限制性股票情况 - 2021年12月14日首次实际授予267.30万股[4] - 2022年9月23日预留实际授予54.00万股[4] - 2022 - 2023年多次回购注销离职对象限制性股票[6][7] - 2022 - 2024年部分解除限售期股票上市流通[6][7][9] - 本次353名激励对象可解除限售703,200股，占比0.342%[2][13] 业绩考核 - 以2020年为基数，2023年净利润增长率129.51%达目标[11] 权益分派 - 2024年5月实施2023年年度权益分派，派现转增[14] 审批情况 - 董事会薪酬与考核委员会同意办理解除限售[16] - 监事会同意首次授予部分第三个解除限售期事项[18]

激励计划时间 - 首次授予部分限制性股票登记日为2021年12月14日[16] - 第三个限售期将于2024年12月13日届满[16] - 2021年10月18日审议通过激励计划草案等议案[25] - 2021年11月8日股东大会审议通过激励计划相关议案[25] - 2021年11月12日审议通过调整激励对象人数及授予数量等议案[25] - 2024年10月28日审议通过第三个解除限售期解除限售条件成就的议案[26] 解除限售规则 - 首次授予部分各解除限售期解除限售比例均为25%[16] - 各激励对象本次解除限售数量占已获授予限制性股票比例均为25%[27] 业绩考核 - 本次激励计划首次授予部分第三个解除限售期业绩考核目标以2020年净利润为基数，2023年净利润增长率不低于40%，已达标[22] 激励对象情况 - 7名激励对象因个人原因离职，15600股限制性股票已完成回购注销[24] - 353名激励对象上一年度考核结果均为A/B/C，本期个人层面解除限售比例100%[24] - 353名激励对象可解除限售703200股限制性股票，约占公司目前股份总数的0.342%[27] 合规情况 - 公司最近一个会计年度财务会计报告未被出具否定或无法表示意见审计报告[19] - 公司最近一个会计年度财务报告内部控制未被出具否定或无法表示意见审计报告[19] - 激励对象最近12个月内未被证券交易所或中国证监会及其派出机构认定为不适当人选[20]

限制性股票激励计划 - 2021年12月14日完成首次授予登记，授予267.30万股[14] - 2022年9月23日完成预留授予登记，授予54.00万股[15] - 2022年12月2日回购注销184,000股[15] - 2023年7月4日回购注销62,250股[16] - 2023年11月23日回购注销20,250股[16] - 2021年首次授予部分第一个解除限售期2022年12月15日上市流通618,000股[15] - 2021年首次授予部分第二个解除限售期2023年12月14日上市流通592,500股[18] - 2021年预留授予部分第二个解除限售期2024年9月30日上市流通185,760股[18] - 首次授予部分第三个限售期将于2024年12月13日届满[20] 业绩数据 - 以2020年净利润为基数，2023年净利润增长率为129.51%，考核目标不低于40%[21] 解除限售情况 - 本次可解除限售激励对象353人[25] - 本次可解除限售限制性股票703,200股，占公司股份总数0.342%[25] - 财务总监董凤良本次可解除限售7,200股，占已获授比例25%[26] - 352名中层管理人员等本次可解除限售696,000股，占已获授比例25%[26] 权益分派 - 2024年5月实施2023年年度权益分派，每股派现1.1元，转增0.2股[26]

会议审议 - 公司第九届董事会第五次会议于2024年10月28日召开，8名董事全出席[3] - 审议通过《公司2024年第三季度报告》[4] - 审议通过《2024年中期现金分红方案》[8] - 审议通过《关于2021年限制性股票激励计划相关议案》[9] 业绩分配 - 以2.05亿股为基数中期现金分红，每10股派2元，共分4107.74万元，占前三季净利润40.58%[6][7] 激励计划 - 2021年限制性股票激励计划部分可解除限售，353人可解限70.32万股，占比0.342%[9]

回购注销情况 - 2024年7月18日董事会和监事会审议通过回购注销议案[3] - 2024年8月6日临时大会审议通过变更注册资本并修改章程议案[3] - 涉及12名激励对象，合计49440股，预计10月22日完成[2][5] 股份变动数据 - 限售股变动后剩1592160股，总股本变动后为205386979股[5][7] 相关声明 - 公司承诺信息真实准确完整，承担法律责任[9] - 国浩律师认为符合规定，尚需履行后续手续[10]

