私募机构调研动态 - 5月份共有876家私募证券基金管理人参与调研，覆盖494只个股，合计调研次数达2544次 [1] - 电子化学品领域的安集科技被调研75次，位居榜首，吸引淡水泉、高毅资产、星石投资等多家百亿元级私募机构关注 [1] - 通用设备、半导体、消费电子等板块个股备受青睐，相关标的多集中在科技制造领域 [1] - 半导体板块30只个股累计获得私募机构调研226次，成为最受关注领域 [1] - 医疗器械、通用设备、自动化设备等板块被调研次数均超过100次，被调研个股数量均超10只 [1] 行业关注重点 - 半导体和医疗器械产业正迎来重要发展机遇，AI技术革命驱动半导体行业进入新增长周期，算力等细分领域需求呈现爆发式增长 [2] - 医疗器械板块经历库存调整后显现触底回升迹象，招投标数据回暖印证需求逐步复苏 [2] - 科技与医药赛道热度较高，私募机构对成长性行业表现出明显"偏爱" [1] 头部机构动向 - 5月份48家私募机构单家调研频次不少于10次，正圆投资以72次调研位居榜首 [2] - 调研频次排名前十的私募机构中，百亿元级私募占据半壁江山，包括盘京投资(33次)、敦和资产(31次)、高毅资产(27次)等 [2] - 头部机构密集调研被视为市场风向标，其关注领域可能成为未来资金布局重要方向 [2] - 百亿元级私募更倾向于配置流动性好、市值较大的行业龙头公司，对标的公司基本面要求更为严格 [3] 市场展望 - 多家头部私募机构对后市持乐观态度，认为市场风险偏好有望进一步修复 [3] - 6月份政策密集落地预期升温，叠加国内消费稳步复苏、科技领域技术突破等因素，A股市场走势有望逐渐向好 [3]

转股价格调整依据 - 公司于2025年5月14日召开2024年年度股东大会，审议通过《关于2024年度利润分配方案的议案》，决定以股权登记日总股本扣减回购股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利[2] - 权益分派实施情况详见公司同日披露的《2024年年度权益分派实施公告》[2][3] - 根据《募集说明书》条款，公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股、配股或派送现金股利等情况时，需按顺序对转股价格进行调整[4] 转股价格调整计算 - 调整前转股价格为168 11元/股，调整后转股价格为129 00元/股，调整起始日期为2025年6月16日[1][5] - 调整公式为P1=(P0-D)/(1+n)，其中P0=168 11元/股，D=0 44957元/股（虚拟现金红利），n=0 29971（虚拟流通股份变动比例）[5] - 经计算得出调整后转股价格≈129 00元/股（保留两位小数，四舍五入）[5] 可转债基本信息 - "安集转债"发行总额为830 500 000元，存续期限6年（2025年4月7日至2031年4月6日）[1] - 转股期限为2025年10月11日至2031年4月6日，初始转股价格为168 11元/股[1] - 投资者可查阅2025年4月2日披露的《募集说明书》了解转债详情[6]

权益分派方案 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利4.50元（含税），并以资本公积每10股转增3股，不送红股 [2] - 实际参与分配的股本数为129,090,465股，合计派发现金红利58,090,709.25元（含税），转增后总股本将增加至167,940,414股 [3] - 差异化分红方案中，虚拟每股现金红利为0.44957元，虚拟流通股份变动比例为0.29971 [3][4] 除权除息计算 - 除权（息）参考价格计算公式为（前收盘价格-0.44957）÷（1+0.29971）元/股 [4][5] - 转增股本由中国结算上海分公司按股权登记日持股比例直接计入股东账户 [5] 股东红利派发 - 无限售条件流通股股东的现金红利委托中国结算上海分公司派发，已办理指定交易的投资者可在红利发放日领取 [5] - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年暂免个人所得税，持股1年以内暂不扣缴，实际税负为10%-20% [7] - QFII股东和香港市场投资者按10%税率代扣代缴所得税，税后每股实际派发现金红利0.405元 [8] 股本结构变动 - 本次转增前总股本为129,213,274股，转增后增加至167,940,414股 [10][13] - 转增股本来源为股票溢价发行形成的资本公积，不扣税 [9] 摊薄每股收益 - 实施送转股方案后，按新股本摊薄计算的2024年度每股收益为3.18元 [11]

