股价及交易表现 - 截至2025年8月5日收盘价50.43元 单日下跌1.06% 换手率1.92% 成交量15.99万手 成交金额8.12亿元 [1] - 主力资金净流入6924.89万元 占成交额8.53% 其中超大单净流入1668.85万元（占比2.06%） 大单净流入5256.04万元（占比6.48%） [1] - 中单资金净流出425.37万元（占比0.52%） 小单资金净流出6499.51万元（占比8.01%） [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入15.79亿元 同比增长78.55% 归属净利润2.00亿元 同比增长656.87% [1] - 扣非净利润1.98亿元 同比增长715.72% 流动比率1.198 速动比率0.768 资产负债率45.00% [1] 企业基本信息 - 公司成立于1985年 总部位于东莞市 属于计算机 通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本83182.1175万元人民币 实缴资本62309.5241万元人民币 法定代表人邓春华 [1] 企业经营活动 - 对外投资3家企业 参与招投标项目63次 [2] - 拥有商标信息15条 专利信息616条 行政许可120个 [2]

融资情况 - 上周累计获融资净买入额3282.19万元，居两市第287位 [1] - 上周融资买入额6.88亿元，偿还额6.55亿元 [1] 概念板块 - 所属概念板块包括电子元件、广东板块、沪股通、中证500、融资融券、预盈预增、AIPC、PCB、华为概念、无人驾驶 [1] 资金流 - 近5日主力资金流出5177.47万元，区间跌幅0.74% [1] - 近10日主力资金流出1.24亿元，区间跌幅1.17% [1] 公司背景 - 成立于1985年，位于东莞市，从事计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本83182.1175万人民币，实缴资本62309.5241万人民币 [1] - 法定代表人邓春华 [1] 商业活动 - 对外投资3家企业，参与招投标项目63次 [1] - 拥有商标信息15条，专利信息616条，行政许可120个 [1]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称：公募基金实时持仓测算模型** - **模型构建思路**：基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息，对公募基金持仓进行实时测算[20] - **模型具体构建过程**：通过复杂的数据处理流程，整合基金净值变化、定期报告披露的持仓数据以及上市公司调研记录，动态估算公募基金对特定板块（如PCB）的配置仓位[20] - **模型评价**：能够及时捕捉机构资金动向，但依赖公开数据的时效性和完整性 2. **模型名称：ETF资金持仓动态模型** - **模型构建思路**：通过监测ETF产品规模变化及持仓结构，分析资金对特定板块的配置偏好[21] - **模型具体构建过程**：计算ETF持仓占板块市值的比重（MA5平滑处理），公式为： $$ \text{ETF持仓占比} = \frac{\sum \text{ETF持有PCB成分股市值}}{\text{PCB板块总市值}} $$ 并对比历史分位数判断当前水平[23][24] 3. **模型名称：筹码收益模型** - **模型构建思路**：通过估算资金的历史持仓成本，衡量当前价格的赚钱效应[26] - **模型具体构建过程**： 1. 基于成交量与价格数据构建筹码分布曲线 2. 计算当前价格相对于筹码成本的收益率： $$ \text{筹码收益率} = \frac{\text{当前价格} - \text{平均持仓成本}}{\text{平均持仓成本}} \times 100\% $$ 3. 根据历史回测确定动量/反转效应的阈值[26][28] - **模型评价**：对市场情绪有较好的刻画能力，但需结合其他指标验证 4. **因子名称：主力资金净流入因子** - **因子构建思路**：通过大单交易数据捕捉主力资金动向[38] - **因子具体构建过程**： - 定义主力资金为大单（20-100万元）与超大单（>100万元）的加总 - 计算每日净流入额： $$ \text{主力净流入} = \sum \text{主力买入金额} - \sum \text{主力卖出金额} $$ - 滚动累计N日数据作为因子值[38] 5. **因子名称：龙虎榜营业部活跃度因子** - **因子构建思路**：利用龙虎榜公布的营业部交易数据识别资金热点[39] - **因子具体构建过程**： 1. 提取上榜个股的营业部成交总额与净流入额 2. 构建标准化指标： $$ \text{活跃度得分} = \frac{\text{营业部净流入}}{\text{个股流通市值}} \times 100 $$ 3. 结合上榜次数加权计算综合分值[39][40] 6. **因子名称：股东户数增幅因子** - **因子构建思路**：监测股东户数变化反映筹码分散度[41] - **因子具体构建过程**： $$ \text{增幅} = \frac{\text{最新股东户数} - \text{上期户数}}{\text{上期户数}} \times 100\% $$ 结合历史分位数判断异常波动[41][42] --- 模型的回测效果 1. **公募基金实时持仓模型** - PCB板块配置仓位2025年5月以来逐步企稳[20] 2. **ETF资金持仓模型** - PCB板块ETF持仓占比达2.6%，处于历史高位[23][24] 3. **筹码收益模型** - PCB指数当前赚钱效应22.95%[28] - 成分股中生益科技筹码收益最高（40.04%）[30] 4. **主力资金因子** - 深南电路主力净流入5.12亿元（7月16日以来）[38] 5. **龙虎榜因子** - 胜宏科技龙虎榜营业部单日成交45.3亿元[40] 6. **股东户数因子** - 世运电路股东户数增幅57.26%（2025年3月31日数据）[42] --- 其他量化指标 1. **两融余额指标** - PCB板块融资余额处于历史高位，融券余额较低[25][27] 2. **机构调研热度** - 大族激光2025年以来接受69次调研[32][34] 3. **雪球大V关注度** - 胜宏科技获37位大V关注[35][37] 注：所有数据统计截止2025年7月31日[14][17][31]

