机器人训练数据成为发展瓶颈 - 行业核心观点从硬件和算法转向训练数据 高质量数据稀缺且采集成本高昂 一个训练师每天8小时工作仅能产出2-3小时可用数据 机器人学会“拿杯子”一个动作即需上千小时数据[2] - 国内出现首例企业间专业化、定制化人形机器人数据交易 湖北人形机器人创新中心向智元机器人交付了数千小时训练数据[1] - 行业通过建设数据采集工厂和标准化数据集平台 采用真实采集与仿真模拟方式为具身智能机器人提供数据支持[2] - 利亚德的Optitrack光学动作捕捉提供从数据采集、处理到模拟训练的一站式解决方案 已服务多个头部机器人厂家[3] - 凌云光的FZMotion光学运动捕捉系统精度达亚毫米级别 可协助客户开展全链条数据采集服务并已实现商业化落地[3] - 新时达依托海尔场景优势 在场景数据采集方面拥有条件[3] 高速SSD主控芯片供应风险 - 市场担忧玻纤布短缺可能导致用于PCIe Gen5/Gen6设备的高速SSD主控芯片面临供应吃紧风险[4] - NAND Flash供应紧张与价格上涨 叠加主控芯片潜在涨价 可能在2026年压制消费电子出货量[4] - AI训练和推理需求推动AI SSD发展 随着活跃数据占比提升 全球NAND与SSD用量有望高速增长[4] - 国科微基于自研控制器芯片进行硬盘研发 SSD控制器芯片技术获下游客户认可[5] - 澜起科技是全球领先的PCIe 5.0/CXL 2.0 Retimer芯片供应商之一 产品在时延、信道适应能力方面具优势 PCIe Retimer芯片用于CPU与GPU、NVMe SSD等高速外设互连[5][6] 台积电资本开支创新高 - 台积电2025年第四季度利润超出预期并创下新高 为连续第八个季度利润同比增长[7] - 公司2025年资本支出总计409亿美元 预计2026年资本支出520亿美元至560亿美元 同比增长至多36.92% 较2025年实际支出激增约32%[7] - 巨额资本开支上调明确显示AI芯片产能“极度紧缺”现状 标志着半导体行业“长鞭效应”已传导至上游设备端[7] - 天承科技为国产PCB专用化学品龙头 其先进封装相关电镀添加剂已研发完成并取得部分订单[8] - 耐科装备的半导体全自动封装设备已成功应用于QFN和DFN等先进封装 其配套开发的薄膜辅助成型单元可运用到FCCSP、FCBGA等先进封装形式[8] DDR5内存价格暴涨 - 2025年9月以来 DDR5内存条价格上涨超300% DDR4内存条涨幅超150%[9] - 此轮涨价源于AI引爆的存储需求 AI服务器内存需求量是普通服务器的8-10倍 目前消耗全球内存月产能的53%[9] - 全球头部云服务商纷纷抛出巨额采购订单 存储市场已进入“超级牛市”阶段[9] - 澜起科技深耕高带宽内存互连等技术 客户覆盖三星、海力士、美光等国际龙头 为全球仅有的两家可提供DDR5全套解决方案的供应商之一[10] - 存储厂商正推动DRAM技术从6F2向4F2+CBA升级 4F2架构可使DRAM芯片面积减少约30% 该架构有望成为未来发展趋势[10] 引线框架向高端化发展 - 引线框架是连接芯片与外部电路的“桥梁” 对芯片电气特性、可靠性、散热性有直接影响 下游客户认证周期通常需1-2年[11] - 随着5G、AI、大数据等产业发展 终端对芯片性能要求提升 先进封装技术市场需求攀升 引线框架产品逐渐向高端化、多样化发展[11] - 新恒汇聚焦高端蚀刻引线框架 围绕消费电子、物联网、汽车电子、工业控制四大领域创新研发 打造了CuAg、PPF、Flip Chip系列产品阵列[12] - 温州宏丰的高性能铜箔及半导体蚀刻引线框架材料可满足太空算力设备高频高速电路的材料要求[12] - 凯格精机的固晶设备可将裸芯片转移至引线框架上 应用于半导体芯片封装环节[12] 人形机器人装机量集中度高 - 全球人形机器人年度新增装机量约16000台 排名前五的厂商占据73%的市场份额[13] - 智元机器人以31%的市场份额位居2025年装机量之首 已从上海工厂交付超过5000台人形机器人 宇树科技以27%份额位列第二 优必选以略高于5%份额位列第三[13] - 人形机器人市场规模目前约20亿至30亿美元 到2030年有望扩大至250亿美元 国信证券认为其正逐步走向商业化与量产[13] - 福莱新材的柔性传感器及触觉感知系统已获得灵巧手公司及人形机器人公司的批量订单[14] - 天娱数科的空间智能MaaS平台已完成“人形机器人空间6D动捕长程数据”等5个数据集资产登记 拥有超150万组3D数据[14]

