大宗交易概况 - 2025年12月18日，航天软件发生一笔大宗交易，成交量为10.5万股，成交金额为200.55万元，占该股当日总成交额的0.53% [1] - 该笔大宗交易的成交价格为19.1元，相较于当日市场收盘价21.52元，折价幅度为11.25% [1] 交易细节 - 交易证券为航天软件，证券代码为688562 [2] - 买入营业部为国泰海通运营股份，卖出营业部为恐兽是索劈纹意甲 [2] - 该笔交易被标记为专场交易 [2]

人事变动 - 公司2025年12月18日选举何清法为第二届董事会职工代表董事[1] 人员信息 - 何清法1970年出生，博士学历，历任多职，现任科技委主任[7] - 截至公告披露日，何清法未直接持股，与控股股东无关联[2][7] 组织架构 - 公司第二届董事会由1名职工代表董事、5名非独立董事和3名独立董事组成[1]

公司股价与交易表现 - 12月18日，航天软件股价上涨5.05%，报收22.05元/股，成交额2.32亿元，换手率6.27%，总市值88.20亿元 [1] 公司基本情况 - 北京神舟航天软件技术股份有限公司成立于2000年12月12日，于2023年5月24日上市 [1] - 公司主营业务包括自主软件产品、信息技术服务和信息系统集成三大板块，具备完整的软件和信息化服务能力 [1] - 公司主营业务收入构成为：信息系统集成58.91%，自主软件产品27.56%，信息技术服务13.53% [1] 基金持仓情况 - 招商基金旗下招商国证2000指数增强A（018786）重仓航天软件，为其第十大重仓股 [2] - 该基金于2023年第三季度增持航天软件8000股，截至报告期末持有5.51万股，占基金净值比例为0.9% [2] - 以12月18日股价涨幅测算，该基金持仓航天软件当日浮盈约5.84万元 [2] 相关基金表现 - 招商国证2000指数增强A（018786）成立于2023年8月1日，最新规模为3752.55万元 [2] - 该基金今年以来收益率为36.25%，近一年收益率为34.18%，成立以来收益率为46.3% [2] - 该基金基金经理邓童累计任职时间4年27天，现任基金资产总规模87.12亿元，任职期间最佳基金回报为74.06% [3]

大宗交易概况 - 2025年12月10日，航天软件发生一笔大宗交易，成交量为10.7万股，成交额为200.41万元，占该股当日总成交额的0.52% [1] - 该笔大宗交易的成交价格为18.73元，相较于当日市场收盘价20.81元，折价幅度为10% [1] 交易细节 - 交易标的为航天软件，证券代码为688562 [2] - 该笔交易的买入营业部为“買餐酒店 - 餐餐餐”，卖出营业部为“恐筒是象劈熨离甲” [2] - 根据表格信息，该笔交易被标记为“Ka”，可能指代特定交易类型或专场 [2]

会议安排 - 现场会议于2025年12月25日15时在京举行[10] - 网络投票于2025年12月25日进行[10] - 表决采取现场与网络投票结合方式[6] 审计机构 - 拟续聘容诚会计师事务所为2025年审计机构[13] 董事会换届 - 第一届董事会任期届满，将换届选举第二届[16] - 提名8位董事，职工代表大会另选1名[1][16] - 换届事项经第一届董事会第四十二次会议通过[1]

公司治理与股东会安排 - 公司将于2025年12月25日召开2025年第六次临时股东会，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式 [2][5] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为2025年12月25日9:15至15:00 [3][5] - 本次股东会现场会议召开地点为北京市海淀区永丰路28号1号楼第二会议室 [5] - 会议将审议多项议案，其中议案1、议案2、议案3将对中小投资者表决单独计票 [7] - 股东会股权登记日为会议召开前一日，登记在册的股东有权出席，会议登记时间为2025年12月22日9:00至16:00 [11][13] 会计师事务所续聘 - 公司拟续聘容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为2025年度财务报告及内部控制审计机构，该事项尚需提交股东会审议 [22][34] - 容诚会计师事务所2024年度收入总额为251,025.80万元，其中审计业务收入234,862.94万元，证券期货业务收入123,764.58万元 [23] - 该所共承担518家上市公司2024年年报审计业务，审计收费总额62,047.52万元，其中与公司同行业的上市公司审计客户有42家 [24] - 2025年度公司审计费用合计为人民币120万元，其中财务报告审计费100万元，内部控制审计费20万元，与上年保持一致 [31] - 公司董事会审计委员会及董事会均已审议通过续聘议案，认为该所具备专业能力与独立性 [32][33] 董事会换届选举 - 公司第一届董事会任期届满，将选举第二届董事会，新董事会成员自2025年第六次临时股东会审议通过之日起就任，任期三年 [36][37] - 董事会提名彭涛、蒋旭、徐文、刘永、忻刚为第二届董事会非独立董事候选人，提名李文华、王玉荣、戚振东为独立董事候选人 [36] - 独立董事候选人李文华、王玉荣、戚振东均已取得资格证书，且其任职资格已获上海证券交易所审核无异议 [36][37] - 所有董事候选人均未直接持有公司股票，与控股股东、实际控制人及其他主要股东无关联关系，符合相关法律法规的任职资格 [40][41][42][43][44][45][46][47][48] - 非独立董事与独立董事将采用累积投票制选举产生，并与职工代表大会选举的一名职工代表董事共同组成第二届董事会 [37]

公司治理与审计安排 - 航天软件于2025年12月9日召开第一届董事会第四十二次会议 [1] - 董事会审议通过了关于继续聘任容诚会计师事务所（特殊普通合伙）的议案 [1] - 同意续聘该事务所为公司2025年财务报告审计机构及内部控制审计机构 [1]

