报告投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告核心观点 - 公司2024H1营收和净利润均实现稳健增长,其中叉车业务贡献增长,而智慧物流集成业务有所拖累 [7][8] - 公司毛利率和费用率均有所下降,体现出良好的成本管控能力 [8] - 公司积极推进大车战略,打造新的增长点 [8] - 公司通过团队优化、产能扩张等措施,加强了对智慧物流集成业务的管控,为未来发展奠定基础 [9] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营收分别为74.89、80.67、86.27亿元,同比增速为7.56%、7.71%、6.94% [10] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.01、5.95、6.76亿元,同比增速为9.49%、18.63%、13.70% [10] - 公司2024-2026年业绩对应PE分别为7.69、6.49、5.70倍 [10]

报告公司投资评级 - 报告维持诺力股份"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司营收34.7亿元,同比增长3.6%;归母净利润2.4亿元,同比增长8.3% [2] - 单二季度实现营收17.2亿元,同比增长3.6%,环比下降1.8%;二季度归母净利润1.3亿元,同比增长6.2%,环比增长8.2% [2] - 上半年公司综合毛利率为21.8%,同比下降0.6个百分点;净利率6.8%,同比增长0.2个百分点 [3] - 公司期间费用率为13.2%,同比下降1.1个百分点,费用管控良好 [3] 业务发展情况 - 上半年国内叉车电动化率提升明显,一/二/三类叉车销量分别同比增长19.0%/22.6%/25.6% [4] - 公司大车电动化率达32.0%,较2023年底提升0.8个百分点,大车战略效果初现 [4] - 公司加强了对海内外子公司的有效控制,智能物流子公司之间加强了资源协同 [5] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.3、6.1、7.2亿元,未来三年归母净利润复合增长率为16.5% [6] - 维持"买入"评级 [6]

报告公司投资评级 - 公司首次覆盖,给予"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩稳健增长 - 2024年上半年,公司实现营收34.7亿元,同比+3.6%;实现归母净利润2.4亿元,同比+8.2% [1] - 2024年上半年,公司叉车板块收入18.2亿元,同比+5.5%;智能物流系统板块收入16.5亿元,同比+1.3% [2] - 公司期间费用率为13.2%,同比-1.1pp;净利率为6.8%,同比+0.2pp [3] 聚焦海外市场,坚持大车战略 - 2024年上半年,中国叉车总销量达到66.2万台,同比增长13.1%,其中出口销量同比增长19.6% [4] - 公司成立"大车战略"切入大型叉车市场,未来成长动能充沛 [4] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为75.3、84.5和94.5亿元,同比+8%、+12%和+12% [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.2、6.2和7.2亿元,同比+14%、+18%和+17% [5] - 2024/8/21股价14.97元对应PE为7、6和5倍 [5]

关联交易 - 2024年4月16日同意关联交易总额3600万元[3] - 增加与长兴诺力电源日常关联交易额度，增加后预计7000万元[3] - 向长兴诺力电源购商品原预计3000万，1 - 7月实际3170.62万，拟增3000万[4] - 与浙江新诺力电源科技资金往来拟增1000万，增加后预计1000万[4] 公司财务 - 截至2024年6月30日，长兴诺力电源资产66561.38万，负债46112.29万[6] - 截至2024年6月30日，浙江新诺力电源科技资产3424.51万，负债2084.67万[7] 股权结构 - 长兴诺力控股以4080万元认缴，持长兴诺力电源68%股权[6] - 长兴诺力电源以3000万元认缴，持山东诺力新能源100%股权[8]

会议情况 - 公司于2024年8月21日召开第八届董事会第十二次会议[1] - 会议应到董事8人，实到8人[1] 议案审议 - 审议通过《关于2024年半年度报告及其摘要的议案》，8票同意[2] - 拟增加与关联公司日常关联交易额度至7000万元[3] - 《关于增加2024年日常关联交易预计的议案》5票同意[4]