大盘与板块表现 - 1月16日，科创50指数领涨，涨幅为+1.35%，北证50微涨+0.23%，而上证指数、深证成指、创业板指分别下跌-0.26%、-0.18%和-0.20% [1] - TMT板块中，半导体封测、半导体材料及机器人板块领涨，SW集成电路封测指数涨幅高达+9.61%，SW半导体材料指数上涨+5.33%，SW机器人指数上涨+3.78% [1] - TMT板块中，门户网站、营销代理及大众出版板块领跌，SW门户网站指数跌幅达-7.93%，SW营销代理指数下跌-7.82%，SW大众出版指数下跌-5.43% [1] 国内半导体产业动态 - 被动元器件巨头国巨宣布自2月1日起对部分电阻产品提价，涨幅在15%至20%之间 [1] - 力积电董事会已核准以总价18亿美元（约合人民币125亿元）现金处分铜锣P5厂给美光，双方将在HBM后段制程深度绑定，建立长期代工伙伴关系 [1] - 思微特拟投资10亿元建设晶圆制造封测基地，项目分两期，一期（2026-2028年）预计投资3亿元，二期将择机建设半导体芯片流片线，总投资7亿元 [1] - 京东方华灿与新相微签署战略合作协议，重点攻坚Micro LED光互连技术和光模块的研发与生产，并在AR智能眼镜、ADB智能车灯等领域深度协同 [1] 海外科技与产业新闻 - 美国商务部声明称与中国台湾省达成“贸易协议”，要求中国台湾省芯片及科技企业对美投资至少2500亿美元用于产能建设，并提供2500亿美元信贷担保 [2] - 英飞凌推出集成Wi-Fi 7、Bluetooth® LE 6.0和IEEE 802.15.4 Thread三频无线技术的AIROC™ ACW741x产品系列，并支持Matter生态系统 [2] - 集邦Display分析指出，品牌为消化前期涨价压力，将通过调整规格与售价等策略，主要生产计划调整将落在2026年第二季与第三季间 [2] - 美光科技纽约超级晶圆厂破土动工，将建设多达四座先进内存制造工厂，聚焦1γ nm制程，重点量产高端DRAM、HBM4等AI专用内存产品，项目总投资达1000亿美元，首座工厂预计2030年投产 [2] 人工智能与模型进展 - Black Forrest Labs推出最新生图模型FLUX.2 [klein]，可在不到1秒内生成高质量图片，适用于快速编辑、风格切换等场景，支持API调用和本地运行 [3] - 清华等机构联合发布40亿参数智能体模型Agent CPM Explore，在FP16精度下算力达144 TFLOPS，支持HBM3内存和144GB存储，展现小参数模型潜力 [3] - 南京农业大学发布国内首个通用农业领域开源垂直大语言模型，针对农业全产业链知识优化，支持精准农业咨询、智能决策辅助等应用 [3] - 美团上线开源可体验的“重思考”模型LongCat-Flash-Thinking-2601，采用多推理路径闭环迭代推理机制 [3] “十五五”行业追踪与业绩速递 - 我国实践三十二号卫星发射任务因火箭飞行异常失利，具体原因正在分析排查 [4] - 中核集团中国原子能科学研究院自主研制出我国首台串列型高能氢离子注入机并成功出束，核心指标达国际先进水平 [4] - 氢导智能为某头部科技企业定制的钙钛矿太阳能电池整线设备通过验收，已助力多家客户推进量产，部分客户实现平米级电池效率突破20% [4] - 天奇股份旗下江苏省具身智能机器人工业数据采集与实训中心完成首批数据产品交付，输出总计30万条高质量具身智能多模态数据，场景覆盖办公、工业及家政，总时长近2400小时 [4] - 澜起科技预计2025年度归母净利润为21.50亿~23.50亿元，同比增长52.29%~66.46%，扣非净利润为19.20亿~21.20亿元，同比增长53.81%~69.83% [4] - 剑桥科技预计2025年度归母净利润为2.52亿至2.78亿元，同比增长51.19%至66.79%，扣非净利润为2.49亿至2.75亿元，同比增长64.62%至81.81% [5] - 艾为电子预计2025年归母净利润为3.00亿至3.30亿元，同比增加17.70%至29.47%，扣非净利润为2.00亿至2.30亿元，同比增长27.97%至47.17% [5] - 胜宏科技预计2025年归母净利润为41.6亿元至45.6亿元，同比增长260.35%至295.00%，扣非净利润为41.5亿元至45.5亿元，同比增长263.59%至298.64% [5] 高频数据更新 - 1月16日国际DRAM颗粒现货价格多数上涨，其中DDR4 16Gb (2G×8) 3200盘均价为77.182美元，日涨幅+2.17%，DDR5 16G (2G×8) 4800/5600盘均价为35.000美元，日涨幅+1.45% [5] - 1月16日百川盈孚半导体材料价格显示，锌系粉体、高纯金属及晶片衬底等数十种产品当日市场均价较前一日无变化（日均变化为0） [6]

