根据电话会议记录,可以总结以下关键要点: 1. 行业和公司概况 [1][2][3] - 福能科技是一家专注于动力电池研发和生产的上市公司,主要产品包括锂离子电池和钠离子电池。 - 公司在国内动力电池出口量排名第三,是全球首家量产供货给美国头部客户的企业。 - 公司在SPS(磷酸铁锂)、三元高镍、钠离子电池等新产品方面取得了多项进展,已获得多家主要客户的定点。 2. 公司经营情况 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][18][19] - 2024年前三季度实现营收92.12亿元,同比下降17.98%,主要受市场环境变动导致电池整体售价下降的影响。 - 毛利率为13.66%,同比上升10.62个百分点,主要得益于高价库存消化完毕和海外客户销售占比提升。 - 净利润亏损3.04亿元,亏损幅度同比收窄12.60亿元。 - 公司持续推进海外客户拓展和内部降本增效措施,SPS大软包电池的推广取得较好成效。 - 公司在赣州和广州建设了两个15GWh的SPS产能,预计2025年一季度将全部释放。 3. 未来发展规划 [3][6][7][8][9][14][15][19][20][25][26] - 公司将继续加大SPS产品的市场拓展力度,预计明年SPS产品将成为公司主要收入来源之一。 - 公司在钠离子电池、高能量密度三元电池等新技术领域也取得了突破性进展,未来将进一步加大投入。 - 公司将持续推进成本控制和生产效率提升,通过技术创新和商务谈判等方式降低成本,提升毛利率水平。 - 公司在海外市场,尤其是欧洲市场,也有较大的业务拓展空间和机会。 4. 其他重要信息 [20][21][22][26][27] - 公司与吉利科技在飞行动力领域开展战略合作,并就原有合资公司药能新能源的合作模式进行了调整。 - 公司正在积极推进控股权变更相关事项,后续进展将及时披露。 总的来说,福能科技在新产品研发、市场拓展、成本控制等方面取得了较好进展,未来发展前景看好。但公司在产能释放、毛利率提升等方面仍面临一定挑战,需要持续关注。

营业收入相关 - 本季度营业收入22.38亿元较上年同期减少47.31%年初至报告期末营业收入92.12亿元较上年同期减少17.98%[2] - 2024年前三季度营业总收入为92.11731512亿元2023年前三季度为112.316563595亿元[12] 净利润相关 - 本季度归属于上市公司股东的净利润为-1.13亿元年初至报告期末为-3.04亿元[2] - 本季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.41亿元年初至报告期末为-3.18亿元[2] - 2024年前三季度净利润为 -3.037942901亿元2023年前三季度为 -15.6317622795亿元[12] 现金流相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为2.77亿元较上年同期减少18.89%[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为2.7732535198亿元2023年前三季度为3.419023935亿元[14] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 -18.786157806亿元2023年前三季度为 -10.4652769444亿元[15] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 -3.8524773112亿元2023年前三季度为12.3907222077亿元[15] 研发投入相关 - 本季度研发投入1.87亿元较上年同期减少0.83%年初至报告期末研发投入5.38亿元较上年同期增加16.39%研发投入占营业收入比例本季度为8.36%较上年同期增加3.92个百分点年初至报告期末为5.84%较上年同期增加1.72个百分点[2] 资产相关 - 本报告期末总资产较上年度末减少16.60%[3] - 2024年9月30日流动资产为13,604,809,326.84元2023年12月31日为19,740,025,044.57元[10] - 2024年9月30日非流动资产为11,536,053,203.45元2023年12月31日为10,404,654,171.42元[11] - 2024年9月30日资产总计25,140,862,530.29元2023年12月31日为30,144,679,215.99元[11] 负债相关 - 2024年9月30日流动负债为11,336,881,431.97元2023年12月31日为15,473,762,758.82元[11] - 2024年9月30日非流动负债为3,711,751,525.05元2023年12月31日为4,286,300,071.72元[11] - 2024年9月30日负债合计为15,048,632,957.02元2023年12月31日为19,760,062,830.54元[11] 所有者权益相关 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益较上年度末减少2.82%[3] - 2024年9月30日所有者权益（或股东权益）为10,092,229,573.27元2023年12月31日为10,384,616,385.45元[11] - 2024年9月30日归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计为10,092,229,573.27元2023年12月31日为10,384,616,385.45元[11] 非经常性损益相关 - 本季度非经常性损益项目本期金额为2762.88万元年初至报告期末金额为1399.16万元[4] 产品相关 - 公司产品销量与上年同期基本持平但主要原材料价格下降带来产品售价下降[5] 毛利率相关 - 本报告期公司消除了此前高价存货影响因素且降本增效显著毛利率大幅提升[6] 财报电话会议相关 - 无财报电话会议内容无法提取关键要点[16] 股本及资本公积相关 - 2024年9月30日实收资本（或股本）为1,222,103,885.00元2023年12月31日为1,221,924,742.00元[11] - 2024年9月30日资本公积为13,087,707,448.22元2023年12月31日为13,078,154,054.04元[11] 收支相关 - 2024年前三季度营业总成本为95.2535813304亿元2023年前三季度为122.7617226649亿元[12] - 2024年前三季度基本每股收益为 -0.25元/股2023年前三季度为 -1.28元/股[13] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为83.4247986237亿元2023年前三季度为112.943759823亿元[14] - 2024年前三季度收到的税费返还为4.6619758774亿元2023年前三季度为6.4103676479亿元[14] - 2024年前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为12.6912579312亿元2023年前三季度为7.9215824705亿元[15]

