报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司营收/归母净利/扣非归母分别为22.81/2.70/2.62亿元,同比-3.1%/+3.3%/-0.1%,其中2023Q4营收/归母净利/扣非归母分别为6.23/0.70/0.61亿元,同比+16.1%/扭亏/扭亏,业绩表现超预期 [1] - 下游订单回暖,产能利用率提升带动盈利修复,棉袜业务表现优于无缝 [1] - 2024年订单回暖趋势有望延续,公司业绩弹性有望持续释放,预计棉袜有望保持稳健增长,无缝产能利用率有望回升、盈利水平逐渐修复 [1] - 公司积极推进越南新产能建设,业绩弹性有望持续释放 [1] - 公司积极分红回馈股东,2023年分红比例将高达68% [1] 报告分产品总结 1. 棉袜业务 - 2023年收入15.9亿元,同比+3%,李宁、蕉内等国内品牌订单逐步放量,内销收入高增52% [1] - 随着产能利用率提升,棉袜毛利率同比+0.2pct,净利率同比提升2pct至15% [1] 2. 无缝业务 - 2023年收入6.3亿元,同比-15%,下游需求仍待恢复,短期内毛利率仍承压 [1] - 2024年有望逐渐修复,净利率约为4% [1] 公司投资亮点 - 考虑到公司盈利修复超预期,上调2024-2026年EPS预测至0.89/1.01/1.15元 [1] - 给予2024年高于行业平均的14倍PE,上调目标价至12.46元 [1][3]

业绩总结 - 公司2023年净利润增长2%至2.7亿元，棉袜净利增长19%至2.48亿元，无缝及其他净利下降58%至0.22亿元[1] - 2024年营业收入预计为2595百万元，净利润预计为314百万元，同比增长13.8%和16.2%[8] - 无缝业务受益于女子运动赛道崛起，2023年业绩好于预期，预计2024-2026年净利润同比增长16.2%/15.6%/13.9%[8] 未来展望 - 公司计划投入5.5亿元建设越南扩产项目，预期项目达产后年收入10.7亿元，净利润1.5亿元[3] - 2026年每股净资产预计为7.50元，ROE预计为15%，P/E值预计为9.2[9] 市场扩张和并购 - 可比公司健盛集团、伟星股份、台华新材、新澳股份的PE值分别为14.9、22.1、34.2、9.3[8] 其他新策略 - 盈利预测上调，2024年目标价上调至11.9-12.8元，维持“买入”评级[8] - 报告中的投资评级分为买入、增持、中性、卖出和超配等级[11] - 报告强调了信息的准确性和完整性，提醒投资者注意信息更新和修订[12] - 报告强调仅供参考，不构成出售或购买证券的要约或邀请，投资者需自行承担风险[13]

业绩总结 - 公司2023年业绩超出预期，收入同比下降3%，业绩增长3%[1] - 公司棉袜业务表现改善，销售收入同比增长3%至15.9亿元，毛利率为29.4%[1] - 公司2023年现金分红比率约为68.1%，股息率约为4.9%[1] - 2024年预计营业收入将增长至2558百万元，2026年预计达到3103百万元[2] - 2024年预计净利润将达到316百万元，2026年预计达到401百万元[2] - 2024年预计每股收益将达到0.86元，2026年预计达到1.09元[2] 市场趋势 - 公司加强老客户和新客户开发，国内市场开拓顺利，内销售快速增长[1] - 2024年资产负债率预计为40.3%，2026年预计下降至33.5%[2] - 2024年净负债比率预计为15.2%，2026年预计为-0.1%[2] 评级标准 - 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价相对同期基准指数的相对市场表现[7] - A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上，增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间，持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间，减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[7]