公司2025年度业绩预增 - 预计2025年实现归母净利润21.5亿元至23.5亿元，较上年同期的14.12亿元增长52.29%至66.46% [2] - 预计2025年实现扣非归母净利润19.2亿元至21.2亿元，较上年同期的12.48亿元增长53.81%至69.83% [2] - 2024年度利润总额为14.13亿元，每股收益为1.25元/股 [2] 业绩增长核心驱动因素 - 业绩大幅增长的核心驱动力来自AI产业趋势下的行业需求爆发 [2] - 公司互连类芯片产品出货量显著提升，直接推动了经营业绩的改善 [2]

中加电动汽车贸易协定 - 加拿大将给予中国电动汽车每年4.9万辆的配额，配额内享受6.1%的最惠国关税待遇，不再征收100%附加税，配额数量将按一定比例逐年增长 [1][1] - 中方将根据有关法律法规，调整加方关注的油菜籽反倾销措施和对加部分农水产品采取的反歧视措施 [1][1] 中国促消费与服务消费政策 - 国务院常务会议研究加快培育服务消费新增长点，支持新业态新模式新场景竞相涌现，增加优质服务供给 [1][1] - 会议指出要完善促消费长效机制，制定和实施好扩大消费“十五五”规划、城乡居民增收计划，加快清理消费领域不合理限制，落实带薪休假制度 [1][1] 中国资本市场监管动态 - 证监会召开2026年系统工作会议，将全方位加强市场监测预警，强化交易监管和信息披露监管，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为 [1][1] - 证监会将继续深化公募基金改革，推出各类适配长期投资的产品和风险管理工具，全力营造“长钱长投”的市场生态 [1][1] - 证监会起草《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》，提到可对衍生品交易实施逆周期调节管理，并要求保持衍生品市场合理的杠杆水平和市场规模 [1][1] - 上交所对365起证券异常交易行为采取了自律监管措施，并对*ST正平、*ST亚振、国晟科技等波动幅度较大的股票进行重点监控 [2][2] - 深交所对387起证券异常交易行为采取了自律监管措施，并对“*ST铖昌”相关投资者采取了暂停交易等自律监管措施 [2][2] 直播电商与食品安全监管 - 《直播电商经营者落实食品安全主体责任监督管理规定》发布，明确了13类不得直播经营的食品，将于2026年3月20日起施行 [1][1] - 规定将直播电商平台经营者、直播间运营者、直播营销人员、直播营销人员服务机构全部纳入监管范畴 [1][1] 新能源汽车与动力电池回收 - 工业和信息化部介绍《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》，要求动力电池企业、新能源汽车生产企业承担加强产品生态设计和回收“兜底”等责任 [1][1] 公共租赁住房税收优惠 - 财政部、税务总局发布公告，延续实施公共租赁住房税收优惠政策，对公租房建设期间用地及建成后占地免征城镇土地使用税 [1][1] 并购与反垄断审查 - 市场监管总局附加限制性条件批准美国车桥制造控股有限公司收购道莱斯集团有限公司股权案，要求作出公平合理无歧视供应等四项承诺 [2][2] 航天与商业发射进展 - 中国航天科技集团商业火箭有限公司研制的长征十二号乙运载火箭（CZ-12B）顺利完成静态点火试验，该火箭具备20吨级近地轨道运载能力 [2][2] 期货市场交易调整 - 上期所决定自2026年1月20日起调整白银、镍期货相关合约交易限额，沪锡夜盘主力合约收跌8.42%，沪镍主力合约跌超3% [2][2] 美国政治与货币政策动态 - 美国总统特朗普对提名白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特出任美联储主席表现出犹豫态度，加剧了美联储政策前景的不确定性 [2][2] - 交易员削减了对2026年美国降息两次的预期，特朗普言论后美元指数迅速拉升逾20点，现货金银短线跳水 [2][2] - 美联储理事鲍曼表示，鉴于劳动力市场风险，美联储应随时准备再次降息，不应释放暂停降息周期的信号 [2][2] - 美国总统特朗普称，可能会对那些不支持美国得到格陵兰岛的国家加征关税 [1][2] 全球航空安全警示 - 美国联邦航空局建议航空运营商在墨西哥、巴拿马、哥伦比亚等区域的空域飞行时应谨慎行事，通告持续60天 [2][2] - 欧盟航空安全局建议航空运营商停止在伊朗空域所有高度的飞行活动，有效期暂定至2月16日 [2][2] 德国通胀数据 - 德国联邦统计局数据显示，2025年德国通货膨胀率为2.2%，与2024年持平 [2][2] 全球主要市场行情 - 中国股市普遍下跌，上证指数跌0.26%至4101.91点，深证成指跌0.18%至14281.08点，创业板指跌0.2%至3361.02点 [3][3] - 