会议情况 - 公司于2024年8月21日召开第八届监事会第七次会议[1] - 会议应到监事3人，实到3人[1] 议案审议 - 审议通过2024年半年度报告及其摘要议案[2] - 审议通过增加2024年日常关联交易预计议案，额度增至7000万元[3]

诺力智能装备股份有限公司 证券代码：603611 证券简称：诺力股份 公告编号：2024-029 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 09 月 25 日(星期三) 上午 09:00-10:00 会 议 召 开 地 点 ： 上海证券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 09 月 18 日(星期三) 至 09 月 24 日(星期二)16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 sec@noblelift.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 诺力智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 21 日发布 公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半 年度经营成果、财务状况， ...

报告基本信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[8] - 本半年度报告未经审计[4] - 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案不适用[4] - 报告涉及的未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺[4] - 不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[4] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[4] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性的情况[4] 公司基本信息 - 公司中文名称为诺力智能装备股份有限公司，简称诺力股份[11] - 公司法定代表人为丁毅[11] - 董事会秘书为戴文斌，联系电话0572 - 6210906，传真0572 - 6210777，电子信箱sec@noblelift.com[11] - 证券事务代表为金婉怡，联系电话0572 - 6210906，传真0572 - 6210777，电子信箱sec@noblelift.com[11] - 公司注册地址和办公地址均为浙江省长兴县太湖街道长州路528号[11] - 公司网址为www.noblelift.com，办公地址邮政编码为313100[11] - 公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》[11] - 登载半年度报告的网站地址为www.sse.com.cn[11] - 公司半年度报告备置地点为浙江省长兴县太湖街道长州路528号公司证券部[11] - 公司A股股票在上海证券交易所上市，股票简称诺力股份，代码603611[11] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1－6月）营业收入34.72亿元，上年同期33.51亿元，同比增长3.61%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.40亿元，上年同期2.22亿元，同比增长8.25%[12] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产27.42亿元，上年度末26.66亿元，同比增长2.84%[14] - 本报告期基本每股收益0.93元/股，上年同期0.86元/股，同比增长8.14%[15] - 本报告期加权平均净资产收益率8.72%，上年同期9.09%，减少0.37个百分点[15] - 非流动性资产处置损益16.52万元，计入当期损益的政府补助1348.91万元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益3643.40万元[16] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-127.29万元，所得税影响额748.88万元，少数股东权益影响额（税后）-11.36万元，非经常性损益合计4144.01万元[17] - 2024年上半年公司营业收入34.72亿元，同比增加3.61%；归属于上市公司股东的净利润2.40亿元，同比增长8.25%；扣非后净利润1.99亿元，较上年同期增加4.05%[28] - 营业成本27.16亿元，同比增长4.38%；销售费用1.84亿元，同比增长15.55%；管理费用1.74亿元，同比下降4.19%；研发费用1.24亿元，同比增长0.33%[30] - 经营活动产生的现金流量净额-1.21亿元，同比增长3.89%；投资活动产生的现金流量净额-2.36亿元，同比下降472.20%；筹资活动产生的现金流量净额1.98亿元[30] - 交易性金融资产期末数1.84亿元，较上年期末增长194.10%；应收票据期末数0.20亿元，较上年期末增长927.60%；应收款项融资期末数0.71亿元，较上年期末下降67.33%[32] - 在建工程期末数1.60亿元，较上年期末增长108.26%；短期借款期末数10.62亿元，较上年期末增长69.95%；应付票据期末数2.99亿元，较上年期末下降37.25%[32] - 其他应付款期末数0.58亿元，较上年期末增长47.94%；一年内到期的非流动负债期末数3.01亿元，较上年期末下降35.62%；长期借款期末数1.83亿元，较上年期末增长274.58%[32] - 境外资产24.73亿元，占总资产的比例为27.17%[32] - 受限资产合计4.83亿元，包括货币资金9675.22万元、应收款项融资2.79万元、固定资产3.17亿元、无形资产6899.80万元[33] - 2024年6月30日公司资产总计91.0001513781亿美元，较2023年12月31日的90.9859710843亿美元略有增长[73][74][75] - 2024年6月30日公司负债合计63.4133171807亿美元，较2023年12月31日的64.0909801638亿美元略有下降[74][75] - 2024年6月30日公司所有者权益合计27.5868341974亿美元，较2023年12月31日的26.8949909205亿美元有所增长[75] - 2024年6月30日货币资金为9.4270789859亿美元，较2023年12月31日的11.6037532621亿美元下降约18.76%[73] - 2024年6月30日交易性金融资产为1.8354609265亿美元，较2023年12月31日的0.6240999435亿美元增长约194.09%[73] - 2024年6月30日应收票据为0.2037185331亿美元，较2023年12月31日的0.0198246亿美元增长约927.69%[73] - 