业绩说明会信息 - 2025年5月12日10：00 - 11：00举行2024年度暨2025年Q1业绩说明会[4] - 地点为上海证券报·中国证券网（https://roadshow.cnstock.com/）[4] - 方式为网络平台在线交流[4] 投资者参与 - 5月8日16:00前可将问题发至ir@smart-shirts.com.cn [4] - 2025年5月12日10：00 - 11：00可在线参与[8] 参会人员 - 总经理丁开政、独立董事孙红梅等参加[7] 联系信息 - 联系人董事会秘书张鸿斌，电话0575 - 83262926[9] - 联系邮箱ir@smart-shirts.com.cn [9] 会后查看 - 可通过上海证券报·中国证券网查看情况及内容[9]

整体财务指标年度对比 - 本报告期营业收入903,241,683.71元，较上年同期减少10.03%[4] - 归属于上市公司股东的净利润20,374,220.74元，较上年同期增长200.14%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润26,163,793.52元，较上年同期增长319.27%[4] - 经营活动产生的现金流量净额240,612,789.98元，较上年同期增长106.74%[4] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.04元/股，较上年同期增长300.00%[4][5] - 加权平均净资产收益率为0.80%，较上年同期增加0.54个百分点[5] - 本报告期末总资产6,858,231,956.32元，较上年度末增长4.28%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益2,560,877,797.96元，较上年度末增长0.43%[5] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数12,116，表决权恢复的优先股股东总数为0[9] - 宁波盛泰纺织有限公司持股175,924,524股，持股比例31.67%为第一大股东[9] 股份回购情况 - 截至2025年3月31日，公司回购专用证券账户中股份数量为12,085,600股，占总股本2.18%[10] 资产负债项目季度对比 - 2025年3月31日货币资金766,242,864.68元，较2024年12月31日的405,895,679.76元增加[13] - 2025年3月31日应收账款381,858,592.53元，较2024年12月31日的423,502,079.15元减少[13] - 2025年3月31日存货830,750,252.25元，较2024年12月31日的917,916,323.39元减少[13] - 2025年3月31日短期借款1,462,026,950.79元，较2024年12月31日的893,669,728.47元增加[14] - 2025年3月31日合同负债56,861,242.40元，较2024年12月31日的25,457,478.07元增加[14] - 2025年3月31日一年内到期的非流动负债486,865,313.28元，较2024年12月31日的978,257,568.22元减少[14] - 2025年3月31日长期借款861,713,040.03元，较2024年12月31日的656,928,230.85元增加[15] - 2025年3月31日资产总计6,858,231,956.32元，较2024年12月31日的6,576,744,868.95元增加[14] - 2025年3月31日负债合计4,185,490,806.94元，较2024年12月31日的3,918,773,406.66元增加[15] 第一季度经营财务指标对比 - 2025年第一季度营业总收入9.03亿元，2024年同期为10.04亿元，同比下降约10.03%[19] - 2025年第一季度营业总成本8.71亿元，2024年同期为9.95亿元，同比下降约12.49%[19] - 2025年第一季度营业利润2545.73万元，2024年同期为364.39万元，同比增长约598.63%[19] - 2025年第一季度净利润2376.08万元，2024年同期为383.18万元，同比增长约519.98%[20] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润2037.42万元，2024年同期为678.82万元，同比增长约200.14%[20] - 2025年第一季度基本每股收益0.04元/股，2024年同期为0.01元/股，同比增长约300%[20] 第一季度现金流量指标对比 - 2025年第一季度经营活动现金流入小计10.92亿元，2024年同期为10.91亿元，同比增长约0.06%[23] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计8.51亿元，2024年同期为9.75亿元，同比下降约12.72%[23] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额2.41亿元，2024年同期为1.16亿元，同比增长约106.74%[23] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计4439.25万元，2024年同期为1.09亿元，同比下降约59.18%[23] - 2025年第一季度投资支付现金3339.884万美元，2024年第一季度为1499.941673万美元[24] - 2024年第一季度取得子公司及其他营业单位支付现金净额为1419.18万美元[24] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计1.8250430064亿美元，2024年第一季度为1.6239856856亿美元[24] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 1.3811181002亿美元，2024年第一季度为 - 0.5364284213亿美元[24] - 2025年第一季度取得借款收到的现金为10.4319039558亿美元，2024年第一季度为11.5975025285亿美元[24] - 2025年第一季度偿还债务支付的现金为7.5170778629亿美元，2024年第一季度为11.5499300149亿美元[24] - 2025年第一季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为3256.846997万美元，2024年第一季度为3746.420045万美元[24] - 2025年第一季度筹资活动现金流出小计为7.8609490053亿美元，2024年第一季度为12.2615943947亿美元[24] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为2.5709549505亿美元，2024年第一季度为 - 0.6640918662亿美元[24] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为3.614799177亿美元，2024年第一季度为0.0596450308亿美元[24]

