会议情况 - 公司于2024年11月14日召开第三届董事会第十四次会议[1] - 本次会议应到董事8名，实到7名[1] 股票相关 - 600名激励对象自愿放弃全部可归属限制性股票，12名放弃部分[2] - 公司将作废已获授且尚未归属的限制性股票4972391股[2] 议案表决 - 《关于作废2022年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票的议案》全票通过[3] - 《关于续聘德勤华永会计师事务所为公司2024年度审计机构的议案》全票通过[6] - 《关于修订公司内部管理制度的议案》全票通过[7]

报告公司投资评级 - 增持（维持）[3] 报告的核心观点 - 随着硅料价格逐渐反弹，公司盈利底部信号已现[5] 经营业绩 - 2024年前三季度公司实现营收60.05亿元，同比-53.37%，归母净利润-10.99亿元，同比-121.49%。单三季度实现营收14.21亿元，同比-60.01%，归母净利润-4.29亿元，同比-162.27%，环比Q2减亏5.72亿元。单三季度毛利率环比转正至9.2%（Q2为-23.6%）[1] 业务数据 - 2024年三季度公司多晶硅产量4.36万吨（N型多晶硅料占比75.1%），销量4.21万吨（N型多晶硅杆占比79.4%），产销率达96.6%，环比增长30.3pct；单位成本48.83元/公斤，环比增加6.3%，单位现金成本38.93元/公斤，环比下降3.1%[1] 财务状态 - 公司继续保持健康、稳健的财务表现，无有息负债。充沛的现金储备为公司穿越周期提供了坚实基础。截止24Q3，公司银行存款和应收票据余额41.8亿元，加上应计利息期末余额共计103.1亿元，合计余额共144.9亿元[2] 硅料行业 - 新增产能释放节奏显著放缓，众多企业维持低开工率的检修状态以应对市场变化。企业间的盈利差异日益显著，硅料价格仍处于L型磨底阶段[2]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 公司现金成本进一步优化,保持成本领先优势 [1] - 行业供需正在改善,价格有望企稳回升 [1] - 公司产品品质及成本领先,有望率先受益于行业盈利修复 [1] 公司财务数据总结 营收及利润 - 2024年公司预计营收为80.92亿元,同比下降50.4% [1] - 2024年公司预计归母净利润为-14.42亿元,同比下降125.0% [1] - 2025年公司预计营收为151.48亿元,同比增长87.2% [1] - 2025年公司预计归母净利润为22.52亿元,同比增长256.2% [1] 盈利能力 - 2023年公司毛利率为40.3% [3] - 2024年公司预计毛利率为-1.3% [3] - 2025年公司预计毛利率为20.9% [3] - 2023年公司净利率为35.3% [3] - 2024年公司预计净利率为-17.8% [3] - 2025年公司预计净利率为14.9% [3] 偿债能力 - 2023年公司资产负债率为13.4% [3] - 2024年公司预计资产负债率为10.9% [3] - 2025年公司预计资产负债率为11.9% [3] - 2023年公司流动比率为4.0 [3] - 2024年公司预计流动比率为2.9 [3] - 2025年公司预计流动比率为2.0 [3] 行业发展情况 - 行业供给较多导致硅料价格下降明显,市场竞争加剧 [1] - 三季度行业新增产能释放节奏明显放缓,四季度行业产出将进一步收窄 [1] - 随着明年光伏需求增长,硅料供需有望在2024年达到平衡,价格或将企稳回升 [1]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 业绩符合预期，现金储备良好有望助力公司穿越周期 - 公司 24Q1-Q3 实现营业收入 60.05 亿元，同比-53.37%；归母净利润-10.99 亿元，同比-121.49%；扣非归母净利润-11.71 亿元，同比-124.18% [1] - 公司 24Q3 实现营业收入 14.21 亿元，同比-60.01%，环比-11.31%；归母净利润-4.29 亿元，同比-162.27%，环比+57.13%，扣非归母净利润为-4.77 亿元，同比-214.47%，环比 54.46% [1] - 公司业绩承压主要系光伏行业供需失衡、硅料环节供大于求，价格处于低位所致 [1] N 型料占比维持高位，成本控制能力优异 - 公司 24Q3 多晶硅产量达到 4.4 万吨（N 型 3.3 万吨，占比 75.1%），销量实现 4.2 万吨（N 型 3.3 万吨，占比 79.4%），产销率达 96.6% [2] - 公司 24Q3 现金成本为 38.93 元/kg，环比-3.1%；单位成本为 48.83 元/kg，环比+6.3% [2] 现金储备良好，有望助力公司穿越周期 - 截至 24Q3，公司银行存款和应收票据余额 41.8 亿元，存款+应计利息期末余额共计 103.1 亿元，合计余额共 144.9 亿元 [3] - 良好的现金储备有望为公司穿越行业周期保驾护航 [3] 财务指标总结 - 预计公司 24-26 年营收分别为 73.94/133.94/162.32 亿元，归母净利润分别为-14.09/8.65/16.80 亿元 [4] - 25-26 年对应 PE 为 80x/41x [4] - 公司为硅料环节领先企业，良好的成本控制能力与优秀的产品质量有望帮助公司穿越周期 [3][4]

