科创板融资余额整体情况 - 截至7月28日科创板两融余额合计1690.58亿元较上一交易日增加17.66亿元其中融资余额1684.32亿元环比增加17.65亿元为连续11个交易日增加 [1] - 科创板融资余额超亿元的个股有430只其中18只融资余额超10亿元119只介于5000万元至1亿元35只低于5000万元 [1] - 融资余额环比增加的个股共360只其中75只净买入超千万元71只净买入500万至1000万元143只净买入100万至500万元 [1] 个股融资净买入排名 - 中芯国际融资净买入金额最高达1.64亿元最新融资余额72.41亿元环比增2.32%当日股价下跌1.38% [2] - 芯碁微装融资净买入1.09亿元环比增34.19%当日股价涨幅达20%西部超导融资净买入8443.15万元环比增17.52% [2] - 仕佳光子融资净买入8034.20万元环比增8.32%当日股价上涨9.27%铁建重工融资净买入7888.24万元环比增10.35% [2] 行业分布与股价表现 - 融资净买入超千万元的个股中电子行业占比最高达29只医药生物和机械设备分别有10只和9只 [2] - 上述个股当日平均涨幅1.58%涨幅最高为芯碁微装(20%)电气风电(17.47%)康希诺(13.08%)跌幅最大为峰岹科技(-5.68%)爱科赛博(-4.79%) [2] - 融资余额占流通市值比例平均为3.76%天承科技占比最高达9.93%索辰科技(8.92%)伟测科技(8.72%)紧随其后 [2] 其他显著个股数据 - 赛微微电融资净买入5939.84万元环比增幅达56.23%国科军工融资净买入5161.10万元环比增10.67% [3] - 寒武纪最新融资余额40.18亿元环比增3140.19万元联影医疗融资余额6.81亿元环比增2008.07万元 [4] - 华虹公司融资余额9.99亿元环比增1918.75万元铂力特融资余额11.72亿元环比增1902.77万元 [4]