财务业绩 - 2023年公司实现营业收入22.81亿元，营业利润2.79亿元，归属于上市公司股东的净利润2.70亿元，母公司实现净利润1.97亿元[8] - 2023年营业收入22.81亿元，较2022年减少3.07%[28] - 2023年归属于上市公司股东的净利润2.70亿元，较2022年增长3.34%[28] - 2023年经营活动产生的现金流量净额3.90亿元，较2022年增长25.80%[28] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产24.40亿元，较2022年末减少1.94%[28] - 2023年末总资产34.87亿元，较2022年末减少10.36%[28] - 2023年基本每股收益0.74元/股，较2022年增长7.25%[29] - 2023年加权平均净资产收益率10.94%，较2022年增加0.04个百分点[29] - 2023年非经常性损益合计821.05万元，2022年为 - 88.18万元[36] - 2023年第一至四季度营业收入分别为4.97亿、6.11亿、5.51亿、6.23亿元[33] - 2023年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为0.39亿、0.85亿、0.77亿、0.70亿元[33] - 2023年公司销售收入22.81亿元，同比下降3.07%，净利润2.70亿元，同比增长3.34%[41] - 2023年棉袜业务销售收入约16.55亿元，同比增长2.7%，净利润增长19%达2.48亿元，内销收入增长52.43%[41] - 2023年公司实现棉袜销售3.30亿双，无缝产品销售2,663万件[48] - 营业收入22.81亿元，同比下降3.07%，主要因欧美市场需求下降和客户库存多致下单量减少[53][54] - 营业成本16.89亿元，同比下降3.32%，与收入呈正比例下降[53][54] - 销售费用7561.16万元，同比增长2.39%，因自主品牌推广、销售人员增加及薪资调整[53][54] - 管理费用1.79亿元，同比增长2.26%，因人员薪酬增加[53][54] - 财务费用356.86万元，同比增长138.84%，因汇率变动致汇兑收益减少[53][54] - 研发费用5047.82万元，同比下降22.18%，因研发投入减少[53][54] - 经营活动现金流量净额3.90亿元，同比增长25.80%，因销售回款速度增加[54] - 投资活动现金流量净额 -6938.60万元，同比增长73.36%，因上期投资基数大且项目完工[54] - 筹资活动现金流量净额 -3.23亿元，同比减少122.95%，因本期发放现金股利[54] - 棉袜生产量3.20亿双，同比下降5.27%；销售量3.30亿双，同比下降3.63%；库存量2220.30万双，同比下降30.87%[59] - 前五名客户销售额126,088.16万元，占年度销售总额56.06%；前五名供应商采购额17,411.10万元，占年度采购总额22.12%[64] - 本期费用化研发投入50,478,158.17元，研发投入总额占营业收入比例2.21%，研发人员360人，占公司总人数3.66%[67][68] - 货币资金较上期期末减少44.63%，交易性金融资产减少70.41%，预付款项增加23.15%，在建工程减少29.76%，递延所得税资产增加92.12%[72] - 交易性金融负债减少61.71%，应付票据减少58.38%，合同负债减少95.45%，其他应付款增加23.55%，一年内到期的非流动负债减少97.28%，长期借款减少35.94%，租赁负债减少33.38%，递延所得税负债减少43.38%[73] - 报告期末存货余额52,903.78万元，较期初减少18.63%，存货周转天数125.67天，较上期减少9.82天[73] - 报告期末应收账款余额49,301.63万元，较上期同比增长13.75%，应收账款周转天数73.10天，较上期增加6.42天[74] - 境外资产1,409,621,983.93元，占总资产的比例为40.41%[75] - 期末受限资产合计784,568,735.50元，账面价值580,375,625.05元，包括货币资金、投资性房地产、固定资产和无形资产[76] - 境外三家公司营业收入分别为健盛越南公司7.51亿元、越南清化公司1.33亿元、越南印染公司5.21亿元，净利润分别为6347.83万元、1761.51万元、2061.23万元[77] - 直营店营业收入49.86万元，营业成本32.98万元，毛利率33.85%，营业收入比上年减少10.15%，营业成本比上年减少23.87%，毛利率比上年增加11.92%[80] - 贴牌营业收入221.37亿元，营业成本166.77亿元，毛利率24.66%，营业收入比上年减少3.38%，营业成本比上年减少3.48%，毛利率比上年减少0.02%；JSC营业收入3532.20万元，营业成本1291.41万元，毛利率63.44%，营业收入比上年增加18.55%，营业成本比上年增加2.40%[81] - 线上销售营业收入3290.54万元，占比1.46%，毛利率65.60%；线下销售营业收入221.61亿元，占比98.54%，毛利率24.67%[83] - 境内营业收入32.20亿元，占比14.32%，比上年增加15.67%；境外营业收入192.70亿元，占比85.68%，比上年减少5.66%[84] - 主要控股参股公司中，江山针织净利润7202.29元，江山思进净利润2397.18元，健盛越南净利润6347.83元，越南印染净利润2061.23元，贵州鼎盛净利润255.62元；杭州乔登和俏尔婷婷净利润为负[86] - 2022年公司实现营业收入2353581392.96元，净利润261720220.39元[132] 利润分配 - 按母公司净利润的10%提取法定盈余公积金1971.78万元后，本年度可供全体股东分配的利润为1.03亿元[8] - 公司拟以总股本3.69亿股扣除不参与利润分配的回购专用账户上已回购股份为基数，每股派发现金红利0.25元（含税）[8] - 2023年实施两次利润分配，2022年年度每股派现0.40元，总额150,933,179.60元，占2022年净利润比例57.67%；2023年第三季度每股派现0.25元，共计92,270,237.25元[43] - 