2024年6月30日应收账款为17.4835106747亿美元，较2023年12月31日的13.7552838801亿美元增长约27.09%[73] - 2024年6月30日存货为33.6691472692亿美元，较2023年12月31日的35.9289477111亿美元下降约6.29%[73] - 2024年6月30日短期借款为10.6207496622亿美元，较2023年12月31日的6.249265418亿美元增长约69.95%[74] - 2024年6月30日长期借款为1.8255394017亿美元，较2023年12月31日的0.4873582831亿美元增长约274.58%[74] - 2024年上半年公司资产总计47.05亿元，较2023年同期的42.15亿元增长11.64%[77] - 2024年上半年公司负债合计23.33亿元，较2023年同期的19.20亿元增长21.50%[78] - 2024年上半年公司所有者权益合计23.72亿元，较2023年同期的22.95亿元增长3.38%[78] - 2024年上半年公司营业总收入34.72亿元，较2023年同期的33.51亿元增长3.61%[79] - 2024年上半年公司营业总成本31.97亿元，较2023年同期的30.97亿元增长3.24%[79] - 2024年上半年公司营业利润2.93亿元，较2023年同期的2.54亿元增长15.10%[80] - 2024年上半年公司利润总额2.92亿元，较2023年同期的2.53亿元增长15.40%[80] - 2024年上半年公司净利润2.36亿元，较2023年同期的2.22亿元增长6.60%[80] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润2.40亿元，较2023年同期的2.22亿元增长8.24%[80] - 2024年上半年少数股东损益为 - 405.92万元，较2023年同期的 - 38.31万元亏损扩大[80] - 2024年上半年营业收入为17.1101534072亿元，2023年上半年为15.6876980711亿元[82] - 2024年上半年营业利润为2.7130134325亿元，2023年上半年为2.0323930390亿元[84] - 2024年上半年利润总额为2.7055752815亿元，2023年上半年为2.0176659990亿元[84] - 2024年上半年净利润为2.3767395114亿元，2023年上半年为1.7982497402亿元[84] - 2024年上半年综合收益总额为2.3767395114亿元，2023年上半年为1.7982497402亿元[84] - 2024年上半年基本每股收益为0.93元/股，2023年上半年为0.86元/股[81] - 2024年上半年稀释每股收益为0.93元/股，2023年上半年为0.86元/股[81] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为34.2651495660亿元，2023年上半年为32.8416035685亿元[85] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为29.1824887374亿元，2023年上半年为31.4198037160亿元[85] - 2024年上半年收到的税费返还为1.0687820945亿元，2023年上半年为0.7727169442亿元[85] - 2024年上半年经营活动现金流出小计35.47亿元，较2023年的34.10亿元增长4.03%[87] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-2.36亿元，较2023年的-4131.35万元亏损扩大[87] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为1.98亿元，较2023年的-1.78亿元由负转正[87] - 2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为4392.30万元，较2023年的1339.45万元增长228.07%[87] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为-1.14亿元，较2023年的-3.32亿元亏损收窄[87] - 2024年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额为-2.56亿元，较2023年的1.20亿元由正转负[88] - 2024年上半年母公司投资活动产生的现金流量净额为-1.51亿元，较2023年的-824.47万元亏损扩大[88] - 2024年上半年母公司筹资活动产生的现金流量净额为3.52亿元，较2023年的-1.58亿元由负转正[89] - 2024年上半年母公司现金及现金等价物净增加额为-5509.13万元，较2023年的-4625.38万元亏损扩大[89] - 2024年上半年母公司期末现金及现金等价物余额为3.75亿元，较2023年的3.12亿元增长20.29%[89] - 2024年上半年期初归属于母公司所有者权益小计为26.6586987327亿元，少数股东权益为2362.921878万元，所有者权益合计为26.8949909205亿元[90] - 2024年上半年资本公积减少172.737063万元，其他综合收益减少276.837413万元，未分配利润增加8014.929206万元[90] - 2024年上半年所有者投入和减少资本使所有者权益增加2.3339684156亿元，其中所有者投入普通股增加15.967891万元[90] - 2024年上半年利润分配使所有者权益减少1.6137219278亿元，其中对所有者（或股东）的分配为1.6022806778亿元[90][91] - 2024年上半年专项储备本期提取和使用均为256.4824万元[91] - 2024年上半年其他项目使所有者权益减少188.704954万元[91] - 2024年上半年期末归属于母公司所有者权益小计为27.4152342057亿元，少数股东权益为1715.999917万元，所有者权益合计为27.5868341974亿元[91] - 2023年上半年期初归属于母公司所有者权益小计为23.4769294221亿元，少数股东权益为2130.446504万元，所有者权益合计为23.6899740725亿元[92] - 2023年上半年实收资本减少958.3943万元，资本公积减少1.5850069208亿元，其他综合收益增加1446.125959万元[93] - 2023年上半年综合收益总额使所有者权益增加2.3599502039亿元，利润分配使所有者权益减少1.4496821813亿元[93] - 2024年专项储备本期提取1,256,346.49元，本期使用-1,256,346.49元[94] - 2024年其他项目金额为-9,583,943.00元，资本公积变动-160,016,502.27元，总计变动-169,600,445.27元[94] - 2024年期末所有者权益合计2,461,608,998.87元[94] - 2024年母公司所有者权益上年期末余额2,294,580,6