美国股市小幅下跌，道琼斯指数跌0.17%至49359.33点，标普500跌0.06%至6940.01点，纳斯达克综合跌0.06%至23515.39点 [3][3] - 美元指数涨0.07%至99.393，在岸人民币询价跌59点至6.9719，离岸人民币跌41点至6.9672 [3][3] - 大宗商品方面，COMEX黄金跌0.42%至4601.1，COMEX白银跌2.46%至89.945，WTI原油涨0.08%至59.22，布伦特原油涨0.52%至64.2 [3][3] - 美国10年期国债收益率下降1.2个基点至1.8424% [3][3] 上市公司重要公告 - **投资与合作**：TCL中环签署合作框架意向书拟投资一道新能源，极米科技全资子公司获国内知名汽车主机厂开发定点，晶科能源控股子公司拟增资扩股引入战略投资者，均胜电子汽车安全事业部引入战略投资者农银投资 [4][4] - **融资与股权变动**：澄天伟业拟定增募资不超8亿元用于液冷散热系统产业化等项目，江波龙股东拟询价转让公司总股本3%的股份 [4][4] - **控制权与重组**：华天酒店控股股东筹划合并重组实际控制人拟发生变更，世茂能源终止筹划控制权变更股票复牌 [4][4] - **业绩预增**：胜宏科技2025年净利润同比预增260.35%至295.00%，澜起科技预增52.29%至66.46%，北方稀土预增116.67%至134.60%，隆鑫通用预增47.15%至60.53%，科士达预增52.21%至67.43%，剑桥科技预增51.19%至66.79% [4][4] - **业绩预亏**：东珠生态预计2025年亏损9.35亿元至11.35亿元，大全能源预计亏损10亿元至13亿元，钧达股份预计亏损12亿元至15亿元，金博股份预计亏损14亿元左右，广电网络预计亏损12.9亿元至15.5亿元，酒钢宏兴预计亏损18.79亿元左右 [4][4] - **监管立案**：鼎信通讯副总经理因涉嫌短线交易被证监会立案 [4][4]

监管政策与市场动态 - 中国证监会召开2026年系统工作会议 强调坚持稳字当头 巩固市场稳中向好势头 及时做好逆周期调节 坚决防止市场大起大落 [2][3] - 证监会就《衍生品交易监督管理办法（试行）》公开征求意见 旨在系统规范衍生品市场 限制过度投机行为 [2][3] - 上交所本周对*ST正平、*ST亚振、国晟科技、航天动力、天普股份、上纬新材等波动幅度较大的股票进行重点监控 [3] - 证监会计划启动实施深化创业板改革 持续推动科创板改革落实落地 提高再融资便利性和灵活性 [3] - 证监会将抓紧推动合格境外投资者优化方案落地 以增强开放环境下监管和风险防范能力 [3] 行业政策与宏观信息 - 工信部等6部门联合发布《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》 对动力电池生产、编码、回收、综合利用及信息管理提出具体要求 自2026年4月1日起施行 [4] - 住建部部长发文指出 “十五五”期间将实施多项城市更新重点任务 涉及直接投资规模巨大 预计将带动数十万亿元的投资和消费 [5] - 国家税务总局持续加强对居民个人境外所得纳税的宣传辅导 提醒对2022年至2024年境外收入进行自查 对不缴或少缴税款可追征三年 [5] 公司业绩预告 - 北方稀土预计2025年归母净利润为21.76亿元—23.56亿元 同比增加116.67%—134.60% [6] - 剑桥科技预计2025年归母净利润为2.52亿元至2.78亿元 同比增加51.19%至66.79% [6] - 澜起科技预计2025年归母净利润为21.50亿元至23.50亿元 较上年同期增长52.29%至66.46% [6] - 长芯博创预计2025年归母净利润为3.20亿元—3.70亿元 比上年同期增长344.01%—413.39% [6] - 胜宏科技预计2025年归母净利润为41.6亿元—45.6亿元 比上年同期增长260.35%—295% [6] - 江淮汽车预计2025年归母净亏损16.80亿元左右 上年同期为亏损17.84亿元 [7] 公司治理与资本运作 - 华夏银行发布2025年半年度权益分派实施公告 以总股本159.15亿股为基数 每股派发现金红利0.1元 合计派发现金红利15.91亿元 股权登记日为1月22日 [2][7] - 鼎信通讯公告 公司董事兼副总经理袁志双因涉嫌短线交易公司股票被证监会立案 [7] - 德邦股份公告 公司股票将于2026年1月21日起停牌 直至被摘牌终止上市 现金选择权股权登记日拟定为2026年2月6日 [8] - 华天酒店公告 控股股东湖南旅游发展投资集团有限公司正在筹划合并重组 可能涉及公司控股股东及实际控制人变更 [8] - 世茂能源公告 因与交易对方就部分核心条款未能达成一致 决定终止筹划控制权变更事项 公司股票自2026年1月19日起复牌 [8][9] - 京山轻机公告 因《2018年年度报告》存在虚假记载 公司股票自1月20日开市起被实施其他风险警示 简称变更为“ST京机” [9]