盛泰集团2025年第一季度业绩 - 公司2025年第一季度营收为9.03亿元，同比下降10.03% [1] - 公司2025年第一季度净利润为2037.42万元，同比增长200.14% [1]

财务表现 - 2024年第四季度营收10亿元同比下降4% 归母净利润700万元同比上升130% 扣非归母净利润700万元同比上升1694% [1] - 2024年全年营收37亿元同比下降21% 归母净利润4700万元同比下降55% 扣非归母净利润4000万元同比上升53% [1] - 非经常性损益对利润产生显著影响 包括非流动资产处置收益从2023年8940万元降至2024年5000万元 以及公允价值变动损失6475万元 [2] 营收结构 - 成衣业务营收23亿元同比下降31% 销量下降24% 价格下降9% [3] - 面料业务营收9亿元同比上升7% 其中针织面料销量增长29% 梭织面料销量下降27% [3] - 纱线业务营收2亿元同比下降44% 销量下降55% 价格上升24% [3] - 境内营收13亿元同比下降27% 境外营收21亿元同比下降22% [4] 盈利能力 - 2024年整体毛利率16%同比上升0.19个百分点 成衣毛利率16%下降1.32个百分点 面料毛利率13%上升1.33个百分点 纱线毛利率7%上升3.44个百分点 [5] - 销售费用率下降0.21个百分点 管理费用率下降0.15个百分点 [5] - 净利率1.10%同比下降0.99个百分点 主要受存货跌价损失7813万元及NFW投资公允价值变动损失5614万元影响 [5] 产能布局 - 建立全产业链布局 覆盖棉花种植 纺纱 面料 染整 成衣制造等环节 生产基地分布于澳大利亚 越南 中国多省份及柬埔寨等地 [6] - 河南生产基地新增12.59万锭智慧纺纱项目 实现从纺纱到成衣的一体化生产体系 [6] - 在摩洛哥启动绿色纺织产业园项目 响应一带一路政策 优化全球业务布局 [6] 业绩展望 - 预计2025-2027年营收分别为40亿元 44亿元 48亿元 [7] - 预计2025-2027年归母净利润分别为6700万元 8100万元 1.01亿元 [8] - 对应每股收益0.12元 0.15元 0.18元 市盈率51倍 42倍 34倍 [8]

报告公司投资评级 - 行业为纺织服饰/服装家纺，6个月评级为增持（维持评级） [5] 报告的核心观点 - 基于2024年表现，调整2025 - 2027年盈利预测，预计营收分别为40亿元、44亿元、48亿元，归母净利润分别为0.67亿元、0.81亿元、1.01亿元，维持“增持”评级 [5][9] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024Q4营收10亿元，同比-4%，归母净利润0.07亿元，同比+130%，扣非归母净利润0.07亿元，同比+1694%；2024年营收37亿元，同比-21%，归母净利润0.47亿元，同比-55%，扣非归母净利润0.40亿元，同比+53% [1] - 2024年非经损益对利润影响较大，2023年处置非流动性资产收益8940万元降至2024年的5000万元，2024年公允价值变动损失6475万元 [1] 订单与营收情况 - 分产品，2024年成衣营收23亿元，同比-31%，销量同比-24%，价格同比-9%；面料营收9亿元，同比+7%，针织面料销量同比+29%，梭织面料销量同比-27%；纱线营收2亿元，同比-44%，销量同比-55%，价格同比+24% [2] - 公司成衣和整体面料销量减少系海外客户需求下降，针织面料对外销售上升，梭织面料受消费趋势影响销量下降；纱线随越南新基地投产内部销量增加，对外销量减少 [2] - 分地区，2024年境内（含港澳台地区）营收13亿元，同比-27%；境外营收21亿元，同比-22% [2] 盈利能力情况 - 2024年毛利率16%，同比+0.19pct，成衣毛利率16%，同比-1.32pct；面料毛利率13%，同比+1.33pct；纱线毛利率7%，同比+3.44pct [3] - 2024年销售费率同比-0.21pct、管理费率同比-0.15pct，净利率为1.10%，同比-0.99pct，受资产减值影响，存货跌价损失7813万元，对NFW投资公允价值变动损失5614万元 [3] 生产基地建设情况 - 公司形成从源头到终端全产业链海内外可独立循环产业布局，棉花种植基地在澳大利亚，纱线产能主要在越南，面料纺织布局在浙江嵊州、河南周口、越南，成衣制造布局在河南、湖南、安徽等省份以及越南、柬埔寨等国 [4] - 2025年河南生产基地新增“12.59万锭智慧纺纱项目”，建成后可实现从纺纱到成衣一条龙生产体系 [4] - 公司与摩洛哥政府签署投资协议，启动“盛泰（摩洛哥）绿色纺织产业园项目”，利于拓展优化全球业务布局 [4] 财务预测情况 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|4,651.13|3,666.20|3,963.16|4,367.40|4,825.98| |增长率(%)|(22.04)|(21.18)|8.10|10.20|10.50| |归属母公司净利润(百万元)|104.37|46.65|66.68|80.61|100.61| |增长率(%)|(72.25)|(55.31)|42.93|20.90|24.80| |EPS(元/股)|0.19|0.08|0.12|0.15|0.18| |市盈率(P/E)|32.68|73.12|51.16|42.32|33.91| |市净率(P/B)|1.31|1.34|1.31|1.27|1.24| |市销率(P/S)|0.73|0.93|0.86|0.78|0.71| |EV/EBITDA|10.71|8.45|8.18|8.76|7.82| [10]