人事变动 - 公司副总经理曹伟因个人原因辞职，辞任后不再任职[1] - 辞呈送达董事会生效，工作已平稳交接[1] - 截止2024年11月1日，曹伟未直接持股[1][3]

财务业绩 - 2024年第三季度营业收入为142,093.27万元，同比下降60.01%[2] - 2024年1-9月营业收入为600,471.83万元，同比下降53.37%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为-42,901.05万元，同比下降162.27%[2] - 2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为-109,917.26万元，同比下降121.49%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-47,699.75万元，同比下降214.47%[2] - 2024年1-9月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-117,058.47万元，同比下降124.18%[2] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-440,118.76万元，同比下降143.57%[2] - 2024年第三季度基本每股收益为-0.20元，同比下降162.50%[2] - 2024年1-9月基本每股收益为-0.51元，同比下降121.34%[2] 研发投入 - 2024年第三季度研发投入为5,965.05万元，同比下降87.42%[5] 股东结构 - 公司普通股股东总数为41,026名，前10名股东持股情况如下[7]: - Daqo New Energy Corp.持股71.41% - 招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持股2.3% - 中国工商银行股份有限公司－易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持股1.41% - 深创投红土私募股权投资基金管理（深圳）有限公司－深创投制造业转型升级新材料基金（有限合伙）持股1.32% - 公司前10名无限售条件股东持股情况如下[8]: - 招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持有49,333,814股 - 中国工商银行股份有限公司－易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持有30,289,702股 - 深创投红土私募股权投资基金管理（深圳）有限公司－深创投制造业转型升级新材料基金（有限合伙）持有28,337,229股 股份回购 - 公司实施了股份回购计划,累计回购股份10,293,488股,占公司总股本的0.4799%[11] 生产经营 - 2024年第三季度,公司多晶硅产量达到4.4万吨,销量实现4.2万吨,产销率达96.6%,环比增长30.3个百分点[12] - 公司通过优化生产流程、提高生产效率、降低能耗等手段,有效控制了生产成本,单位现金成本38.93元/公斤,环比下降3.1%[12] - 公司银行存款和应收票据余额合计144.9亿元,为公司穿越周期提供了坚实基础[12] - 公司N型多晶硅料产量占当期总产量75.1%,N型多晶硅料销售占当期总销量79.4%[13] - 公司预计第四季度多晶硅产量为【】吨-【】吨,2024年全年预期产量为【】-【】吨[14] 财务数据 - 公司将票据行为视同现金进行调整,相关现金流量表项目进行了调整[15][16] - 公司流动资产合计17,793,946,577.92元,非流动资产合计29,127,274,745.36元,资产总计46,921,221,323.28元[17][18] - 公司流动负债合计1,193,524,651.32元,非流动负债合计1,305,305,305.05元,负债总计2,498,829,956.37元[18] - 公司2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金587,892.74万元,购买商品、接受劳务支付的现金748,913.23万元[16] - 2024年前三季度营业总收入为60.05亿元[21] - 2024年前三季度营业总成本为59.95亿元[21] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为-10.99亿元[22] - 2024年前三季度基本每股收益为-0.51元[23] - 2023年前三季度营业总收入为128.78亿元[21] - 2023年前三季度营业总成本为71.70亿元[21] - 2023年前三季度归属于母公司股东的净利润为51.15亿元[22] - 2023年前三季度基本每股收益为2.39元[23] - 2024年前三季度资产减值损失为13.67亿元[22] - 2024年前三季度营业外支出为未披露[22] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为26.86亿元[24] - 2024年前三季度收到的税费返还为1.996亿元[24] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为56.45亿元[25] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为9.21亿元[25] - 2024年前三季度支付的各项税费为8.14亿元[25] - 2024年前三季度收回投资收到的现金为93.43亿元[25] - 2024年前三季度取得投资收益收到的现金为1.03亿元[25] - 2024年前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为7.42亿元[25] - 2024年前三季度投资支付的现金为193.85亿元[25] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为8.98亿元[25]

