证券代码：688389 证券简称：普门科技 公告编号：2024-083 深圳普门科技股份有限公司 关于参加2024年度深圳辖区上市公司集体接待日 活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，深圳普门科技股份有限公司（以下简称 "公司"）将参加由深圳证监局和深圳证券交易所指导、深圳上市公司协会与深 圳市全景网络有限公司联合举办的"2024年度深圳辖区上市公司集体接待日"活 动，现将相关事项公告如下： 1 / 1 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演APP，参与 本次互动交流，活动时间为2024年12月12日（周四）14：30-17：00。 届时公司管理层将在线就公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况、股权 激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投 资者踊跃参与！ 特此公告。 深圳普门科技股份有限公司董事会 2024年11月30日 ...

证券代码：688389 证券简称：普门科技 公告编号：2024-082 | 序号 | 产品名称 | 注册 | 注册证 | 注册证 | | 适用范围 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 分类 | 编号 | 有效期至 | | | | 1 | 光谱治疗仪 | Ⅱ类 | 渝械注准 | 2029 | 年 | 适用于治疗炎症性痤疮。 | | | | | 20242090466 | 月 日 11 | 18 | | 二、对公司的影响 上述取得注册证的光谱治疗仪适用于治疗炎症性痤疮，广泛应用于各类型医疗场所。本 次取得医疗器械注册证，有利于进一步扩充公司皮肤医美类产品矩阵，有助于提升公司在皮 肤医美市场的综合竞争力。 三、风险提示 上述注册证的取得仅代表公司相关产品获得国内市场准入资格，产品上市后的实际销售 情况取决于未来市场的推广效果，目前尚无法预测上述产品对公司未来业绩的具体影响。 深圳普门科技股份有限公司 关于自愿披露控股子公司取得医疗器械注册证的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、 ...

财务表现 - 2024年前三季度公司实现营业收入8.57亿元，同比增长5.89% [3] - 2024年前三季度公司实现归属于母公司所有者的净利润2.57亿元，同比增长25.62% [3] - 2024年前三季度公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2.43亿元，同比增长29.11% [3] - 2024年第三季度公司实现营业收入2.67亿元，同比增长6.45% [3] - 2024年第三季度公司实现归属于母公司所有者的净利润0.86亿元，同比增长21.51% [3] - 2024年第三季度公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润0.8亿元，同比增长29.01% [3] - 2024年前三季度公司总体毛利率69.89%，同比上升3.48个百分点 [3] - 2024年前三季度公司总体净利率29.89%，同比上升4.65个百分点 [3] 研发投入 - 2024年前三季度公司研发费用1.52亿元，占营业收入的比例为17.73% [3] - 2024年前三季度公司研发费用金额同比增长9.51% [3] - 2024年前三季度公司研发费用占营业收入比例较去年同期上升0.59个百分点 [3] 业务规划 - 公司将继续围绕体外诊断、临床医疗、皮肤医美和消费者健康进行产品研发和业务拓展 [2] - 公司将继续深耕目前开发的国内市场和国际市场，同时开拓新的市场和营销渠道 [3] - 公司将更加注重经营质量，持续加大在研发、营销、供应链、人力资源、信息化及财务六大核心能力平台的建设 [3] - 2024年前三季度公司体外诊断业务占营业收入的比例为79% [5] - 中短期来看，体外诊断和临床医疗业务是公司经营的基本盘，皮肤医美和消费者健康业务是公司的拓展方向 [5] 投资者回报 - 公司于2024年5月完成派发2023年年度分红，向全体股东每10股派发现金红利人民币2.81元（含税），共计派发现金红利120,300,047.21元（含税），占分红年度合并财务报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的36.61% [3][4] - 公司2024年第三季度没有分红派息 [4]