报告公司投资评级 - 行业为纺织服饰/服装家纺，6个月评级为增持（维持评级） [5] 报告的核心观点 - 基于2024年表现，调整2025 - 2027年盈利预测，预计营收分别为40亿元、44亿元、48亿元，归母净利润分别为0.67亿元、0.81亿元、1.01亿元，维持“增持”评级 [5][9] 根据相关目录分别进行总结 公司2024年年报业绩情况 - 2024Q4营收10亿元，同比-4%，归母净利润0.07亿元，同比+130%，扣非归母净利润0.07亿元，同比+1694% [1] - 2024年营收37亿元，同比-21%，归母净利润0.47亿元，同比-55%，扣非归母净利润0.40亿元，同比+53% [1] 营收情况 分产品 - 2024年成衣营收23亿元，同比-31%，其中销量同比-24%，价格同比-9% [2] - 面料营收9亿元，同比+7%，其中针织面料销量同比+29%，梭织面料销量同比-27% [2] - 纱线营收2亿元，同比-44%，其中销量同比-55%，价格同比+24% [2] 分地区 - 2024年境内（含港澳台地区）营收13亿元，同比-27%；境外营收21亿元，同比-22% [2] 盈利能力情况 - 2024年毛利率16%，同比+0.19pct，成衣毛利率16%，同比-1.32pct；面料毛利率13%，同比+1.33pct；纱线毛利率7%，同比+3.44pct [3] - 2024年销售费率同比-0.21pct、管理费率同比-0.15pct，净利率为1.10%，同比-0.99pct，主要受资产减值影响，存货跌价损失7813万元，对NFW的投资因公允价值变化产生公允价值变动损失5614万元 [3] 生产基地建设情况 - 公司形成从源头到终端的全产业链海内外可独立循环的产业布局，棉花种植基地在澳大利亚，纱线产能主要在越南，面料纺织布局在浙江嵊州、河南周口、越南，成衣制造布局在河南、湖南、安徽等省份以及越南、柬埔寨等多个国家 [4] - 2025年河南生产基地新增募投项目“12.59万锭智慧纺纱项目”，建成后可在河南实现从纺纱到成衣的一条龙生产体系 [4] - 公司与摩洛哥政府签署投资协议，启动“盛泰（摩洛哥）绿色纺织产业园项目”，建成后有利于拓展优化全球业务布局，提升核心竞争力和未来整体盈利能力 [4] 财务预测情况 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|4,651.13|3,666.20|3,963.16|4,367.40|4,825.98| |增长率(%)|(22.04)|(21.18)|8.10|10.20|10.50| |EBITDA(百万元)|664.72|647.73|648.90|684.11|720.09| |归属母公司净利润(百万元)|104.37|46.65|66.68|80.61|100.61| |增长率(%)|(72.25)|(55.31)|42.93|20.90|24.80| |EPS(元/股)|0.19|0.08|0.12|0.15|0.18| |市盈率(P/E)|32.68|73.12|51.16|42.32|33.91| |市净率(P/B)|1.31|1.34|1.31|1.27|1.24| |市销率(P/S)|0.73|0.93|0.86|0.78|0.71| |EV/EBITDA|10.71|8.45|8.18|8.76|7.82| [10]