药明康德 - 上半年实现营业收入207.99亿元，同比增长20.64% [1] - 归属于上市公司股东的净利润85.61亿元，同比增长101.92% [1] - 计划向全体股东每10股派发现金红利人民币3.5元（含税） [1] - 预计2025年持续经营业务收入增速从10-15%上调至13-17% [1] - 预计全年整体收入从人民币415-430亿元上调至人民币425-435亿元 [1] - 2025年上半年首次进行特别分红约人民币10亿元 [1] - 拟共计派发现金红利约人民币10亿元 [1] 三一重工 - 拟申请发行不超过200亿的多品种非金融企业债务融资工具 [1] - 募集资金拟用于偿还到期债务、补充流动资金和项目建设等 [1] 幸福蓝海 - 参与出品的影片《南京照相馆》累计票房已超过4.12亿元 [2] - 票房超过公司最近一个会计年度经审计的合并财务报表营业收入的50% [2] 中化装备 - 拟发行股份购买益阳橡胶塑料机械集团有限公司100%股权和蓝星（北京）化工机械有限公司100%股权 [2] - 本次交易构成关联交易，预计构成重大资产重组 [2] - 公司股票将于2025年7月29日开市起复牌 [2] 达华智能 - 因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [3] 世名科技 - 实际控制人、董事长、总裁陆勇被采取留置措施 [4] - 本次留置为陆勇个人事务，与公司无关 [4] 聚辰股份 - 上半年净利润同比增长43.5% [6] 奇正藏药 - 上半年净利润同比增长9.94% [6] 中科环保 - 上半年净利润同比增长19.83% [6] 湘电股份 - 上半年净利润同比增长12.98% [6] - 拟2.08亿元收购控股股东旗下通达电磁能12.5%股权 [6] 海大集团 - 上半年净利润同比增长24.16% [6] - 拟使用不超过100亿元自有资金进行委托理财 [7] 纳尔股份 - 上半年净利润同比增长79.15% [6] 环旭电子 - 上半年净利润同比下降18.66% [6] 中国中冶 - 上半年新签合同额同比减少19.1% [6] 苏交科 - 上半年净利润同比下降39.54% [6] 惠城环保 - 上半年净利润同比下降85.63% [6] 开山股份 - 拟300万美元现金收购SMGP少数股权 [6] 中化国际 - 拟购买南通星辰合成材料有限公司100%股权 [6] 雪峰科技 - 拟1.54亿元收购盛世普天51%股权 [6] 华锡有色 - 广西国资委拟将北部湾港集团33%股权无偿划转至广西国控集团 [6] 德马科技 - 初步确定的本次询价转让价格为18.29元/股 [6] ST宏达 - 公司控股股东拟变更为朱恩伟转让股份占总股本的22.52% [6] 国海证券 - 公司实控人广投集团拟将33%股权无偿划转至广西国控 [6] 复星医药 - 与纽科签订许可协议获AR1001药物在华开发等权利 [6] 三祥新材 - 控股子公司拟投资不超过3亿元建设年产2万吨锆铪系列产品项目 [6] 通宝能源 - 投建右玉10万千瓦和繁峙县17.05万千瓦风电项目获核准 [6] 恒鑫生活 - 拟5.05亿元投资建设绿色可降解制品生产基地项目 [6] 江苏舜天 - 拟投资1000万美元在埃及设立服装产能基地 [6] 伯特利 - 投资7500万美元在摩洛哥设立全资子公司 [6] 通灵股份 - 拟1亿元设立控股子公司四川京镧科技 [7] 鑫宏业 - 全资子公司中标中广核BT项目LOT76电气贯穿件 [7] 武汉天源 - 联合中标水质净化厂存量资产盘活及提质增效项目 [7] 四川成渝 - 联合体中标G5京昆高速公路成都至雅安段扩容工程项目 [7] 维业股份 - 全资子公司中标华发香山湖畔苑项目装修及配套工程 [7] 壶化股份 - 拟定增募资不超过5.86亿元用于民爆生产线及仓储系统自动化等 [7] 晋西车轴 - 控股股东晋西集团获得农业银行9000万元贷款额度用于增持公司股票 [8] 太原重工 - 控股股东太重集团收到1.44亿元专项贷款承诺函用于增持公司股份 [8] 湖南黄金 - 子公司安化渣滓溪冶炼厂7月29日恢复生产 [8] 山东黄金 - 控股子公司山金国际拟H股股票并申请在香港联交所主板挂牌上市 [8] 乐鑫科技 - 向特定对象发行股票申请获上交所审核通过 [8] 神马股份 - 董事长李本斌拟减持不超过15000股股份 [8] 盛洋科技 - 持股5%以上股东国交北斗拟减持不超过1%公司股份 [8] 开勒股份 - 控股股东及其一致行动人计划减持不超过3%股份 [8] 苏能股份 - 交银投资拟减持不超过1%公司股份 [8] 中持股份 - 中持环保及一致行动人许国栋拟减持不超过3%股份 [8] 西点药业 - 股东拟减持不超过3%公司股份 [8] 中公教育 - 股东李永新所持公司总股本7.3%被司法再冻结 [9] 文峰股份 - 徐翔之母郑素贞所持公司1.24亿股股份将被司法变卖 [9] 佳缘科技 - 董事长王进被解除留置，变更为责令候查 [9]

