主力资金净流出概况 - 截至11月3日收盘，沪深两市共有542只个股连续5日或5日以上出现主力资金净流出 [1] - 从净流出持续时间看，雅戈尔连续20日主力资金净流出，排名第一；美格智能连续17日净流出，位列第二 [1] - 从净流出总规模看，中兴通讯主力资金净流出金额最大，连续5天累计净流出69.28亿元；中芯国际紧随其后，6天累计净流出67.96亿元 [1] - 从净流出占成交金额比例看，国星光电占比排名居首，该股近5日下跌1.88% [1] 主力资金净流出规模居前个股 - 中兴通讯连续5日主力资金净流出69.28亿元，净流出比例13.16%，期间累计下跌16.62% [1] - 中芯国际连续6日主力资金净流出67.96亿元，净流出比例11.58%，期间累计下跌10.33% [1] - 中信证券连续7日主力资金净流出50.03亿元，净流出比例9.03%，期间累计下跌1.02% [1] - 天孚通信连续5日主力资金净流出42.44亿元，净流出比例11.01%，期间累计下跌18.42% [1] - 中科曙光连续6日主力资金净流出33.63亿元，净流出比例10.59%，期间累计下跌6.55% [1] 科技与半导体行业资金流出 - 海光信息连续6日主力资金净流出26.16亿元，净流出比例6.54%，期间累计下跌9.17% [1] - 华工科技连续5日主力资金净流出25.32亿元，净流出比例8.86%，期间累计下跌10.05% [1] - 圣邦股份连续15日主力资金净流出20.02亿元，净流出比例9.06%，期间累计下跌13.48% [1] - 北方华创连续5日主力资金净流出9.89亿元，净流出比例6.46%，期间累计下跌6.55% [2] - 芯原股份连续6日主力资金净流出11.81亿元，净流出比例8.23%，期间累计下跌11.32% [1] 其他行业资金流出显著个股 - 华建集团连续9日主力资金净流出20.29亿元，净流出比例11.99%，期间累计下跌42.78% [1] - 科华数据连续6日主力资金净流出18.38亿元，净流出比例11.35%，期间累计下跌16.95% [1] - 恒瑞医药连续5日主力资金净流出14.29亿元，净流出比例6.30%，期间累计下跌5.39% [1] - 格力电器连续5日主力资金净流出14.10亿元，净流出比例13.54%，期间累计下跌3.54% [1] - 保利发展连续9日主力资金净流出10.24亿元，净流出比例11.68%，期间累计下跌5.44% [2] 资金持续流出时间较长个股 - 雅戈尔连续20日主力资金净流出2.79亿元，净流出比例9.09%，期间累计上涨1.48% [3] - 金证股份连续17日主力资金净流出3.63亿元，净流出比例6.10%，期间累计下跌7.78% [2] - 成都华微连续13日主力资金净流出2.92亿元，净流出比例6.96%，期间累计下跌16.74% [3] - 中创环保连续13日主力资金净流出2.67亿元，净流出比例14.30%，期间累计下跌21.08% [3] - 西藏药业连续12日主力资金净流出2.38亿元，净流出比例8.61%，期间累计下跌6.75% [3]

科创板整体股价表现 - 科创板平均股价为41.00元 [1] - 收盘价超过100元的股票有74只，股价在50元至100元之间的有146只，股价在30元至50元的有145只 [1] - 今日科创板股票上涨的有261只，下跌的有324只 [1] 高价股表现 - 股价最高的是寒武纪-U，报收1346.60元，下跌2.07% [1] - 科创板百元股今日平均下跌0.45%，其中30只上涨，44只下跌 [1] - 普冉股份涨幅居前，达14.10%，炬光科技跌幅居前，达-5.75% [2][3] 行业分布 - 科创板百元股集中在电子、医药生物、计算机行业，分别有36只、12只、11只股票 [1] - 电子行业代表公司包括寒武纪-U、源杰科技、海光信息等 [2][3] - 医药生物行业代表公司包括百利天恒、百济神州-U、惠泰医疗等 [2][3] 资金流向与融资融券 - 科创板百元股今日主力资金合计净流出34.34亿元 [2] - 佰维存储、海博思创、普冉股份净流入资金居前，分别为2.70亿元、1.43亿元、1.30亿元 [2] - 百元股最新融资余额合计970.45亿元，中芯国际、寒武纪-U、海光信息融资余额居前 [2] - 最新融券余额合计为4.73亿元，海光信息、寒武纪-U、中芯国际融券余额居前 [2] 历史溢价幅度 - 科创板百元股最新收盘价相对发行价平均溢价475.41% [1] - 上纬新材、寒武纪-U、国盾量子溢价幅度居前，分别为4063.52%、1991.32%、1531.40% [1]