募集资金情况 - 公司发行7,011,800张可转换公司债券，募集资金总额7.0118亿元，净额6.8384502063亿元[1] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金63,087.93万元，余额6,306.37万元[2][7] - 2024年度投入募集资金总额为4868.05万元[26] - 变更用途的募集资金总额为4280.31万元，比例为6.26%[26] - 已累计投入募集资金总额为42977.80万元[26] 项目进展 - 年产48,000吨高档针织面料印染生产线等项目延期至2025年10月[15] - 年产48000吨高档针织面料印染生产线（一期）和仓储建设项目进度为73.40%，差额 -4713.33万元[26] - 越南十万锭纱线建设项目进度为37.39%，差额 -18784.10万元，2024年效益2734.24万元[26] - 嵊州盛泰22MWp分布式光伏电站建设项目进度为79.35%，差额 -1135.73万元，2024年效益518.11万元[26] - 信息化建设项目进度为61.32%，差额 -773.53万元[26] - 补充营运资金项目进度为100.00%[26] 资金操作 - 2024年12月16日，归还前次暂补流动资金的20,110.13万元至专用账户[10] - 2024年12月17日，同意使用不超20,110.13万元募集资金暂补流动资金，期限不超12个月[10][14] - 2023年3月29日，同意使用募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金159,122,019.44元[27] - 2023年12月6日，同意“越南十万锭纱线建设项目”“嵊州盛泰22MWp分布式光伏电站建设项目”结项，节余20,110.13万元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限12个月[27] - 2023年8月4日，同意将原“年产48,000吨高档针织面料印染生产线项目（一期）”节余4,280.31万元募集资金永久性补充流动资金[28] 项目投资 - 年产48,000吨高档针织面料印染生产线（一期）和仓储建设项目拟投入募集资金17,719.69万元[1][31] - 本年度实际投入金额5,253.18万元，实际累计投入金额13,006.36万元，投资进度为73.40%[1] - 项目原总投资30,266.67万元，变更后为21,914.26万元[31] - 原拟投入募集资金22,000.00万元，变更后为17,719.69万元[31] - 公司拟使用募集资金7,660.12万元向周口盛泰提供借款用于实施新项目[31]

财务报告审计 - 审计盛泰集团2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 盛泰集团于该日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6] 审计相关信息 - 容诚会计师事务所审计报告签字盖章日期为2025年4月18日[7] - 该事务所2013年12月10日登记资金8811.5万元[8]

盛泰智造集团股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告（李纲） 作为盛泰智造集团股份有限公司（以下简称"公司"或"盛泰集团"）的独 立董事，2024 年任职期内本人严格按照《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上海证券交易所 股票上市规则》和《盛泰智造集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、 《盛泰智造集团股份有限公司独立董事工作制度》等法律法规和公司制度的相关 规定，忠实勤勉地履行独立董事职责，维护公司和全体股东尤其是中小股东的合 法权益。 报告期内，本人于 2024 年 7 月 17 日公司召开 2024 年第二次临时股东大会 完成董事会换届选举后正式卸任。现就本人在 2024 年度任职期间履行独立董事 职责的情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 李纲，美国籍，拥有中华人民共和国外国人永久居留身份证。1958年12月出 生，硕士学历。历任埃森哲（美国）顾问、经理、合伙人，埃森哲（中国）有限 公司合伙人、大中华区总裁、董事会主席、全球副总裁，哈佛大学高级领导人研 究员；现任Tricor Group非执行董事，联洋智能控股有 ...

会议情况 - 2024年召开3次股东大会、4次董事会会议[3] - 董事会下设4个专门委员会共召开12次会议[4] - 召开1次独立董事专门会议[4] 报告审阅 - 独立董事审阅《2023年年度报告》等报告[5] 机构聘任 - 续聘容诚会计师事务所为2024年度审计机构[8] 换届改选 - 2024年进行董事会换届改选[8] 薪酬审查 - 独立董事审查2023年度薪酬发放并审议2024年度标准[9] 激励计划 - 2024年不存在制定或变更股权激励计划情形[9] 独立董事 - 任职期为2018年10月至2024年7月，7月17日卸任[1]