市场扩张和并购 - 2024年6月11日公司同意在日本设杭叉日本有限公司，投资3亿日元[3] - 东工KOSEN株式会社出资3300万日元增资杭叉日本，占比9.91%[4] - 2024年12月24日公司同意在美国设杭叉美国智能物流有限公司，投资500万美元[5] - 杭叉美国智能物流有限公司投资主体变更为杭叉美国有限公司[6] 会议情况 - 2025年7月2日公司召开第七届董事会第二十四次会议[2] - 本次会议应参会董事9名，实际参会9名[2]

无人车行业应用前景 - 无人物流车在物流配送场景商业模式已跑通，无人车(Robo-X)在载客、物料搬运、环卫、矿山、军用、农用等场景均有可观落地前景 [1] - 无人车在载客场景(无人出租车Robotaxi)、物料搬运场景(无人叉车)、环卫场景(无人环卫车Robosweeper)、矿山场景(无人矿车)、军用场景(无人作战平台)、农用场景(无人拖拉机)等加速显现落地曙光 [2] 无人车行业发展条件 - 无人车本质是自动驾驶技术在特定场景中的应用，算法、激光雷达、域控芯片等软硬件发展为商业化落地提供先决条件 [3] - 无人车快速落地需具备三大条件：技术跑通、政策支持、商业逻辑通顺 [3] - 仓储等封闭场景、矿山/军用等特种场景已具备三大条件，相关领域无人车有望率先放量 [3] 无人叉车市场分析 - 无人叉车可解决传统仓储空间利用率低(不足60%)、人力效率低(人工拣货成本占比55%)等问题，实现降本增效 [4] - 全球仓储自动化解决方案2024年市场规模4711亿人民币(2020-2024年CAGR=12%)，预计2029年达8040亿人民币(CAGR=11.3%) [4] - 全球AMR解决方案2024年市场规模387亿人民币(CAGR=30.6%)，预计2029年达1621亿人民币(CAGR=33.1%)，渗透率从8.2%提升至20.2% [5] 投资标的推荐 - 推荐杭叉集团(AGV、智能仓储新板块发力)、中力股份(智能搬运机器人)、安徽合力(上下游拓展)、三一重工/三一国际(全球化)、徐工机械(混改效益)、山推股份(挖掘机)、涛涛车业(北美休闲车)、一拖股份(拖拉机)、北方股份(矿用车)、内蒙一机(无人装备) [6] - 建议关注中邮科技、诺力股份等 [7]

杭叉集团参股公司河南嘉晨北交所上市申请 - 杭叉集团参股公司河南嘉晨智能控制股份有限公司向北交所提交公开发行股票并上市的申请已获受理 [1] - 北交所于2025年6月19日出具受理通知书 编号GF2025060015 [1] - 河南嘉晨成立于2009年 经营范围涵盖科技研发 智能产品销售 机器人技术服务 车辆智能系统等 [2] - 杭叉集团当前持有河南嘉晨股份 具体持股比例未披露 [2] 河南嘉晨业务概况 - 公司主营业务包括物联网技术开发 计算机信息系统维护 车辆配件及智能产品生产 [2] - 涉及技术进出口和房屋租赁等辅助业务 [2] - 具备车辆智能系统及配套产品的研发能力 [2] 上市进程后续安排 - 上市申请需通过北交所审核及证监会注册程序 [2] - 杭叉集团承诺将依法披露事项进展 [2]

投资情况 - 公司持有河南嘉晨1133.3333万股，持股比例22.2222%[2] 上市进展 - 2025年6月19日北交所受理河南嘉晨上市申请[2] 上市风险 - 河南嘉晨上市有无法通过审核或注册风险[3] - 存在公开发行失败而无法上市风险[3]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：叉车行业、物流行业、机器人行业[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14] - 公司：杭叉集团、安徽合力、中力股份、诺力、中锐股份、浙江国自机器人、丰田、凯傲、永恒力、顺丰、京东、内蒙一机[2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14] 纪要提到的核心观点和论据 - **杭叉集团业绩与估值**：杭叉集团业绩增长稳定且估值较低，2025 - 2027 年市盈率分别为 12 倍、10 倍和 9 倍，业绩增速预计为 10%、15%和 18%，利润端预计分别达 22 亿、26 亿和 30 亿[2][3] - **无人叉车订单情况**：2025 年杭叉集团无人叉车订单翻倍增长，订单增速可能达 50% - 100%，新接订单中无人叉车型号占比达 7% - 8%，渗透趋势明显[2][3][6] - **中国电动叉车市场发展**：过去几年中国电动叉车市场表现出色，全球销量复合增速约 8%，2013 - 2023 年全球从 99 万台增至 214 万台，中国从 30 多万台增至 2024 年的 129 万台（国内 81 万台，出口 48 万台），2019 - 2024 年中国电动叉车型号复合增速达 16%（国内 12%左右，出口 26%左右），得益于锂电池产业链优势[2][5] - **无人化技术应用前景**：无人化技术将在多个领域实现突破，最先落地并放量的是无人叉车，其加速阶段已开始；在物流领域，低速物流车辆逐步试点应用，无人工程机械、军用无人装备、农业无人机械等也有广阔前景[4] - **无人化技术对仓储物流效率影响**：无人化技术能显著提升传统仓储及物流效率，如智能仓储系统中的无人叉车可提高仓库利用率和运营效率，智能厂内物流解决方案可减少无效行走时间[6] - **杭叉集团发展方向**：未来五到十年集中于产品迭代与创新，重点推进无人化；电动型号占比已达 73.61%，将进入新红利期，从依赖海外销售转向注重国内市场，推动产品向智能制造与自动化方向发展[2][7][8] - **无人叉车和智能物流系统市场趋势**：杭叉集团等公司的无人叉车和智能物流系统订单快速增长，预计未来无人叉车市场占比可能从 5%提升至 20% - 30%，多年后可能超 50%，在欧美等发达国家也有明显趋势[2][9] - **杭叉集团人形机器人研发进展**：2024 年年报提出研发人形物流机器人，积极推进微型物流机器人研发，若技术突破有广阔发展空间；友商开发的搬运机器人可解决物料搬卸及搬运问题[10] - **浙江国自机器人与杭叉集团协同效应**：浙江国自机器人的智能物流设备与杭叉集团的智能无人叉车定位有交叠，两者存在技术支持、合作协同潜力，有望共同推动行业发展[11] - **杭叉集团业绩表现及市场份额**：2024 年杭叉集团海外毛利占比 54%，收入占比 42%，海外毛利率 30%，国内毛利率 19%；中国企业销量接近或超过凯傲，仅次于丰田，未来 5 - 10 年有望跻身全球前五甚至前三[12] - **智能化与无人化对传统制造业龙头影响**：智能化与无人化是中国传统制造业龙头企业发展关键方向，通过电动化已跻身全球前列，未来推进无人化和机器人应用有望获得长足发展，缩小与国际领先企业收入差距[13][14] 其他重要但可能被忽略的内容 - 传统仓库中工人捡货成本占总成本 50%以上[6] - 同友商企业中锐股份、中利股份开发的搬运机器人结合无人叉车底盘和机械臂，可满足工厂内部及物流企业刚需[10]