审计机构变更 - 公司拟聘任致同会计师事务所为2024年度财务及内控审计机构，原聘任为大华会计师事务所[2] 致同相关数据 - 截至2023年12月31日，致同合伙人225人，注册会计师1364人，签过证券服务业务审计报告的454人[5] - 2023年度致同未经审计收入总额270337.32万元，审计业务收入220459.50万元，证券业务收入50183.34万元[5] - 2023年度致同服务上市公司年报审计客户257家，收费35481.21万元；年报挂牌公司客户163家，审计收费3529.17万元；同行业上市公司审计客户28家[5] - 致同累计赔偿限额9亿元，2023年末职业风险基金815.09万元[6] 人员情况 - 拟签字项目合伙人余文佑近三年签署上市公司审计报告4份[9] - 项目质量控制复核人王远近三年签署上市公司审计报告4份[10] - 拟签字注册会计师谢平辉近三年签署上市公司审计报告3份[11] 后续流程 - 公司于2024年10月28日董事会会议通过聘任致同议案，尚需股东大会审议[21]

孚能科技（赣州）股份有限公司 关于《战略合作协议》的进展 暨转让公司联营企业股权的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 基于市场、经济环境等客观因素的变化及影响，本着为了耀能新能源（赣州） 有限公司（以下简称"耀能新能源"）尽快适应市场环境变化、实现良性可持续 发展的目标，孚能科技（赣州）股份有限公司（以下简称"公司"或"孚能科技"） 与吉利科技集团有限公司（以下简称"吉利科技"）、浙江耀能新能源有限公司 （以下简称"浙江耀能"）一致同意对耀能新能源的股权结构、运营模式、合作 方式等进行调整。经三方友好协商，公司拟与吉利科技、浙江耀能签订《吉利- 孚能动力电池项目全面战略合作协议》，各方同意对原有合作模式进行调整。同 时公司拟与浙江耀能签署《股权转让协议》，将公司持有的联营企业耀能新能源 46.55%股权转让给浙江耀能，交易价格为 1,024.10 万元。股权转让协议签订生效 后，各方同意耀能新能源以独立公司形式继续与孚能科技合作。吉利科技或其下 属关联公司与孚能科技同意在飞行动力领域的项目 ...

人事变动 - 张峰辞任董事会秘书兼副总经理，继续担任海外业务副总裁[1] - 公司聘任潘链为董事会秘书，任期至第二届董事会任期届满[1] 人员信息 - 潘链1988年生，有相关学位，曾就职多机构，2024年7月加入公司[7] - 截至披露日，潘链未持股，与大股东无关联关系[7] 会议决议 - 2024年9月25日公司会议审议通过变更董事会秘书议案[1]

业绩说明会信息 - 公司2024年9月9日14:00 - 16:00参加科创板新能源专场业绩说明会[2] - 投资者2024年9月6日16:00前可通过邮箱提问[2] - 会议以网络文字互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[3][5] 报告与公告 - 公司2024年8月24日发布2024年半年度报告[2] - 公告发布时间为2024年8月31日[10]