公司核心管理层变动 - 泉果基金创始人、总经理王国斌因病于2025年11月3日逝世，董事长任莉代任总经理一职 [2][3][4] - 王国斌是国内资本市场入行最早的投资老将之一，拥有30年证券从业经验，被誉为"A股成功的价值投资者之一" [2][5] - 新任代任总经理任莉与王国斌同为北京大学校友，拥有近20年金融从业经验，曾在东方红资管担任多项高管职务 [3][20] 公司背景与股权结构 - 泉果基金成立于2022年2月，是当年唯一获批的"个人系"公募基金，注册资本为1亿元 [8][10] - 公司股权结构由创始人王国斌和任莉各持股35%，副总经理姜菏泽持股7.04%，首席信息官李云亮持股3%，另设四个员工持股平台各持股4.99% [10] - 公司核心团队多位成员来自东方红资管，被市场视为"全明星阵容" [5][8] 公司投资理念与策略 - 投资理念强调选择伟大公司并与之共同成长，在企业能力范围内行事，赚取企业现金流增长的钱，注重长期视角 [5][10] - 以企业家视角进行投资，通过全面分析和深入调研，以合理的价格配置幸运且能干的企业，践行基本面投资 [11] - 在2025年春季策略会上指出，中国资产的全球表现亮眼，主要得益于中国科技公司在AI和机器人等高科技领域的创新能力 [11] 公司管理规模与业绩表现 - 截至2025年9月末，公司管理6只基金，总规模达237.87亿元，较2024年同期的160亿元增长48% [11] - 公司产品近1年、近2年、近3年收益率分别为39.25%、38.37%、7.36%，近3年收益率低于行业平均的9.23% [12] - 混合型基金共4只，规模占比高达99.99%，另有一只债券型基金规模为0.63亿元 [11] 基金经理团队与产品详情 - 公司拥有5位基金经理，其中赵诣在管产品规模达190.69亿元，占公司总规模的80.17% [14][15] - 赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合基金在2025年第三季度净值增长率为45.58%，自成立以来总回报为10.71% [14][15] - 基金经理刚登峰管理的泉果思源三年持有期混合A年化回报9.74%，跑赢沪深300指数的8.53%，2025年第三季度净值增长率为32.49% [16] 资产配置与持仓分析 - 截至2025年第三季度末，公司前十大行业配置中制造业占比高达53.23%，软件和信息技术服务业占比3.88% [16] - 前十大重仓股包括宁德时代、腾讯控股、立讯精密等，持仓占基金净值比例在4.36%至9.27%之间 [16][17] - 泉果旭源三年持有混合基金出现在科达利、恩捷股份、天赐材料、应流股份等多家上市公司前三大股东名单中 [18]

南下资金净买入概况 - 南下资金今日净买入港股54.72亿港元 [1] - 资金连续4日净买入小米集团-W，累计19.1269亿港元 [1] - 资金连续3日净买入中国海洋石油，累计16.0304亿港元 [1] - 资金连续4日净卖出腾讯控股，累计19.9056亿港元 [1] 个股资金净买入 - 净买入小米集团-W 10.29亿港元，股价上涨3.5%，成交额30.52亿港元 [1][3] - 净买入中国海洋石油9.93亿港元，股价上涨3.5%，成交额19.62亿港元 [1][3] - 净买入中国移动4.61亿港元，股价上涨1.1%，成交额11.50亿港元 [1][3] - 净买入康方生物3.72亿港元，股价上涨4.3% [1][3] - 净买入三生制药3.25亿港元，股价上涨3.2%，成交额7.18亿港元 [1][3] - 净买入信达生物2.96亿港元，股价上涨3.7%，成交额11.13亿港元 [1][3] 个股资金净卖出 - 净卖出中芯国际13.81亿港元 [1] - 净卖出阿里巴巴-W 9.55亿港元 [1] - 净卖出华虹半导体6.28亿港元，股价下跌3.5%，成交额11.25亿港元 [1][3] - 净卖出腾讯控股1.51亿港元，股价下跌0.2%，成交额13.24亿港元 [1][3]