市场表现 - 7月28日沪指上涨0.12%，机构现身30只个股龙虎榜，合计净买入1260.73万元，其中净买入17只，净卖出13只 [1] - 机构净买入个股当日平均上涨3.79%，涨幅强于沪指，铜冠铜箔、大族数控等以涨停报收 [3] - 近一个月机构净买入个股次日上涨概率为44.85%，上榜后3日上涨概率为36.40% [3] 机构重点操作个股 - 深南电路获机构净买入22978.18万元，收盘涨停，换手率3.46%，成交额32.25亿元，深股通净买入2.41亿元 [2][5] - 阿石创获机构净买入8483.85万元，上涨9.18%，换手率42.80%，成交额17.30亿元，但资金净流出1.17亿元 [2] - 铜冠铜箔获机构净买入5926.05万元，涨停且换手率10.83%，成交额20.46亿元，深股通净买入2218.27万元 [2][5] - 胜宏科技遭机构净卖出23355.93万元，涨幅17.51%，深股通净买入6.60亿元，资金净流入11.33亿元 [3][6] 深沪股通动向 - 深沪股通席位出现在24只个股龙虎榜，净买入前三为胜宏科技(6.60亿元)、光迅科技(3.99亿元)、深南电路(2.41亿元) [7][9] - 净卖出前三为锦江在线(1.14亿元)、东信和平(7652.10万元)、兴森科技(5239.39万元) [7][9] 业绩关联 - 机构净买入个股中，6只公布上半年业绩预告，2只预增，满坤科技预计净利润中值6500万元，同比增幅66.81% [3]

市场整体表现 - 沪指涨0.12%报3597.94点 深证成指涨0.44%报11217.58点 创业板指涨0.96%报2362.6点 沪深北三市合计成交17665亿元 较前日减少520亿元 [1] - 场内近2800股上涨 保险板块强势 医药板块上扬 PCB概念爆发 6G概念活跃 [1] - 港股创新药及保险板块表现亮眼 恒瑞医药大涨超24% 君实生物涨约10% 友邦保险涨近5% [1][8] 保险板块 - 新华保险涨近5%创历史新高 中国太保涨4% 中国平安及中国人寿涨约3% [1][3] - 港股友邦保险涨近5% 中国太保、阳光保险、中国平安及中国太平涨逾3% [4] - 人身险产品预定利率下调：传统型从2.5%降至2.0% 分红险保证利率上限从2%降至1.75% 万能险从1.5%调至1.0% 需于2025年8月31日前完成切换 [4] - 预定利率动态调整机制强化资产与负债联动 寿险公司负债成本及净投资收益率随市场利率变动 利差损风险有望缓解 [4] - 头部保险公司可通过降低负债成本及调整负债结构实现健康扩表 1倍PB水平配置具备安全边际 [5] 创新药板块 - A股广生堂涨近14% 恒瑞医药、海思科、联环药业及辰欣药业涨停 恒瑞医药总市值超4000亿元 [7][8] - 港股恒瑞医药大涨超24% 三生制药涨约12% 康希诺生物及君实生物涨约10% [8] - 政策环境优化：药品集采规则改进 商保创新药目录与基本医保目录形成"双目录"模式 支付端提供"三除外"支持 [9] PCB概念板块 - 方邦股份、芯碁微装、铜冠铜箔及大族数控20%涨停 胜宏科技涨超17%创历史新高 [11][12] - AI算力需求推动高端PCB供需缺口 2026年全球AI PCB增量供需比预计达80%-103% [12][13] - 具备高阶产能及海外客户合作优势的头部PCB公司业绩增长确定性高 [13]

股票情况 - 公司股票2025年7月24 - 28日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达30%，属异常波动[3][4][11] 经营与信息 - 公司近期日常经营正常，无重大变化[5] - 截至公告披露日，无应披露未披露重大事项[6] 人员与提醒 - 股票异常波动期间，公司董监等人员无买卖股票行为[9] - 公司提醒投资者注意股价波动及风险，理性投资[11]

公司经营状况 - 公司近期日常经营情况正常且未发生重大变化 [1] - 市场环境或行业政策未发生重大调整 [1] - 控股股东及实际控制人确认不存在应披露而未披露的重大事项 [1]