担保情况 - 为宝鸡杭叉本次担保1000万元，已实际担保余额2000万元[3] - 2025年为相关控股子公司担保不超63500万元，为宝鸡杭叉不超2500万元[4][5] - 担保方式为连带责任保证，期间为主债权清偿期届满之日起三年[9] - 经审议批准对外担保总额63500万元，占2024年末净资产比例6.25%[12] - 已实际对外担保额38000万元，占最近一期经审计净资产比例3.74%[12] 宝鸡杭叉情况 - 注册资本10020.06万元，公司出资占实缴资本比例69.91%[6] - 2024年末资产9143.44万元，负债4795.93万元，净资产4347.51万元[7] - 2025年3月末资产9020.94万元，负债4639.60万元，净资产4381.34万元[7] - 2024年度营收4028.55万元，净利润30.36万元[7] - 2025年1 - 3月营收867.50万元，净利润 - 59.61万元[7] 其他 - 公司无逾期、涉诉、败诉担保损失[12]

减持情况 - 副总经理王国强减持前持股1,209,439股，占总股本0.0923%[3] - 已减持17,500股，占总股本0.0013%，价格19.83元/股，金额347,025元[4][7] - 减持期间2025年3月11日 - 6月10日，方式为集中竞价[7] - 未完成数量282,500股，原计划减持不超0.0229%[7] - 当前持股1,191,939股，比例0.0910%，与计划一致[7]

高管减持股份结果公告 高管持股基本情况 - 副总经理王国强减持前持有公司股票1,209,439股，占总股本0.0923% [1] - 持股来源包括IPO前取得511,632股及其他方式取得697,807股 [1] - 王国强非控股股东或实控人，亦非直接持股5%以上股东，仅为高级管理人员 [1] 减持计划实施结果 - 通过集中竞价交易减持17,500股，占总股本0.0013%，减持价格区间为19.83元/股 [1] - 减持总金额347,025元，减持期间为2025年3月11日至2025年6月10日 [1] - 原计划减持比例不超过0.0229%，实际减持比例0.0013%，未完成部分为282,500股 [1] - 减持后持股数量降至1,191,939股，持股比例降至0.0910% [1] 减持合规性 - 减持过程严格遵守法律法规及交易所规则，无违规情形 [1] - 实际减持情况与原计划一致，未提前终止计划 [1]

减持情况 - 副总经理王国强减持前持股1,209,439股，占总股本0.0923%[3] - 已减持17,500股，占总股本0.0013%，减持金额347,025元[4][7] - 减持期间2025年3月11日 - 2025年6月10日，方式为集中竞价[7] - 未完成减持数量282,500股，原计划减持不超0.0229%[7] - 当前王国强持股1,191,939股，持股比例0.0910%[7]

关于参股公司首次公开发行股票上市的公告 证券代码：603298 证券简称：杭叉集团 公告编号：2025-028 杭叉集团股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 杭叉集团股份有限公司（以下简称"公司"）参股公司中策橡胶集团股份有限 公司（以下简称"中策橡胶"）拟于 2025 年 6 月 5 日在上海证券交易所主板上市， 证券简称：中策橡胶，证券代码：603049，发行价格为 46.50 元/股。具体内容详见 中策橡胶于 2025 年 6 月 4 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《中 策橡胶首次公开发行股票主板上市公告书》。 截至本公告披露日，公司通过杭州中策海潮企业管理有限公司间接持有中策橡 胶发行前总股本的 11.44%，发行后总股本的 10.30%（以下简称"本项投资"）。 杭叉集团股份有限公司董事会 2025 年 6 月 5 日 根据企业会计准则相关规定，公司将本项投资按照"长期股权投资"科目列报， 并对其采用"权益法"进行核算。中策橡胶上市后，公司对其会计核算方法不会发 ...