 [5][6] - 广东省企业覆盖行业广泛，包括粉末冶金、电容材料、高分子技术、汽车电气等，例如东莞华晶粉末冶金有限公司、佛山易事达电容材料有限公司、广东鸿儒技术有限公司、广州通达汽车电气股份有限公司 [12][13] - 江苏省企业侧重于半导体、电子科技、新能源等领域，例如贝尔威勒电子(昆山)有限公司、常州承芯半导体有限公司、弘润半导体(苏州)有限公司、蓝国（常州）新能源有限公司 [25][26] - 青岛市企业涉及智能科技、海洋科技、新材料等产业，例如青岛迈金智能科技股份有限公司、逢时(青岛)海洋科技股份有限公司、青岛福凯橡塑新材料有限公司 [22] - 江西省企业业务涵盖触控技术、新材料、生物技术等，例如江西华创触控科技有限公司、江西麦得蒙新材料有限公司、江西英大生物技术有限公司 [23]