报告行业投资评级 - 投资评级为“看好”，并维持该评级 [7] 报告核心观点 - 上周计算机板块整体下跌1.66%，在长江一级行业中排名第27位，但商业航天相关标的活跃 [2][4][13] - 报告建议关注产业链各环节的核心供应商，并重点关注卫星应用相关标的 [2][6] - 本周投资建议围绕商业航天、人工智能大模型及端侧AI、脑机接口三大领域展开 [2][6][19][27][37] 上周市场复盘总结 - **大盘与板块表现**：上周上证综指报收3902.81点，整体上涨0.37% [4][13]；计算机板块整体下跌1.66%，在长江一级行业中排名第27位，两市成交额占比为7.12% [2][4][13] - **活跃板块与个股**：上周计算机板块中商业航天相关标的活跃 [2][4]；涨幅居前的相关个股包括：航天智装（上涨12.92%）、达华智能（上涨10.96%）、航天宏图（上涨7.38%）、航天长峰（上涨7.33%）、航天软件（上涨6.20%）、霍莱沃（上涨5.74%）、开普云（上涨5.33%）[16][17] 重点领域分析与投资建议 1. 商业航天 - **关键事件**：12月3日，朱雀三号遥一运载火箭发射升空，火箭二级进入预定轨道，核心入轨任务圆满成功 [6][45][50]；火箭一级回收验证过程中发生异常燃烧，回收试验失败 [6][45] - **产业意义**：朱雀三号完成入轨飞行试验，为后续可回收发射奠定坚实基础 [6][58]；随着我国可回收火箭技术突破，火箭发射成本有望大幅降低，从而加速商业航天产业发展 [6][58] - **成本与需求展望**：目前中国固体火箭发射成本约10万元/公斤，最大近地轨道运力6.5吨 [53]；实现火箭回收再利用，可有效降低70%的发射成本，将价格降至约2万元/公斤 [53]；中国国网星座和千帆星座计划在2024-2035年间部署近2.8万颗卫星，未来7-10年需700-800枚单发运力不低于18吨的运载火箭 [53] - **国内外进展对比**：全球仅美国SpaceX和蓝色起源实现火箭一子级回收，均经历多年试验 [56]；中国商业火箭企业正试图将研发周期压缩至三年，计划在2025-2026年实现液体火箭首飞及一级回收 [56]；除蓝箭航天（朱雀三号）外，天兵科技、中科宇航、星际荣耀等企业的可回收火箭发射均已提上日程 [56] - **投资建议**：建议关注产业链各环节的核心供应商，重点关注卫星应用相关标的 [6][58] 2. 人工智能（大模型与端侧AI） - **DeepSeek-V3.2发布**：12月1日，DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale正式发布 [2][19]；V3.2-Speciale在数学编程等多项推理基准上全面超越GPT-5 High，略次于Gemini 3.0 Pro [20]；该模型是首个将思考直接整合到工具使用中的模型 [22] - **技术路径意义**：DeepSeek的迭代展示了一条区别于“堆算力扩规模”的第二路径，通过高效模型架构和训练策略实现推理能力跃迁，具备以更低边际成本逼近强智能能力的潜力 [26] - **端侧AI进展**：12月1日，豆包手机助手以技术预览版亮相，搭载该功能的努比亚M153工程样机同步开售 [2][27]；豆包手机助手是首个豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手，能让AI直接控制系统、跨App执行任务 [30] - **产业趋势**：以手机为代表的高频使用数字终端是AI时代的核心流量入口，端侧AI或将成为AI在日常使用中重要的落地场景 [33]；模型厂商（如谷歌、OpenAI）正谋求向全栈AI转化，加速商业化落地 [34] - **投资建议**：关注国产大模型厂商、AI Infra、AI Agent相关厂商及中国推理算力产业链 [35] 3. 脑机接口 - **行业大会**：12月4日至5日，“2025脑机接口大会”在上海成功举办 [2][37] - **产业成果**：大会上，16家前沿科技企业展示了从底层硬件到临床应用的“全产业链”布局，7家企业发布了5款侵入式新产品和2款非侵入式新产品 [39]；阶梯医疗自主研发的“植入式无线脑机接口系统”已进入国家药监局创新医疗器械特别审查程序 [42] - **政策支持**：脑机接口被列入“未来产业”及“十五五”规划“六大未来产业” [43]；上海等地出台了相关扶持政策 [43] - **投资建议**：建议关注三条主线：侵入式脑机接口海外先进产业链的国内映射标的、非侵入式脑机接口在消费场景的产品落地相关标的、脑机接口下游应用端相关标的 [44]

独立董事候选人情况 - 王玉荣不直接或间接持有公司已发行股份1%以上，非前十名股东自然人股东及其直系亲属[2] - 王玉荣不在持有公司已发行股份5%以上股东单位或前五名股东单位任职，无相关直系亲属任职[3] - 王玉荣近36个月未受证监会行政处罚、司法机关刑事处罚[3] - 王玉荣近36个月未受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评[3] - 王玉荣兼任独立董事的境内上市公司数量未超三家[4] - 王玉荣在公司连续任职未超六年[4]

独立董事提名 - 提名李文华先生为公司第二届董事会独立董事候选人[1] 任职资格要求 - 被提名人持股不超1%，非前十股东自然人及其直系亲属[3] - 不在5%以上或前五股东单位任职及其直系亲属[3] - 近36个月无证监会处罚、刑事处罚、交易所谴责或3次以上通报批评[3] - 兼任境内上市公司不超三家，在公司任职不超六年[4] 资格审查情况 - 被提名人已通过第一届董事会提名委员会资格审查[4] - 提名人核实确认其符合任职要求[4] 经验要求 - 被提名人具备五年以上相关工作经验[1]