报告投资评级 - 维持“买入”评级 [2] 报告核心观点 - 报告期内普门科技业绩增长，IVD业务稳健增长，发布股权激励彰显长期信心，综合影响下公司整体净利率同比提升，盈利能力显著提升 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年前三季度实现营业收入8.57亿元，同比增长5.89%；归母净利润2.57亿元，同比增长25.62%；扣非归母净利润2.43亿元，同比增长29.11%；2024年第三季度营业收入2.67亿元，同比增长6.45%；归母净利润0.86亿元，同比增长21.51%；扣非归母净利润0.80亿元，同比增长29.01% [1] - 2024年前三季度，公司体外诊断业务收入为6.78亿元，同比增长19%；其中，国内体外诊断业务收入4.42亿元，同比增长15%；国际体外诊断业务收入2.37亿元，同比增长26% [1] - 2024年前三季度，公司的综合毛利率同比提升3.48pct至69.89%；销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为16.13%、6.33%、17.73%、-2.25%，同比变动幅度分别为-4.70pct、+0.74pct、+0.59pct、+1.34pct；2024年第三季度的综合毛利率、销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率、整体净利率分别为70.07%、14.26%、6.63%、19.91%、0.88%、31.85%，分别变动+0.98pct、-9.24pct、+1.00pct、+3.42pct、+4.50pct、+3.89pct [1] - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为12.43亿/ 15.01亿/ 17.32亿元，同比增速分别为8%/21%/15%；归母净利润分别为4.05亿/ 4.89亿/ 5.80亿元；分别增长23%/21%/19%；EPS分别为0.95 /1.14 /1.35，按照2024年11月11日收盘价对应2024年18倍PE [2][3] 业务发展 - 在医保控费背景下，国内IVD业务中糖化业务依靠竞争力加速进口替代进程，化学发光业务随着流水线装机带动试剂产品的销售有望提速；国际IVD业务中糖化业务保持较快增速且随着高端机型推出有望进一步扩大市场份额，发光业务随着产品端补齐中速机型、加速推动试剂注册及加强国际市场营销队伍建设有望逐渐走强 [1] - 公司于2024年9月11日披露《2024年股票期权激励计划（草案）》，拟向186名激励对象授予1,131万份股票期权，激励对象主要为公司核心技术人员、技术骨干、业务骨干，此次股权激励计划考核目标以2023年营收或净利润为基数，2024 - 2026年营收或者净利润增速为23%/46%/69%，高目标彰显了公司长期发展信心 [1][2]

资金冻结情况 - 公司中国银行基本账户1,704,766.75元资金被冻结[2] - 冻结金额占净资产0.09%，占货币资金0.13%[2] 冻结原因及处理 - 因深圳岩土合同纠纷被申请诉前财产保全[3] - 公司将依法主张权益处理纠纷[5] 影响说明 - 冻结资金不造成重大不利影响，结果以判决为准[6]