分红及股本变动 - 股权登记日2025/6/13，除权（息）等日期为2025/6/16[5][13] - 每10股派现4.5元（含税）转增3股[10] - 参与分配股本129,090,465股，派发现金红利58,090,709.25元[10] - 转增后总股本增至167,940,414股[10] 除权及税负 - 除权（息）参考价格=（前收盘价格 - 0.44957）÷（1 + 0.29971）元/股[11][12] - 不同股东股息红利税负不同[16][17][18][19] 业绩数据 - 按新股本摊薄2024年度每股收益3.18元[22]

债券发行 - 公司于2025年4月7日发行面值8.305亿元“安集转债”，6年存续，2025年10月11日起可转股，初始转股价168.11元/股[3] 利润分配 - 2025年5月14日股东大会通过2024年度利润分配方案，每10股派4.5元（含税）转增3股[4] 转股价格调整 - 转股价格由168.11元/股调为129.00元/股，2025年6月16日生效[4][8] - 转股价格调整公式P1＝（P0－D）/（1+n），P0为168.11元/股，D为0.44957元/股，n为0.29971股[7]

股份回购 - 2023年8月30日公司同意12个月内用自筹资金1000 - 2000万元回购股份[1] - 截至2025年5月23日累计回购股份122,809股[2] 权益分派 - 2025年5月14日股东大会同意每10股派4.5元（含税）转增3股[3][4] - 截至2025年5月21日总股本129,213,274股，实际参与分配股本129,090,465股[5] - 本次派发现金红利58,090,709.25元（含税）[5] - 实际分派送转比例0.30[5] - 虚拟每股现金红利约0.44957元[6] - 虚拟流通股份变动比例约0.29971[6] - 按实际分派除权除息参考价约135.40元/股，虚拟约135.43元/股[6] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响绝对值约0.02%[8]

科创板整体股价表现 - 科创板平均股价为29.47元 [1] - 收盘价超过100元的股票有36只 股价在50元至100元之间的有101只 股价在30元至50元的有148只 [1] - 今日科创板上涨股票124只 下跌股票460只 [1] 高价股具体表现 - 寒武纪为科创板最高价股 收盘价603.66元 下跌1.51% [1] - 惠泰医疗收盘价396.51元 恒玄科技收盘价391.66元 [1] - 科创板百元股今日平均下跌0.84% 其中上涨12只 下跌23只 [1] - 百利天恒涨幅5.31% 龙芯中科涨幅3.67% 经纬恒润涨幅2.85% [1][3] - 国光电气跌幅7.52% 茂莱光学跌幅5.95% 思瑞浦跌幅4.54% [1][3] 发行溢价情况 - 科创板百元股相对发行价平均溢价306.79% [1] - 百利天恒溢价幅度1119.35% 安集科技溢价幅度936.16% 寒武纪溢价幅度837.51% [1] 行业分布特征 - 电子行业百元股16只 医药生物行业8只 计算机行业6只 [1] - 百元股覆盖电子 医药生物 计算机 通信 家用电器 机械设备 国防军工等行业 [2][3] 资金流向数据 - 科创板百元股主力资金合计净流出3.93亿元 [2] - 热景生物净流入5560.70万元 国盾量子净流入4329.17万元 龙芯中科净流入2525.27万元 [2] - 泽璟制药净流出6386.95万元 中微公司净流出5003.35万元 国光电气净流出4859.73万元 [2] 融资融券情况 - 百元股最新融资余额合计244.47亿元 [2] - 寒武纪融资余额43.36亿元 海光信息融资余额32.21亿元 中微公司融资余额29.42亿元 [2] - 最新融券余额合计1.51亿元 [2] - 海光信息融券余额0.19亿元 寒武纪融券余额0.14亿元 惠泰医疗融券余额0.09亿元 [2]

