员工持股计划 - 2025年2月14日审议通过延长第二期员工持股计划存续期议案[1] - 原存续期于2024年12月16日届满，现延长2年至2026年12月16日[1][3][5] - 截至公告披露日，持股419,154股，占总股本0.05%[4] - 延长议案经出席持有人会议2/3以上份额同意[5]

会议相关 - 公司第五届董事会第二十四次会议于2025年2月14日召开，7名董事全出席[1] 员工持股计划 - 第二期员工持股计划存续期拟延长2年至2026年12月16日[2] - 《关于延长第二期员工持股计划存续期的议案》4票同意，无反对和弃权[2]

回购注销情况 - 公司对2名离职对象70,800股限制性股票回购注销[2] - 2024年11月18日会议审议通过回购注销议案[3] - 预计2025年2月17日完成注销[7] 股份变动数据 - 变动前限售股13,954,568股，变动 -70,800股，后为13,883,768股[9] - 变动前无限售股754,689,893股，变动0，后为754,689,893股[9] - 变动前股份合计768,644,461股，变动 -70,800股，后为768,573,661股[9]

股权激励 - 2023年9月激励计划相关议案获审议通过[6] - 2023年11月完成限制性股票首次授予登记，实际授予1132.6587万股[11] - 2024年4月审议通过修订2023年度股权激励计划个人绩效系数议案[11] - 2024年11月首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就[12][13][10] - 首次授予部分第一个解除限售期可申请解除限售获总量的50%[15] - 2023年限制性股票激励计划首次授予的2名激励对象离职，回购注销7.08万股[22] - 激励计划首次授予部分回购价格由7.33元/股调整为6.43元/股[26] 业绩情况 - 2023年归母净利润721,797,065.72元，较2022年增长率为54.85%[17] 权益分派 - 2023年年度权益分派以760,388,587股为基数，每股派现0.52元，共派现395,402,065.24元[24] - 2024年半年度权益分派以760,847,603股为基数，每股派现0.38元，共派现289,122,089.14元[24] 其他 - 江苏合展兆丰律师事务所出具激励计划相关法律意见书[29]

理财资金安排 - 拟用不超7亿闲置募集及自有资金买理财，闲置募集不超1亿，自有不超6亿[3] 理财赎回与收益 - 本次赎回2000万，收益5.6万[3] - 2024年12月27日买的2000万产品2025年2月7日到期，年化2.40%[5] 近12个月理财情况 - 投入16700万，收回本金16700万，收益126.99万[6] - 单日最高投入3000万，占最近一年净资产0.80%[6] - 累计收益占最近一年净利润0.18%[6] 理财额度情况 - 已使用额度0万，未使用额度10000万，总额度10000万[6]

人员变动 - 公司副总经理庄益军因个人原因申请离职，离职后不再任职[2] 股权情况 - 截至公告披露日，庄益军持有公司股票394,700股[2] 其他说明 - 庄益军无未履行承诺事项，离职不影响公司经营[2] - 公告于2025年02月08日发布[4]

股权结构 - 王保庆持股121,564,912股，占比15.98%[6] - 程章文持股121,564,912股，占比15.98%[6] - 席超持股83,545,482股，占比10.98%[6] - 陆斌持股83,545,482股，占比10.98%[6] - 恒德智信20号基金持股38,019,430股，占比5.00%[6] - 恒德远征金锐1号基金持股38,019,430股，占比5.00%[6] 减持计划 - 减持前纽威集团持股7,490,620股，占总股本0.98%[3] - 纽威集团计划2024/10/30 - 2025/1/29减持不超7,490,620股，占总股本0.98%[4] - 截至公告日未减持，当前持股7,490,620股，占比0.97%[7] - 因股权激励限制性股票授予登记，持股比例由0.98%被动稀释至0.97%[7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][9] 报告的核心观点 - 2024年业绩预告归母净利润同比增长41% - 84%大超预期，产品多元与出海成长性凸显 [1] - 上调2024 - 2026年盈利预测为11.8（原值10.1）/14.5（原值12.4）/17.7（原值15.1）亿元，当前市值对应PE分别为17/13/11X [9] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年预计归母净利润10.2 - 13.3亿元，同比增长41% - 84%，中枢11.8亿元，同比增长63%；扣非归母净利润10.0 - 13.1亿元，同比增长35% - 77%，中枢11.6亿元，同比增长35% [2] - 2024年单Q4归母净利润1.9 - 5.0亿元，同比增长44% - 277%，中枢3.5亿元，同比增长160%；扣非归母净利润1.9 - 5.0亿元，同比增长64% - 335%，中枢3.4亿元，同比增长199% [2] 产能扩张 - 2023年12月拟于沙特设全资子公司提升中东市场竞争力 [3] - 2024年6月拟对外投资设越南子公司提升越南工厂产能应对北美潜在关税风险 [3] - 2024年8月拟2.2亿元扩产精密铸件产能，建成后年产碳钢、不锈钢精密铸件各5000吨 [3] - 2025年1月拟不低于5亿元自筹资金投资纽威流体二期扩产项目助力高端化转型 [3] 管理层与业务拓展 - 2022年末新管理团队上任后业务高速拓展，把握“一带一路”与中资EPC出海机遇拓展海外油气市场，大客户份额稳中求升 [4] - 积极拓展海工造船、水处理、核电等新兴下游，订单表现亮眼 [4] - 拟以年为维度滚动实施股权激励，团队积极性高 [4] 财务预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|5544|6232|7448|8906| |归母净利润（百万元）|722|1175|1450|1770| |毛利率(%)|31.40|38.11|38.34|38.48| |归母净利率(%)|13.02|18.85|19.47|19.87| |收入增长率(%)|36.59|12.41|19.51|19.57| |归母净利润增长率(%)|54.85|62.80|23.42|22.03|[10]

会议安排 - 2025年1月8日召开第五届董事会第二十三次会议，决定1月24日开临时股东大会[4] - 2024年1月9日董事会刊登股东大会通知，距会议15日[5] - 股东大会于1月24日14点在苏州召开，现场和网络投票结合[6] 参会情况 - 283人出席，代表589,159,571股，占比76.6491%[10] - 15人现场投票，代表486,540,177股，占比63.2985%[10] - 268人网络投票，代表102,619,394股，占比13.3507%[10] 议案审议 - 审议扩产项目议案，同意票589,148,770股，占比99.9981%[13] - 反对票8,701股，占比0.0014%[13] - 弃权票2,100股，占比0.0005%[13]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于2025年1月24日在江苏苏州高新区泰山路666号会议室召开[2] - 出席会议股东和代理人283人，持有表决权股份总数589,159,571股，占比76.6491%[2] 表决结果 - A股股东同意票数589,148,770，比例99.9981%；反对票数8,701，比例0.0014%；弃权票数2,100，比例0.0005%[4] 律师见证 - 本次股东大会见证律所是江苏合展兆丰律师事务所，律师认为程序及结果合法有效[5][6]