南下资金流向 - 南下资金净买入小米集团-W 10.29亿港元、中国海洋石油9.93亿港元、中国移动4.61亿港元、康方生物3.72亿港元、三生制药3.25亿港元、信达生物2.96亿港元 [1] - 南下资金净卖出中芯国际13.81亿港元、阿里巴巴-W 9.55亿港元、华虹半导体6.28亿港元、腾讯控股1.51亿港元 [1] - 南下资金连续4日净买入小米集团-W共计19.1269亿港元，连续3日净买入中国海洋石油共计16.0304亿港元 [1] - 南下资金连续4日净卖出腾讯控股共计19.9056亿港元 [1] 小米集团-W - 小米汽车2025年10月交付量持续超过40000台 [3] - 小米汽车交付周期大幅缩短，YU7、YU7 Pro、YU7 Max锁单后预计周期分别缩短10周、8周和4周，主要原因为产能提升 [3] 中国海洋石油 - 公司2025年第三季度营业收入为1048.95亿元，同比增长5.7% [3] - 公司2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为324.38亿元，同比下降12.2% [3] - 公司2025年前三季度营业收入为3125.03亿元，同比下降4.1% [3] - 公司2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1019.71亿元，同比下降12.6% [3] 中国移动及相关行业 - 中国联通、中国移动、中国电信获得开展eSIM手机运营服务商用试验批复 [3] - eSIM卡技术优势包括免插卡激活和全球无缝漫游，将满足用户多样化通信需求并为国产软件和系统带来机遇 [3] - eSIM手机已在物联网领域应用，未来将扩展至更多设备，为通信运营商提供创新发展空间 [3][4]

人民财讯11月3日电，南向资金今日净买入54.72亿港元。其中，小米集团、中国海洋石油、中国移动分 别获净买入10.29亿港元、9.93亿港元、4.61亿港元；中芯国际净卖出额居首，金额为13.81亿港元。 转自：证券时报 ...

行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告核心观点 - AI基础设施建设持续进行，带动算力芯片需求旺盛，海外AI芯片指数表现强劲 [1][10] - 存储市场景气度持续提升，存储芯片价格呈现上涨，相关指数上涨，同时长鑫存储在高端LPDDR5X内存芯片领域取得突破 [1][3][31] - 三星HBM3E已向英伟达等客户出货，且2026年HBM产能全部售罄，显示高端存储需求强劲 [3][32] - 全球智能手机与PC市场出现复苏迹象，25Q3全球智能手机销量同比增长3%，全球PC销量同比增长8.1% [2][23][27] 市场指数表现 - 海外AI芯片指数本周续涨6.1%，英伟达和Marvell股价涨幅分别达8.7%和11.4% [1][10] - 国内AI芯片指数本周下跌7.1%，恒玄科技下滑12.3%，寒武纪下滑近10% [1][10] - 英伟达映射指数本周续涨3.6%，景旺电子和工业富联上涨近14%和7% [1][11] - 服务器ODM指数本周续涨7.0%，超微电脑、鸿海精密涨幅在7%以上 [1][11] - 存储芯片指数本周续涨2.7%，功率半导体指数本周下跌3.8% [1][15] - A股果链指数上涨4.3%，港股果链指数下跌4.6% [1][17] 行业数据 - 25Q3全球智能手机销量达3.201亿台，同比增长3%，三星以6060万台出货量位居第一，苹果出货5650万台 [2][23] - 25Q3全球PC出货量同比增长8.1%，联想出货量同比增长17.4%，惠普增长10.3%，苹果增长14.9% [27][28] 重大事件 - 长鑫存储开始量产用于智能手机和笔记本电脑的高阶LPDDR5X内存芯片，速率达10667Mbps的型号已启动送样 [3][31] - 三星HBM3E已出货，2026年HBM产能售罄，并已向所有客户出货HBM4样品 [3][32] - 三星晶圆代工业务取得大型客户订单，预计业务将步入复苏阶段 [3][33] - 苹果25Q4财报营收1024.66亿美元，同比增长8%，净利润274.66亿美元，同比增长86% [3][34][35] - Meta 25Q3营收512.42亿美元，同比增长26%，净利润27.09亿美元，同比下降83%，主要受一次性非现金所得税费用影响 [3][36] - 富士康将在其休斯顿工厂部署人形机器人，以支持英伟达AI服务器生产 [37]

| 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300456 | 赛微电子 | 26.33 | 7.51% | 81.47万 | 20.89亿 | | 301308 | 江波龙 | 278.99 | 6.77% | 21.99万 | 58.97亿 | | 688525 | 佰维存储 | 134.30 | 2.52% | 28.17万 | 37.00亿 | | 002151 | 心理通 | 30.79 | 2.26% | 15.10万 | 4.59 Z | | 688146 | 中船特气 | 46.88 | 2.18% | 16.57万 | 7.48亿 | | 002916 | 深南电路 | 218.83 | 2.03% | 12.08万 | 25.70亿 | | 002185 | 华天科技 | 12.25 | 1.58% | 157.02万 | 18.82亿 | | 002180 | 纳恩达 | 21.87 | 0.83% | 13.24万 | 2.88亿 | | 001287 | 英语+ | ...