激励计划数据 - 授予数量（调整后）为1810.99万股，占公告时公司股本总额的0.85%[3] - 授予价格（调整后）为每股28.98元[3] - 授予人数（调整后）为649人[4] - 限制性股票拟归属数量为524.04万股[5] - 第一个归属期比例为40%，第二个归属期比例为30%，第三个归属期比例为30%[7] 业绩考核目标 - 以2021年度为基数，2022年营业收入增长率不低于136%或2022年多晶硅产量不低于12万吨[11] - 以2021年度为基数，2023年营业收入增长率不低于151%或2023年多晶硅产量不低于17万吨[11][12] - 以2021年度为基数，2024年营业收入增长率不低于170%或2024年多晶硅产量不低于22万吨[12] 时间节点与调整 - 2022年8月10日公司召开董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[14] - 2022年9月9日，激励对象由789名调整为787名，授予限制性股票数量由2371.50万股调整为2366.00万股[22] - 2023年5月22日，限制性股票授予价格由33.00元/股调整为29.40元/股[17][26] - 2023年9月11日，激励对象由787名调整为740名，授予限制性股票数量由2366.00万股调整为2132.00万股[22] - 2023年9月20日，授予限制性股票数量由2132.00万股调整为2033.35万股[23] - 2023年10月16日，第一个归属期754.15万股归属股票上市流通，归属价格29.40元/股，归属人数731人[19][27] - 2024年8月26日，限制性股票授予价格由29.40元/股调整为28.98元/股[19][26] - 2024年10月30日，作废限制性股票222.36万股，激励对象由740名调整为649名，授予限制性股票数量由2033.35万股调整为1810.99万股[24][25] - 2024年10月30日公司审议通过2022年限制性股票激励计划相关议案[28] 业绩情况与归属 - 2023年多晶硅产量为19.78万吨，满足公司层面业绩考核要求[30] - 590名激励对象个人考评结果为A+，归属比例100%；56名考评结果为B，归属比例80%；3名考评结果为I，归属比例0%[30][31] - 第二个归属期符合归属条件的激励对象646名，可归属数量524.04万股[31][32][34] - 91名激励对象因离职、56名B等级、3名I等级，对应222.36万股限制性股票作废[31] 人员归属比例 - 董事长徐广福等董事、高管获授限制性股票本次可归属比例30%[36] - 核心技术人员罗佳林等本次可归属比例30%[36] - 董事会认为需激励的其他骨干共636人，可归属比例29%[36] 其他要点 - 授予日为2022年9月9日，授予价格调整后为28.98元/股[37] - 公司激励对象的董事、高管此前6个月内无买卖公司股票情况[40] - 公司根据相关准则确定限制性股票授予日公允价值，在授予日至归属日期间修正预计可归属数量并计入成本费用和资本公积[41] - 公司已在等待期对限制性股票相关费用进行摊销，本次归属不会对财务状况和经营成果产生重大影响[41] - 公司本次归属及作废已取得现阶段必要批准与授权，符合相关规定[43] - 公司激励计划进入第二个归属期，本次归属条件已成就，归属人数和数量安排符合规定[43] - 本次作废符合相关规定[43] - 公司已履行的信息披露义务符合规定，后续需继续履行相应义务[43] - 上网公告附件包含独立董事意见、监事会核查意见和法律意见书[43] - 公告日期为2024年10月31日[44]

证券代码：688303 证券简称：大全能源 公告编号：2024-052 新疆大全新能源股份有限公司 关于 2024 年第三季度计提资产减值准备的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 为真实、客观地反映新疆大全新能源股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第三季度的财务状况和经营成果，公司根据《企业会计准则》及公司会计政策 等相关规定，结合公司实际业务情况及行业市场变化趋势等，对公司及下属子公 司的资产进行了减值测试，并基于谨慎性原则公司拟对可能发生资产减值损失的 资产计提减值准备。经公司财务部门测算，公司 2024 年第三季度拟计提的各项减 值损失总额约为 58,193.35 万元。具体情况如下表所示： 单位：万元 | 项目 | 计提金额 | | 原因 | | --- | --- | --- | --- | | 资产减值损失 | | 58,193.35 | 存货跌价损失 | 二、2024 年第三季度计提资产减值准备事项的具体说明 根据《企业会计准则第 1 号——存货》，资产负债表日，存货应当按照成本与 可 ...

激励计划归属 - 2022年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件成就[1] - 646名激励对象归属资格合法有效[1] - 可归属限制性股票数量为524.04万股[1] 议案决议 - 公司同意2022年激励计划第二个归属期归属条件成就议案[2] - 公司同意作废2022年激励计划部分已授未归属股票议案[3] 事项影响 - 作废部分限制性股票事项合规，对财务和经营无重大影响[2] 签字日期 - 独立董事签字日期为2024年10月30日[6][8]

激励计划 - 监事会审核2022年限制性股票激励计划第二个归属期激励对象名单[2] - 同意为646名激励对象办理归属，对应股票524.04万股[2] - 同意本次激励计划中限制性股票第二个归属期的归属名单[3]