宏观经济与政策 - 证监会2026年系统工作会议强调巩固市场稳中向好势头，加强监测预警与逆周期调节，启动深化创业板改革，推动科创板改革，提高再融资便利性，并推动合格境外投资者优化方案落地[3] - 国务院常务会议研究加快培育服务消费新增长点，部署制定和实施扩大消费“十五五”规划及城乡居民增收计划，加快清理消费领域不合理限制[4] - 商务部表示2026年消费品以旧换新将以更大力度支持绿色智能商品消费，家电以旧换新要求一级能效或水效标准，购新补贴纳入智能手表手环、智能眼镜等[4] - 国务院国资委表示2026年将着力推进国有经济布局优化和结构调整，指导企业做强做优主业实业，服务现代化产业体系建设[5] - 住建部部长发文指出“十五五”期间实施城市更新重点任务将带动数十万亿元的投资和消费[11] - 财政部、税务总局延续实施公共租赁住房税收优惠政策，免征相关城镇土地使用税和印花税[11] - 中基协发布通知，允许五种符合条件的个人投资者提前赎回公募养老基金份额[12] 行业动态与产业政策 - 加拿大将给予中国电动汽车每年4.9万辆的配额，配额内享受6.1%的最惠国关税待遇，配额数量将按一定比例逐年增长[3] - 杭州“十五五”规划建议提出重点打造人工智能和视觉智能两个万亿级产业集群，并推动人工智能产业争创国家级先进制造业集群[5] - 工信部等六部门联合发布《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》，自2026年4月1日起施行[11] - 2025年我国动力和储能电池累计产量为1755.6GWh，同比增长60.1%，累计销量为1700.5GWh，增长63.6%[12] - 美国ITC决定对特定无线通信设备及其组件启动337调查，多家中国及国际公司为列名被告[12] - 华为智能汽车解决方案BU CEO表示，2026年预计搭载华为ADS车型数超过80款，累计车型搭载量预计约300万辆，2025年10月至12月单月数量已超过10万辆[14] - 小米董事长预计新一代SU7将于4月份正式上市[14] - 苹果调整“以旧换新”折抵价，iPhone 16 Pro Max中国区最高可抵5800元，并将华为、小米等安卓机型纳入折抵范围[14] 资本市场与公司表现 - A股市场高开低走，上证指数跌0.26%报4101.91点，深证成指跌0.18%，创业板指跌0.2%，市场全天成交3.06万亿元，电网设备、芯片存储、人形机器人概念活跃，AI应用题材走弱[6] - 周五9只宽基ETF成交额突破百亿元，其中沪深300ETF华泰柏瑞和沪深300ETF华夏成交额分别高达259.23亿元与227.05亿元[6] - 香港恒生指数收盘跌0.29%，恒生科技指数跌0.11%，市场成交额2550.79亿港元，南向资金净买入0.94亿港元[7] - 香港财政司司长表示不会下调股票印花税，除非外围环境导致香港竞争力不足[7] - 证监会就《衍生品交易监督管理办法(试行)》公开征求意见，强调不得通过衍生品交易实施操纵市场等违法违规行为[7] - 2025年证监会查办证券期货违法案件701件，罚没款154.7亿元，上市公司现金分红与回购合计2.68万亿元，IPO与再融资规模达1.26万亿元[8] - 多家上市公司发布2025年业绩预告，其中胜宏科技净利润同比预增260.35%-295%，北方稀土预增116.67%至134.60%，澜起科技预增52.29%-66.46%，江淮汽车预计净亏损16.8亿元左右[10] 金融市场与商品 - 美国三大股指小幅收跌，道指跌0.17%，标普500指数跌0.06%，纳指跌0.06%，本周均录得下跌[17] - 欧洲三大股指全线下跌，德国DAX指数跌0.22%，法国CAC40指数跌0.65%，英国富时100指数跌0.04%[17] - 亚太主要股指涨跌互现，韩国综合指数收涨0.90%报4840.74点，为连续第11个交易日上涨，本周累计上涨5.55%[18] - 美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨5.35个基点报4.223%[20] - 巴克莱分析师预计2026年美国公司债发行总量将达到2.46万亿美元，同比增长11.8%[20] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.49%，COMEX白银期货跌2.60%[21] - 伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌2.16%，LME期锡跌8.2%[22] - 在岸人民币对美元16:30收盘报6.969，较上一交易日上涨8个基点[23] - 中国人民银行与加拿大银行续签双边本币互换协议，互换规模为2000亿元人民币[23] 科技创新与合作 - 中泰证券与阿里云进行全栈AI战略合作签约，将打造“千问千泰”投顾品牌[13] - 英伟达修正技术论文数据，将每吉瓦机架铜母线用量从“50万吨”大幅下调至200吨，市场对铜未来需求的预期或将下调[14] - 长征十二号乙运载火箭静态点火试验圆满成功，具备20吨级近地轨道运载能力[12]