报告投资评级 - 维持“买入”评级[5] 报告核心观点 - 普门科技2024年第三季度实现收入2.67亿（+6.4%），归母净利润8554万（+21.51%），扣非归母净利润8009万（+29.01%）2024年前三季度实现收入8.57亿（+5.89%），归母净利润2.57亿（+25.62%），扣非归母净利润2.43亿（+29.11%），收入端稳健增长，毛利率持续提升，Q3毛利率进一步提升至70%，销售费用率下降至14.3%，同比 -9.2pct[1] - 2024年前三季度，体外诊断业务收入为6.78亿元，同比增长19%，其中国内体外诊断业务收入4.42亿元，同比增长15%，国际体外诊断业务收入2.37亿元，同比增长26%，治疗与康复领域中，临床医疗业务因2023年上半年收入基数较高，2024年前三季度存在负增长，皮肤医美业务同比增长8%，消费者健康业务同比增长24%[2] - 国内电化学发光业务从2024年第三季度开始推广流水线系列产品，后续随着流水线的装机有望推动试剂产品的销售上量，国际端一方面完善产品型号补齐中速机型，同时加速推进发光试剂项目的国际注册，另一方面不断加强和完善国际市场营销队伍的专业能力建设，国际市场拓展+国内流水线推进有望持续打开公司成长空间[2] - 考虑到公司临床医疗受同期高基数影响增速承压，调整此前盈利预测，预计2024 - 2026年公司营收分别为13.3/17.1/21.8亿元，同比增长16%、28%、28%（前值为14.0/17.9/22.9亿元），归母净利润分别为4.0/5.1/6.6亿元，同比增长22%、27%、28%（前值为4.2/5.4/6.9亿元）[3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024 - 2026年预计营收分别为13.3/17.1/21.8亿元，同比增长16%、28%、28%，归母净利润分别为4.0/5.1/6.6亿元，同比增长22%、27%、28%[3] - 2024年11月7日收盘价为17.25元，总股本/流通股本为428.44/428.44百万股，流通A股市值为7390.56百万元，每股净资产为4.55元，资产负债率为30.95%，一年内最高/最低价为25.00/12.27元[5] - 给出了2022A - 2026E的营业收入、增长率、净利润、增长率、EPS、市盈率、市净率等数据[7] - 详细列出了2023A - 2026E的资产负债表、利润表、现金流量表中的各项数据，如货币资金、应收票据及账款、营业收入、营业成本等，以及各项财务比率，如毛利率、净利率、ROE、ROIC等[9] 业务方面 - 2024年前三季度体外诊断业务增长较好，国内和国际业务均有不同程度增长，治疗与康复领域中临床医疗业务受高基数影响增速承压，皮肤医美和消费者健康业务有一定增长[2] - 国内电化学发光业务推广流水线系列产品，国际市场在产品和营销方面同时发力，有助于打开公司成长空间[2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研（电话会议）[1] - 共8家机构9位人员参与[1] - 时间为2024年11月5 - 7日[1] - 地点为线上电话会议、深圳南山[1] - 上市公司接待人员为董事会秘书路曼[1] 大发光仪器相关 - 大发光产品国际市场主要面向公立医院不同国家市场特点不同影响采购偏好[1] - 中速发光仪器可满足很多海外国家公立医院招标需求且与小发光仪器市场拓展互补国际市场预期更高[1] 流水线相关 - LifoLas8000是免疫级联流水线特点为简约紧凑高效可靠最多级联4台免疫模块最高测速1200T/H针对特定项目9min快速检测拥有独立急诊及异常样本区样本前处理占地1.2平方米专为中大型实验室设计[2] - LifoLas9000是全实验室自动化流水线灵活配置模块可定制化服务前处理系统具备多种功能离心速度600管/小时单次离心100管能自动判读不合格血清样本后处理模块可实现多种功能搭载eCL9000单模块检测300T/H最高测试速度1200T/H针对特定项目9min快速检测已有90多项检测项目拥有独立上样区[2] 医美板块相关 - 国内光电医美市场竞争激烈分为公立医院和民营医院市场[3] - 民营医院市场今年逐步开展直销业务直销模式利润率略高于经销模式[3]

股票期权授予情况 - 授予登记数量为1131.00万份，人数为186人[4] - 授予日为2024年9月26日，价格为13.80元/份[7] - 总量约占公司股本总额42842.9163万股的2.64%[9][10] - 2024年11月7日完成登记，名称为普门科技期权，代码为1000000746、1000000747、1000000748[21] 激励计划安排 - 有效期最长不超过48个月，等待期分别为12、24、36个月[14] - 三个行权期可行权比例分别为30%、30%、40%[15] - 核心技术人员获授20万份，占总数1.77%，占股本0.05%[15] - 其他激励对象获授1111万份，占总数98.23%，占股本2.59%[15] 考核目标 - 考核年度为2024 - 2026年，以2023年营收或净利润为基数[17] - 三个行权期营收和净利润增长率目标值、触发值不同[17] 绩效考核与行权 - 个人绩效考核分五档，行权比例不同[19] - 个人当年实际行权额度计算方式[19] - 考核当年不能行权的股票期权由公司注销[20] 费用摊销 - 预计摊销总费用1438.56万元，各年摊销金额不同[23]

