证券代码：603719 证券简称：良品铺子 公告编号：2024-039 良品铺子股份有限公司 第三届董事会第四次会议决议公告 （三）公司于 2024 年 10 月 8 日以现场与线上相结合的方式召开本次会议。 （四）本次会议应出席董事 9 人，实际出席会议的董事 9 人。 （五）本次会议由董事长杨银芬先生召集和主持。公司全体监事、董事会秘 书及其他高级管理人员列席了本次会议。 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议，通过如下议案： 议案 1：关于公司《2024 年半年度利润分配预案》的议案 公司董事会决定拟以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，向全体股 东每 10 股派发现金股利 2.49 元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股 本。截至 2024 年 6 月 30 日，公司总股本 401,000,000 股，以此为基数计算，本 次将派发现金红利 99,849,000.00 元（含税）。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 （一）良品铺子股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会 ...

良品铺子股份有限公司 证券代码：603719 证券简称：良品铺子 公告编号：2024-038 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 10 月 24 日 15 点 00 分 召开地点：公司 5 楼会议室（武汉市东西湖区金银湖航天路 1 号良品大厦） (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的 投票，应按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》等 有关规定执行。 (七) 涉及公开征集股东投票权 无 股东大会召开日期：2024年10月24日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 ...

证券代码：603719 证券简称：良品铺子 公告编号：2024-040 良品铺子股份有限公司 第三届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 （一）良品铺子股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第四次会议（以 下简称"本次会议"）的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司 章程的规定。 （五）本次会议由监事会主席马腾先生召集和主持。公司董事会秘书、证券事务代 表列席了本次会议。 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议，表决结果如下： 议案 1：关于公司《2024 年半年度利润分配预案》的议案 公司 2024 年半年度的利润分配预案是：拟以权益分派实施时股权登记日的总股本 为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 2.49 元（含税），不送红股，不进行资本公 积金转增股本。截至 2024 年 6 月 30 日，公司总股本 401,000,000 股，以此为基数计算， 本次将派发现金红利 99,849,000.00 元（含税）。 监事会认为：公司《202 ...

产品健康化升级 - 公司发布全新品牌价值主张"自然健康新零食"，以"好原料、好配方、好味道"为锚点，持续推动产品升级，在行业内率先提出和倡导"五减"健康零食[3][4] - 上半年公司共上新140多款健康零食，包括配料表只有西梅原料的"厚肉西梅干"，用提取天然蔗糖发酵物、乳清发酵物来替代防腐剂的60天中保面包等[3][4] - 全新升级的野山笋、酥脆薄饼、西梅等销售表现亮眼，公司将持续为消费者提供好吃又健康的高品质零食[3][4] 门店营销策略 - 公司在门店业务坚持实施"好货不贵"的价格策略，截至上半年已累计实现500余款产品降价[5] - 在门店内设立特色陈列区，进行代表性产品展示沟通，推动客单数稳步提升，多款单品实现销量翻倍增长[5] - 公司持续深化本地生活平台合作，多款产品上市首月即实现销售额破百万[5] 经营效率提升 - 公司采取在门店渠道对部分产品实施降价策略、供应链提效、精益生产改善、经营成本优化等方式提升经营效率[6][7] - 随着上述措施的稳步推进，预计调整效果将逐步释放，从而提升公司整体盈利能力[6] 品牌差异化 - 公司发布全新品牌价值主张"自然健康新零食"，对高品质零食进一步表达和演绎为"更自然、更健康、更多新体验"[6] - 公司以"好原料、好配方、好味道"为锚点推动产品升级，为消费者带来更多健康、美味的零食选择[6] 股东权益维护 - 公司高度重视对投资者的合理回报，上市以来坚持以不低于公司合并报表中归属于母公司股东的净利润30%的比例对股东实施现金分红[8] - 今年上半年，公司制订了《2024年度"提质增效重回报"行动方案》，有效指导公司开展和落实相关工作，助力提高公司经营质量，提升市场竞争力，增强投资者回报[8]

证券代码：603719 证券简称：良品铺子 公告编号：2024-036 良品铺子股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 会议召开时间：2024 年 9 月 24 日（星期二）14:00-15:00。 ● 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （http://roadshow.sseinfo.com）。 ● 会议召开方式：网络文字互动 一、说明会类型 本次业绩说明会以网络文字互动的方式召开，公司将针对 2024 年半年度的 经营业绩与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍 关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 9 月 24 日（星期二）14:00-15:00 （ 二 ） 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （http://roadshow.sseinfo.com） （三）会议召开方式：网络文 ...