业绩预告概览 - 澜起科技发布2025年度业绩预增公告 预计归属于母公司所有者的净利润为21.50亿元至23.50亿元 较上年同期增长52.29%至66.46% [1][2][4] - 预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为19.20亿元至21.20亿元 较上年同期增长53.81%至69.83% [2][4][8] 上年同期业绩基准 - 2024年度公司归属于母公司所有者的净利润为14.12亿元 [5] - 2024年度公司归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为12.48亿元 [6] - 2024年度公司每股收益为1.25元/股 [7] 业绩增长驱动因素 - 业绩大幅增长主要受益于AI产业趋势 行业需求旺盛 [8] - 公司互连类芯片出货量显著增加 推动了经营业绩的提升 [8] 业绩预告相关说明 - 本次业绩预告期间为2025年1月1日至2025年12月31日 [3] - 业绩预告数据为公司财务部门初步测算结果 未经注册会计师审计 [9][10] - 具体准确的财务数据以公司正式披露的经审计后的2025年年度报告为准 [11]

重点要闻 - 中国中冶预计2025年归母净利润同比下降50%以上，主要原因为房地产业务亏损、各类资产减值准备计提增加，以及建筑行业下行导致收入下滑 [1] - 江淮汽车预计2025年净亏损16.8亿元左右，较上年减亏1.04亿元左右，业绩变动主因出口业务下滑及对联营企业大众安徽的投资收益为-10.8亿元左右 [2] - 北方稀土预计2025年净利润为21.76亿元-23.56亿元，同比增长116.67%到134.60%，主要因镧铈产品销大于产、主要产品产销量增长及产业链建设高效推进 [3] - 胜宏科技预计2025年净利润为41.6亿元-45.6亿元，同比增长260.35%-295.00%，主要因全球AI基础设施与算力需求扩张，公司高端产品大规模量产，产品结构升级 [4][6] - 澜起科技预计2025年净利润为21.50亿元~23.50亿元，同比增长52.29%~66.46%，主要受益于AI产业趋势，互连类芯片出货量显著增加 [7] IPO发行动态 - 天海电子主板IPO过会，公司主营汽车线束、连接器等，2022-2024年营收年均复合增速达23.47%，拟募集资金约24.60亿元投向技改扩产等项目 [8] - 视涯科技科创板IPO注册生效，公司为硅基OLED微型显示屏提供商，拟募集资金20.15亿元用于生产线扩建与研发中心建设 [9] - 福恩股份主板IPO注册生效，公司为生态环保面料供应商，拟募集资金12.5亿元用于面料一体化项目及研究院项目 [10] 再融资动态 - 顺威股份拟定增募资不超过2.42亿元，用于风叶自动化智能制造技术改造等项目及补充流动资金 [11] - 澄天伟业拟定增募资不超过8亿元，用于液冷散热系统产业化、半导体封装材料扩产等项目及补充流动资金 [12] 监管合规动态 - 合盛硅业因关联交易审议披露不规范、重大投资披露不及时被上交所监管警示 [13] - 三维股份因关联方非经营性资金占用6000万元及信息披露不准确被上交所监管警示 [14] - 海正药业因对2021-2024年部分财务数据进行更正，导致此前报告信息不真实、不准确，被上交所通报批评 [15] - 汉仪股份因使用闲置资金进行现金管理超额度及购买非保本理财收深交所监管函 [16] - 中能电气因关联交易未履行审议程序和信息披露义务、未披露重大事项进展收深交所监管函 [17] - 坤彩科技因部分资产延迟转固、少计提折旧及存货跌价准备计提不准确，收到福建证监局责令改正决定书 [18] - 中能电气因关联交易及信息披露问题收到福建证监局警示函 [19] - 时空科技因非经营性资金占用、减值准备计提不充分等问题收到北京证监局责令改正决定书 [20] - 鼎信通讯董事兼副总经理袁志双因涉嫌短线交易公司股票被证监会立案调查 [21] 公司公告动态 - 