业绩数据 - 2024年上半年归属于母公司所有者的净利润为 -19,036.31万元，扣非后为 -17,672.59万元，仍处亏损状态[8] - 2024年上半年营业收入6,973,894,596.88元，较2023年上半年增减幅度 -0.15%[34] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额 -552,186,771.38元，较2023年上半年增减幅度 -319.76%[34] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产10,194,002,779.42元，较2023年末增减幅度 -1.84%[34] - 2024年末总资产27,186,389,581.90元，较2023年末增减幅度 -9.81%[34] - 2024年上半年基本每股收益 -0.16元/股，2023年上半年为 -0.65元/股[34] - 2024年上半年研发投入占营业收入的比例为5.03%，较2023年上半年增加1.11个百分点[35] - 2024年上半年研发投入总额35,111.64万元，较上年同期增长28.24%[42] 业务风险 - 奔驰是主要客户之一，后续合作可能无法达预期或终止[10] - 公司面临短期内无法盈利、经营亏损进一步扩大风险[8] - 公司面临原材料价格波动及供应链保障风险[9] - 公司面临产品质量及客户召回汽车风险[12] - 储能业务处于市场开拓阶段，新业务开拓可能不及预期[14] - 公司面临产品技术迭代及技术研发风险[16] - 2024年上半年核心技术人员无离职，但未来有流失可能性[17] - 合资公司Siro仍处投产亏损阶段，本年仍有持续亏损风险[21] - “赣州年产30GWh新能源电池项目（一期）”和广州“年产30GWh动力电池生产基地项目（一期）”存在产能爬坡不及预期风险[22] 研发情况 - 截至目前有16个处于不同开发阶段的在研项目[43] - 截至2024年6月30日，共拥有有效专利349项，其中发明专利95项[43] 资金募集与使用 - 首次公开发行A股募集资金总额340,472.96万元，净额为322,450.73万元[45] - 截至2024年6月30日，首次公开发行股票募集资金累计投入251,481.56万元，余额30,095.12万元[47] - 2023年度，首次公开发行募投项目“年产8GWh锂离子动力电池项目（孚能镇江三期工程）”结项，节余资金47,792.83万元用于永久补充流动资金[50] - 公司向特定对象发行A股募集资金总额33.18亿元，净额32.5648025305亿元[53] - 截至2024年6月30日，该次募集资金余额14.680909亿元，累计投入4.800246亿元[55] - 2023 - 2024年公司多次使用闲置募集资金暂时补充流动资金并归还[59] - 2023年8月7日，公司终止“高性能动力锂电池项目”，将剩余26.526290亿元募集资金投资新项目[62] 股权情况 - 截至2024年6月30日，香港孚能直接持有公司19.87%股份，为控股股东，上半年持股无增减、质押或冻结[66] - 截至2024年6月30日，YU WANG（王瑀）及Keith是公司实际控制人，上半年持股无增减、质押或冻结[66] - 截至2024年6月30日，董事王志刚、张峰分别持股40万股、20万股，无增减变动[67] - 截至2024年6月30日，控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的公司股份均无质押、冻结及减持情形[67] 其他情况 - 2024年上半年公司未发生需公开发表声明的违法违规事项[2] - 2024年上半年公司治理制度和内控制度符合法规要求且有效执行[3] - 2024年上半年公司建立健全并有效执行信息披露制度[3] - 2024年上半年公司及相关主体不存在需专项现场核查的事项[4] - 2024年上半年公司切实履行信息披露义务，公告与实际相符[5] - 2024年上半年末，经营性应收款项合计净额448,955.13万元，占当期营业收入的比例为64.38%[24] - 2024年上半年末，存货跌价准备余额为42,343.87万元[25] - 截至2024年6月30日，已开具未到期银行承兑汇票账户余额6.205893亿元，已开具未到期商业承兑汇票金额为112.50万元[51][63] - 2024年半年度募集资金存放和使用符合相关法规和文件规定，无损害股东利益情况[64][65]