报告投资评级 - 买入（维持）[1] 报告核心观点 - 报告期内普门科技业绩增长，国际业务和IVD业务表现亮眼，盈利能力强，股权激励计划彰显长期发展信心，预计仍能维持较快增长和较好盈利能力[4][5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年前三季实现收入8.57亿元（yoy+5.89%），归母净利润2.57亿元（yoy+25.62%），扣非归母净利润2.43亿元（yoy+29.11%）单Q3实现收入2.67亿元（yoy+6.45%），归母净利润0.86亿元（yoy+21.51%），扣非归母净利润0.80亿元（yoy+29.01%）[4] - 预计2024 - 2026年营收为12.94/14.98/17.36亿元，归母净利润为4.06/4.84/5.80亿元，对应PE倍数为18/15/13[5] - 2024年前三季度毛利率环比24H1提升0.07pct至69.89%，销售费用率环比24H1下降0.84pct到16.13%，管理费用率环比24H1上升0.14pct至6.33%，研发费用率环比24H1提升0.99pct至17.73%，净利润率环比24H1提升0.88pct至29.89%[4] 业务表现方面 - 国际业务增长迅速，前三季度国际收入yoy+19.11%，其中IVD板块国际yoy+25.74%，国内yoy+15.17%，在国内控费、集采执标和反腐等多重因素影响下，国内IVD板块仍保持增长，经营韧性较强[4] - 9月10日公司发布2024年股权激励计划，为21年连续第4年推出股权激励计划，以业绩考核要求计算，公司2024 - 26年营收/净利润增速上限为23%/19%/16%，下限为18%/15%/13%，彰显业绩长期增长信心[5]

报告投资评级 - 报告给予普门科技“推荐（维持）”评级，目标价21元 [1] 报告核心观点 - 普门科技24Q1 - 3业绩增长，营业收入8.57亿元（+5.89%），归母净利润2.57亿元（+25.62%），扣非净利润2.43亿元（+29.11%）；24Q3营业收入2.67亿元（+6.45%），归母净利润0.86亿元(+21.51%)，扣非净利润0.80亿元(+29.01%) [1] - 国际业务持续高增长，2024Q1 - 3国内市场收入6.04亿元（+1.19%），国际市场收入2.53亿元（+19.11%），国际市场收入占比达到29.5%，已在俄罗斯和印尼设立子公司 [2] - IVD业务国内外均有较快增长，2024Q1 - 3国内IVD业务收入4.42亿元（+15.17%），国际IVD业务收入2.37亿元（+25.74%），且有新产品推出 [2] - 2024Q3公司总体毛利率为70.07%（+0.98pct），盈利能力增强，归母净利率为32.05%（+3.97pct），多种费用率有不同程度变化 [2] - 2024年9月发布股票期权激励计划，公司层面归属比例100%的业绩考核目标为以23年为基数，24 - 26年营业收入或净利润增速不低于23%、46%、69%，对应24 - 26年营业收入或净利润的同比增速分别不低于23%、19%、16% [2] - 结合2024Q3业绩，预计公司24 - 26年归母净利润为4.1、4.9、5.9亿元（24 - 26年原预测值为4.2、5.1、6.4亿元），增长23.8%、19.9%和20.5%，EPS分别为0.95、1.14、1.37元，对应PE分别为18、15和13倍，给予2025年18倍估值对应目标价约21元 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2023 - 2026年营业总收入（百万）分别为1,146、1,245、1,438、1,721，同比增速分别为16.5%、8.7%、15.5%、19.7%；归母净利润（百万）分别为328、406、488、588，同比增速分别为30.7%、23.8%、19.9%、20.5%；每股盈利分别为0.77、0.95、1.14、1.37元；市盈率分别为22、18、15、13倍等多项财务数据预测 [3] - 2024Q3公司总体毛利率为70.07%（+0.98pct），销售费用率为14.26%（-9.24pct），管理费用率为6.63%（+1.00pct），研发费用率为19.91%（+3.42pct），财务费用率为0.88%（+4.50pct），归母净利率为32.05%（+3.97pct） [2] 公司基本数据方面 - 总股本42,843.84万股，已上市流通股42,843.84万股，总市值73.82亿元，流通市值73.82亿元，资产负债率30.95%，每股净资产4.55元，12个月内最高/最低价为24.69/12.46 [4]