2022年度以377332949股为基数，派发现金红利150933179.60元，占净利润比例57.67%[133] - 2023年第三季度以369080949股为基数，派发现金红利92270237.25元[133] - 公司每年按不低于当年可供分配利润的20%向股东分配股利，优先现金分红[132] - 现金分红金额含税为91,898,787.25元，占净利润比率33.98%，合计分红金额含税105,730,962.65元，占净利润比率39.10%[138] 股份回购 - 自2018年以来，公司已完成股份回购累计数量62,138,609股，使用资金总额5.8亿元，2024年第二次股东大会同意回购不超2亿元、不低于1亿元股份[42] 公司战略与发展规划 - 公司未来将专注棉袜、无缝服饰生产制造，在多方面继续努力[44] - 公司将从高速发展向高质量发展转变，推动“提质增效重回报”行动，强化研发能力，提升智能制造水平[90] - 公司将深化“抓销售、抓管理、促生产”战略，提升客户满意度和市场份额，完善管理，打造生产竞争力[91][92] - 公司将持续推进“降本增效”工作，围绕管理利润指标，加强成本控制和效益分析[92] - 公司将加大信息化、智能化投入，推动无缝服饰数字化工厂项目实施，提升经营数据分析能力[92] - 公司将推进越南兴安染厂扩产改建等重点项目投产上线，做好新增年产6500万双中高档棉袜等项目基础建设[92] - 2024年公司将举行成立三十周年及投资建设越南基地十周年庆典活动[96] - 公司将强化员工队伍建设，通过培训提升员工素养，完善激励机制[96] 行业形势与风险 - 2024年纺织服装外贸形势受全球经济、市场需求、供应链状况、国际贸易政策等因素影响，具有不确定性和挑战性[87][88][89] - 2024年世界经济增速将从2023年的2.7%降至2.4%[91] - 公司面临经济增速放缓超预期和汇率风险，开展远期结售汇业务并推进海外产能建设分散风险[97] 公司治理 - 2023年公司修订完善多项治理制度，制定《健盛集团独立董事专门会议议事规则》[100] - 报告期内公司召开6次股东大会、7次董事会、7次监事会，决策合法合规[100] - 2022年年度股东大会于2023年4月10日召开，审议通过多项报告及议案，如《公司2022年度董事会工作报告》等[101][104] - 2023年第一次临时股东大会于2023年5月15日召开，审议通过《关于选举董事的议案》等[101][104] - 2023年第二次临时股东大会于2023年6月7日召开，审议通过《关于公司第六届董事会独立董事津贴的议案》[101][104] - 2023年第三次临时股东大会于2023年7月19日召开，审议通过《关于减少注册资本及修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》[101][104] - 2023年第四次临时股东大会于2023年9月12日召开，审议通过《关于修订<公司独立董事制度>的议案》等[101][104] - 2023年第五次临时股东大会于2023年11月13日召开，审议通过《关于公司2023年第三季度利润分配的议案》等[101][105] - 2023年第五届董事会第十八次会议于3月20日召开，审议通过《公司2022年度董事会工作报告》等多项议案[116] - 2023年第六届董事会第一次会议于5月22日召开，审议通过选举董事长、聘任总裁等多项议案[117] - 2023年第六届董事会第三次会议于8月14日召开，审议通过《关于公司2023年半年度报告及其摘要的议案》[117] - 2023年第六届董事会第五次会议于10月26日召开，审议通过《公司2023年第三季度报告》等多项议案[117] - 董事张茂义、胡天兴、姜风本年应参加董事会7次，均亲自出席[118] - 2023年年内召开董事会会议7次，其中现场会议2次，现场结合通讯方式召开会议5次[118] - 2023年审计委员会召开4次会议，审议通过各季度财务报告等议案[121] - 2023年提名委员会召开3次会议，审议通过董事会、监事会候选人及高管聘任议案[122] - 2023年薪酬与考核委员会召开2次会议，认为薪酬考核符合流程且发放无误[124] - 2023年公司修订完善并制定多项内控制度，包括《公司章程》等[143] - 天健会计师事务所为公司出具标准无保留意见的内部控制审计报告[144] - 公司无需对上市公司治理专项行动自查问题进行整改[144] 人员与薪酬 - 董事长兼总裁张茂义年初和年末持股数均为132,212,262股，年度内无增减变动，税前报酬总额89.27万元[107] - 董事、副总裁胡天兴年初和年末持股数均为8,640,000股，年度内无增减变动，税前报酬总额80.23万元[107] - 董事、副总裁姜风年初和年末持股数均为7,656,100股，年度内无增减变动，税前报酬总额93.44万元[107] - 独立董事谢诗蕾、贝赛、陈维国税前报酬总额均为4.62万元[107] - 杭州易登贸易有限公司股东出资占比为郭向红50%、ZHANG DENG 88%、张茂义2%，郭向红为实际控制人、执行董事[110] - 合计金额为844.41（未明确单位）[108] - 涉及金额148508362（未明确单位）[108] - 2023年公司高级管理人员（含离任）实际获得报酬合计646.43万元，报告期末全体董监高实际获得报酬合计844.41万元，独立董事津贴为每年8万元（含税）[113] - 2024年3月14日，董事会薪酬与考核委员会审议通过《关于公司高级管理人员2023年度薪酬考核情况的议案》[113] - 因董事会换届，ZHANG DENG、谢诗蕾、贝赛、陈维国当选董事，因监事会换届，陈沖当选职工代表监事，新聘任陈燕为财务负责人，夏鼎等多人因任期届满离任[114][115] - 公司在职员工数量合计9830人，其中生产人员8449人[126] - 2024年公司将新增业务类培训课程，提升员工专业度[129] - 劳务外包工时总数为560087.03小时，支付报酬总额为11470026.9元[130] 员工持股计划 - 截至2021年12月31日，第二期员工持股计划第一批股份售出5,696,209股，分配所得收益66,652,000元[141] - 截至2024年1月31日，第二期员工持股计划第二批股份售出4,370,000股，分配所得收益36,457,148.07元[142] - 截至公告