公司基本信息 - 股票简称孚能科技，代码 688567，2024 年 8 月 23 日 20 点召开业绩说明会，以电话会议形式进行，董事长王瑀、董事会秘书张峰、证券事务代表陈颢元接待，约 153 家机构参会 [1] 经营业绩 - 2024 年上半年营收约 69.74 亿元，同比基本持平，二季度营收 40.50 亿元；上半年整体销售毛利率 13.49%，二季度升至 14.64%，净利润亏损 1.90 亿元 [1] 减亏原因 - 调整客户战略，海外销售占比超 75% [1] - 去年同期消化高价库存，今年上半年高价库存基本消化完毕，库存压力减小 [2] - 实施降本增效措施，如优化供应链管理、实施精益生产、优化库存等 [2] - 合资公司 Siro 经营稳定，亏损缩窄，投资损失减少 [2] - 受股票市场影响，被投企业股价跌幅小于上年同期，公允价值变动损失小于上年同期 [2] 客户与市场开拓 - 客户结构以海外客户为主，上半年取得新的 PHEV 定点、一汽解放重卡车型定点、上海时的科技低空飞行领域定点 [2] - SPS 磷酸铁锂电池装车吉利雷达，三元产品装车广汽埃安霸王龙，赣州新能源基地已投料试生产，广州基地预计明年一季度达可使用状态，SPS 产品预计明年规模生产 [2] 投资者问答 市场判断 - 欧洲项目进展顺利，客户需求量变化不大，看好欧洲市场未来发展空间 [2] 出货情况 - 全年出货指引无较大调整，二季度出货超 4GWh，积极寻找其他客户提升销售量 [3] 毛利趋势 - 海外客户毛利率预计稳定且高于国内客户，提货量和速度是毛利提升关键，按计划提货有较好毛利空间 [3] 资本开支 - 推进广州基地一期和赣州新能源基地一期建设，产能均为 15GWh，厂房基本建成，后续是设备支出，单条产线投资额下降，为定增募投项目，资金压力小；未来根据客户需求择机启动二期建设 [3] 土耳其合资厂情况 - 为土耳其客户 Togg 配套供应电池，初期因建设、爬产、供应链、运营效率等问题亏损，现 Siro 规模效应显现，引入国内供应链，投资损失缩窄，已派驻人员提升运营效率；订单稳定，明年客户计划将新能源车销至欧洲，拓展销售市场和利润空间 [3][4] 海外产能规划 - 未来会在海外建设产能，考虑在欧洲小规模建设工厂 [4] 产品规划 - 根据客户需求设计产品和规划产能，海外客户需求多元化，产能建设依需求而定 [4] 销售产品结构 - 上半年以 PACK 产品销售居多，销售结构由客户需求和提货量决定 [4] 工厂转固情况 - 赣州新能源基地预计今年年底分批次转固，转固时间以达到可使用状态为准，受产线调试和客户需求影响 [5] 客户结构预期 - 赣州和镇江基地较成熟，镇江面向海外客户供货，赣州面向国内和新兴业务客户；未来产能和产品应用集中在 SPS，国内客户为主，海外客户积极开拓，SPS 在欧洲受欢迎，开拓进展符合预期 [5] 发展方向 - 从交通电动化市场切入，拓展陆地、空中、水上新能源电动化市场，已完成陆地电动化市场拓展，切入重卡市场；专注软包电池研发，围绕其设计技术路线，无缝迭代液态到半固态、固态电池，布局多种新产品满足客户需求，固态电池产业化研发进展不错，将进入量产阶段 [5][6] 封装形式需求 - 电池迭代需提升多方面指标，固态电池是突破技术瓶颈方案之一，行业认同以软包为主的技术路线，海外客户不排斥方壳和软包电池，两种技术路线将同时存在市场 [6] 海外订单增速 - 海外客户订单有增长趋势，供货量上升，具体取决于整车销售情况，整体订单量波动不大 [6]

报告公司投资评级 报告给予孚能科技"增持"评级 [6] 报告的核心观点 1) 公司2024年Q2实现扭亏为盈,归母净利润0.27亿元,扣非归母净利润0.07亿元,主要由于海外销售占比提升、库存减值负面因素消失、与土耳其Togg的合资公司Siro亏损收窄、被投企业公允价值变动损失减少等 [3] 2) 公司2024年H1海外收入52.16亿元,同比增长24.33%,占比74.79%,毛利率16.33%,高于国内盈利能力,海外客户价格联动机制和较高的产品定价有助于公司盈利能力进一步改善 [3] 3) 公司2024年Q2资本开支8.92亿元,主要用于赣州新基地一期建设,大软包磷酸铁锂动力电池解决方案(SPS)已进入量产出货阶段,下半年将进一步拓展客户和加快量产,明年有望放量 [3] 财务数据总结 1) 公司2024年H1营业收入为69.74亿元,同比下降0.15%;实现归母净利润-1.9亿元,扣非归母净利润-1.77亿元,亏损同比大幅收窄 [3] 2) 公司2024年Q2营业收入为40.5亿元,同比增长24.61%,环比增长38.49%;实现归母净利润0.27亿元,扣非归母净利润0.07亿元,同环比扭亏为盈 [3] 3) 公司2024年H1动力电池系统收入为67.13亿元,同比增长3.86%,出货量近8GWh,均价0.86元/Wh,相比2023年降低9%,其中2024年Q2均价约0.89元/Wh,环比Q1提高8% [3] 4) 公司2024年Q2毛利率为14.64%,环比增长2.75个百分点,同比增长11.78个百分点;净利率为0.67%,环比增长8.10个百分点,同比增长14.37个百分点 [3] 盈利预测与估值 1) 下调2024-2025年公司归母净利润预测至0.57/4.02亿元,新增2026年归母净利润预测6.20亿元 [4] 2) 当前股价对应2024-2026年PE为179/25/16倍 [4]

会议情况 - 孚能科技第二届监事会第二十五次会议于2024年8月22日召开，8月13日发通知[2] - 应出席监事5名，实际出席5名[2] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及摘要议案，表决5票赞成[3][4] - 审议通过2024年半年度募集资金专项报告议案，表决5票赞成[7][8] 报告披露 - 2024年半年度报告及摘要、募集资金专项报告同日在上交所网站披露[5][6][8]