公司回购计划 - 生益电子公告称截至2025年7月31日尚未实施回购股份 [2] - 公司表示将根据市场情况择机实施回购计划 [2]

回购方案 - 首次披露日为2025年4月19日[3] - 实施期限为2025年4月5日至2026年17日[3] - 预计回购金额5000万 - 10000万元[3] 回购情况 - 截至2025年7月31日未实施回购[6] - 累计已回购股数0万股，占比0%[3] - 累计已回购金额0万元[3] 后续计划 - 后续将根据市场情况择机实施回购计划[6]

板块表现 - 元件板块当日上涨0.69% 显著跑赢大盘 上证指数下跌1.18% 深证成指下跌1.73% [1] - 生益电子领涨板块 收盘价53.17元 涨幅6.11% 成交40.31万手 成交额22.13亿元 [1] - 生益科技涨幅3.80% 成交45.23万手 成交额19.44亿元 东山精密成交额最高达56.67亿元 [1] 个股表现 - 涨幅前五个股包括弘信电子涨3.42% 沪电股份涨3.29% 麦捷科技涨3.15% 东山精密涨3.14% [1] - 成交最活跃个股为兴森科技 成交量262.16万手 成交额50.65亿元 [1] - 强达电路涨幅2.05% 成交3.53万手 成交额3.29亿元 方邦股份成交额7.40亿元 [1] 资金流向 - 元件板块主力资金净流出5.81亿元 [3] - 游资资金净流入1.50亿元 散户资金净流入4.31亿元 [3]

AI产业链股表现 - CPO概念、液冷服务器等AI产业链股盘中集体拉升 鼎通科技涨近12%续创历史新高 生益电子涨超10%创新高 英维克、淳中科技、冰轮环境、剑桥科技、长飞光纤等涨停 [1] 国产大模型进展 - 以DeepSeek系列为代表的国产大模型性能已可比肩海外领军模型且成本更低 实现从"可用"到"好用"的跨越 [1] - 国产大模型在金融、办公等领域应用可圈可点 AI Agent已在企业管理场景落地 未来发展空间大 [1] AI芯片突破 - 海光信息、华为、寒武纪等国产AI芯片厂商在产品领域取得积极突破 燧原、沐熙、天数、壁仞等公司快速发展 [1] - 我国AI算力芯片自主可控取得长足进步 [1] 产业链完善与智能驾驶 - 国产AI产业链从算力、算法到应用场景逐步完善 [1] - 我国万亿级智能驾驶市场加速下沉 智驾普及趋势显著 [1] 行业前景 - 在国家高度重视下 我国AI产业未来发展前景广阔 [1]

CPO概念股市场表现 - A股CPO概念股整体走强 板块呈现普涨态势[1] - 生益电子涨幅超过10% 领涨板块[1] - 中际旭创上涨近6% 股价创历史新高[1] - 剑桥科技 东山精密 太辰光等个股均出现大幅上涨[1]

股价表现 - 2025年7月30日收盘价50.11元 单日下跌5.45% [1] - 换手率2.68% 成交量22.26万手 成交金额11.24亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出2958.04万元 占成交额2.63% [1] - 超大单净流出12509.25万元 占比11.13% 大单净流入9551.21万元 占比8.5% [1] - 中单净流入4429.81万元 占比3.94% 小单净流出1471.77万元 占比1.31% [1] 财务业绩 - 2025年一季度营业总收入15.79亿元 同比增长78.55% [1] - 归属净利润2.00亿元 同比增长656.87% 扣非净利润1.98亿元 同比增长715.72% [1] - 流动比率1.198 速动比率0.768 资产负债率45.00% [1] 公司概况 - 成立于1985年 总部位于东莞市 从事计算机通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本83182.1175万元 实缴资本62309.5241万元 [1] - 法定代表人邓春华 [1] 经营数据 - 对外投资3家企业 参与招投标项目63次 [2] - 拥有商标信息15条 专利信息615条 行政许可120个 [2]

板块整体表现 - 元件板块当日下跌0.65% 跑输上证指数（涨0.17%）和深证成指（跌0.77%）[1] - 板块内个股分化明显 生益电子以5.45%跌幅领跌 奥士康以6.21%涨幅领涨[1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前五分别为：奥士康（6.21%至40.36元）[1]、中富电路（4.86%至37.98元）[1]、依顿电子（3.31%至10.92元）[1]、澳弘电子（2.21%至30.10元）[1]、兴森科技（1.75%至18.59元）[1] - 跌幅前五分别为：生益电子（-5.45%至50.11元）[2]、万源通（-4.20%至36.54元）[2]、弘信电子（-2.98%至28.63元）[2]、威尔高（-2.92%至42.19元）[2]、一博科技（-2.80%至38.93元）[2] 成交活跃度 - 成交额前三分别为：胜宏科技（80.63亿元）[1]、景旺电子（19.53亿元）[2]、鹏鼎控股（21.04亿元）[1] - 成交量前三分别为：兴森科技（215.06万手）[1]、崇达技术（74.92万手）[1]、景旺电子（29.76万手）[2] 资金流向特征 - 板块整体呈现主力资金净流出12.57亿元 游资净流入6.02亿元 散户净流入6.55亿元[2] - 主力资金净流入前三个股：胜宏科技（1.30亿元）[3]、景旺电子（1.14亿元）[3]、兴森科技（6775.26万元）[3] - 主力净占比最高个股：迅捷兴（16.77%）[3]、澳弘电子（11.15%）[3]、依顿电子（10.10%）[3]