会议决策 - 2021 - 2024年多次召开董事会和监事会审议激励计划等议案[15][16] - 2021 - 2024年召开股东大会审议激励计划、变更注册资本等议案[15][16] 激励情况 - 2021年激励计划12名激励对象离职[18] - 回购注销离职对象49,440股限制性股票[18] - 首次授予37,200股，预留授予12,240股[18] 回购信息 - 2023年度权益分派后回购价格调整[19] - 用自有资金按不同价格回购[19][20] - 已完成公示，提交申请，尚需后续手续[22][23][24]

公司投资评级及核心观点 投资评级 - 公司深耕证券 IT 领域，信创布局领先，在券商核心系统代际升级过程中，有望借助先发优势扩大市场份额。[65] - 预计 2024-2026 年营业收入为 8.0/9.3/11.0 亿元，归母净利润分别为 2.5/3.0/3.6 亿元，对应 2024 年 10 月 16 日收盘价 37.22 元，PE 分别为 30/25/21 倍，首次覆盖给予"买入"评级。[65] 核心观点 1. 深耕证券 IT 二十余年，高成长性显现 [11][12][13] - 公司成立于 1996 年，从国内集中交易系统的初步探索阶段便开始扎根证券 IT，产品线丰富 [11] - 近三年成长性优于同行业，营收和净利润增速领先 [24][25][26] 2. 信创布局领先，有望实现弯道超车 [30][31][32][33][34][35][36][37][40][41][42][43][44][46][47][48][49] - 证券行业正进入新一代核心交易系统更新迭代的关键节点，分布式架构转型是必然趋势 [30][31][32] - 金融信创步入深水区，核心系统替换加速 [33][34][35][36][37] - 公司信创布局在行业中领先，是首家实现信创化全栈适配并全面上线的厂商 [40][41][42][43][44][46][47][48] - 目前公司核心交易系统市场占有率较低，有望在此轮代际升级中获取更大市场份额 [49] 3. 紧抓券商资管转型机遇，财富/投行/资管全面发力 [50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] - 公司在 CRM 和集中运营领域积累了市场和品牌优势，契合券商财富管理转型 [51][52] - 构建"财富+"体系，推出新一代数智财富管理平台 W5 系列产品 [52][53][54] - 收购西点信息，发力大投行业务线，发布新一代 i5 数智投行平台 [57][58] - 在资管行业营销 CRM、产品运营领域保持领先地位 [59][60]

报告公司投资评级 - 公司首次覆盖,给予"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业务概况 - 公司聚焦金融科技,主营业务包括证券、基金&资管、信托、银行、期货、要素市场等行业信息化业务 [2] - 公司在证券行业拥有广泛的客户基础和多年的证券市场信息化服务经验,在核心交易、高端客户交易、专业机构交易、业务运营、营销服务、财富管理、大投行、柜台市场、金融产品管理等多业务领域均有深度的研究、持续创新和迭代进化,能提供行业领先的产品和服务 [2] - 公司坚持基础研发和信创路线,形成了诸多核心技术突破,在基础技术研发和信创化关键技术方面持续投入,保证了公司在交易、流程与数据技术领域的持续领先优势 [2] 行业发展情况 - 证券行业信息化建设发展规划明确,行业政策鼓励证券公司积极推进新一代核心系统的建设 [3] - 公司信创核心系统A5实现有效突破,成为替换友商最关键客户的案例,东吴证券A5系统完成100%国产化设备与基础系统软件的国产化替代,成为业内首个信创化单轨运行、100%完成国产替代的案例 [3] - 公司通过关键基础技术的突破,聚焦自主创新,实现金融信创软件的领先替代,有望借助金融行业信创全面推进的东风进一步扩大其市场占有率 [3] 公司业绩情况 - 2024H1受市场经营环境影响,公司业绩承压,但公司加强内部管理,致力降本增效,研发投入保持高位 [2] - 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将保持较快增长 [4][5][6][7] 投资建议 - 公司信创核心系统A5客群持续突破,有望在新一轮行业市场竞争中实现弯道超车,首次覆盖给予"买入"评级 [4]

公司情况 - 公司控股股东、实际控制人于2024年10月9日收到股票交易异常波动问询函[1] - 截至目前，不存在影响公司股票交易异常波动的重大事项[1] - 不存在应披露而未披露的重大信息，如重大资产重组等[1]

股价情况 - 公司股票2024年9月30日至10月9日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达20%[3][4][9] 公司现状 - 公司生产经营正常，内外部环境和主营业务未变[5] - 公司及实控人无正在筹划的重大事项[6] 信息披露 - 公司未发现需回应的报道或传闻，未涉热点概念[8] - 公司无应披露未披露事项，前期信息无需更正补充[10] 交易提醒 - 董事等人员在异常波动期无买卖公司股票行为[9] - 提醒投资者注意二级市场交易风险[9]