商品期货市场表现 - 7月28日国内商品期货多数下跌，焦煤、玻璃、焦炭、纯碱、工业硅、碳酸锂主力合约跌停，氧化铝跌超6%，多晶硅跌超5% [4] - 焦煤主力合约2509报价1100.5元/吨，跌幅11.00%；玻璃主力合约2509跌幅9.00%；纯碱主力合约2509跌幅8.04% [4] - 光大期货分析焦煤价格大幅回踩与交易所交易限额政策出台有关，焦煤本轮涨幅近50%后多头资金撤离 [4] - 中辉期货指出焦煤主力短期内从709元/吨涨至近1300元/吨，交易所监管措施导致情绪转弱，月底政策会议可能影响后续走势 [5] A股市场整体表现 - 7月28日沪指涨0.12%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.96% [7] - 全市场2781只个股上涨，2438只下跌，总成交额17661.50亿元 [8][9] - 涨停个股62只，跌停12只；涨幅超7%个股127只，跌幅超7%个股18只 [8][9] 细分行业及个股表现 算力硬件板块 - PCB、CPO等算力硬件股爆发，大族数控、芯碁微装等涨停，生益科技、胜宏科技创历史新高 [10] - 上海市出台政策发放6亿元算力券，对租用智能算力主体给予最高30%租金补贴，建设自主算力设施项目最高支持10% [10] - 方邦股份涨停20.01%，芯基微装涨停20.00%，胜宏科技涨17.51% [11] 创新药板块 - 恒瑞医药与GSK达成潜在125亿美元合作，带动创新药概念股活跃 [13] - 恒瑞医药、海思科、联环药业涨停，广生堂涨13.68%，众生药业涨7.88% [14] 资源类板块 - 煤炭、钢铁股调整，山西焦煤跌6.05%，郑州煤电跌6.37%，平煤股份跌5.10% [15][16] - 柳钢股份、陕西黑猫等跌超5%，安源煤业跌5.47% [15][16] 影视传媒板块 - 幸福蓝海涨停20.00%，中国电影涨10.04%，上海电影涨9.83% [12] - 横店影视涨6.21%，华谊兄弟涨3.58% [12]

核心观点 - 公司保荐代表人发生变更 原保荐代表人周磊因工作变动不再担任持续督导工作 由汤文宇接替其职责 此次变更不影响持续督导工作的正常进行[1] - 国泰海通证券继续作为公司2022年度向特定对象发行A股股票项目的保荐机构 持续督导期至2025年12月31日[1] 人事变更 - 原保荐代表人周磊不再担任公司持续督导工作[1] - 新任保荐代表人汤文宇为保荐代表人 中国注册会计师 硕士研究生 曾就职于普华永道中天会计师事务所 2020年开始从事投资银行业务[2] - 汤文宇曾参与多个首发项目及上市公司持续督导工作 包括宁波福尔达智能科技 宁波海威汽车零件 东科半导体(安徽) 杭州碧橙数字技术 中清能绿洲科技等公司的首发项目 以及君实生物非公开发行项目[2] 保荐机构安排 - 公司2022年度向特定对象发行A股股票项目的保荐机构为国泰海通证券[1] - 变更后保荐代表人为林剑辉和汤文宇[1] - 持续督导期维持至2025年12月31日不变[1]

保荐代表人变更 - 原保荐代表人为林剑辉和周磊，周磊因工作变动不再担任[1] - 汤文宇接替周磊，变更后为林剑辉和汤文宇[1][2] 持续督导相关 - 持续督导期至2025年12月31日，变更不影响督导工作[1][2] 新保荐代表人履历 - 汤文宇曾就职普华永道，2020年起从事投行业务[6] - 曾负责或参与多个首发及非公开发行项目[6] - 曾参与多家上市公司持续督导工作[6] 公告信息 - 公告发布时间为2025年7月16日[5]