市场整体表现 - 沪指报3976.52点，上涨21.73点，涨幅0.55% [1][2] - 深证成指报13404.06点，上涨25.85点，涨幅0.19% [2] - 创业板指报3196.87点，上涨9.34点，涨幅0.29% [2] - 全市场成交额2.13万亿元，较前一交易日缩量2169亿元 [1] - 超3500只个股上涨 [1] 领涨板块与概念 - 钍基熔盐概念走高，因我国钍基熔盐实验堆建成并首次实现堆内钍铀转化 [2] - 海南板块大涨，海南自贸区概念股涨幅居前 [2][4] - 船舶制造板块拉涨 [2] - 游戏、短剧概念、空间站概念及文化传媒等板块涨幅居前 [2] - 短剧、游戏股走强，东方明珠、粤传媒、欢瑞世纪、三七互娱等多股涨停 [6][7] 海南自贸区概念股详情 - 洲际油气涨停，涨幅10.13%，总市值108.29亿元 [5] - 欣龙控股涨停，涨幅10.00%，总市值36.72亿元 [5] - 海马汽车涨停，涨幅10.00%，总市值119.4亿元 [5] - 罗牛山上涨9.96%，总市值92.81亿元 [5] - 海南机场上涨9.33%，总市值615.82亿元 [5] - 驱动因素为海南自由贸易港将于12月18日启动全岛封关运作，带来政策利好 [4] 光伏设备板块 - 阿特斯上涨12.19%，总市值641.38亿元 [7][8] - 弘元绿能上涨8.89%，总市值217.97亿元 [8] - 德业股份上涨7.55%，总市值727.12亿元 [8] - 天合光能上涨6.28%，总市值471.83亿元 [8] - 行业背景为"十五五"规划将绿色转型作为核心目标，中国在全球光伏关键环节产能产量占比超80% [7] 煤炭板块 - 特变电工涨停，涨幅10.01%，总市值1088.37亿元 [9] - 安泰集团涨停，涨幅9.97%，总市值34.43亿元 [9] - 神火股份上涨5.70%，总市值587.98亿元 [9] - 中煤能源上涨5.45%，总市值1898.64亿元 [9] - 驱动因素包括北方降温提前供暖带来的季节性需求旺季，以及供给端"反内卷"政策和安全生产考核 [9] 回调板块 - 黄金、珠宝首饰板块下挫，主因黄金交易税收政策调整 [2][10] - 湖南黄金下跌2.48%，山金国际下跌1.94%，中金黄金下跌1.53% [10] - 花旗指出中国撤黄金税抵扣料使零售商采购成本上升约7% [10] - 半导体股走低，炬光科技、欣中科技、伟测科技等跌超5% [11] - 中芯国际跌超3% [11] 后市展望 - 科技成长（如AI软件应用、军工、医药）是后续重点关注和挖掘的方向 [12] - 同时可关注低位顺周期板块（如钢铁、化工、建材等）中受益于供给侧出清和需求侧结构性变化的方向 [12]

电子ETF市场表现 - 电子ETF（515260）场内价格下跌1.03%，但上周五单日吸引资金流入411万元，显示有资金逢低布局[1] - 成份股中江波龙上涨超过5%，工业富联、兆易创新上涨超过3%，深南电路上涨超过2%[1] - 格科微下跌超过4%，中芯国际、拓荆科技下跌超过3%，表现相对落后[1] 电子行业市场地位与基本面 - 截至2025年10月31日，电子行业总市值位列全市场第一，占比12.42%，较年初提升近3个百分点，规模超过银行业[3] - 电子ETF（515260）50只成份股中已有49家披露三季报，44家实现盈利，40家归母净利润同比正增长[3] - 士兰微归母净利润同比暴增11倍，格科微、胜宏科技、寒武纪、闻泰科技、瑞芯微、拓荆科技归母净利润同比分别大增518%、324%、321%、265%、121%、105%[3] 科技产业投资前景与驱动因素 - 银河证券表示科技产业是长期投资主线，看好AI驱动产业发展和行业估值提升，持续看好半导体设备材料国产化及AI算力存力产业链[3] - 国金证券指出谷歌、Meta、微软、亚马逊均计划增加资本支出，产业链上修CoWoS需求，加单800G、1.6T光模块及AI-PCB，下游推理需求激增带动ASIC需求爆发[4] - 英伟达技术升级带动PCB价量齐升，多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销并大力扩产，下半年业绩高增长有望持续[4] 电子ETF布局特征 - 电子ETF（515260）跟踪电子50指数，重仓半导体和消费电子行业，涵盖PCB、AI芯片、汽车电子、5G等产业，权重股包括立讯精密、中芯国际、寒武纪、工业富联等龙头[4] - 苹果进入3年硬件创新加速周期，iPhone17热销，截至9月底电子ETF成份股中苹果产业链个股权重占比43.43%[4] - 外部环境倒逼半导体产业链自主可控，AI重塑消费电子功能，国家顶层政策支持电子板块崛起[5]