证券代码：603611 证券简称：诺力股份 公告编号：2024-024 诺力智能装备股份有限公司 第八届董事会第十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 诺力智能装备股份有限公司（以下简称"公司"或"诺力股份"）于 2024 年 8 月 5 日以电话或电子通讯的形式发出召开第八届董事会第十一次会议的通知。 公司第八届董事会第十一次会议于 2024 年 8 月 15 日（星期四）上午 10:00 在公 司 201 会议室以现场及通讯方式召开会议。会议应到董事 8 人，实到董事 8 人， 其中董事陈彬、张洁、姜伟以通讯方式参加会议。公司第八届监事会全体监事及 高级管理人员列席了会议，会议由公司董事长丁毅先生主持。本次会议符合《公 司法》及《公司章程》的有关规定，会议审议并以举手表决和通讯表决的方式通 过相关决议。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于 2024 年度"提质增效重回报"行动方案的议案》 具体内容详见公司同日于上海证券交易所网站（www.sse.com. ...

会议情况 - 公司于2024年6月14日召开第八届董事会第十次会议[1] - 会议应到董事8人，实到董事8人[1] 议案审议 - 审议通过全资孙公司之子公司增加融资租赁额度议案[2] - 同意承租人增加与金融机构融资租赁额度975万欧元（不含税）[2] - 新增融资额度用于扩建工程[2] 表决结果 - 表决结果为同意8票，反对0票，弃权0票[3]