浙江健盛集团股份有限公司 2023 年度社会责任报告 1、关于本报告 此社会责任报告概述浙江健盛集团股份有限公司(以下简称"公司"或"集 团"或"健盛"）的主要附属公司在工作环境、环境保护、常规运营及社区参与 等四个方面的工作方法、承诺和策略。本报告的报告期间自 2023年1月1日至 2023年12月31日止。 此报告为公司第五次发布年度社会责任报告。 2、企业文化 2.1 健盛企业文化体系 | 企业使命 | 为社会创造财富、携手实现人生潜力 | | --- | --- | | 企业愿景 | 成为客户满意,员工幸福,对社会有贡献,受人尊敬的国际化运动服饰企业 | | 核心价值观 | 诚信、创新、敬业、合作 | | 企业精神 | 自强不息,追求卓越 | | 经营理念 | 追求优异的产品质量,致力企业的发展繁荣,为社会做贡献,为员工谋幸福 | | 人才理念 | 以人为本,尊重知识,共同发展 | | 质量方针 | 持续追求优异的产品质量 | 2.2 公司使命 为社会创造财富、携手实现人生潜力 注释:我们相信潜力,企业的成长在于发挥内部员工的潜力,企业的未来在 于发现实现各利益相关方的潜力(供应商、客户、合作资源方） ...