减持前情况 - 减持计划实施前达永有限持股92426526股，占总股本23.05%[2] 减持情况 - 2024年5 - 9月达永有限合计减持3560400股，占总股本0.89%[3] - 减持价格11.54 - 13.14元/股，总金额44738581.68元[6] 减持后情况 - 本次减持后达永有限持股88866126股，占总股本22.16%[6] 合规情况 - 任意连续90日减持未超规定比例[7] - 实际减持与计划一致，达最低数量未提前终止[8]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [7] 报告的核心观点 利润端承压，降价影响毛利表现 - 2024H1公司正处于经营策略调整阶段，对500余款产品实施降价策略，营收38.86亿元（同减3%），归母净利润0.24亿元（同减87%），扣非净利润0.07亿元（同减94%） [4] - 2024Q2营收14.35亿元（同减10%），归母净利润-0.39亿元（同减195%），扣非净利润-0.47亿元（同减383%）。毛利率同减2pct至26.32%，销售费用率同增3pct至23.33%，管理费用率同增1pct至6.75% [4] 以新品驱动业绩改善，聚焦单品推动规模增长 - 团购业务方面，2024年端午节公司聚焦健康配方、国潮文化IP和创意包装结构打造差异化团购产品，实现端午粽子礼盒销售同增67% [5] - 电子商务方面，公司打造吮指鸭锁骨、乳清蛋白面包棒等多个新爆款，新品销售额同比增长421%，聚焦单品做内容，抖音商城与超市业务实现销售同增443% [5] - 截止2024H1,公司拥有2934家门店，较年初净减少219家，实现核心商圈、社区门店等多层次覆盖 [5] 盈利预测 - 我们调整2024-2026年EPS分别为0.25/0.27/0.28（前值为0.50/0.59/0.69）元，当前股价对应PE分别为41/38/36倍 [7]