来伊份预计2025年净亏损1.7亿元左右，主因主动调整门店结构导致门店总数及毛利率同比下降 [22] - 艾为电子预计2025年净利润为3亿元至3.3亿元，同比增长17.70%到29.47%，主因持续深耕高附加值芯片领域 [25] - 隆鑫通用预计2025年净利润为16.50亿元-18.00亿元，同比增长47.15%到60.53%，全年主业规模稳健增长，但第四季度受多重因素影响业绩不及预期 [28] - 建发股份预计2025年度归母净利润为负值，主因房地产业务子公司结算利润为负、存货跌价准备增加及投资性房地产公允价值变动损失，供应链业务保持稳健 [29] - 钢研高纳预计2025年净利润6500万元-0.95亿元，同比下降61.79%-73.86%，主因客户需求结构调整、产品价格下降导致毛利率受挤压 [31] - 长芯博创预计2025年净利润为3.20亿元-3.70亿元，同比增长344.01%-413.39%，主因数据通信市场需求增长及收购子公司少数股权增厚利润 [32] - 剑桥科技预计2025年净利润为2.52亿元至2.78亿元，同比增长51.19%至66.79%，主因高速光模块等核心业务协同发展，高毛利产品占比提升 [33] - 钧达股份预计2025年净亏损12亿元-15亿元，主因光伏行业供需失衡、价格传导不畅，公司同步推进全球化发展，海外销售占比突破50% [34] - 中国一重预计2025年净利润亏损3.1亿元-4.6亿元，较上年同期亏损37.36亿元大幅收窄，主因部分子公司经营亏损，但受益于电站铸锻件、核电板块发展向好及出售风场投资收益 [35] - 科士达预计2025年净利润为6亿元-6.6亿元，同比增长52.21%-67.43%，主因“数据中心+新能源”业务双轮驱动，订单及出货量增加 [36] - 众泰汽车预计2025年净利润为负值，经营业绩仍为亏损，但预计年末净资产为正值 [37] - 大智慧预计2025年净亏损3400万元-0.5亿元，较上年净亏损2.01亿元收窄，主因部分业务收入增长及降本增效，但收入增长尚不足以覆盖成本 [38] - 热景生物预计2025年净利润亏损2.1亿元-2.3亿元，主因体外诊断行业受集采及税收调整影响，国内价格下降、需求减少，同时研发费用及投资损失增加 [39] - 中国汽研2025年实现净利润10.60亿元，同比增长17.85%，主因区域化改革、技术布局深化及收购控股股东资产 [40] - 中国软件预计2025年净亏损0.41亿元-0.49亿元，较上年亏损4.13亿元大幅收窄，主因业务转型升级仍在推进，但党政核心应用解决方案盈利能力提升 [41] - 大全能源预计2025年净亏损10.00亿元-13.00亿元，较上年同期亏损收窄52.17%到63.21%，主因多晶硅价格恢复性上涨，公司通过精细化管理降低成本 [42] - 惠城环保预计2025年净利润为5500万元–7000万元，同比增长29.11%-64.32% [44] - 美锦能源预计2025年净利润亏损8.50亿元-12.50亿元 [45] 公司治理动态 - 维业股份选举房庆海为董事长 [23] - 中广核技选举盛国福为董事长 [24] - 西安饮食选举冯凯为董事长 [26] - 天坛生物董事长杨汇川因工作调整辞职，选举梁红军为新任董事长 [27] - 海伦钢琴选举崔永庆为董事长 [30] - 徐工机械选举杨东升为董事长 [43]

公司业绩预告 - 澜起科技发布2025年度业绩预增公告 预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为21.50亿元至23.50亿元 [1] - 预计净利润较上年同期增长52.29%至66.46% [1]

北方稀土业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为21.76亿元至23.56亿元，同比增长116.67%到134.60% [1] - 镧铈产品首次实现年度销大于产，库存消化成效显著 [1] - 冶炼分离、稀土金属、稀土功能材料、稀土永磁电机等主要产品产销量同比实现不同幅度增长 [1] - 多个产业链项目建成投运，包括北方磁材5万吨磁材合金一期项目、北方招宝3000吨磁体项目等 [1] 江波龙股东减持 - 公司第四至第六、第八及第十大股东拟通过询价转让方式合计转让1257.44万股，占公司总股本的3.00% [1] 胜宏科技业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为41.6亿元至45.6亿元，同比增长260.35%至295% [2] - 公司在AI算力、数据中心等领域多款高端产品已实现大规模量产，产品结构向高价值量、高技术复杂度方向升级 [2] 澜起科技业绩预告 - 