报告行业投资评级 - 看好机械行业 [1] 报告的核心观点 - 对20家重点跟踪的机械公司2025Q2业绩增速进行预测，不同细分领域公司增速有差异 [4] - 机器人&零部件领域人形机器人产业化进程持续推进，看好长期产业趋势，关注三条主线，未来有望看到业绩贡献 [4] - 轨交设备上半年铁路投资高增、客流量创新高，固定资产投资有望保持较高增长，推荐相关公司 [4] - 工程机械周期拐点临近，布局正逢其时，板块估值处低位，下游需求回暖，更新周期有望推动新机销售上涨 [4] - 激光领域通用激光快速增长，专用激光重视新技术变化，推荐相关公司 [4] - 机床&刀具看好机床高端化转型及核心零部件国产替代，刀具产品高端化突破和新领域开拓值得期待，推荐相关公司 [7] - 叉车需求景气回升，看好智能化无人化趋势，内外销量均增长，行业有电动化和智能化转型趋势，推荐相关公司 [7] - 国产仪器在自主可控背景下，国产品牌有望加速替代，国内企业高端产品加速推出 [7] 根据相关目录分别进行总结 2025Q2重点跟踪机械公司业绩增速预测 - 激光：柏楚电子20%、联赢激光0% [4] - PCB：鼎泰高科66%、芯碁微装15% [4] - 通用：三一重工25%、杭叉集团11%、恒立液压11%、安徽合力10%、徐工机械9%、中联重科9%、纽威数控 -4% [4] - 轨交：时代新材145%、时代电气15%、中国通号 -20% [4] - 运控：汇川技术7%、中控技术 -16% [4] - 半导体：华峰测控40% [4] - 油服：杰瑞股份 -2% [4] - 机器人：卧龙电驱17%、中大力德0% [4] 机器人&零部件 - 2024年以来全球机器人产业链扩容，人形机器人进入工厂测试，英伟达、华为入局，机器人从硬件走向系统并在应用场景落地，2025年产业化进入新阶段 [4] - 关注三条主线：特斯拉人形机器人产品迭代等、全球巨头布局及产品发布、各种机器人在应用场景落地放量 [4] - 建议关注绿的谐波等多家公司 [4] 轨交设备 - 上半年铁路投资保持高增，客流量再创新高，2025年上半年全国铁路固定资产投资3559亿元，同比增长5.5%，假设全年增速5.9%，25年有望接近9000亿；1 - 5月全国铁路客运量18.63亿人次，同比增长7.3% [4] - 2024年国铁运输收入9901亿，同比增长2.7%，净利润39亿，资产负债率63.51%为10年来最低 [4] - 重点推荐中国中车、思维列控，建议关注时代电气等公司 [4] 工程机械 - 本轮国内下行周期伴随海外强劲增长，业绩波动减弱，板块整体收入和利润增长，盈利能力改善 [4] - 板块经历4年下行周期，估值处低位，下游需求边际回暖，施工强度恢复有望推动工程机械更新周期带来新机销售上涨 [4] - 重点推荐三一重工等公司，建议关注柳工等公司 [4] 激光 - 通用激光：高功率、管/坡等工艺迭代和海外出口增量带来需求快速增长 [4] - 专用激光：消费电子等新技术迭代带来增量需求 [4] - 推荐柏楚电子等公司，建议关注锐科激光等公司 [4] 机床&刀具 - 机床：2025年1 - 5月全国金属切削机床产量33.2万台，同比增长13.3%；金属成形机床产量6.9万台，同比增长11.3%，后续行业朝高端化等方向发展，核心零部件国产化前景广阔，推荐豪迈科技等公司 [7] - 刀具：国内需求回暖，刀具需求及出货量有望增长，国内企业进行产品高端化突破和领域拓展，看好高端刀具市场开拓及加工机遇，推荐鼎泰高科等公司 [7] 叉车 - 2025年1 - 5月我国叉车总销量60.18万台，同比增长9.3%，国内销量39.25万台，同比增长6.7%，出口销量20.93万台，同比增长14.7%，内外销量均增长 [7] - 行业电动化趋势明显，国产品牌出海；人力成本上涨和企业转型背景下，行业向自动化、智能化转型，智能物流成趋势，推荐安徽合力等公司 [7] 国产仪器 - 电子测量仪器国产化率低，高端产品依赖进口，国内企业高端产品加速推出，竞争力提升 [7] - 重点推荐普源精电，建议关注聚光科技等公司 [7]