报告公司投资评级 - 文档未提及报告公司投资评级相关内容 报告的核心观点 - 良品铺子处于经营调整期，降价使利润端承压 2024年上半年营收38.9亿元，同比降2.5%；归母净利润0.2亿元，同比降87.4% 公司采取多种措施增加门店客单数，但利润端压力大 大规模降价短期影响盈利能力，长期利于整体效率提升 [1] 根据相关目录分别进行总结 经营业绩 - 2024年上半年营收38.9亿元，同比下滑2.5%；归母净利润0.2亿元，同比下滑87.4% 24Q2营收14.3亿元，同比下滑10.4%；归母净利润 -0.4亿元 [1] - 2024Q2电商、加盟、直营、团购销售额分别为5.6亿元（-9.7%）、5.1亿元（-18.8%）、4.3亿元（-0.7%）、1.1亿元（+17.7%） [1] 业务举措 - 门店业务截至2024H1末有2934家门店，14家已签约待开业门店 500余款产品降价，引入烤红薯等品类提升客流及销售额 [1] - 电商业务创新驱动业绩改善，新品销售额同比增长421% [1] - 团购业务覆盖五大战略区域，2024端午节粽子礼盒销售同比增长67% [1] 利润情况 - 2024H1毛利率26.4%，同比下降2.6pp，降价致毛利率承压 [1] - 2024H1销售费用率19.6%，同比增加1.2pp；管理费用率5.6%，同比增加0.4pp；研发费用率0.3%，同比下降0.4pp；财务费用率 -0.1%，同比增加0.1pp [1] - 2024H1净利率0.6%，同比下降4.2pp [1] 价格调整 - 2023年11月底启动大规模降价，300余款产品平均降22%，最高降幅45% 回归邻家形象，走品质好、价格亲民路线 [1] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.0亿元、1.4亿元、1.6亿元，EPS分别为0.24元、0.35元、0.41元，对应动态PE分别为45倍、30倍、26倍 [2] 关键假设 - 直营业务预计2024年净关店50家，2025、2026年分别净开店20、30家 2024 - 2026年单店收入分别增长2%、3%、3%，毛利率分别为43.0%、44.0%、44.5% [7] - 加盟业务预计2024年净关店100家，2025、2026年分别净开店30、50家 2024 - 2026年单店收入分别增长2%、3%、3%，毛利率分别为18.0%、19.0%、19.5% [7] 分业务情况 |业务|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |直营业务收入（亿元）|18.9|18.5|19.4|20.5| |直营业务增速|21.7%|-2.1%|4.7%|5.5%| |直营业务毛利率|45.8%|43.0%|44.0%|44.5%| |加盟业务收入（亿元）|24.0|23.3|24.4|25.7| |加盟业务增速|-6.7%|-3.0%|4.6%|5.6%| |加盟业务毛利率|20.9%|18.0%|19.0%|19.5%| |电商业务收入（亿元）|31.7|32.3|33.9|35.6| |电商业务增速|-32.6%|2.0%|5.0%|5.0%| |电商业务毛利率|23.7%|23.0%|23.0%|23.0%| |团购业务收入（亿元）|4.9|5.6|6.5|7.5| |团购业务增速|-0.5%|15.0%|15.0%|15.0%| |团购业务毛利率|20.5%|20.0%|22.0%|22.0%| |其他业务收入（亿元）|0.9|1.0|1.1|1.3| |其他业务增速|-22.0%|10.0%|10.0%|10.0%| |其他业务毛利率|16.6%|18.0%|18.0%|18.0%| |合计收入（亿元）|80.5|80.8|85.3|90.5| |合计增速|-14.8%|0.4%|5.6%|6.1%| |合计毛利率|27.7%|25.9%|26.5%|26.7%|[8] 财务预测与估值 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（亿元）| - |80.46、80.81、85.32、90.54| - | - | |营业收入增长率|-14.76%|0.44%|5.58%|6.12%| |归属母公司净利润（亿元）| - |1.80、0.95、1.40、1.63| - | - | |归属母公司净利润增长率|-46.26%|-47.28%|47.33%|16.17%| |每股收益EPS（元）| - |0.45、0.24、0.35、0.41| - | - | |净资产收益率ROE|7.21%|3.82%|5.42%|6.08%| |PE| - |24、45、30、26| - | - | |PB| - |1.72、1.71、1.65、1.60| - | - |[3]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 公司2024H1营业总收入38.86亿元,同比下滑2.52%;归母净利润2389.06万元,同比下滑87.38%,扣非净利润746.33万元,同比下滑93.97% [2] - 2024Q2营业总收入14.35亿元,同比下滑10.43%;归母净利润-3859.22万元,同比下滑195.02%,扣非净利润-4741.92万元,同比下滑382.92% [2] - 二季度公司线下门店调整以及线上持续去中心化影响下收入承压 [2] - 价格体系调整及竞争投入影响公司盈利能力,2024H1归母净利率同比下滑4.13pct至0.61%,毛利率同比下滑2.56pct至26.39%,期间费用率同比提升1.31pct至25.33% [3] - 2024Q2归母净利率同比下滑5.22pct至-2.69%,毛利率同比下滑2.3pct至26.32%,期间费用率同比提升4.08pct至30.42% [3] - 全渠道先发布局协同发展,盈利能力有望逐步修复,预计2024/2025EPS分别为0.2/0.42元 [3] 财务数据总结 - 2023年营业总收入80.46亿元,归母净利润1.8亿元,EPS为0.45元 [7] - 2024年预计营业总收入80.65亿元,归母净利润0.8亿元,EPS为0.2元 [7] - 2025年预计营业总收入85.89亿元,归母净利润1.68亿元,EPS为0.42元 [7] - 公司资产负债率2023年为54.9%,2024年预计为53.2% [7]

新产品研发 - 2024年上半年上新140多款健康零食[2] 业绩总结 - 2023年度每10股派现2.25元（含税），派发现金红利90,225,000元（含税）[3] - 2024年已实施现金分红占2023年度净利润比例为50.05%[4] 新策略 - 2024年4月修订多项公司制度[4] - 2024年制定《会计师事务所选聘制度》[5] 其他 - 2024年上半年终止2023年员工持股计划[6] - 2024年5月参加投资者网上集体接待日活动[4] - 2024年5月举办业绩说明会[4]