目 录 | 一、审计报告……………………………………………………… 第 1—6 | | 页 | | --- | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 | | 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | 第 | 7 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | 第 | 8 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | 第 | 9 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | 10 | 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 11 | 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 12 | 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 13 | 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 14 | 页 | | | | 审 计 报 告 天健审〔2024〕338 号 浙江健盛集团股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了浙江健盛 ...

目 录 专项审计说明 天健审〔2024〕340 号 浙江健盛集团股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了浙江健盛集团股份有限公司（以下简称健盛集团公司） 2023 年度财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权 益变动表，以及财务报表附注，并出具了审计报告。在此基础上，我们审计了后 附的健盛集团公司管理层编制的 2023 年度《非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况汇总表》（以下简称汇总表）。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本报告仅供健盛集团公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。我 们同意将本报告作为健盛集团公司年度报告的必备文件，随同其他文件一起报送 并对外披露。 为了更好地理解健盛集团公司 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况，汇总表应当与已审的财务报表一并阅读。 一、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项 审计说明…………………………………………………………第 1—2 页 二、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表…………… 第 3 页 非经营性 ...

浙江健盛集团股份有限公司 关于 2023 年度年审会计师事务所履职情况的评估报告 根据《中华人民共和国公司法》、《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管 理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第1号一规范运作》及《浙江健盛集团股份有限公司章程》(以下简称"《公 司章程》")等有关规定和要求,公司对天健会计师事务所(特殊普通合伙)2023 年审计过程中的履职情况进行评估。经评估,公司认为天健会计师事务所(特殊 普通合伙）的资质条件合规有效,履职保持独立性,具体情况如下: 一、资质条件 截至 2023年 12月 31日,天健会计师事务所(特殊普通合伙)基本情况如 下: | 事务所名称 | 天健会计师事务所(特殊普通合伙) | | | --- | --- | --- | | 成立日期 | 2011年7月18日 | 特殊普通合伙 组织形式 | | 注册地址 | | 浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路 128 号 | | 首席合伙人 | 王国海 | 上年末合伙人数量 238 人 | | 上年末执业人员数 | 注册会计师 | 2, 272 人 | | 量 | | 836 人 签署过证 ...

公司代码：603558 公司简称：健盛集团 浙江健盛集团股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 浙江健盛集团股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部 控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项 监督的基础上，我们对公司2023年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一. 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内 部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织 领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法 律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提 高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变化可能 ...

浙江健盛集团股份有限公司董事会审计委员会 对公司 2023 年度年审会计师事务所履行监督职责情况报告 根据《中华人民共和国公司法》、《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管 理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第1号--规范运作》、《浙江健盛集团股份有限公司章程》(以下简称"《公司 章程》")及《公司董事会审计委员会议事规则》等有关规定和要求,董事会审计 委员会本着勤勉尽责的原则,对公司 2023年度年审会计师事务所履行监督职责 的情况汇报如下: 二、董事会审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况 (一)天健会计师事务所(特殊普通合伙)具有从事证券相关业务审计的资 格。报告期内遵循独立、客观、公允、公证的执业准则,按照国家有关规定及注 册会计师职业规范的要求,勤勉尽责地对公司的资产状况、经营成果、财务及内 部控制情况进行审计。能够满足公司审计工作要求,并独立对公司进行审计。 (二)报告期内,董事会审计委员会与天健会计师事务所(特殊普通合伙) 沟通协商公司 2022年和2023年度财务报告的审计事项,确定审计工作计划,了 解审计工作进展情况,在天健会计师事务所(特殊普通 ...