券商调研行业分布 - 5月以来券商调研670余家上市公司 重点关注电子、医药生物、有色金属及国防军工板块 [1] - 电子行业超90家上市公司被调研 安集科技、闻泰科技、深南电路等25家以上券商扎堆调研 [3][4] - 医药生物板块近60家上市公司被调研 华东医药、新里程等超15家券商关注 华东医药创新药管线超80项 [5] - 有色金属板块中钨高新、兴业银锡等被超25家券商调研 [5] - 国防军工板块20余家公司被调研 航天南湖、陕西华达等受关注 航天南湖在手订单14亿元 [6][7][8] 重点公司调研详情 - **电子行业** - 安集科技坚持"立足中国、面向全球"战略 海外推进人才团队及实验室建设 [4] - 汉朔科技营收主要来自欧洲及日澳 美国市场占比不足10% 关税影响有限 [4] - **医药行业** - 华东医药聚焦肿瘤、内分泌、自免领域 自研项目近50项 [5] - 阳光诺和数十项创新产品研发中 覆盖自免、心内等领域 [5] - **军工行业** - 航天南湖防空预警雷达需求强烈 布局低空产业 股价年内涨102% [7] - 陕西华达防务订单3月回暖 商业航天订单已交付 [7][8] - 国光电气微波器件订单稳定 拓展霍尔电推力器等新业务 股价涨116% [8] 券商评级动态 - 5月17股评级上调 四方股份因主业稳健及出海潜力被天风证券调至"买入" [10] - 众鑫股份因海外产能布局获华福证券"买入"评级 [10] - 30余股评级下调 闻泰科技因净利润亏损及业务结构调整被天风证券调至"增持" [11] - 通威股份因光伏产业链价格承压被华安证券下调至"增持" [11]

战略目标与国际化布局 - 公司坚持"立足中国、面向全球"战略目标，海外客户合作项目按计划开展，客户数量和项目逐步增多，全球影响力加深 [2] - 为推进国际化进程，公司持续在海外进行人才团队建设、本地化实验室及硬件投入，逐步务实推进全球化布局 [2] 下游客户需求与业务进展 - 公司与客户的互动、项目推进及业务进展均保持正常节奏，暂未感受到下游客户需求放缓或对业务产生实质影响 [2] 国内市场竞争格局 - 公司认为良性竞争有助于行业发展，将专注技术积累与创新迭代，深化客户合作 [2] - 通过技术研发、服务质量和团队建设等多维度优化，巩固市场地位并提升核心竞争力 [2] 竞争优势 - 技术能力方面，通过20年研发积累，依托完整知识产权体系，完成"3+1"技术平台搭建，部分技术达国际先进水平 [2] - 服务模式方面，公司贴近市场和客户需求，响应速度快、灵活性高，提供一站式服务 [2] - 核心原材料自主可控供应能力提升产品性能和供应安全保障，进一步加强竞争优势 [2] 兼并收购战略 - 公司以增强技术协同性或加强业务差异化能力为主要原则，注重收购标的与公司文化价值理念的契合度 [3] - 根据实际发展战略，通过战略投资并购或建立商业合作伙伴关系等方式参与境内外产业链资源整合 [3] - 目标为拓宽业务领域、提升技术实力、布局资产多元化，寻求稳健的外延式增长 [3]

公募机构调研活动概况 - 上周共有125家公募机构参与A股调研 覆盖76个申万二级行业中的210只个股 合计调研频次达972次 [1] - 69只个股被调研不少于5次 其中46只个股被调研5-9次 16只个股被调研10-19次 7只个股被调研不少于20次 [1] 个股调研热度排名 - 安集科技以57次调研位列榜首 吸引超过30%公募机构参与 周度涨跌幅为-2.54% [2] - 奥比中光获30次调研 周度涨跌幅-2.98% 华东医药获29次调研 周度涨跌幅4.72% [2] - 前十个股均被调研不少于16次 主要集中在电子化学品 光学光电子 化学制药等领域 [2][3] 行业调研分布特征 - 半导体行业以76次调研成为最受关注赛道 涉及灿瑞科技 德明利 东芯股份等10家产业链企业 [3] - 通用设备行业以60次调研位居次席 覆盖18家企业 光学光电子 电子化学品Ⅱ 医疗器械和化学制药四大行业均获得超50次调研 [3] - 调研活动集中分布于科技创新 医药健康和大消费三大赛道 符合国家产业政策导向 [3]