公司预计2025年归属于母公司所有者的净利润为21.50亿元至23.50亿元，同比增长52.29%至66.46% [3] - 扣除非经常性损益的净利润为19.20亿元至21.20亿元，同比增长53.81%至69.83% [3] - 受益于AI产业趋势，公司互连类芯片出货量显著增加 [3] 剑桥科技业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为2.52亿元至2.78亿元，同比增长51.19%至66.79% [4] - 高速光模块业务订单规模与发货数量同比均大幅增长，高速率、高毛利产品占比显著提升 [4] - 嘉善新生产基地投产，马来西亚生产基地产能爬坡，国内外基地规划扩产 [4] 钧达股份业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润亏损12亿元至15亿元 [5] - 全球光伏装机量高增长，但行业供需失衡处于周期底部，主产业链价格传导不畅 [5] - 公司海外销售占比已突破50%，成为海外地区光伏电池核心供应商，并推进海外产能本地化布局 [5][6] 华天酒店控股股东变更 - 公司控股股东湖南旅游发展投资集团有限公司正在筹划合并重组，可能涉及公司控股股东变更 [7] - 实际控制人拟由湖南省人民政府国有资产监督管理委员会变更为湖南省国有文化资产监督管理委员会 [7] 其他公司业绩预告（增长） - 海泰科：预计2025年净利润同比增长226.86%至323.97% [12] - 科士达：预计2025年净利润同比增长52.21%至67.43% [12] - 中国电研：2025年净利润5.33亿元，同比增长14.04% [12] - 中国汽研：2025年净利润10.6亿元，同比增长17.85% [12] - 赣粤高速：2025年净利润13.2亿元，同比增长3.18% [12] - 大全能源：预计2025年净利润亏损10.00亿元至13.00亿元，同比亏损收窄52.17%到63.21% [12] - 三维通信：预计2025年净亏损1000万元至1500万元，上年同期亏损27142.19万元 [12] 其他公司业绩预告（下滑/亏损） - 东珠生态：预计2025年净利润亏损9.35亿元至11.35亿元 [12] - 抚顺特钢：预计2025年净亏损7.7亿元至8.7亿元，同比转亏 [12] - 华能国际：2025年完成上网电量同比下降3.39% [12] 经营数据与合同 - 上海电力：2025年发电量同比上升1.41% [12] - 中材国际：全资子公司中材建设与加拿大安美瑞公司签署2.99亿加元经营合同 [13] 并购与股权变动 - 新瀚新材：拟现金收购海瑞特51%股权 [9] - 上海九百：静安资本拟无偿划转受让公司6.93%股份 [10] 项目中标与定点 - 大禹节水：联合体中标甘肃省积石山县毛牙峡调蓄水池水源保障工程设计采购施工（EPC）总承包及工程监理 [11] - 极米科技：全资子公司宜宾极米收到国内知名汽车主机厂的开发定点通知 [11] 投资、融资与回购 - 步长制药：拟以0.60亿元至1.20亿元回购股份用于股权激励等，贷款不超1亿元 [13] - 苏大维格：全资子公司拟参与投资设立基金，投向半导体、新能源、AI、航空航天等领域 [13] - 澄天伟业：拟定增资不超过8亿元，用于液冷散热系统产业化项目、半导体封装材料扩产项目等 [13] 医药相关进展 - 联环药业：获得2类改良新药LH—2417片临床试验批准通知书 [13] - 佐力药业：公司通过药品GMP符合性检查 [13] - 中国医药：子公司天方药业布洛芬片通过仿制药一致性评价 [13] - 九洲药业：收到化学原料药上市申请批准通知书 [13] 其他公司事项 - 德邦股份：公司股票将于2026年1月21日停牌，现金选择权股权登记日拟定为2月6日 [13] - 万华化学：宁波工业园MDI二期装置复产 [13] - 节能风电：下属风力发电项目公司共收到可再生能源补贴资金15.07亿元 [13] - 朗新集团：证券简称拟变更为朗新科技 [13] - 上纬新材：彭志辉从未在研发过程中承担任何角色或发挥作用 [13] 股东增减持 - 华兰股份：控股股东上调增持计划价格上限至不超过86.66元/股 [13] - 中晶科技：隆基绿能减持股份至5%以下 [13] - 成都先导：股东深圳钧天拟减持不超2.51%股份 [13] - 温氏股份：实际控制人之一温鹏程拟减持不超过2100万股 [13] - 领益智造：股东曾芳勤拟减持公司不超0.49%股份 [13] - 兄弟科技：控股股东钱志达拟减持不超2.00%股份 [13] - 嘉和美康：股东弘云久康拟减持不超1%股份 [13] - 美年健康：杭州信投及其一致行动人杭州灏月1月14日至1月15日合计减持5055.16万股 [13]